Литература по темата за анализа на оборота на активите на предприятието. Оборот на активите: формула за изчисление. Ефективност. Фактори, влияещи върху ускоряването на обръщаемостта на оборотния капитал

Московски държавен университет по обслужване

Курсова работа

По предмет:

"Икономически анализ"

Предмет:

"Анализ на оборота на краткотрайните активи."

Изпълнил: ученик

Групи ФВК 3.1.- Т

Черненко А.А.

Учител:

Филимонова Н.Н.

Москва, 2002 г

Въведение. 2

1. 1. Класификация на оборотния капитал. 4

2. Анализ на състава на текущите активи. 6

2.1. Анализ на паричните потоци. 9

2.2. Анализ на вземанията. 10

2.3. Анализ на промишлените запаси. 13

3. Анализ на обръщаемостта на оборотния капитал. 21

3.1. Обща оценка на обращаемостта на активите на предприятието. 21

3.2. Изчисляване на стандартите за оборотен капитал. 25

3.3. Анализ на ефективността на използване на оборотния капитал. 27

4. Анализ на оборота на оборотния капитал в Intek Service LLC. 29

Заключение 35

Въведение.

За да се подобрят икономическите и финансови дейности на едно предприятие, системният икономически анализ е от съществено значение.

Основната задача на анализа е да се идентифицират и използват производствените резерви. Формирането на пазарна икономика определя развитието на анализа на микрониво, т.е. на ниво отделно предприятие или негово подразделение. Защото тези по-ниски нива, при всяка форма на собственост, формират основата на пазарната икономика.

Какво изучава анализът? – икономически процеси, протичащи в страната и в предприятието, икономическа ефективност, разходи, крайни резултати от предприятието.

Икономическата дейност на предприятието се състои от следните процеси:

консумативи,

производство,

продажби и продажби.

На първия етап предприятието придобива необходимите дълготрайни активи и производствени запаси.

На втория етап част от средствата под формата на резерви отиват в производството, а част се използва:

за възнаграждение на работниците,

плащане на данъци,

социалноосигурителни плащания,

други разходи.

Този етап завършва с освобождаването на готовите продукти.

На третия етап продуктите се продават и средствата се превеждат по сметката на компанията и, като правило, повече от първоначалната сума с размера на печалбата, получена от бизнеса.

Обект на икономическия анализ са: всички аспекти на икономическите процеси, които се разглеждат не изолирано една от друга, а във взаимодействие една с друга. В същото време се разкриват причинно-следствените връзки между отделните страни на икономическите процеси и се разкриват факторите, които определят резултатите от тези процеси.

Същността на икономическия анализ е, че той е специален вид управленска дейност и неразделен елемент от всяка управленска функция, тъй като процесът на управление включва три етапа:

Подбор и обработка на необходимата информация.

Анализ на тази информация.

Вземане на управленско решение.

По този начин анализът е междинна връзка между събирането на информация и вземането на решение.

Основната цел на тази курсова работа е да се определи класификацията на оборотния капитал, да се определи съставът на оборотния капитал, да се даде обща оценка на оборота на оборотния капитал, да се изчислят стандартите за оборотен капитал, да се анализира ефективността на използването на оборотния капитал, като се използва примерът на Intek Service LLC.

1. Класификация на оборотния капитал.

Основният оборотен капитал на организацията се изразходва изцяло във всеки производствен процес, пренася цялата си стойност върху крайния продукт и променя естествената си форма.

Класификация на работещите производствени активи:

1. Оборотни средства в материални запаси:

а) суровини, основни материали;

б) закупени полуфабрикати;

в) спомагателни материали;

г) гориво;

д) контейнери и опаковъчни материали;

е) резервни части за текущи ремонти;

ж) малоценно и бързо износващо се домакинско оборудване и инструменти.

2. Оборотни средства в производствения процес:

а) текуща работа;

б) разходи за разработване на нови продукти;

в) домашно приготвени полуфабрикати.

Сурови материали- това е предмет на труда, за чието извличане или производство е изразходван труд. Суровините са например: руда, памук.

Материали- това са предмети на труда, които вече са били подложени на промишлена обработка, например валцуван метал. Продуктите са изработени от основни материали, те формират основното му материално съдържание.

Полуфабрикати- продукти на труда, които са преминали през един или повече етапи на производство, но все още изискват допълнителна обработка или сглобяване.

Контейнери и опаковъчни материали- представляват всички видове опаковки и материали, необходими за производството им.

Незавършено производство- това са предмети на труда, които се обработват или чакат допълнителна обработка и все още не са включени в готовия продукт.

Съставът, структурата и цената на оборотния капитал на различните асоциации (предприятия) са различни, тъй като зависят от естеството и обема на продуктите, продължителността на производствения цикъл, степента на механизация и автоматизация на производството.

Асоциацията (предприятието) не само произвежда продукти, но и ги продава, следователно, освен оборотни производствени активи, има и оборотни фондове. ДА СЕ оборотни средствавключват готови продукти в склада на предприятието, парични средства в касата и в разплащателната сметка в държавната банка, както и незавършени плащания за изпратени продукти.

Сумата от работещите производствени активи и оборотните фондове в парично изражение е оборотен капитал на сдружението (предприятието).

Цялото имущество на предприятието може да бъде разделено на:

1. Имобилизирани активи (1 раздел от баланса)

2. Мобилни активи (раздел 2 на баланса), които включват материални запаси, парични средства, вземания и др.

Стабилността на финансовото състояние на предприятието до голяма степен зависи от осъществимостта и правилността на инвестирането на финансови ресурси в активи. Структурата на стопанските активи до голяма степен зависи от вида дейност на предприятието.

Анализ на състава на текущите активи.

Раздел 2 от баланса „Текущи активи“ комбинира различни позиции, които включват текущи активи (текущи активи).

Текущите активи включват:

Материални запаси (включително суровини, материали, консумативи, готови продукти, изпратени стоки и др.).

ДДС върху закупени активи.

Вземания краткосрочен и дългосрочен дълг.

Краткосрочни финансови инвестиции.

Парични средства (включително касов апарат, разплащателна сметка, валутна сметка и др.)

Други текущи активи.

За целите на задълбочения анализ е препоръчително всички текущи активи да се групират по рискови категории. Например, има по-голяма вероятност вземанията да бъдат по-лесни за реализиране (преобразуване в пари), отколкото текущата работа или отложените разходи. В този случай трябва да се вземе предвид обхватът на приложение на един или друг вид оборотен капитал. Активите, които могат да се използват само за конкретна цел, имат по-голям риск (по-ниска вероятност да бъдат реализирани), отколкото многоцелевите активи. Колкото повече средства се инвестират в активи, които попадат в категорията с високи вземания, толкова по-ниска е ликвидността на предприятието.

Ниво на риск	Група текущи активи
минимум	Парични облигации, лесно продаваеми краткосрочни ценни книжа
	Вземания от предприятия с нормално финансово състояние + материални запаси (без застояли) + готови продукти за масово потребление, които се търсят
	Продукти за промишлени и технически цели, незавършено производство, разходи за бъдещи периоди
	Вземания от предприятия в затруднено финансово положение, запаси от готови продукти, които вече не се използват, остарели материални запаси, неликвидни активи

За да се развие горният анализ, препоръчително е да се оцени тенденцията в промените в съотношенията на трудно продаваемите активи и общата стойност на активите, както и трудно продаваемите и лесно продаваемите активи.

Възходящата тенденция на тези коефициенти показва намаляване на ликвидността.

При извършване на такъв анализ трябва да се помни, че класификацията на оборотния капитал на трудно продаваеми и лесно продаваеми не може да бъде постоянна, а се променя с промените в конкретните икономически условия.

Например, в условията на нестабилност на доставките и продължаващото обезценяване на рублата, предприятията могат да бъдат заинтересовани да инвестират пари в материални запаси и други видове запаси, пазарните цени на които непрекъснато растат, което дава основание да се класифицират активите от тази група като лесно продаваеми.

Има и по-сериозни негативни последици от такъв значителен обем трудно продаваеми активи в баланса на предприятието. Този така наречен мъртъв капитал забавя оборота на средствата в предприятието и следователно намалява ефективността на дейността му. Често в нашите предприятия спадът в показателите за рентабилност до голяма степен се определя от наличието и нарастването на дела на трудни за продажба активи.

И накрая, трудно продаваемите активи, отразени като част от отделни елементи на оборотния капитал, изкривяват истинската картина на ликвидността на предприятието, подвеждайки неговото ръководство и бизнес партньори.

Ситуацията се утежнява от факта, че в много от нашите предприятия контролът върху безопасността на материалните запаси е значително отслабен.

Инвентаризацията, която често се извършва формално, не позволява на ръководителя на предприятието и неговия счетоводен отдел да създадат обективна картина за наличието и безопасността на материалните активи.

Ако трудни за продажба активи съставляват значителна част от текущите активи, тогава ръководството на предприятието и неговият главен счетоводител трябва да предприемат спешни мерки за стабилизиране на финансовото състояние на предприятието.

Такива мерки трябва да бъдат:

инвентаризация на състоянието на имуществото с цел идентифициране на активи с „ниско” качество (износено оборудване, остарели запаси от материали);

нереалистични за събиране вземания) и изясняване на реалната стойност на имуществото на предприятието;

подобряване на организацията на сетълмента с клиентите (в условията на инфлация, както обикновено, е по-изгодно да се продават продуктите по-бързо и по-евтино, отколкото да се чакат по-благоприятни условия за тяхната продажба);

намаляване на прекомерните запаси и в резултат на това намаляване на изходящия паричен поток.

От особено значение за стабилната работа на едно предприятие е скоростта на паричния поток. Едно от основните условия за финансовото благополучие на предприятието е притокът на парични средства за покриване на текущите задължения.

Липсата на такъв минимален задължителен паричен резерв говори за сериозните му финансови затруднения.

Прекомерният размер на средствата показва, че предприятието действително търпи загуби, свързани, първо, с инфлацията и обезценяването на парите и, второ, с пропуснатата възможност за тяхното изгодно пласиране и получаване на допълнителен доход.

В тази връзка е необходимо да се оцени рационалността на управлението на паричните средства в предприятието.

Има различни начини за извършване на този анализ.

По-специално, уникален барометър за възникването на финансови затруднения е тенденцията делът на паричните средства в текущите активи на предприятието да намалява, докато обемът на текущите му задължения се увеличава. Следователно месечният анализ на съотношението на паричните средства и най-неотложните задължения (чиито срокове изтичат през текущия месец) може да даде доста красноречива картина на излишъка (недостига) на парични средства в предприятието.

Друг начин за оценка на адекватността на паричните средства е да се определи коефициентът на парични обороти.

За тази цел се използва формулата:

За изчисляване на средни парични салда се използват вътрешни счетоводни данни.

За да се разкрие реалният паричен поток в предприятието, да се оцени синхронността на получаването и разходването на средства, както и да се свърже стойността на получения финансов резултат със състоянието на средствата в предприятието, е необходимо да се идентифицират и анализират всички посоките на постъпване (влизане) на парични средства, както и тяхното разпореждане (изтичане).

Значителният дял на вземанията в състава на краткотрайните активи определя особеното им място при оценката на обръщаемостта на оборотния капитал. В най-общ вид промените в обема на вземанията за годината могат да се характеризират с балансови данни.

За целите на вътрешния анализ трябва да се използва аналитична счетоводна информация: данни от дневници за поръчки или заместващи извлечения от сметки за сетълменти с купувачи и клиенти, с доставчици за издадени аванси, отговорни лица и други длъжници.

За обобщаване на резултатите от анализа се съставя обобщена таблица, в която вземанията са класифицирани според периода на формиране.

Анализът на краткосрочния дълг се извършва въз основа на данни от аналитичното счетоводство на разплащания с доставчици, получени банкови заеми, разплащания с други кредитори

(списания-поръчки № 4, 6, 8, 10, справки и др.).

При анализа се извършва подбор на задължения, чиито срокове за погасяване настъпват през отчетния период, както и отсрочени и просрочени задължения.

За оценка на оборота на вземанията се използва следната група показатели.

Оборот на вземанията.

Трябва да се има предвид, че колкото по-дълъг е периодът на просрочен дълг, толкова по-висок е рискът от неизплащане.

Делът на вземанията в общия обем на текущите активи.

което ви позволява да управлявате вземания:

Следете състоянието на разплащанията с клиенти за отсрочени (просрочени) задължения;

Ако е възможно, насочете се към по-голям брой купувачи, за да намалите риска от неплащане от един или повече големи купувачи;

Следете съотношението на вземанията и задълженията: значителният излишък на вземанията създава заплаха за финансовата стабилност на предприятието и налага привличането на допълнителни (обикновено скъпи) източници на финансиране;

Използвайте метода за предоставяне на отстъпки за ранно плащане.

Оценката на инвентара се извършва за всеки вид инвентар (материални запаси, готова продукция, стоки и др.).

Обръщаемостта на материалните запаси характеризира скоростта на движение на материалните активи и тяхното попълване. Колкото по-бърз е оборотът на капитала, поставен в материалните запаси, толкова по-малко капитал е необходим за даден обем бизнес транзакции.

Оборотът на запасите варира значително в различните отрасли. В отрасли с дълги производствени цикли поддържането на запаси изисква по-голям капитал.

Времето за оборот на материалните запаси на предприятията от една и съща индустрия, като правило, характеризира колко успешно те използват капитала. Както беше установено по-рано, натрупването на материални запаси е свързано с много значителен допълнителен отлив на средства, което налага да се оцени възможността и осъществимостта за намаляване на срока на годност на материалните активи. Спадът в покупателната способност на парите принуждава предприятията да инвестират временно свободните средства в запаси от материали. В допълнение, натрупването на материални запаси често е необходима мярка за намаляване на риска от недоставка (къса доставка) на суровини и материали, необходими за производствения процес на предприятието.

Нека отбележим в това отношение, че предприятие, което се фокусира върху един основен доставчик, е в по-уязвима позиция от предприятия, които основават дейността си на договори с няколко доставчика.

В същото време трябва да се има предвид, че политиката на натрупване на материални запаси неизбежно води до допълнителен отлив на средства поради:

увеличение на разходите, възникващи във връзка с притежаването на материални запаси (наем на складови помещения и тяхната поддръжка, разходи за преместване на материални запаси, застраховка на имущество и др.);

повишени разходи, свързани с риска от загуби поради износване и повреди, както и кражби и неконтролирано използване на материални запаси; известно е: колкото по-голям е обемът и срокът на съхранение на имуществото, толкова по-слаб (по-труден) е контролът върху неговата безопасност;

увеличаване на размера на платените данъци.

В условията на инфлация действителната себестойност на изразходваните материални запаси (сумата, която те се отписват към себестойността) е значително по-ниска от текущата им пазарна стойност.

В резултат на това размерът на печалбата се оказва „завишен“, но именно от него ще се изчислява дължимия данък.

Подобна е картината и с ДДС.

Фактът, че с увеличаването на обема на резервите се увеличава и размерът на данъка върху имуществото, вероятно не изисква обяснение; отклоняване на средства от обращение, тяхната „смърт“.

Прекомерните запаси спират движението на капитали, нарушават финансовата стабилност на дейностите, принуждавайки ръководството на предприятието спешно да намери средствата, необходими за текущи дейности (обикновено скъпи). Следователно не без основание прекомерните запаси от материални запаси се наричат „гробището на бизнеса“.

Тези и други негативни последици от политиката на запасяване често напълно покриват положителния ефект от спестяванията поради по-ранни покупки.

Значителният паричен поток, свързан с разходите за създаване и съхранение на материални запаси, налага да се намерят начини за тяхното намаляване.

В този случай, разбира се, не говорим за намаляване на разходите за създаване и поддържане на запасите до минимум.

Подобно решение най-вероятно би било неефективно и би довело до увеличаване на други видове загуби (например от щети и неконтролирано използване на материални запаси).

Предизвикателството е да се намери „златната среда“ между прекалено големите запаси, които могат да причинят финансови затруднения (липса на пари), и прекалено малките запаси, които са опасни за стабилността на производството.

Такава задача не може да бъде решена в условията на спонтанно образуване на резерви, необходима е изградена система за наблюдение и анализ на състоянието на запасите.

В теорията и практиката на управлението на запасите се разграничават следните основни признаци на незадоволителна система за контрол на ресурсите:

тенденция към постоянно увеличаване на продължителността на съхранение на инвентара;

непрекъснато нарастване на запасите, значително изпреварващо динамиката на увеличаване на обема на продадените продукти;

чести престои на оборудването поради липса на материали;

липса на място за съхранение;

периодичен отказ на спешни поръчки поради недостатъчни (липси) наличности;

големи количества отписвания поради наличието на остарели (застояли), бавно оборотни материални запаси;

значителни обеми отписвания на материални запаси поради тяхното повреждане и кражба.

Основните цели на мониторинга и анализа на състоянието на запасите:

Постигането на поставените цели включва извършването на следната счетоводна и аналитична работа.

Оценка на рационалността на структурата на инвентара, което ви позволява да идентифицирате ресурси, чийто обем е очевидно прекомерен, и ресурси, чието придобиване трябва да се ускори.

Това ще избегне ненужните капиталови инвестиции в материали, чието търсене намалява или не може да бъде определено. Също толкова важно е, когато се оценява рационалността на структурата на инвентара, да се установи обемът и съставът на развалените и неизползваеми материали. Това гарантира, че запасите се поддържат в най-ликвидно състояние и средствата, имобилизирани в запасите, се намаляват.

Определяне на сроковете и обема на закупуване на материални активи. Това е една от най-важните и трудни задачи за анализ на състоянието на материалните запаси за съвременните условия на работа на руските предприятия.

Въпреки неяснотата на решенията, взети за всяко конкретно предприятие, съществува общ подход за определяне на обема на покупките, който позволява да се вземат предвид:

средният обем на потреблението на материали по време на производствения и търговския цикъл (обикновено се определя въз основа на резултатите от анализ на потреблението на материални ресурси през минали периоди и обема на производството при условията на очакваните продажби);

допълнително количество (запас) ресурси за компенсиране на непредвидени разходи за материали (например в случай на спешна поръчка) или за увеличаване на периода, необходим за формиране на необходимите резерви.

Селективно регулиране на запасите от материални активи, предполагащо да се насочи вниманието към скъпи материали или материали с висока консумация. привлекателност.

В чуждестранната практика е широко разпространен така нареченият метод ABC, чиито техники могат да се прилагат и в руски предприятия.

Основната идея на метода ABC е да оцени всеки вид материал по отношение на неговата стойност. Това се отнася до степента на използване на материала за определен период; времето, необходимо за попълване на запасите от този материал, и разходите (загубите), свързани с липсата му на склад; възможността за замяна, както и загуби от замяна.

Малък дял от тези материални ресурси в общия обем на материалните активи, съхранявани в склада, определя основния размер на паричния поток по време на формирането на материални запаси.

Такива материали се считат за ресурси от група А.

Материалите от група B се класифицират като второстепенни; те са по-евтини от материалите от група А, но ги превъзхождат по брой елементи.

Материалите от група C се считат за относително маловажни - това са най-евтините и най-разпространени материални активи.

Придобиването и поддържането им е съпроводено с незначителен (в сравнение с общия размер) отлив на средства.

Обикновено разходите за съхранение на такива материални запаси са по-малки от разходите за осигуряване на стриктен контрол върху поръчаните партиди, предпазни (резервни) запаси и складови наличности.

Материалните ресурси се разделят на изброените групи в зависимост от конкретните производствени условия.

Принципът тук е, че материалите от група А се контролират най-внимателно.

Особено внимание се обръща на:

изчисляване на необходимостта от тях;

календарно планиране на формирането на резервите и тяхното използване;

обосновка на размера на застрахователните резерви, опис.

Изчисляване на показателите за оборот на основните групи материални запаси и тяхното сравнение с подобни показатели от минали периоди, за да се установи съответствието на наличността на запасите с текущите нужди на предприятието.

За да направите това, изчислете оборота на материалите, отчетени в различни подсметки („Суровини и материали“, „Закупени полуфабрикати и компоненти, конструкции и части“, „Гориво“, „Контейнери и опаковъчни материали“, „Резервни части“ ”, и т.н.), а след това общия оборот на материалите чрез определяне на среднопретеглената стойност.

Тъй като материалните запаси се отчитат по цената на тяхното набавяне (закупуване), за изчисляване на коефициента на обръщаемост на запасите не се използват приходите от продажби, а себестойността на продадените стоки.

За да се оцени скоростта на обръщане на запасите, се използва формулата:

Анализ на обръщаемостта на оборотния капитал.

Финансовото състояние на предприятието зависи пряко от това колко бързо средствата, инвестирани в активи, се превръщат в реални пари.

Скоростта на оборота на средствата е свързана с:

Минималният необходим размер на авансирания (нает) капитал и свързаните парични плащания (лихви по банкови заеми, дивиденти върху акции и др.);

Необходимостта от допълнителни източници на финансиране (и заплащане за тях);

Размерът на разходите, свързани с притежаването на материални запаси и тяхното съхранение;

Размер на платените данъци и др.

Някои видове активи на предприятието имат различни нива на оборот.

Продължителността на средствата в обръщение се определя от комбинираното влияние на редица разнопосочни външни и вътрешни фактори. Първият трябва да включва сферата на дейност на предприятието (производство, доставка и продажби, посредничество и т.н.), принадлежност към индустрията (няма съмнение, че оборотът на оборотния капитал в завод за металорежещи машини и фабрика за сладкарски изделия ще бъде обективно различен ) мащабът на предприятието (в повечето случаи оборотът на средствата в малките предприятия е много по-висок, отколкото в големите - това е едно от основните предимства на малкия бизнес) и редица други.

Икономическата ситуация в страната и свързаните с нея условия на работа на предприятията оказват не по-малко влияние върху оборота на активите.

По този начин инфлационните процеси и липсата на установени икономически отношения с доставчици и купувачи в повечето предприятия водят до принудително натрупване на материални запаси, което значително забавя процеса на оборот на средства.

Трябва обаче да се подчертае, че периодът, през който средствата са в обръщение, до голяма степен се определя от вътрешните условия на предприятието и преди всичко от ефективността на неговата стратегия за управление на активите (или липсата на такава). Всъщност, в зависимост от прилаганата ценова политика, структурата на активите и методологията за оценка на материалните запаси, предприятието има повече или по-малко свобода да влияе върху продължителността на оборота на средствата си.

Трябва да се има предвид, че стойността на коефициента на обръщаемост на текущите активи е пряко повлияна от приетата в предприятието методология за тяхната оценка и, въз основа на поставените задачи и избраната стратегия за управление на активите, предприятието има определена способност да регулира стойността на коефициента на обръщаемост на своите активи.

В общия случай оборотът на средствата, вложени в имущество, може да се оцени по следните основни показатели: скоростта на оборот (броят обороти, които капиталът на предприятието или неговите компоненти извършва през анализирания период) и периодът на оборот - средният период през който във фермата се връщат инвестициите в производството.търговски сделки парични средства.

Скоростта на оборот на активите на предприятието обикновено се изчислява по формулата:

Средната стойност на активите според баланса се определя по формулата:

където оборотът на активите е числено равен на текущия коефициент на оборот на активите.

Всяка индустриална асоциация (предприятие) трябва да подобри използването на оборотния капитал.

За оценка на използването на оборотния капитал се използват два показателя:

продължителност на един оборот в дни

H = T 1 + T 2 + T 3,

Т 1 - цикъл на снабдяване (закупуване и доставка на материали, гориво и др.);

Т 2 - производствен цикъл;

Т 3- цикъл на продажба на продукта;

2) броят на оборотите през планирания период или коефициентът на оборот, който характеризира производството на продукти за 1 рубла. оборотен капитал:

Към об. = T/N

T - продължителност на плановия период, дни.

Колкото по-кратка е продължителността на един оборот, толкова повече обороти ще направи оборотният капитал.

Чрез ускоряване на обръщаемостта на оборотните средства се намалява необходимостта от тях и се създава резерв за увеличаване на произведената продукция.

За да се ускори оборотът на оборотния капитал, е необходимо да се намали времето, прекарано както в сферата на производството, така и в сферата на обръщението.

За да направите това ви трябва:

намаляване на времето за обработка и монтаж на продуктите чрез механизация и автоматизация на производствения процес;

подобряване на използването на нови технологии;

ускоряване на контрола и транспортирането на продуктите по време на обработката;

намаляване на запасите от материали, гориво, опаковки, незавършено производство до установения стандарт;

осигуряване на ритмичната работа на всички производствени зони и цехове на предприятието, навременна доставка на материали до предприятието и работните места;

ускоряване на доставката на готовите продукти; своевременно и бързо извършване на плащания към потребителите;

подобряване на качеството на продукта, предотвратяване на връщането на готови продукти от потребителите и др.

Изчисляването на стандарта за оборотен капитал се извършва, като правило, чрез метода на директно броене въз основа на показателите на производствената програма за планирания период, обемите на производство и продажби, продуктовата гама и честотата на доставките. продължителност на производствения цикъл.

Изчислението може да се направи и аналитично, въз основа на връзката между темпа на нарастване на обема на производството и размера на нормализирания оборотен капитал през предходния период.

Стандартен- това е минималният планиран размер на оборотния капитал, постоянно необходим на сдружението (предприятието) за нормална работа. Норматив (нужда) от оборотни средства за материали в парично изражение нопределена по формулата

N = RD,

Р - еднодневна консумация на материали според оценката на производствените разходи, rub.;

д - норма на оборотния капитал в дни на доставка.

Изчисляване на нормативите за оборотен капитал в незавършеното производство н o.c се определя по формулата

N o.s = SPK n.z / D + Z r,

СЪС - себестойност на производството на продаваеми продукти според разчетите на разходите за планирания период;

П - продължителност на производствения цикъл, изчислена по производствения график;

Към н.з. - коефициент на увеличение на разходите (съотношението на цената на текущата работа към планираната цена на продукта);

д - брой дни в планирания период;

Z r - цена на резервен запас от незавършено производство.

Особено внимание трябва да се обърне на ефективността на използването на оборотния капитал, тъй като рационалното използване на оборотния капитал влияе върху основните показатели на икономическата дейност на промишленото предприятие: увеличаване на обема на производството, намаляване на производствените разходи и увеличаване в рентабилността на предприятието. Анализът на ефективността на използването на оборотния капитал трябва да помогне за идентифициране на допълнителни резерви и да помогне за подобряване на основните икономически показатели на предприятието.

Основният синтетичен показател за използването на оборотния капитал е:

Коефициент на възвръщаемост на активите (собствеността).

Ускоряването на оборота на оборотния капитал зависи от времето, което те прекарват на различни етапи от обръщението, намалявайки неговата продължителност. Това се постига чрез увеличаване на производството и реализацията на продукцията, по-пълно и рационално използване на материалните ресурси и намаляване на времето на технологичния цикъл. Оборотът се влияе от използването на най-новите постижения на научно-техническия прогрес.

Анализ на оборота на оборотния капитал в Intek Service LLC.

Нека анализираме коефициента на оборот на текущите активи в предприятието Intek-Service LLC за 2001 г.

Таблицата показва, че увеличението на коефициента на обръщаемост е повлияно от намаляването на продължителността на оборотния капитал.

През анализирания период продължителността на оборотния капитал намалява с 1 ден. И съответно коефициентът на оборот се увеличава с 0,13.

Продължителността на оборота на активите може да се промени в зависимост от размера на приходите и средните салда. За изчисляване на влиянието на факторите се използва методът на верижното заместване:

П об. = 6000*90 / 20000= 27 дни.

P об.= 13000*90/ 20000= 58.5 дни.

П об. = 13000* 90/ 45000 = 26 дни.

Оттук и промяната в продължителността на оборота на оборотния капитал поради:

Размери на оборота на оборотния капитал

П об. = 26- 58,5 = - 32,5 дни

Средни оборотни салда

П об. Салда = 58,5 – 27 = + 31,5 дни

Икономическият ефект в резултат на ускоряване на оборота на капитала се изразява в относителното освобождаване на средства от обращение, както и в увеличаване на размера на приходите и печалбата.

Размерът на средствата, освободени от обращение поради ускорение

(-E) или допълнително привлечени средства в обръщение (+ E) със забавяне на оборота на капитала се определя чрез умножаване на еднодневния оборот от продажби по промяната в продължителността на оборота:

E = Сбор от обороти \ дни * P об. = 45000 \ 90 * (26-27) = - 500 милиона рубли.

В нашия пример, поради ускоряването на оборота на оборотния капитал за 1 ден, имаше относително освобождаване на средства от оборот в размер на 500 милиона рубли.

Ако капиталът се е обърнал през отчетното тримесечие не за 26 дни, а за 27, тогава да се осигурят реални приходи в размер на 45 000 милиона рубли. би било необходимо да има повече от 13 000 милиона рубли в обращение. оборотен капитал, и 13 500 милиона рубли, т.е. с 500 милиона рубли. Повече ▼.

Същият резултат може да се получи и по друг начин, като се използва коефициентът на обръщаемост на капитала. За да направите това, от средния размер на оборотния капитал за отчетния период трябва да извадите неговата прогнозна стойност, която би била необходима за осигуряване на размера на оборота при коефициента на оборот на капитала от предходната година.

E = 13000-45000/ 3,33 = - 500 милиона рубли.

За да установите влиянието на коефициента на оборот върху промените в размера на приходите, можете да използвате факторен модел:

Вк.об. = 13000* (3,46 – 3,333) = 1647 милиона рубли.

В k1 = (13000-6000) * 3,3333 = 23333 милиона рубли.

B общо = 45 000 –20 000 = 25 000 милиона рубли.

P = K об. * P + K1 = (3,46 – 3,3333) * 0,66 * 13000 = 1087 милиона рубли.

След като анализирахме нашето предприятие, видяхме, че поради ускоряването на оборота на оборотния капитал през отчетния период предприятието допълнително получи печалба в размер на 1087 милиона рубли.

Нека определим промяната в оборота на оборотния капитал и размера на освобождаването (участието) в предприятието LLC Intek-service.

Нека направим съответните изводи.

Салда на оборотния капитал за:

Средно тримесечни салда на оборотния капитал за 1 тримесечие =

(240/2 + 242 + 238 + 240/2) / 4-1 = 240 милиона рубли.

Средни тримесечни баланси на оборотен капитал за Q2. =

(236/2 + 242 + 244 +242/2) / 4-1 = 240 милиона рубли.

Оборот на оборотен капитал за 1 тримесечие = 240 * 90 / 473, 7 =

Оборот на оборотния капитал за 2Q. = 240 * 90 / 509, 4 =

сума на освобождаване = 509,4 / 90 * (-3,2) = - 18,1 милиона рубли.

Нека заключим:

Таблицата показва, че през второто тримесечие приходите от продажби на продукти възлизат на 509,4 милиона рубли. в сравнение с първото тримесечие, в което приходите от продажби възлизат на 473,7 милиона рубли.

В резултат на това отклонението възлиза на + 35,7 милиона рубли, можем да заключим, че печалбата на предприятието се е увеличила поради увеличените приходи от продажби, както и поради намаляване на оборота на оборотния капитал (в дни).

През второто тримесечие скоростта на обръщаемост на оборотния капитал намалява и възлиза на 42,4 дни, спрямо 1-во тримесечие показателят е 45,6 дни, отклонението е 3,2 дни.

Можем да заключим, че колкото по-нисък е оборотът на оборотния капитал, т.е. колкото по-малко време се отделя за процеса на оборот на средствата, толкова по-високи са приходите от продажби на продукти и следователно по-голяма е печалбата на предприятието.

По този начин можем да посъветваме компанията да продължи да работи в тази посока и да продължи да използва ресурсите си ефективно.

В края на анализа предприятието трябва да разработи мерки за ускоряване на оборота на оборотния капитал:

Намаляване на времето на производствения цикъл поради интензификация на производството:

използване на най-новите технологии,

механизация и автоматизация на производствените процеси,

повишаване нивото на производителността на труда,

по-пълно използване на производствения капацитет на предприятието,

трудови и материални ресурси и др.

Подобряване на организацията на материално-техническото снабдяване с цел непрекъснато осигуряване на производството с необходимите материални ресурси и намаляване на времето, през което капиталът остава в запасите.

Ускоряване на процеса на изпращане на продукти и обработка на сетълмент документи.

Намаляване на времето за вземания.

Повишаване на нивото на маркетингови проучвания, насочени към ускоряване на промотирането на стоки от производителя до потребителя

(включително проучване на пазара, подобряване на продукта и формите за неговото промоциране на потребителя, формиране на правилна ценова политика, организиране на ефективна реклама и др.).

Заключение

Целта на тази курсова работа беше да се проучат въпросите за анализа на оборота на оборотния капитал във форма, която е универсална за всички предприятия, независимо от техния вид дейност.

Анализът на използването на оборотния капитал помага да се идентифицират допълнителни резерви за подобряване на икономическите резултати на предприятието.

Използвайки примера на Intek Service LLC, разгледахме как чрез ускоряване на оборота на капитала едно предприятие може да получи допълнителна печалба.

Въз основа на всичко казано по-горе можем да заключим, че анализът на финансовата и икономическата дейност на предприятието, при условие че се извършва правилно, ще донесе

допълнителна печалба за компанията
Библиография.

„Методология на финансовия анализ“ Шеремет А.Д. Москва: ИНФРА-М, 2000.

“Финансов анализ” Ефимова О.В. Москва Счетоводство, 1999

“Теория на икономическия анализ” M.I. Баканов, А.Д. Шеремет, Москва: Финанси и статистика, 2001 г.

„Анализ на икономическата дейност на предприятието“ Савицкая Г.В., 2-ро издание, преработено и допълнено, Москва, Минск: IP Ecoperspective, 2001.

(Таблица 12 от Приложение 1 )

Целта на анализа на оборота на активите е да характеризира принципите на управление на оборотния капитал на предприятието и установените общи принципи за финансиране на производствения процес.

Скоростта на обръщаемост на активите е пряко свързана с показателите за възвръщаемост на собствения капитал.

Анализът на оборота включва изследване на оборота на активите (нетекущи и текущи), краткосрочните пасиви и анализ на „чистия цикъл“. Основният показател, характеризиращ обръщаемостта на активите, е периодът на оборот - продължителността на един оборот на актив (пасив) в дни.

Таблица 15

Оборот

Имена на индикаторите

ОБОРОТЪТ СЪОТНОШЕНИЕ НА ПРИХОДИТЕ ОТ ПРОДАЖБИ

КОЕФИЦИЕНТ НА ОБОРОТ (на годишна база)
Обръщаемост на активите
Период на оборот на всички активи
Обръщаемост на постоянните активи
Период на оборот на трайните активи
Коефициент на амортизация на трайните активи
Обръщаемост на краткотрайни (текущи) активи
Период на оборот на текущите (текущи) активи

ИЗЧИСЛЯВАНЕ НА "ЧИСТИЯ ЦИКЪЛ"
Оборот на материалните запаси




"Цикъл на разходите"




"Кредитен цикъл"

"Чист цикъл"

ОБОРОТ ОТНОСНО ИНДИВИДУАЛНИ ОСНОВИ
Оборот на материалните запаси
Оборот на незавършено производство
Оборот на готова продукция и стоки
Оборот на вземанията
Оборот на други краткотрайни активи

Оборот на задълженията
Оборот на разплащанията с бюджета и персонала
Оборот на други краткосрочни задължения

Анализът на оборота на всички активи на предприятието показа повишаване на ефективността на използване на имуществото на предприятието като цяло. Увеличаването на ефективността на използване на имуществото се дължи на повишаване на ефективността на използване на нетекущи активи (увеличен оборот на нетекущи активи). По-специално, периодът на оборот на нетекущите активи постепенно намалява от 8926 дни към 10/01/04 до 1572 дни към 10/01/06. Обръщаемостта на нетекущите активи съответно нараства от 0,04 на 0,23. Този факт потвърждава, че въвеждането на дълготрайни активи през разглеждания период е „обосновано“ с увеличаването на обема на продажбите на продукти.

Подобна ситуация се случи с текущите активи: периодът на оборот на текущите активи намаля от 23 563 дни (01.04.2004 г.) на 5580 дни (01.01.2007 г.). Съответно обръщаемостта на краткотрайните активи нараства от 0,02 на 0,06.

Стойността на разходния цикъл намалява от 21987.3 дни на 5523.2 дни към 1 октомври 2006 г., което показва по-ниска необходимост на предприятието от финансиране на производствения процес.

Имайте предвид, че колкото по-голям е „цикълът на разходите“, толкова повече средства са необходими на предприятието за финансиране на текущите производствени дейности на предприятието. Намаляването на разходния цикъл показва подобряване на условията за финансиране на текущата производствена дейност.

През цялата анализирана година най-голям дял в „цикъла на себестойността” имат периодът на оборот на други краткотрайни активи и оборот на готова продукция - съответно 43% и 24% през анализираната година. С други думи, във веригата “материални запаси - незавършено производство - готова продукция в склада - вземания”, други текущи активи и готова продукция представляват максималния срок за обвързване на средства.

Периодът на оборот на вземанията се определя като съотношението на вземанията към средните дневни приходи от продажби и отразява средния период за плащане на фактури от клиенти. За OJSC Lesosibirsk LDK № 1 периодът на забавяне на плащанията от купувачите е средно 2305,5 дни или 6,3 години. От 1 януари 2007 г. всички купувачи от ЛЛДК № 1 плащат.

Периодът на оборот на запасите се определя като съотношение на средното количество на запасите към количеството на изразходваните запаси. Обемът на изразходваните материални запаси в парично изражение се определя на база данни за себестойността на продадените стоки за периода (отчет за доходите, таблица 2) минус амортизационните отчисления и начислените заплати за периода.

През отчетната година периодът на обръщаемост на материалните запаси остава почти непроменен – 6 години за дървен материал и фазер. По този начин складът на предприятието LLDK № 1 постоянно съдържа обем резерви, който покрива шестгодишната нужда от материали с планирания производствен обем. Този показател обаче намалява с 1861,1 и към 1 октомври 2006 г. възлиза на 1262,7 дни (3,5 години).

Периодът на оборот на незавършеното производство дава представа за продължителността на производствения цикъл на продукта.

Стойността на показателя се определя като съотношение на средната стойност на незавършеното производство към себестойността на продадените стоки.

През анализирания период оборотът на незавършеното производство намалява значително и възлиза на 720,5 дни спрямо 1764,7 дни.

Периодът на оборот на готовите продукти характеризира средния период от време, през който готовите продукти са на склад (честота на доставка) при текущи обеми на производство и продажби. Стойността на показателя се определя като съотношението на средната стойност на готовата продукция към сумата от себестойността на продадените стоки, търговските и административните разходи.

През периода на изследване този показател също намалява от 5381,7 до 724,2 дни. Този факт показва намаляване на срока на годност на готовите продукти в склада или намаляване на средната честота на изпращане на готови продукти до клиентите, което е свързано с увеличаване на търсенето на произведени стоки или намаляване на запасите от стоки .

Анализът на оборота на краткосрочните задължения ни позволява да оценим средната продължителност на отложените плащания, които се предоставят на компанията от нейните кредитори. Краткосрочните задължения включват задължения и стабилни задължения (текущ дълг към бюджета и персонала).

Периодът на оборот на задълженията характеризира периода на плащане на фактури към доставчици от OJSC Lesosibirsk LDK № 1 - продължителността на периода на отлагане, предоставен от доставчиците. Стойността на показателя се определя като съотношението на средната сума на дължимите сметки към разходите за продадени продукти за периода минус амортизацията и начислените заплати.

През анализирания период оборотът на задълженията намалява значително от 471,5 дни (01.10.04 г.) до 228,4 (01.10.06 г.), което характеризира положително дейността на предприятието.

Освен това периодът на оборот на стабилните пасиви намаля:

Преди бюджет и персонал от 492,4 на 123,1 (което е около 4,1 месеца);

Обръщаемостта на другите краткосрочни задължения също намалява до 227.8 дни спрямо 2004 г. (943.8).

Сумата от периодите на оборот на компонентите на текущите пасиви се нарича „кредитен цикъл“. Колкото по-голяма е стойността на „кредитния цикъл“, толкова по-ефективно предприятието използва възможността да получи финансови ресурси от участниците в производствения процес - доставчици и купувачи (при условие, че предприятието няма просрочени задължения към кредитори, бюджет или персонал). Колкото по-дълъг е „кредитният цикъл“, толкова по-ниска е цената на източниците на финансиране на текущи производствени дейности.

През изследвания период „кредитният цикъл“ на OJSC „Lesosibirsk LDK № 1“ намалява от 1907,7 дни до 579,2, предприятието по-малко ефективно използва възможността да получи финансови ресурси от участниците в производствения процес.

По този начин предприятието има по-малко стабилни условия на разплащане с доставчици (7,6 месеца) и по-малко стабилни предплащания от купувачи (4,1 месеца).

Разликата между разходния и кредитния цикъл се нарича чист цикъл. Този показател характеризира организацията на финансиране на производствения процес.

От икономическа гледна точка „чистият цикъл“ е част от „цикъла на разходите“, която не се финансира от преките участници в производствения процес. Колкото по-висока е стойността на показателя, толкова по-голяма е необходимостта на предприятието да финансира текущата производствена дейност от външни източници (заеми, увеличаване на собствения капитал). Тази ситуация е неблагоприятна за финансовото състояние на предприятието.

Отрицателна стойност на „нетен цикъл“ би означавала, че заемите от доставчици и купувачи покриват напълно нуждите на предприятието от финансиране на оборотен капитал.

За периода 01.10.04 - 01.10.06 г. стойността на “чистия цикъл” намалява значително от 20079.6 до 4944.0 дни. Трябва да се отбележи, че стойността на „чистия цикъл“ е около 91% от „цикъла на разходите“, тоест само 9% от необходимостта от финансиране на текущите активи се финансира чрез краткосрочни пасиви - от източници, възникващи по време на производствен процес. Наличните източници на финансиране (под формата на задължения, текущи задължения към бюджета, извънбюджетни средства, персонал) са достатъчни за покриване на само 9% от необходимостта.

Възможните посоки за намаляване на „чистия цикъл“ са намаляване на „разходния цикъл“ (което се случи в този случай) или (също) увеличаване на „кредитния цикъл“ (в този случай обаче имаше само спад) . Кредитният цикъл на предприятието трябва да се увеличи чрез увеличаване на дължимите сметки (средния период за плащане на сметките на доставчика от предприятието).

По този начин намаляването на „чистия цикъл“ трябва да бъде изградено по пътя на намаляване на периодите на оборот на елементите на текущите активи. Анализът показа, че резервът за намаляване на периодите на оборот се наблюдава за целия цикъл на разходите (материални запаси - 1861,1, незавършено производство - 1044,2, готови продукти и стоки - 4657,5, вземания - 1550,2, други текущи активи - 7351, 2).

Нека го подредим индекс оборот на активи. Коефициентът принадлежи към групата финансови показатели „Оборот (бизнес дейност)”. Останалите три групи финансови показатели са „Ликвидност“, „Рентабилност“, „Финансова стабилност“. Коефициентите на ликвидност и финансова стабилност показват платежоспособността на предприятието, а рентабилността показва неговата ефективност. Коефициентите на оборот показват интензивността (коефициента на оборот) на използване на активи или пасиви. Те определят как предприятието активно извършва дейността си.

. Икономически смисъл

Първо, нека дефинираме икономическото значение на коефициента. Коефициентът на обръщаемост на активите отразява как компанията използва (колко интензивно) съществуващите си активи. Коефициентът определя ефективността на използването на собствени средства (както собствени, така и привлечени) при производството и продажбата на продукти.

Този коефициент трябва да се чете, както следва. Например коефициентът на обръщаемост на активите е 4 (анализираният период е една година). Въз основа на това можем да заключим, че компанията е получила приходи за годината (общо), които са 4 пъти стойността на нейните активи. Казват, че активите на фирмата се обръщат 4 пъти годишно.

Колкото по-висока е стойността на този показател, толкова по-ефективно работи предприятието. Коефициентът на обръщаемост на активите е право пропорционален на обема на продажбите (във формулата има „Приходи“ в числителя). Увеличаването на този коефициент показва, че продажбите също са се увеличили. Колкото по-нисък е оборотът, толкова по-голяма е зависимостта на предприятието във финансирането на производствения процес. Таблицата по-долу показва причините за промяната на индикатора.

Коефициент на обръщаемост на активите. Синоними

Този коефициент често се нарича по различен начин в различна икономическа литература. За да избегнем объркване при тълкуването му, представяме най-често използваните синоними за оборот на активи:

Ефективност на ресурсите,
Индикатор за производителност на капитала,
Коефициент на обръщаемост на активите
Общ оборот на активите,
Коефициент на оборот
Коефициент на управление на активите.

Коефициент на обръщаемост на активите. Формула за изчисление

Формулата за изчисляване на оборота на активите е следната:

Според формулярите на баланса индикаторът се изчислява по формулата:

Коефициент на оборот на активи = ред 2110/(ред 1600ng.+ред 1600kg/2)

Ng. – стойност на реда 1600 в началото на годината.
Килограма. – стойност на реда 1600 в края на годината.

Не забравяйте също да разделите на 2, за да намерите средната стойност на активите за годината. Отчетният период може да не е година, а месец.

Период на оборот на активите

Коефициентът на обръщаемост на активите може лесно да се трансформира в индикатор период на оборот на активите. Този индикатор отразява по-добре ефективността на използването на активите и представлява броя на дните, необходими за превръщането на активите в парично предлагане. Формула за изчисляване на периода на оборот на активите (един оборот):

Период на оборот на активите = 360/коефициент на оборот на активи

Видео урок: „Изчисляване на ключови коефициенти на оборот за OJSC Gazprom“

Коефициент на обръщаемост на активите. Изчисляване по примера на Megafon OJSC

Изчисляване на оборота на активите за OJSC Megafon. Баланс

Изчисляване на оборота на активите за OJSC Megafon. Отчет за печалби и загуби

За да изчислите индикатора, трябва да вземете балансови данни от официалния уебсайт на Megafon OJSC.

Коефициент на обръщаемост на активите 2014-1 = 68316/(449985+466559)/2 = 0,14
Коефициент на обръщаемост на активите 2014-2 = 139153/(466559+458365)/2 = 0,30
Коефициент на обръщаемост на активите 2014-3 = 213539/(458365+413815)/2 = 0,48

Не забравяйте да вземете средната стойност на активите за периода. Следователно, разделихме на 2 в знаменателя сумата на активите в началото и в края на периода. Коефициентът на оборот на активите на OJSC Megafon се увеличи. Можем да заключим, че компанията е увеличила продажбите си, тъй като именно продажбите влияят пряко на това съотношение.

Коефициент на обръщаемост на активите. Стандартен

Коефициентът няма конкретна стандартна стойност. Струва си да го анализирате, както всички показатели за оборот: в динамика. Следователно, ако има низходяща тенденция - неефективно използване на активите, и по същия начин, обратно, с нарастващ растеж - повишаване на качеството на управление на активите.

В действителност, когато се оценяват предприятия във високотехнологични и капиталоемки отрасли, този коефициент има малки стойности. Това се дължи на факта, че компаниите в подобни отрасли разполагат с големи активи. И коефициентът за оборот в търговските предприятия ще има по-големи стойности, тъй като интензивността на паричния оборот в такива предприятия е по-висока.

Сравнение на показателите за оборот на активите (АT) и възвръщаемост на активите (ROA)

Нека дефинираме разликата между коефициента на оборот на активите и възвръщаемостта на активите (ROA). Формулата за ROA е дадена по-долу:

Съотношение на възвръщаемост на активите = Нетна печалба/Активи = ред 2400/ред 1600

Разлики	Описания
1 разлика.	средно аритметичностойност на активите.
2 разлика.	Използва се коефициентът на обръщаемост на активите Приходи от продажби(стр. 2110), докато в коефициента на възвръщаемост на активите Чиста печалба (2400).
3 разлика.	Коефициентът на обръщаемост на активите винаги има положителна стойност.
4 разлика.	Коефициентът на оборот на активите не дава представа за рентабилност като коефициента на възвръщаемост на активите (ROA), но показва ефективност чрез скоростта на оборот на активите. Само косвено отразява потенциалната рентабилност на предприятието.

Освен разгледаните финансови коефициенти се определя и показател, който характеризира степента на обезпеченост със собствен оборотен капитал.

Има два начина да го изчислите:

Друг показател, който гарантира платежоспособността и ликвидността на предприятието, е неговият собствен оборотен капитал, който се определя като разликата между текущите активи и краткосрочните задължения. Предприятието разполага със собствен оборотен капитал, докато текущите активи превишават краткосрочните задължения. В практиката на финансовия анализ този показател се нарича още нетни текущи активи, оборотен капитал, оборотен капитал.

Финансовото състояние на предприятието, неговата ликвидност и платежоспособност пряко зависят от това колко бързо средствата, инвестирани в активи, се превръщат в реални пари. Това влияние се обяснява с факта, че скоростта на оборота на средствата е свързана с:

максималната необходима сума на авансирания (включен) капитал и свързаните с това парични плащания (лихви за ползване на банкови заеми, дивиденти по акции и др.);
необходимостта от допълнителни източници на финансиране и заплащане за тях;
размера на разходите, свързани със собствеността върху материалните запаси и тяхното съхранение;
размер на платените данъци и др.

Различните видове активи имат различна скорост на оборот.

Продължителността на средствата в обръщение се определя от комбинираното влияние на редица разнопосочни външни и вътрешни фактори. Първият трябва да включва сферата на дейност на предприятието (производство, доставки и продажби, посредничество и др.), Отраслова принадлежност, мащаб на предприятието (в малките предприятия процентът на текучество е значително по-висок - това е основното им предимство). Икономическата ситуация в страната и свързаните с нея условия на работа на предприятията оказват значително влияние върху оборота на активите. По този начин инфлационните процеси и липсата на установени икономически отношения с доставчици и купувачи в повечето предприятия водят до принудително натрупване на материални запаси, което значително забавя процеса на оборот на средства.

Периодът, през който средствата са в обръщение, до голяма степен зависи от вътрешните условия на предприятието, стратегията и ефективността на управление на активите му. В зависимост от прилаганата ценова политика, структурата на активите и методологията за оценка на материалните запаси, предприятието има повече или по-малко свобода да влияе върху продължителността на оборота на своите средства.

Обръщаемостта на средствата, инвестирани в имоти, е показател, характеризиращ ефективността на управлението на оборотния капитал и може да се оцени по следните основни показатели:

скорост на оборот (броят на оборотите, направени през анализирания период от капитала на предприятието или неговите компоненти) и период на оборот - средният период, през който средствата, инвестирани в производствени и търговски операции, се връщат в предприятието. За изчисляване на показателите за оборот се използват следните формули:

Информация за размера на приходите се съдържа във формуляр 2 „Отчет за приходите и разходите“.

Когато се анализира оборотът на средствата на търговско предприятие, приходите от продажби се разбират като продажната стойност на продадените стоки или оборот.

Средната стойност на активите според баланса се определя по формулата за средно аритметично:

където O n и O k са стойността на активите съответно в началото и края на периода.

Ако анализът се извършва за период, по-дълъг от тримесечие (шест месеца, година), такъв метод за изчисляване на средната стойност може да доведе до значителни изкривявания. По-точно изчисляване на средните активи ще бъде получено от месечните данни за състоянието на активите. Тогава стойността на активите се определя по формулата

където 0„ е сумата на активите в П-ти месец.

След това се изчислява продължителността на един оборот в дни:

Пример за анализ на динамиката на показателите за оборот на активите за условно предприятие е даден в таблица. 11.2.

Таблица 11.2.Динамика на показателите за обръщаемост на активите спрямо предходната година

Нека анализираме показателите за текучество, дадени в табл. 11.2.

В сравнение с миналата година продължителността на оборота на текущите активи се увеличава с 12,7 дни, което показва влошаване на финансовото състояние на предприятието (средствата, инвестирани в текущи активи през анализирания период, преминават през пълен цикъл и отново приемат парична форма 12,7 дни по-дълго от предходната година). В резултат на това бяха необходими допълнителни средства за продължаване на производствената и търговската дейност поне на нивото от предходната година.

Нека изчислим размера на допълнителните средства, привлечени в обръщение, използвайки формулата

По този начин забавянето на оборота с 12,7 дни изисква привличането на допълнителни средства в обращение в размер на 43 932,3 хиляди рубли. Тъй като оборотът на текущите активи през анализираната година е 2,198, следователно за цялата година са събрани допълнителни средства в размер на 96 563,1 хиляди рубли. (43 932,3 х 2,198). Както показа анализът на пасивите на баланса, такива средства за предприятието бяха предимно краткосрочни банкови заеми.

За да се установят причините за намаляването на общия оборот на текущите активи, е необходимо да се анализират промените в скоростта и периода на оборот на основните видове оборотен капитал (инвентар, готова продукция или стоки и вземания). За оценка на оборота на стоките и вземанията се използват формули 11.3 и 11.7; при изчисляване на оборота на материалните запаси и готовата продукция се използват формули, близки до тях, въз основа на стойността на себестойността на продадените стоки (вместо приходите от продажби) :

Средният размер на резервите се определя по вече обсъдения метод:

По-точно изчисляване на средния инвентар се основава на данни за месечните баланси на материали:

Трябва да се има предвид, че формули 11.3 и 11.7, които са най-прости за изчисляване (въз основа на финансови отчети), не характеризират точно продължителността на средствата на етапите на производствения и търговския цикъл. Да, проф. S. B. Barngolts в предложената система за класификация на оборотния капитал нарича такива показатели общи или обобщаващи.

По-точно изчисляване на периода на оборот на средствата, инвестирани в конкретни видове имоти, може да се направи с помощта на формулата за мобилност на сметката проф. Scherr, което е доразвито в трудовете на S. B. Barngolts.

Средни салдатук те представляват средноаритметичното на салдата на имуществото или пасивите, записани в конкретна счетоводна сметка.

Под оборотсе отнася до размера на кредитния оборот на определена материална сметка за анализирания период, който се взема от Главната книга (оборотна ведомост). Наистина, ако се интересуваме колко дълго определен вид имущество (без значение дали става дума за материални активи или задължения на длъжници) се взема предвид в баланса на предприятието (т.е. периодът на съхранение на материалните запаси на стоки и материали или падежа на вземанията), тогава е необходимо да се оперира със суми, „напускащи“ сметката, т.е. отразени като заем (тъй като дебитният оборот характеризира натрупването на имущество или увеличаването на задълженията на купувачите).

Формула 11.12 е универсална и може да се използва за определяне на периода на оборот не само на активи, но и на пасиви (пасиви) на предприятието. В този случай се вземат средните салда по анализираната пасивна сметка („Разплащания с доставчици и изпълнители“, „Краткосрочни банкови заеми“), а оборотът се разбира като стойността на нейния дебитен оборот за периода.

По този начин периодът на оборот на пасивна сметка представлява средният период за погасяване на дължимите сметки, който се е развил в предприятието. Следователно, за да се изчисли, е необходимо да се вземе оборотът, който характеризира „напускането“ на сумите на задълженията от сметката, т.е. дебитен оборот.

Основното предимство на формула 11.12 е, че ви позволява да оцените продължителността на отделните етапи от циркулацията на средствата на предприятието, като същевременно гарантирате по-голяма точност на изчисленията.

По-голямата част от промишлените предприятия се характеризират със следната схема на производствения и търговския цикъл на движение на средствата: закупуване на материални запаси; производство; съхранение на готовата продукция; изпълнение.

За да се определи реалната стойност на оборота по сметката (нетен оборот), е необходимо да се изключат сумите за вътрешен оборот, свързани със сторниране на сметки или движение през хомогенни сметки (например касови сметки).

Стойността на коефициента на обръщаемост на краткотрайните активи се влияе пряко от възприетата в счетоводната политика на предприятието методика за тяхната оценка. Най-разпространеният метод у нас досега е бил методът на оценка по реална стойност на поръчката. Въпреки това, когато се използва в условия на дългосрочно съхранение на материални запаси, което е типично за много предприятия, първо, себестойността на продадените стоки е подценена (и следователно печалбата и данъкът, платен върху нея, са надценени), второ, цената на останалите материали е значително подценена и следователно изкуствено се увеличава техният оборот.

Оценяването на запасите от стоки и материали по себестойността на първите покупки (FIFO) води до факта, че себестойността на продадените стоки се формира на базата на най-ниските (в условията на инфлация) цени на материалите, а остатъците им се оценяват на максимална (пазарна стойност. Следователно оборотът на текущите активи в този случай ще бъде обективно по-нисък, отколкото при използването на разгледаните по-рано методи за оценка на запасите.

За текущия производствен и търговски цикъл можете да изчислите нуждата от собствен оборотен капитал. За целта даваме пример с данните в табл. 11.3 относно средните салда на текущите активи.

Таблица 11.3.Изчисляване на необходимостта от собствени оборотни средства

Номер на реда	Индикатори	Сума, хиляди рубли
	Среден размер на авансите, издадени на доставчици
	Средна стойност на запасите
	Средни салда на незавършеното производство
	Средни салда на готовата продукция
	Средни вземания
	Средна сума на вземанията, с изключение на съдържащата се в тях печалба (24,4%)
	Общ среден размер на капитала, инвестиран в текущи активи (ред 1 + ред 2 + ред 3 + ред 4 + ред 6)
	Средни салда по задълженията
	Получени аванси от купувачи
	Необходимостта от собствен оборотен капитал (оборотен капитал) (стр. 7 - стр. 8 - стр. 9)

Както следва от горното изчисление, настоящият обем на дейност изисква собствен капитал (насочен към формирането на оборотен капитал) в размер на 274 616 хиляди рубли.

В табл Таблица 11.4 показва формули за изчисление и препоръчителни тенденции в показателите за оборот.

Таблица 11.4.Изчисляване на показателите за оборот

Индекс
Обръщаемост на оборотния капитал	Приходи (nepo) от продажби: : Средна стойност на текущите активи за периода	Ускоряване на текучеството - положителна тенденция
Оборот на собствения капитал	Приходи (nepo) от продажби: Средна сума на собствения капитал за периода
Общ оборот на дълга	Приходи (nepo) от продажби: : Среден размер на привлечения и зает капитал за периода
Оборот на дълга по заема	Приходи (nepo) от продажби: : Среден размер на задълженията по кредити за периода

При отчитане на продадените продукти по метода на начисляване (по пратка), освен себестойността, печалбата се включва и във вземанията. Включването на суми на потенциални печалби в изчисляването на размера на инвестирания капитал не може да се счита за законно.
Средният процент на печалбата в приходите, получен от конкретно изчисление.

Най-важният компонент на финансовите ресурси на предприятието са неговите текущи активи.

За разлика от дълготрайните активи, оборотният капитал се изразходва изцяло във всеки производствен процес, пренася изцяло стойността си върху готовия продукт и променя своята натурална форма.

КЛАСИФИКАЦИЯ НА ТЕКУЩИ АКТИВИ

1. Материални запаси: суровини, основни материали; закупени полуфабрикати; спомагателни материали; гориво; контейнери и опаковъчни материали; резервни части за текущи ремонти; малоценна и износена битова техника и инструменти, незавършено производство; разходи за разработване на нови продукти, полуфабрикати от собствено производство.

2. Парични средства: средства по разплащателни и валутни сметки, в каса и др.

3. Краткосрочни финансови инвестиции: ценни книжа, краткосрочни заеми и др.

4. Вземания: дългове от купувачи и клиенти, дъщерни дружества и филиали, менителници и др.

Всяко индустриално предприятие трябва да подобри използването на оборотния капитал. Успешното изпълнение на производствения цикъл на предприятието зависи от състоянието на текущите активи, т.к Липсата на оборотен капитал забавя дейността на предприятието и води до невъзможност за плащане на сметките му и до фалит.

За оценка на използването на оборотния капитал се използват два показателя:

1) продължителност на един оборот в дни

H = T 1 + T 2 + T 3,

където T 1 е цикълът на доставка (закупуване и доставка на материали, гориво и др.); T 2 - производствен цикъл; T 3 - цикъл на продажба на продукта;

2) броят на оборотите през планирания период. или коефициентът на оборот, който характеризира продукцията от 1 рубла. оборотен капитал:

Към об. = T/N

където Т е продължителността на плановия период, дни.

Колкото по-кратка е продължителността на един оборот, толкова повече обороти ще направи оборотният капитал. Чрез ускоряване на обръщаемостта на оборотните средства се намалява необходимостта от тях и се създава резерв за увеличаване на произведената продукция.

За да се ускори оборотът на оборотния капитал, е необходимо да се намали времето, прекарано както в сферата на производството, така и в сферата на обръщението. За целта е необходимо: да се намали времето за обработка и монтаж на продуктите чрез механизация и автоматизация на производствения процес; подобряване на използването на нови технологии; ускоряване на контрола и транспортирането на продуктите по време на обработката; намаляване на запасите от материали, гориво, опаковки, незавършено производство до установения стандарт; осигуряване на ритмичната работа на всички производствени зони и цехове на предприятието, навременна доставка на материали до предприятието и работните места; ускоряване на доставката на готовите продукти; своевременно и бързо извършване на плащания към потребителите; подобряване на качеството на продукта, предотвратяване на връщането на готови продукти от потребителите и др.

Анализът на оборота на текущите активи включва анализ на:

1. оборот на активите на предприятието;

2. оборот на вземанията;

3. обръщаемост на материалните запаси.

1. Анализ на оборота на активите на предприятието.

Като цяло скоростта на оборот на активите на предприятието обикновено се изчислява по формулата:

Този показател характеризира скоростта на оборот на текущите активи на компанията.

Съответно оборотът на текущите активи ще се определи като:

Средната стойност на активите според баланса се определя по формулата:

където He, Ok - стойността на активите в началото и в края на периода.

След това се определя продължителността на един оборот в дни:

където оборотът на активите е числено равен на текущия коефициент на оборот на активите.

Ако продължителността на оборота на текущите активи се увеличи, тогава за продължаване на производствената и търговската дейност поне на същото ниво е необходимо допълнително привличане на средства в обръщение, което се изчислява по формулата:

Този показател характеризира допълнителното привличане на средства в обръщение, причинено от забавянето (ускоряването) на оборота на активите.

Един от начините за оценка на адекватността на паричните средства е да се определи продължителността на периода на оборот. За тази цел се използва формулата:

За изчисляване на средните парични салда се използват вътрешни счетоводни данни (ОДн - салда в началото на n-ия месец) и формулата:

където n е броят на месеците в периода.

Посочените направления на паричния поток обикновено се разглеждат отделно в контекста на текущата, инвестиционната и финансовата дейност.

Притокът на парични средства в рамките на текущата дейност е свързан с получаването на приходи от продажба на продукти, извършване на работа и предоставяне на услуги, както и аванси от купувачи и клиенти; изходящ поток - с плащане на сметки от доставчици и други контрагенти, изплащане на заплати на служителите, производствени вноски за социално осигуряване и осигурителни фондове, разчети с бюджета за дължими данъци. Също така е обичайно да се включват платени (получени) лихви по заеми като текущи дейности.

Паричният поток в контекста на инвестиционните дейности е свързан с придобиването (продажбата) на имущество, което има дългосрочна употреба (предимно получаване (разпореждане) с дълготрайни активи и нематериални активи).

Финансовата дейност на предприятието е свързана главно с притока на средства поради получаването на дългосрочни и краткосрочни заеми и заеми и тяхното изтичане под формата на изплащане на дивиденти и изплащане на дълг по предварително получени заеми.

Анализът на паричните потоци се извършва чрез директни и косвени методи.

Директният метод има недостатък: не разкрива връзката между получения финансов резултат и промените в размера на средствата в сметките на предприятието (предприятието получава нетна печалба, а средствата му намаляват). При анализ на паричните потоци косвеният метод преобразува сумата на нетната печалба в сумата на паричните средства, т.е. Коригиран е недостатъкът на директния метод на анализ.

За разлика от други подходи за оценка на финансовото състояние, анализът на паричните потоци позволява да се направят по-информирани заключения за обема и от какви източници са получени средствата, получени от предприятието, и какви са основните насоки на тяхното използване; дали собствените средства на предприятието са достатъчни за извършване на инвестиционна дейност; какво обяснява несъответствията в размера на получената печалба и наличието на средства и др.

2. Анализ на вземанията.

За оценка на оборота на вземанията се използва следната група показатели.

1. Оборот на вземанията.

Ако през годината размерът на приходите от продажби се промени значително по месеци, тогава се използва прецизиран метод за изчисляване на средния размер на вземанията, базиран на месечни данни. Тогава:

където ODZn е сумата на вземанията към края на n-ия месец.

2. Срок за погасяване на вземанията.

3. Делът на вземанията в общия обем на текущите активи.

4. Дял на съмнителните дългове във вземанията:

Този показател характеризира „качеството” на вземанията. Възходящата му тенденция показва намаляване на ликвидността.

Следете състоянието на разплащанията с клиенти за отсрочени (просрочени) задължения;

Използвайте метода за предоставяне на отстъпки за ранно плащане.

3. Анализ на обръщаемостта на материалните запаси.

Оценката на оборота на инвентара се извършва за всеки вид инвентар (инвентар, готова продукция, стоки и др.). Тъй като материалните запаси се отчитат по цената на тяхното набавяне (закупуване), за изчисляване на коефициента на обръщаемост на запасите не се използват приходите от продажби, а себестойността на продадените стоки. За да се оцени скоростта на обръщане на запасите, се използва формулата:

при което:

Срокът на годност на материалните запаси се определя по формулата:

Индикаторът характеризира продължителността на съхранение на материалните запаси.

По този начин горните показатели позволяват да се характеризира състоянието на текущите активи и тяхната динамика.