Marafet

Literatur tentang topik analisis perputaran aset suatu perusahaan. Perputaran aset: rumus perhitungan. Efisiensi kerja. Faktor-faktor yang mempengaruhi percepatan perputaran modal kerja

Universitas Layanan Negeri Moskow

Kursus

Berdasarkan subjek:

"Analisis Ekonomi"

Subjek:

"Analisis perputaran aset lancar."

Diselesaikan oleh: pelajar

Grup FVK 3.1.- T

Chernenko A.A.

Guru:

Filimonova N.N.

Moskow, 2002

Perkenalan. 2

1. 1. Klasifikasi modal kerja. 4

2. Analisis komposisi aktiva lancar. 6

2.1. Analisis arus kas. 9

2.2. Analisis piutang. 10

2.3. Analisis persediaan industri. 13

3. Analisis perputaran modal kerja. 21

3.1. Penilaian umum atas perputaran aset perusahaan. 21

3.2. Perhitungan standar modal kerja. 25

3.3. Analisis efisiensi penggunaan modal kerja. 27

4. Analisis perputaran modal kerja pada Intek Service LLC. 29

Kesimpulan 35

Perkenalan.

Untuk meningkatkan kegiatan ekonomi dan keuangan suatu perusahaan, analisis ekonomi yang sistematis sangat penting.

Tugas utama analisis adalah mengidentifikasi dan menggunakan cadangan produksi. Terbentuknya ekonomi pasar menentukan perkembangan analisis pada tingkat mikro, yaitu pada tingkat suatu perusahaan atau divisinya. Karena tingkat kepemilikan yang lebih rendah ini, dalam bentuk kepemilikan apa pun, membentuk dasar ekonomi pasar.

Apa yang dipelajari analisis? – proses ekonomi yang terjadi di dalam negeri dan di perusahaan, efisiensi ekonomi, biaya, hasil akhir perusahaan.

Kegiatan ekonomi suatu perusahaan terdiri dari proses-proses berikut:

persediaan,

produksi,

penjualan dan penjualan.

Pada tahap pertama, perusahaan memperoleh aset tetap dan perlengkapan produksi yang diperlukan.

Pada tahap kedua, sebagian dana berupa cadangan digunakan untuk produksi, dan sebagian lagi digunakan:

untuk upah pekerja,

pembayaran pajak,

pembayaran asuransi sosial,

pengeluaran lainnya.

Tahap ini diakhiri dengan keluarnya produk jadi.

Pada tahap ketiga, produk dijual dan dana ditransfer ke rekening perusahaan, dan, sebagai aturan, lebih dari jumlah awal dengan jumlah keuntungan yang diterima dari bisnis.

Objek analisis ekonomi adalah: seluruh aspek proses ekonomi, yang dianggap tidak terpisah satu sama lain, tetapi berinteraksi satu sama lain. Pada saat yang sama, hubungan sebab akibat antara masing-masing aspek proses ekonomi terungkap dan faktor-faktor yang menentukan hasil dari proses tersebut terungkap.

Inti dari analisis ekonomi adalah bahwa ini adalah jenis kegiatan manajemen yang khusus dan merupakan bagian integral dari setiap fungsi manajemen, karena proses manajemen mencakup tiga tahap:

Seleksi dan pemrosesan informasi yang diperlukan.

Analisis informasi ini.

Membuat keputusan manajemen.

Dengan demikian, analisis merupakan penghubung antara pengumpulan informasi dan pengambilan keputusan.

Tujuan utama dari mata kuliah ini adalah untuk mengetahui klasifikasi modal kerja, menentukan komposisi modal kerja, memberikan penilaian umum perputaran modal kerja, menghitung standar modal kerja, menganalisis efisiensi penggunaan modal kerja, dengan menggunakan contoh Intek Service LLC.

1. Klasifikasi modal kerja.

Modal kerja utama organisasi dikonsumsi seluruhnya dalam setiap proses produksi, mentransfer seluruh nilainya ke produk jadi dan mengubah bentuk alaminya.

Klasifikasi aset produksi yang berfungsi:

1. Modal kerja dalam persediaan:

a) bahan baku, bahan baku;

b) membeli produk setengah jadi;

c) bahan penolong;

d) bahan bakar;

e) wadah dan bahan pengemas;

f) suku cadang untuk perbaikan rutin;

g) peralatan dan perkakas rumah tangga yang bernilai rendah dan cepat rusak.

2. Modal kerja dalam proses produksi :

a) pekerjaan yang sedang berjalan;

b) biaya pengembangan produk baru;

c) produk setengah jadi buatan sendiri.

Bahan mentah- ini adalah objek kerja, untuk ekstraksi atau produksi yang tenaga kerjanya dikeluarkan. Bahan bakunya misalnya: bijih, kapas.

Bahan- merupakan benda kerja yang telah mengalami proses industri, misalnya logam canai. Produk terbuat dari bahan dasar, yang merupakan kandungan bahan utamanya.

Produk setengah jadi- hasil kerja yang telah melalui satu atau lebih tahapan produksi, namun masih memerlukan pengolahan atau perakitan lebih lanjut.

Wadah dan bahan pengemas- mewakili semua jenis kemasan dan bahan yang diperlukan untuk produksinya.

Pekerjaan sedang berlangsung- merupakan benda kerja yang sedang diolah atau menunggu pengolahan lebih lanjut dan belum dimasukkan ke dalam produk jadi.

Komposisi, struktur dan biaya modal kerja berbagai asosiasi (perusahaan) berbeda-beda, karena bergantung pada sifat dan volume produk, durasi siklus produksi, tingkat mekanisasi dan otomatisasi produksi.

Perkumpulan (perusahaan) tidak hanya menghasilkan produk, tetapi juga menjualnya, oleh karena itu selain mengedarkan harta produksi juga mempunyai dana peredaran. KE dana peredaran termasuk produk jadi di gudang perusahaan, uang tunai di mesin kasir dan rekening giro di Bank Negara, serta pembayaran yang belum selesai untuk produk yang dikirim.

Jumlah aset produksi kerja dan dana sirkulasi dalam satuan moneter adalah modal kerja perkumpulan (perusahaan).

Semua properti perusahaan dapat dibagi menjadi:

1. Harta tidak bergerak (1 bagian neraca)

2. Aset bergerak (bagian 2 neraca), yang meliputi persediaan, uang tunai, piutang, dll.

Stabilitas posisi keuangan suatu perusahaan sangat bergantung pada kelayakan dan kebenaran investasi sumber daya keuangan dalam aset. Struktur aset ekonomi sangat bergantung pada jenis kegiatan perusahaan.

Analisis komposisi aset lancar.

Bagian 2 dari neraca, “Aset lancar”, menggabungkan berbagai item yang mencakup aset lancar (aset lancar).

Aset lancar meliputi:

Persediaan (termasuk bahan mentah, bahan baku, perlengkapan, produk jadi, barang yang dikirim, dll.).

PPN atas aset yang dibeli.

Piutang adalah utang jangka pendek dan jangka panjang.

Investasi keuangan jangka pendek.

Uang tunai (termasuk mesin kasir, rekening giro, rekening mata uang asing, dll.)

Aset lancar lainnya.

Untuk tujuan analisis mendalam, disarankan untuk mengelompokkan seluruh aset lancar berdasarkan kategori risiko. Misalnya, ada kemungkinan lebih besar bahwa piutang akan lebih mudah direalisasikan (diubah menjadi uang tunai) dibandingkan pekerjaan yang sedang berjalan atau biaya yang ditangguhkan. Dalam hal ini, ruang lingkup penerapan jenis modal kerja tertentu harus diperhitungkan. Aset yang hanya dapat digunakan untuk tujuan tertentu memiliki risiko lebih besar (kemungkinan terealisasi lebih rendah) dibandingkan aset multiguna. Semakin banyak dana yang diinvestasikan pada aset yang termasuk dalam kategori klaim tinggi, maka semakin rendah likuiditas perusahaan tersebut.

Tingkat risiko	Kelompok aset lancar
Minimum	Obligasi tunai, surat berharga jangka pendek yang mudah dipasarkan
	Piutang dari perusahaan dengan posisi keuangan normal + persediaan (tidak termasuk yang basi) + produk jadi untuk konsumsi massal yang banyak diminati
	Produk untuk keperluan industri dan teknis, barang dalam proses, biaya yang ditangguhkan
	Piutang usaha dari perusahaan dalam situasi keuangan yang sulit, persediaan produk jadi yang tidak lagi digunakan, persediaan basi, aset tidak likuid

Dalam pengembangan analisis di atas, disarankan untuk menilai tren perubahan rasio aset yang sulit dijual dan nilai total aset, serta aset yang sulit dijual dan mudah dijual.

Tren kenaikan rasio-rasio tersebut mengindikasikan adanya penurunan likuiditas.

Dalam melakukan analisis tersebut, perlu diingat bahwa penggolongan modal kerja menjadi sulit dijual dan mudah dijual tidak dapat bersifat konstan, tetapi berubah seiring dengan perubahan kondisi perekonomian tertentu.

Misalnya, dalam kondisi ketidakstabilan pasokan dan depresiasi rubel yang sedang berlangsung, perusahaan mungkin tertarik untuk menginvestasikan uang dalam persediaan dan jenis persediaan lainnya, yang harga pasarnya terus meningkat, sehingga memberikan alasan untuk mengklasifikasikan aset kelompok ini sebagai mudah dipasarkan.

Ada juga konsekuensi negatif yang lebih serius dari sejumlah besar aset yang sulit dijual di neraca suatu perusahaan. Apa yang disebut modal mati ini memperlambat perputaran dana dalam perusahaan dan, akibatnya, mengurangi efisiensi kegiatannya. Seringkali di perusahaan kita, penurunan indikator profitabilitas sangat ditentukan oleh keberadaan dan pertumbuhan pangsa aset yang sulit dijual.

Yang terakhir, aset-aset yang sulit dijual, yang tercermin sebagai bagian dari masing-masing elemen modal kerja, mendistorsi gambaran sebenarnya mengenai likuiditas suatu perusahaan, sehingga menyesatkan manajemen dan mitra bisnisnya.

Situasi ini diperburuk oleh kenyataan bahwa di banyak perusahaan kami, kendali atas keamanan barang inventaris telah melemah secara signifikan.

Inventarisasi, yang sering dilakukan secara formal, tidak memungkinkan kepala perusahaan dan departemen akuntansinya membuat gambaran obyektif tentang keberadaan dan keamanan aset material.

Jika aset yang sulit dijual merupakan bagian penting dari aset lancar, maka manajemen perusahaan dan kepala akuntannya harus mengambil tindakan segera untuk menstabilkan posisi keuangan perusahaan.

Langkah-langkah tersebut harus berupa:

inventarisasi kondisi properti untuk mengidentifikasi aset dengan kualitas “rendah” (peralatan usang, stok bahan basi;

piutang, tidak realistis untuk ditagih) dan klarifikasi nilai sebenarnya dari properti perusahaan;

meningkatkan organisasi penyelesaian dengan pelanggan (dalam kondisi inflasi, seperti biasa, lebih menguntungkan menjual produk lebih cepat dan lebih murah daripada menunggu kondisi yang lebih menguntungkan untuk penjualannya);

pengurangan persediaan yang berlebihan dan, sebagai akibatnya, pengurangan arus kas keluar.

Yang paling penting untuk kestabilan operasi suatu perusahaan adalah kecepatan arus kas. Salah satu syarat utama kesejahteraan finansial suatu perusahaan adalah masuknya uang tunai untuk menutupi kewajibannya saat ini.

Tidak adanya cadangan kas minimum yang disyaratkan menunjukkan kesulitan keuangan yang serius.

Jumlah dana yang berlebihan menunjukkan bahwa perusahaan sebenarnya menderita kerugian yang terkait, pertama, dengan inflasi dan depresiasi uang dan, kedua, dengan hilangnya peluang untuk penempatan yang menguntungkan dan menerima pendapatan tambahan.

Berkaitan dengan hal tersebut, perlu dilakukan penilaian rasionalitas pengelolaan kas pada perusahaan.

Ada berbagai cara untuk melakukan analisis ini.

Secara khusus, barometer unik terjadinya kesulitan keuangan adalah kecenderungan penurunan porsi uang tunai dalam aset lancar suatu perusahaan sementara volume kewajiban lancarnya meningkat. Oleh karena itu, analisis bulanan tentang rasio kas dan kewajiban yang paling mendesak (yang jangka waktunya berakhir pada bulan berjalan) dapat memberikan gambaran yang cukup jelas tentang kelebihan (kekurangan) kas dalam suatu perusahaan.

Cara lain untuk menilai kecukupan kas adalah dengan menentukan rasio perputaran kas.

Untuk tujuan ini digunakan rumus:

Untuk menghitung saldo kas rata-rata, data akuntansi internal digunakan.

Untuk mengungkap arus kas riil perusahaan, menilai sinkronisitas penerimaan dan pengeluaran dana, serta menghubungkan nilai hasil keuangan yang diperoleh dengan keadaan dana di perusahaan, perlu dilakukan identifikasi dan analisis. arah penerimaan (inflow) dana, serta pengeluarannya (outflow).

Bagian signifikan dari piutang dalam komposisi aset lancar menentukan tempat khusus mereka dalam menilai perputaran modal kerja. Dalam bentuk yang paling umum, perubahan volume piutang pada tahun tersebut dapat ditandai dengan data neraca.

Untuk tujuan analisis internal, informasi akuntansi analitis harus digunakan: data dari jurnal pesanan atau laporan penyelesaian dengan pembeli dan pelanggan, dengan pemasok untuk uang muka yang dikeluarkan, orang yang bertanggung jawab, dan debitur lainnya.

Untuk merangkum hasil analisis, disusun tabel ringkasan dimana piutang diklasifikasikan menurut periode pembentukannya.

Analisis utang jangka pendek dilakukan berdasarkan data akuntansi analitis penyelesaian dengan pemasok, pinjaman bank yang diterima, penyelesaian dengan kreditur lain.

(majalah-pesanan No. 4, 6, 8, 10, pernyataan, dll).

Selama analisis, dilakukan pemilihan kewajiban, yang syarat pembayarannya terjadi pada periode pelaporan, serta kewajiban yang ditangguhkan dan telah jatuh tempo.

Untuk menilai perputaran piutang, kelompok indikator berikut digunakan.

Perputaran piutang.

Perlu diingat bahwa semakin lama jangka waktu jatuh tempo utang, semakin tinggi risiko tidak terbayarnya utang tersebut.

Bagian piutang dalam total volume aset lancar.

memungkinkan Anda mengelola piutang:

Memantau status pelunasan dengan nasabah atas utang yang ditangguhkan (telah jatuh tempo);

Jika memungkinkan, targetkan lebih banyak pembeli untuk mengurangi risiko tidak dibayarnya satu atau lebih pembeli besar;

Memantau rasio piutang dan hutang: kelebihan piutang yang signifikan menimbulkan ancaman terhadap stabilitas keuangan perusahaan dan mengharuskan untuk menarik sumber pembiayaan tambahan (biasanya mahal);

Gunakan metode pemberian diskon untuk pembayaran awal.

Penilaian persediaan dilakukan untuk setiap jenis persediaan (persediaan, barang jadi, barang, dll).

Perputaran persediaan mencirikan kecepatan pergerakan aset material dan pengisiannya kembali. Semakin cepat perputaran modal yang ditempatkan dalam persediaan, semakin sedikit modal yang dibutuhkan untuk volume transaksi bisnis tertentu.

Perputaran persediaan sangat bervariasi antar industri. Pada industri dengan siklus produksi yang panjang, pemeliharaan persediaan memerlukan modal yang lebih besar.

Waktu perputaran persediaan perusahaan-perusahaan di industri yang sama, sebagai suatu peraturan, mencirikan seberapa sukses mereka menggunakan modal. Seperti yang telah diketahui sebelumnya, akumulasi persediaan dikaitkan dengan arus keluar dana tambahan yang sangat signifikan, sehingga perlu untuk menilai kemungkinan dan kelayakan pengurangan umur simpan aset material. Jatuhnya daya beli uang memaksa perusahaan untuk menginvestasikan dana sementara yang tersedia dalam persediaan bahan. Selain itu, akumulasi persediaan seringkali merupakan tindakan yang diperlukan untuk mengurangi risiko tidak terkirim (short delivery) bahan baku dan bahan yang diperlukan untuk proses produksi suatu perusahaan.

Dalam hal ini, perlu kita perhatikan bahwa perusahaan yang berfokus pada satu pemasok utama berada dalam posisi yang lebih rentan dibandingkan perusahaan yang mendasarkan aktivitasnya pada kontrak dengan beberapa pemasok.

Pada saat yang sama, perlu diingat bahwa kebijakan akumulasi persediaan pasti akan menyebabkan tambahan arus keluar dana karena:

peningkatan biaya yang timbul sehubungan dengan kepemilikan persediaan (sewa gudang dan pemeliharaannya, biaya pemindahan persediaan, asuransi properti, dll.);

peningkatan biaya yang terkait dengan risiko kerugian akibat keusangan dan kerusakan, serta pencurian dan penggunaan barang inventaris yang tidak terkendali; sudah diketahui: semakin besar volume dan jangka waktu penyimpanan suatu harta benda, semakin lemah (semakin sulit) pengendalian keamanannya;

meningkatkan jumlah pajak yang dibayarkan.

Dalam kondisi inflasi, biaya sebenarnya dari persediaan yang dikonsumsi (jumlah yang dihapuskan ke biaya perolehan) secara signifikan lebih rendah daripada nilai pasarnya saat ini.

Akibatnya, besarnya keuntungan menjadi “menggelembung”, namun dari situlah pajak yang terutang dihitung.

Gambarannya serupa dengan pajak pertambahan nilai.

Fakta bahwa ketika volume cadangan meningkat, jumlah pajak properti meningkat mungkin tidak memerlukan penjelasan; pengalihan dana dari peredaran, “kematian” mereka.

Persediaan yang berlebihan menghentikan pergerakan modal, mengganggu stabilitas keuangan kegiatan, memaksa manajemen perusahaan untuk segera mencari dana yang diperlukan untuk kegiatan saat ini (biasanya mahal). Oleh karena itu, bukan tanpa alasan persediaan barang yang berlebihan disebut sebagai “kuburan bisnis”.

Konsekuensi negatif ini dan lainnya dari kebijakan penimbunan sering kali sepenuhnya menutupi dampak positif penghematan akibat pembelian sebelumnya.

Arus kas keluar yang signifikan terkait dengan biaya pembuatan dan penyimpanan persediaan mengharuskan dicari cara untuk menguranginya.

Dalam hal ini, tentu saja, kita tidak berbicara tentang mengurangi biaya pembuatan dan pemeliharaan persediaan barang seminimal mungkin.

Solusi seperti itu kemungkinan besar tidak efektif dan akan menyebabkan peningkatan jenis kerugian lainnya (misalnya, akibat kerusakan dan penggunaan barang inventaris yang tidak terkendali).

Tantangannya adalah menemukan “golden mean” antara persediaan yang terlalu besar, yang dapat menyebabkan kesulitan keuangan (kekurangan uang tunai), dan persediaan yang terlalu kecil, yang berbahaya bagi stabilitas produksi.

Tugas seperti itu tidak dapat diselesaikan dalam kondisi pembentukan cadangan secara spontan; diperlukan sistem yang mapan untuk memantau dan menganalisis keadaan cadangan.

Dalam teori dan praktik manajemen inventaris, tanda-tanda utama sistem pengendalian sumber daya yang tidak memuaskan berikut ini dibedakan:

kecenderungan peningkatan konstan dalam durasi penyimpanan persediaan;

pertumbuhan persediaan yang berkelanjutan, jauh melampaui dinamika peningkatan volume produk yang dijual;

seringnya penghentian peralatan karena kekurangan bahan;

kurangnya ruang penyimpanan;

penolakan berkala atas pesanan mendesak karena persediaan tidak mencukupi (kurangnya);

penghapusan dalam jumlah besar karena adanya persediaan usang (basi), perputarannya lambat;

penghapusan persediaan dalam jumlah besar karena kerusakan dan pencuriannya.

Tujuan utama pemantauan dan analisis status persediaan:

Pencapaian tujuan yang ditetapkan melibatkan pelaksanaan pekerjaan akuntansi dan analitis berikut.

Menilai rasionalitas struktur inventaris, memungkinkan Anda mengidentifikasi sumber daya yang volumenya jelas berlebihan, dan sumber daya yang perolehannya perlu dipercepat.

Hal ini akan menghindari investasi modal yang tidak perlu pada bahan-bahan yang permintaannya menurun atau tidak dapat ditentukan. Hal yang sama pentingnya, ketika menilai rasionalitas struktur inventaris, adalah menetapkan volume dan komposisi bahan yang rusak dan tidak dapat digunakan. Hal ini memastikan bahwa persediaan dipertahankan dalam kondisi paling likuid dan dana yang disimpan dalam persediaan berkurang.

Penentuan waktu dan volume pembelian aset material. Ini adalah salah satu tugas paling penting dan sulit untuk menganalisis keadaan persediaan untuk kondisi operasi modern perusahaan Rusia.

Terlepas dari ambiguitas keputusan yang diambil untuk setiap perusahaan tertentu, ada pendekatan umum untuk menentukan volume pembelian, yang memungkinkan untuk mempertimbangkan:

rata-rata volume konsumsi bahan selama siklus produksi dan komersial (biasanya ditentukan berdasarkan hasil analisis konsumsi sumber daya bahan pada periode yang lalu dan volume produksi dalam kondisi penjualan yang diharapkan);

jumlah tambahan (stok pengaman) sumber daya untuk mengkompensasi biaya bahan yang tidak terduga (misalnya, dalam hal pesanan mendesak) atau untuk menambah jangka waktu yang diperlukan untuk membentuk cadangan yang diperlukan.

Peraturan selektif atas inventarisasi aset material, menunjukkan bahwa perhatian harus difokuskan pada bahan mahal atau bahan dengan konsumsi tinggi. daya tarik.

Dalam praktik di luar negeri, apa yang disebut metode ABC telah tersebar luas, yang tekniknya juga dapat diterapkan di perusahaan-perusahaan Rusia.

Ide utama metode ABC adalah mengevaluasi setiap jenis bahan ditinjau dari nilainya. Hal ini mengacu pada tingkat penggunaan material untuk jangka waktu tertentu; waktu yang diperlukan untuk mengisi kembali stok bahan ini, dan biaya (kerugian) yang terkait dengan ketidakhadirannya dalam stok; kemungkinan penggantian, serta kerugian akibat penggantian.

Sebagian kecil dari sumber daya material ini dalam total volume aset material yang disimpan di gudang menentukan jumlah utama arus kas keluar selama pembentukan persediaan.

Bahan-bahan tersebut dianggap sebagai sumber daya Grup A.

Materi kelompok B tergolong minor; bahan ini lebih murah dibandingkan bahan kelompok A, tetapi jumlahnya melebihi bahan tersebut.

Bahan-bahan Grup C dianggap relatif tidak penting - ini adalah aset bahan yang paling murah dan paling melimpah.

Perolehan dan pemeliharaannya disertai dengan arus keluar dana yang tidak signifikan (dibandingkan dengan jumlah total).

Biasanya, biaya penyimpanan persediaan tersebut lebih kecil daripada biaya untuk memastikan kontrol yang ketat atas batch yang dipesan, stok pengaman (cadangan), dan saldo gudang.

Sumber daya material dibagi menjadi beberapa kelompok tergantung pada kondisi produksi tertentu.

Prinsipnya di sini adalah materi dalam kelompok A dikontrol dengan sangat hati-hati.

Perhatian khusus diberikan pada:

menghitung kebutuhannya;

perencanaan kalender pembentukan cadangan dan pemanfaatannya;

pembenaran jumlah cadangan asuransi, inventaris.

Perhitungan indikator perputaran kelompok utama persediaan dan perbandingannya dengan indikator serupa pada periode sebelumnya untuk menentukan kesesuaian ketersediaan persediaan dengan kebutuhan perusahaan saat ini.

Untuk melakukan ini, hitung perputaran bahan yang dicatat di berbagai sub-akun (“Bahan mentah dan persediaan”, “Produk dan komponen setengah jadi yang dibeli, struktur dan suku cadang”, “Bahan Bakar”, “Wadah dan bahan pengemas”, “Suku cadang ”, dll.), dan kemudian total perputaran bahan dengan menentukan rata-rata tertimbang.

Karena persediaan dicatat sebesar biaya perolehan (pembelian), maka untuk menghitung rasio perputaran persediaan, yang digunakan bukanlah hasil penjualan, melainkan harga pokok penjualan.

Untuk memperkirakan tingkat perputaran persediaan digunakan rumus:

Analisis perputaran modal kerja.

Posisi keuangan suatu perusahaan secara langsung bergantung pada seberapa cepat dana yang diinvestasikan dalam aset diubah menjadi uang riil.

Kecepatan perputaran dana berhubungan dengan:

Jumlah minimum modal di muka (yang digunakan) dan pembayaran tunai terkait (bunga pinjaman bank, dividen saham, dll.);

Kebutuhan akan sumber pendanaan tambahan (dan pembayarannya);

Jumlah biaya yang terkait dengan kepemilikan inventaris dan penyimpanannya;

Jumlah pajak yang dibayarkan, dll.

Jenis aset perusahaan tertentu memiliki tingkat perputaran yang berbeda.

Durasi dana yang beredar ditentukan oleh gabungan pengaruh sejumlah faktor eksternal dan internal yang bersifat multiarah. Yang pertama harus mencakup bidang kegiatan perusahaan (produksi, pasokan dan penjualan, perantara, dll.), afiliasi industri (tidak ada keraguan bahwa perputaran modal kerja di pabrik peralatan mesin dan pabrik gula-gula akan berbeda secara objektif. ) skala perusahaan (dalam banyak kasus, perputaran dana di perusahaan kecil jauh lebih tinggi daripada di perusahaan besar - ini adalah salah satu keuntungan utama usaha kecil) dan sejumlah lainnya.

Situasi ekonomi di negara tersebut dan kondisi operasional perusahaan yang terkait memiliki dampak yang tidak kalah pentingnya terhadap perputaran aset.

Dengan demikian, proses inflasi dan kurangnya hubungan ekonomi yang terjalin dengan pemasok dan pembeli di sebagian besar perusahaan menyebabkan akumulasi persediaan secara paksa, yang secara signifikan memperlambat proses perputaran dana.

Namun, perlu ditekankan bahwa jangka waktu peredaran dana sangat ditentukan oleh kondisi internal perusahaan, dan terutama oleh efektivitas (atau ketiadaan) strategi manajemen asetnya. Memang benar, tergantung pada kebijakan penetapan harga yang diterapkan, struktur aset, dan metodologi penilaian persediaan, suatu perusahaan mempunyai sedikit banyak kebebasan untuk mempengaruhi durasi perputaran dananya.

Perlu diingat bahwa nilai rasio perputaran aset lancar secara langsung dipengaruhi oleh metodologi yang diterapkan di perusahaan untuk penilaiannya dan, berdasarkan tugas yang ada dan strategi pengelolaan aset yang dipilih, perusahaan memiliki kemampuan tertentu. untuk mengatur nilai rasio perputaran asetnya.

Secara umum, perputaran dana yang diinvestasikan dalam properti dapat dinilai dengan indikator utama berikut: tingkat perputaran (jumlah perputaran yang dilakukan modal perusahaan atau komponennya selama periode yang dianalisis) dan periode perputaran - periode rata-rata di mana investasi dalam produksi dikembalikan ke pertanian. transaksi komersial uang tunai.

Tingkat perputaran aset suatu perusahaan biasanya dihitung dengan menggunakan rumus:

Nilai rata-rata aset menurut neraca ditentukan dengan rumus:

di mana perputaran aset secara numerik sama dengan rasio perputaran aset saat ini.

Setiap asosiasi industri (perusahaan) harus meningkatkan penggunaan modal kerja.

Untuk menilai penggunaan modal kerja digunakan dua indikator:

durasi satu revolusi dalam beberapa hari

H = T 1 + T 2 + T 3,

T 1 - siklus pengadaan (pembelian dan pengiriman bahan, bahan bakar, dll);

T 2 - siklus produksi;

T 3- siklus penjualan produk;

2) jumlah perputaran selama periode yang direncanakan atau rasio perputaran yang mencirikan keluaran produk per 1 rubel. modal kerja:

Ke ob. = T/T

T - durasi periode perencanaan, hari.

Semakin pendek durasi satu revolusi, semakin banyak pula revolusi yang dilakukan modal kerja.

Dengan mempercepat perputaran modal kerja, kebutuhan modal kerja berkurang dan tercipta cadangan untuk meningkatkan hasil produksi.

Untuk mempercepat perputaran modal kerja, perlu dilakukan pengurangan waktu yang dihabiskan baik dalam bidang produksi maupun dalam bidang sirkulasi.

Untuk melakukan ini, Anda perlu:

mengurangi waktu pemrosesan dan perakitan produk melalui mekanisasi dan otomatisasi proses produksi;

meningkatkan penggunaan teknologi baru;

mempercepat pengendalian dan pengangkutan produk selama pengolahan;

mengurangi stok bahan, bahan bakar, pengemasan, barang dalam penyelesaian sesuai standar yang ditetapkan;

memastikan operasi berirama di semua area produksi dan bengkel perusahaan, pengiriman bahan tepat waktu ke perusahaan dan tempat kerja;

mempercepat pengiriman produk jadi; melakukan pembayaran kepada konsumen secara tepat waktu dan cepat;

meningkatkan kualitas produk, mencegah pengembalian produk jadi dari konsumen, dll.

Perhitungan standar modal kerja biasanya dilakukan dengan menggunakan metode penghitungan langsung berdasarkan indikator program produksi untuk periode yang direncanakan, volume produksi dan penjualan, jangkauan produk, dan frekuensi pengiriman. durasi siklus produksi.

Perhitungannya juga dapat dilakukan secara analitis, berdasarkan hubungan antara tingkat pertumbuhan volume produksi dengan besarnya modal kerja yang dinormalisasi pada periode sebelumnya.

Standar- ini adalah jumlah minimum modal kerja yang direncanakan yang secara tetap dibutuhkan oleh asosiasi (perusahaan) untuk operasi normal. Standar (kebutuhan) modal kerja bahan dalam satuan moneter N ditentukan oleh rumus

N = RD,

R - konsumsi bahan satu hari sesuai perkiraan biaya produksi, gosok.;

D - tingkat modal kerja pada hari persediaan.

Perhitungan standar modal kerja dalam pekerjaan dalam penyelesaian N o.c ditentukan oleh rumus

N o.s = SPK n.z / D + Z r,

DENGAN - biaya produksi produk yang dapat dipasarkan menurut perkiraan biaya untuk periode yang direncanakan;

P - durasi siklus produksi, dihitung sesuai jadwal produksi;

Ke n.z. - koefisien kenaikan biaya (rasio biaya pekerjaan dalam penyelesaian dengan biaya produk yang direncanakan);

D - jumlah hari dalam periode perencanaan;

Z r - biaya persediaan cadangan pekerjaan yang sedang berjalan.

Perhatian khusus harus diberikan pada efisiensi penggunaan modal kerja, karena penggunaan modal kerja yang rasional mempengaruhi indikator utama kegiatan ekonomi suatu perusahaan industri: peningkatan volume produksi, pengurangan biaya produksi, dan peningkatan dalam profitabilitas perusahaan. Analisis efisiensi penggunaan modal kerja akan membantu mengidentifikasi cadangan tambahan dan membantu meningkatkan indikator ekonomi dasar perusahaan.

Indikator sintetik utama penggunaan modal kerja adalah:

Rasio pengembalian aset (properti).

Percepatan perputaran modal kerja bergantung pada waktu yang dihabiskannya pada berbagai tahap sirkulasi, sehingga mengurangi durasinya. Hal ini dicapai dengan meningkatkan produksi dan penjualan produk, penggunaan sumber daya material yang lebih lengkap dan rasional, dan mengurangi waktu siklus teknologi. Omset dipengaruhi oleh pemanfaatan capaian kemajuan ilmu pengetahuan dan teknologi terkini.

Analisis perputaran modal kerja di Intek Service LLC.

Mari kita menganalisis rasio perputaran aset lancar di perusahaan Intek-Service LLC untuk tahun 2001.

Tabel tersebut menunjukkan bahwa peningkatan rasio perputaran dipengaruhi oleh penurunan durasi modal kerja.

Selama periode yang dianalisis, durasi modal kerja mengalami penurunan sebesar 1 hari. Oleh karena itu, rasio turnover meningkat sebesar 0,13.

Durasi perputaran aset dapat berubah karena jumlah pendapatan dan saldo rata-rata. Untuk menghitung pengaruh faktor digunakan metode substitusi berantai:

hal. = 6000*90 / 20000= 27 hari.

P ob.= 13000*90/ 20000= 58,5 hari.

hal. = 13000* 90/ 45000 = 26 hari.

Oleh karena itu terjadi perubahan durasi perputaran modal kerja karena:

Jumlah perputaran modal kerja

hal. = 26- 58,5 = - 32,5 hari

Saldo modal kerja rata-rata

hal. Saldo = 58,5 – 27 = + 31,5 hari

Dampak ekonomi akibat percepatan perputaran modal dinyatakan dalam keluarnya dana secara relatif dari peredaran, serta peningkatan jumlah pendapatan dan jumlah keuntungan.

Besarnya dana yang dikeluarkan dari peredaran karena adanya percepatan

(-E) atau tambahan dana yang ditarik ke dalam peredaran (+E) dengan perlambatan perputaran modal ditentukan dengan mengalikan perputaran penjualan satu hari dengan perubahan durasi perputaran:

E = Jumlah putaran \ hari * P putaran. = 45.000\90*(26-27) = - 500 juta rubel.

Dalam contoh kita, karena percepatan perputaran modal kerja selama 1 hari, terjadi pelepasan dana relatif dari perputaran sebesar 500 juta rubel.

Jika modal diserahkan pada kuartal pelaporan bukan dalam 26 hari, tetapi dalam 27 hari, maka untuk memastikan pendapatan aktual sebesar 45.000 juta rubel. diperlukan lebih dari 13.000 juta rubel yang beredar. modal kerja, dan 13.500 juta rubel, mis. sebesar 500 juta rubel. lagi.

Hasil yang sama dapat diperoleh dengan cara lain, yaitu dengan menggunakan rasio perputaran modal. Untuk melakukan ini, dari jumlah rata-rata modal kerja pada periode pelaporan, nilai perkiraannya harus dikurangi, yang diperlukan untuk memastikan jumlah perputaran dengan rasio perputaran modal tahun sebelumnya.

E = 13000-45000/ 3,33 = - 500 juta rubel.

Untuk mengetahui pengaruh rasio perputaran terhadap perubahan jumlah pendapatan, Anda dapat menggunakan model faktor:

Vk.ob. = 13000* (3,46 – 3,333) = 1647 juta rubel.

Dalam k1 = (13000-6000) * 3,3333 = 23333 juta rubel.

B total = 45.000 –20.000 = 25.000 juta rubel.

P = K jilid. * P + K1 = (3,46 – 3,3333) * 0,66 * 13000 = 1087 juta rubel.

Setelah menganalisis perusahaan kami, kami melihat bahwa karena percepatan perputaran modal kerja pada periode pelaporan, perusahaan juga menerima keuntungan sebesar 1.087 juta rubel.

Mari kita tentukan perubahan perputaran modal kerja dan jumlah pelepasan (keterlibatan) di perusahaan LLC Intek-service.

Mari kita menarik kesimpulan yang tepat.

Saldo modal kerja untuk:

Rata-rata saldo modal kerja triwulanan selama 1 triwulan =

(240/2 + 242 + 238 + 240/2) / 4-1 = 240 juta rubel.

Rata-rata saldo modal kerja triwulanan untuk Q2. =

(236/2 + 242 + 244 +242/2) / 4-1 = 240 juta rubel.

Perputaran modal kerja selama 1 triwulan = 240 * 90/473, 7 =

Perputaran modal kerja untuk 2Q. = 240*90/509, 4 =

jumlah pelepasan = 509,4 / 90 * (-3,2) = - 18,1 juta rubel.

Mari kita simpulkan:

Tabel tersebut menunjukkan bahwa pada kuartal kedua, pendapatan dari penjualan produk berjumlah 509,4 juta rubel. dibandingkan dengan kuartal pertama, di mana pendapatan penjualan berjumlah 473,7 juta rubel.

Akibatnya, deviasi sebesar +35,7 juta rubel, kita dapat menyimpulkan bahwa laba perusahaan meningkat karena peningkatan pendapatan penjualan, serta karena penurunan perputaran modal kerja (dalam hari).

Pada triwulan II tingkat perputaran modal kerja mengalami penurunan sebesar 42,4 hari dibandingkan triwulan I indikatornya 45,6 hari, deviasinya 3,2 hari.

Dapat disimpulkan bahwa semakin rendah perputaran modal kerja, yaitu semakin sedikit waktu yang dihabiskan untuk proses perputaran dana, semakin tinggi pendapatan dari penjualan produk, dan oleh karena itu semakin besar pula keuntungan perusahaan.

Oleh karena itu, kami dapat menyarankan perusahaan untuk terus berupaya ke arah ini dan terus menggunakan sumber dayanya secara efektif.

Di akhir analisis, perusahaan harus mengembangkan langkah-langkah untuk mempercepat perputaran modal kerja:

Mengurangi waktu siklus produksi karena intensifikasi produksi:

penggunaan teknologi terkini,

mekanisasi dan otomatisasi proses produksi,

meningkatkan tingkat produktivitas tenaga kerja,

penggunaan kapasitas produksi perusahaan secara lebih lengkap,

sumber daya tenaga kerja dan material, dll.

Meningkatkan organisasi pasokan material dan teknis untuk menyediakan produksi sumber daya material yang diperlukan tanpa gangguan dan mengurangi waktu yang dihabiskan modal dalam persediaan.

Mempercepat proses pengiriman produk dan pengurusan dokumen pelunasan.

Mengurangi waktu yang dihabiskan untuk piutang.

Meningkatkan tingkat riset pemasaran yang bertujuan untuk mempercepat promosi barang dari produsen ke konsumen

(termasuk riset pasar, penyempurnaan produk dan bentuk promosinya kepada konsumen, pembentukan kebijakan harga yang tepat, pengorganisasian periklanan yang efektif, dll).

Kesimpulan

Tujuan dari mata kuliah ini adalah untuk mempelajari permasalahan analisis perputaran modal kerja dalam bentuk yang bersifat universal untuk semua perusahaan, apapun jenis kegiatannya.

Analisis penggunaan modal kerja membantu mengidentifikasi cadangan tambahan untuk meningkatkan kinerja ekonomi perusahaan.

Dengan menggunakan contoh Intek Service LLC, kami melihat bagaimana, dengan mempercepat perputaran modal, suatu perusahaan dapat memperoleh keuntungan tambahan.

Berdasarkan uraian di atas, kita dapat menyimpulkan bahwa analisis kegiatan keuangan dan ekonomi suatu perusahaan, asalkan dilakukan dengan benar, akan membawa

keuntungan tambahan bagi perusahaan
Daftar literatur bekas.

“Metodologi analisis keuangan” Sheremet A.D. Moskow: INFRA-M, 2000.

“Analisis keuangan” Efimova O.V. Akuntansi Moskow, 1999

“Teori Analisis Ekonomi” M.I. Bakanov, A.D. Sheremet, Moskow: Keuangan dan Statistik, 2001.

“Analisis aktivitas ekonomi suatu perusahaan” Savitskaya G.V., edisi ke-2, direvisi dan diperluas, Moskow, Minsk: IP Ecoperspective, 2001.

(Tabel 12 dari Lampiran 1 )

Tujuan dari analisis perputaran aset adalah untuk mengkarakterisasi prinsip-prinsip pengelolaan modal kerja suatu perusahaan dan prinsip-prinsip umum yang ditetapkan dalam pembiayaan proses produksi.

Tingkat perputaran aset berhubungan langsung dengan indikator pengembalian ekuitas.

Analisis perputaran mencakup studi tentang perputaran aset (tidak lancar dan lancar), kewajiban jangka pendek, dan analisis “siklus murni”. Indikator utama yang mencirikan perputaran aset adalah periode perputaran - durasi satu perputaran aset (liabilitas) dalam hari.

Tabel 15

Pergantian

Nama-nama indikator

TURNOVER TERKAIT PENDAPATAN PENJUALAN

RASIO TURNOVER (disetahunkan)
Perputaran aset
Periode perputaran seluruh aset
Perputaran aset permanen
Periode perputaran harta tetap
Tingkat penyusutan aset permanen
Perputaran aktiva lancar (lancar).
Periode perputaran aset lancar (lancar).

PERHITUNGAN "SIKLUS MURNI"
Perputaran persediaan bahan




"Siklus biaya"




"Siklus kredit"

"Siklus bersih"

TURNOVER TERKAIT DENGAN BASIS INDIVIDU
Perputaran persediaan bahan
Perputaran pekerjaan dalam proses
Perputaran produk dan barang jadi
Perputaran piutang
Perputaran aset lancar lainnya

Perputaran hutang usaha
Perputaran penyelesaian dengan anggaran dan personel
Perputaran kewajiban jangka pendek lainnya

Analisis perputaran seluruh aset perusahaan menunjukkan peningkatan efisiensi penggunaan properti perusahaan secara keseluruhan. Peningkatan efisiensi penggunaan properti terjadi karena peningkatan efisiensi penggunaan aset tidak lancar (peningkatan perputaran aset tidak lancar). Secara khusus, periode perputaran aset tidak lancar secara bertahap menurun dari 8926 hari pada 01/10/04 menjadi 1572 hari pada 01/10/06. Oleh karena itu, perputaran aset tidak lancar meningkat dari 0,04 menjadi 0,23. Fakta ini menegaskan bahwa pengenalan aset tetap pada periode laporan “dibenarkan” oleh peningkatan volume penjualan produk.

Situasi serupa terjadi dengan aset lancar: periode perputaran aset lancar menurun dari 23.563 hari (01/04/2004) menjadi 5580 hari (01/01/2007). Sejalan dengan itu, perputaran aset lancar meningkat dari 0,02 menjadi 0,06.

Nilai siklus biaya mengalami penurunan dari 21987,3 hari menjadi 5523,2 hari pada tanggal 1 Oktober 2006, yang menunjukkan semakin rendahnya kebutuhan perusahaan untuk membiayai proses produksi.

Perhatikan bahwa semakin besar “siklus biaya”, semakin banyak dana yang dibutuhkan perusahaan untuk membiayai kegiatan produksi perusahaan saat ini. Penurunan siklus biaya menunjukkan perbaikan kondisi pembiayaan kegiatan produksi saat ini.

Selama seluruh tahun yang dianalisis, periode perputaran aset lancar lainnya dan perputaran produk jadi memiliki bagian terbesar dalam “siklus biaya” - masing-masing sebesar 43% dan 24%, selama tahun yang dianalisis. Dengan kata lain, dalam rantai “persediaan - barang dalam proses - produk jadi di gudang - piutang”, aset lancar lainnya dan produk jadi diperhitungkan dalam periode maksimum pengikatan dana.

Periode perputaran piutang didefinisikan sebagai rasio piutang terhadap rata-rata pendapatan penjualan harian dan mencerminkan periode rata-rata pembayaran tagihan oleh pelanggan. Untuk OJSC Lesosibirsk LDK No. 1, jangka waktu keterlambatan pembayaran dari pembeli rata-rata 2305,5 hari atau 6,3 tahun. Mulai tanggal 1 Januari 2007, seluruh pembeli dari LLDK No. 1 membayar.

Periode perputaran persediaan didefinisikan sebagai rasio jumlah rata-rata persediaan dengan jumlah persediaan yang dikonsumsi. Volume persediaan yang dikonsumsi dalam istilah moneter ditentukan berdasarkan data harga pokok penjualan untuk periode tersebut (Laporan Laba Rugi, Tabel 2) dikurangi biaya penyusutan dan upah yang masih harus dibayar untuk periode tersebut.

Sepanjang tahun yang ditinjau, periode perputaran persediaan hampir tidak berubah yaitu 6 tahun untuk kayu dan papan serat. Dengan demikian, gudang perusahaan LLDK No. 1 secara konstan berisi volume cadangan yang mencakup kebutuhan bahan enam tahun dengan volume produksi yang direncanakan. Namun indikator ini mengalami penurunan sebesar 1861,1 menjadi sebesar 1262,7 hari (3,5 tahun) per 1 Oktober 2006.

Periode perputaran barang dalam proses memberikan gambaran tentang durasi siklus produksi produk.

Nilai indikator didefinisikan sebagai rasio rata-rata jumlah pekerjaan dalam penyelesaian terhadap harga pokok penjualan.

Selama periode yang dianalisis, perputaran barang dalam penyelesaian mengalami penurunan yang signifikan yaitu sebesar 720,5 hari dibandingkan dengan 1764,7 hari.

Periode perputaran produk jadi mencirikan periode waktu rata-rata persediaan produk jadi (frekuensi pengiriman) pada volume produksi dan penjualan saat ini. Nilai indikator didefinisikan sebagai rasio nilai rata-rata produk jadi dengan jumlah harga pokok penjualan, biaya komersial dan administrasi.

Selama masa penelitian, indikator ini juga mengalami penurunan dari 5381,7 menjadi 724,2 hari. Fakta ini menunjukkan berkurangnya umur simpan produk jadi di gudang, atau penurunan rata-rata frekuensi pengiriman produk jadi ke pelanggan, yang dikaitkan dengan peningkatan permintaan barang manufaktur atau penurunan stok barang. .

Analisis perputaran kewajiban jangka pendek memungkinkan kita memperkirakan durasi rata-rata pembayaran tangguhan yang diberikan kepada perusahaan oleh krediturnya. Kewajiban jangka pendek mencakup hutang usaha dan kewajiban stabil (hutang lancar terhadap anggaran dan personel).

Periode perputaran hutang dagang mencirikan periode pembayaran faktur kepada pemasok oleh OJSC Lesosibirsk LDK No. 1 - durasi periode penangguhan yang diberikan oleh pemasok. Nilai indikator didefinisikan sebagai rasio jumlah rata-rata hutang usaha dengan harga pokok penjualan produk pada periode tersebut dikurangi penyusutan dan upah yang masih harus dibayar.

Selama periode yang dianalisis, perputaran hutang usaha menurun secara signifikan dari 471,5 hari (01.10.04) menjadi 228,4 (01.10.06), yang mencirikan aktivitas perusahaan secara positif.

Selain itu, periode perputaran kewajiban stabil mengalami penurunan:

Sebelum anggaran dan personel dari 492,4 menjadi 123,1 (yaitu sekitar 4,1 bulan);

Perputaran kewajiban jangka pendek lainnya juga mengalami penurunan menjadi 227,8 hari dibandingkan tahun 2004 (943,8).

Jumlah periode perputaran komponen kewajiban lancar disebut “siklus kredit”. Semakin besar nilai “siklus kredit”, semakin efektif perusahaan menggunakan kesempatan untuk memperoleh sumber daya keuangan dari peserta dalam proses produksi - pemasok dan pembeli (asalkan perusahaan tidak memiliki hutang yang telah jatuh tempo kepada kreditur, anggaran, atau personil). Semakin panjang “siklus kredit”, semakin rendah biaya sumber pembiayaan kegiatan produksi saat ini.

Selama masa studi, “siklus kredit” OJSC “Lesosibirsk LDK No. 1” menurun dari 1907,7 hari menjadi 579,2, perusahaan kurang efektif menggunakan kesempatan untuk memperoleh sumber daya keuangan dari peserta dalam proses produksi.

Dengan demikian, perusahaan mempunyai jangka waktu pembayaran yang kurang stabil dengan pemasok (7,6 bulan) dan pembayaran di muka yang kurang stabil dari pembeli (4,1 bulan).

Perbedaan antara siklus biaya dan kredit disebut siklus bersih. Indikator ini mencirikan organisasi pembiayaan proses produksi.

Dari sudut pandang ekonomi, “siklus bersih” adalah bagian dari “siklus biaya” yang tidak dibiayai oleh peserta langsung dalam proses produksi. Semakin tinggi nilai indikatornya, semakin tinggi kebutuhan perusahaan untuk membiayai kegiatan produksi saat ini dari sumber eksternal (pinjaman, peningkatan modal ekuitas). Situasi ini tidak menguntungkan bagi kondisi keuangan perusahaan.

Nilai “siklus bersih” yang negatif berarti bahwa pinjaman dari pemasok dan pembeli sepenuhnya menutupi kebutuhan perusahaan akan pembiayaan modal kerja.

Selama periode 01.10.04 - 01.10.06, nilai “siklus bersih” menurun secara signifikan dari 20079,6 menjadi 4944,0 hari. Perlu dicatat bahwa nilai “siklus murni” adalah sekitar 91% dari “siklus biaya”, yaitu hanya 9% dari kebutuhan pembiayaan aset lancar yang dibiayai melalui kewajiban jangka pendek - dari sumber yang timbul selama periode tersebut. proses produksi. Sumber pembiayaan yang tersedia (dalam bentuk utang usaha, utang lancar terhadap anggaran, dana ekstra-anggaran, personel) hanya cukup untuk memenuhi 9% kebutuhan.

Kemungkinan arah untuk mengurangi “siklus murni” adalah dengan mengurangi “siklus biaya” (yang terjadi dalam kasus ini), atau (juga) meningkatkan “siklus kredit” (namun, dalam kasus ini hanya terjadi penurunan) . Siklus kredit perusahaan harus ditingkatkan dengan meningkatkan hutang usaha (jangka waktu rata-rata pembayaran tagihan pemasok oleh perusahaan).

Oleh karena itu, pengurangan “siklus bersih” harus dibangun seiring dengan pengurangan periode perputaran elemen aset lancar. Analisis menunjukkan bahwa cadangan untuk mengurangi periode perputaran diamati untuk seluruh siklus biaya (persediaan - 1861.1, barang dalam proses - 1044.2, produk dan barang jadi - 4657.5, piutang - 1550.2, aset lancar lainnya - 7351, 2).

Mari kita selesaikan indikator perputaran aset. Koefisien tersebut termasuk dalam kelompok indikator keuangan “Perputaran (kegiatan usaha)”. Tiga kelompok indikator keuangan lainnya adalah “Likuiditas”, “Profitabilitas”, “Stabilitas keuangan”. Rasio likuiditas dan stabilitas keuangan menunjukkan solvabilitas perusahaan, dan profitabilitas menunjukkan efektivitasnya. Rasio perputaran menunjukkan intensitas (tingkat perputaran) penggunaan aset atau liabilitas. Mereka menentukan bagaimana perusahaan secara aktif menjalankan aktivitasnya.

. Arti ekonomi

Pertama, mari kita definisikan arti ekonomi dari koefisien. Rasio perputaran aset mencerminkan bagaimana perusahaan menggunakan (seberapa intensif) aset yang ada. Koefisien menentukan efisiensi penggunaan dana sendiri (baik milik sendiri maupun pinjaman) dalam produksi dan penjualan produk.

Koefisien ini harus dibaca sebagai berikut. Misalnya rasio perputaran aset adalah 4 (periode yang dianalisis adalah satu tahun). Berdasarkan hal tersebut, dapat disimpulkan bahwa perusahaan memperoleh pendapatan tahun berjalan (total) sebesar 4 kali lipat dari nilai asetnya. Mereka mengatakan bahwa aset perusahaan berputar 4 kali dalam setahun.

Semakin tinggi nilai indikator ini, semakin efisien perusahaan beroperasi. Rasio perputaran aset berbanding lurus dengan volume penjualan (dalam rumusnya ada “Pendapatan” di pembilangnya). Peningkatan rasio ini menandakan penjualan juga mengalami peningkatan. Semakin rendah omset maka semakin besar ketergantungan perusahaan dalam membiayai proses produksinya. Tabel di bawah ini menunjukkan alasan perubahan indikator.

Rasio perputaran aset. Sinonim

Koefisien ini sering disebut berbeda dalam literatur ekonomi yang berbeda. Untuk menghindari kebingungan dalam interpretasinya, kami menyajikan sinonim yang paling umum digunakan untuk perputaran aset:

Efisiensi sumber daya,
Indikator produktivitas modal,
Rasio perputaran aset
Total perputaran aset,
Rasio omset
Rasio pengelolaan aset.

Rasio perputaran aset. Rumus perhitungan

Rumus untuk menghitung perputaran aset adalah sebagai berikut:

Menurut bentuk neraca, indikatornya dihitung dengan menggunakan rumus:

Rasio perputaran aset = baris 2110/(baris 1600ng.+baris 1600kg/2)

Ng. – nilai garis 1600 di awal tahun.
kg. – nilai garis 1600 pada akhir tahun.

Jangan lupa juga bagi dengan 2 untuk mencari rata-rata nilai aset pada tahun tersebut. Periode pelaporannya mungkin bukan satu tahun, tapi sebulan.

Periode perputaran aset

Rasio perputaran aset dapat dengan mudah diubah menjadi sebuah indikator periode perputaran aset. Indikator ini lebih mencerminkan efisiensi penggunaan aset dan mewakili jumlah hari yang diperlukan untuk mengubah aset menjadi jumlah uang beredar. Rumus untuk menghitung periode perputaran aset (satu perputaran):

Periode perputaran aset = 360/Rasio perputaran aset

Pelajaran video: “Perhitungan rasio perputaran utama untuk OJSC Gazprom”

Rasio perputaran aset. Perhitungan menggunakan contoh Megafon OJSC

Perhitungan perputaran aset untuk OJSC Megafon. Keseimbangan

Perhitungan perputaran aset untuk OJSC Megafon. Laporan Laba Rugi

Untuk menghitung indikatornya, perlu mengambil data neraca dari situs resmi Megafon OJSC.

Rasio perputaran aset 2014-1 = 68316/(449985+466559)/2 = 0,14
Rasio perputaran aset 2014-2 = 139153/(466559+458365)/2 = 0,30
Rasio perputaran aset 2014-3 = 213539/(458365+413815)/2 = 0,48

Ingatlah untuk mengambil rata-rata aset selama periode tersebut. Oleh karena itu, kita membagi penyebutnya dengan 2 jumlah aset pada awal periode dan pada akhir periode. Rasio perputaran aset OJSC Megafon meningkat. Dapat disimpulkan bahwa perusahaan meningkatkan penjualannya, karena penjualanlah yang secara langsung mempengaruhi rasio ini.

Rasio perputaran aset. Standar

Koefisien tersebut tidak mempunyai nilai standar tertentu. Perlu dianalisis, seperti semua indikator turnover: dalam dinamika. Oleh karena itu, jika terjadi tren penurunan - penggunaan aset yang tidak efisien, begitu pula sebaliknya dengan pertumbuhan yang meningkat - peningkatan kualitas pengelolaan aset.

Kenyataannya, ketika mengevaluasi perusahaan di industri teknologi tinggi dan padat modal, koefisien ini memiliki nilai yang kecil. Hal ini disebabkan karena perusahaan-perusahaan di industri tersebut memiliki aset yang besar. Dan koefisien perputaran uang pada perusahaan perdagangan akan mempunyai nilai yang lebih besar, karena intensitas perputaran uang pada perusahaan tersebut lebih tinggi.

Perbandingan indikator perputaran aset (AT) dan laba atas aset (ROA)

Mari kita definisikan perbedaan antara rasio perputaran aset dan laba atas aset (ROA). Rumus ROA diberikan di bawah ini:

Rasio pengembalian aset = Laba bersih/Aset = baris 2400/baris 1600

Perbedaan	Deskripsi
1 perbedaan.	rata-rata nilai aset.
2 perbedaan.	Rasio perputaran aset digunakan Pendapatan penjualan(p. 2110), sedangkan pada Return on Assets Ratio Laba bersih (2400).
3 perbedaan.	Rasio perputaran aset selalu ada nilai positif.
4 perbedaan.	Rasio perputaran aset tidak memberikan gambaran profitabilitas seperti rasio return on assets (ROA), namun menunjukkan efisiensi melalui tingkat perputaran aset. Hanya secara tidak langsung mencerminkan potensi profitabilitas perusahaan.

Selain rasio keuangan yang dipertimbangkan, ditentukan pula indikator yang mencirikan tingkat penyediaan modal kerja sendiri.

Ada dua cara untuk menghitungnya:

Indikator lain yang menjamin solvabilitas dan likuiditas suatu perusahaan adalah modal kerja sendiri, yang didefinisikan sebagai selisih antara aset lancar dan kewajiban jangka pendek. Suatu perusahaan mempunyai modal kerja sendiri sepanjang aktiva lancar melebihi kewajiban jangka pendek. Dalam praktek analisis keuangan, indikator ini disebut juga aktiva lancar bersih, modal kerja, modal kerja.

Posisi keuangan suatu perusahaan, likuiditas dan solvabilitasnya secara langsung bergantung pada seberapa cepat dana yang diinvestasikan dalam aset berubah menjadi uang riil. Pengaruh ini dijelaskan oleh fakta bahwa kecepatan perputaran dana dikaitkan dengan:

jumlah maksimum modal dimuka (terlibat) dan pembayaran tunai terkait (bunga penggunaan pinjaman bank, dividen saham, dll.);
kebutuhan akan tambahan sumber pembiayaan dan pembayaran bagi mereka;
besarnya biaya yang berkaitan dengan kepemilikan barang inventaris dan penyimpanannya;
jumlah pajak yang dibayarkan, dll.

Jenis aset yang berbeda memiliki tingkat perputaran yang berbeda pula.

Durasi dana yang beredar ditentukan oleh gabungan pengaruh sejumlah faktor eksternal dan internal yang bersifat multiarah. Yang pertama harus mencakup bidang kegiatan perusahaan (produksi, pasokan dan penjualan, perantara, dll.), afiliasi industri, skala perusahaan (di perusahaan kecil, tingkat turnover jauh lebih tinggi - ini adalah keuntungan utama mereka). Situasi ekonomi di negara tersebut dan kondisi operasional perusahaan yang terkait memiliki pengaruh yang signifikan terhadap perputaran aset. Dengan demikian, proses inflasi dan kurangnya hubungan ekonomi yang terjalin dengan pemasok dan pembeli di sebagian besar perusahaan menyebabkan akumulasi persediaan secara paksa, yang secara signifikan memperlambat proses perputaran dana.

Periode peredaran dana sangat bergantung pada kondisi internal perusahaan, strategi dan efisiensi pengelolaan asetnya. Bergantung pada kebijakan penetapan harga yang diterapkan, struktur aset, dan metodologi penilaian persediaan, suatu perusahaan memiliki sedikit banyak kebebasan untuk mempengaruhi durasi perputaran dananya.

Perputaran dana yang diinvestasikan pada properti merupakan indikator yang mencirikan efektivitas pengelolaan modal kerja dan dapat dinilai dengan indikator utama sebagai berikut:

tingkat perputaran (jumlah perputaran yang dilakukan selama periode yang dianalisis oleh modal perusahaan atau komponennya) dan periode perputaran - periode rata-rata di mana uang yang diinvestasikan dalam produksi dan operasi komersial dikembalikan ke perusahaan. Untuk menghitung indikator turnover digunakan rumus sebagai berikut:

Informasi besaran pendapatan terdapat pada Formulir 2 “Laporan Laba Rugi”.

Dalam menganalisis perputaran dana suatu perusahaan dagang, hasil penjualan dipahami sebagai nilai jual barang yang terjual atau omzetnya.

Nilai rata-rata harta menurut neraca ditentukan dengan menggunakan rumus rata-rata aritmatika:

dimana O n dan O k masing-masing adalah nilai aset pada awal dan akhir periode.

Jika analisis dilakukan dalam jangka waktu lebih dari seperempat (enam bulan, satu tahun), cara menghitung nilai rata-rata seperti itu dapat menimbulkan distorsi yang signifikan. Perhitungan rata-rata aset yang lebih akurat akan diperoleh dari data status aset bulanan. Kemudian nilai harta ditentukan dengan rumus

dimana 0„ adalah jumlah aset yang masuk N bulan -th.

Kemudian dihitung durasi satu putaran dalam hari:

Contoh analisis dinamika indikator perputaran aset untuk perusahaan bersyarat diberikan pada Tabel. 11.2.

Tabel 11.2. Dinamika indikator perputaran aset dibandingkan tahun sebelumnya

Mari kita menganalisis indikator turnover yang diberikan dalam tabel. 11.2.

Dibandingkan tahun lalu, durasi perputaran aset lancar meningkat 12,7 hari, yang menunjukkan penurunan posisi keuangan perusahaan (dana yang diinvestasikan dalam aset lancar selama periode yang dianalisis melewati siklus penuh dan kembali berbentuk uang tunai 12,7 hari lebih lama dibandingkan tahun sebelumnya). Akibatnya, diperlukan dana tambahan untuk melanjutkan kegiatan produksi dan komersial setidaknya pada tingkat tahun sebelumnya.

Mari kita hitung jumlah dana tambahan yang ditarik ke dalam peredaran dengan menggunakan rumus

Dengan demikian, perlambatan omset sebesar 12,7 hari memerlukan penarikan dana tambahan ke dalam sirkulasi sebesar 43.932,3 ribu rubel. Karena perputaran aset lancar pada tahun yang dianalisis adalah 2.198, maka sepanjang tahun, dana tambahan dikumpulkan sebesar 96.563,1 ribu rubel. (43.932,3 x 2,198). Seperti yang ditunjukkan oleh analisis kewajiban neraca, dana untuk perusahaan tersebut terutama berupa pinjaman bank jangka pendek.

Untuk mengetahui penyebab penurunan perputaran aktiva lancar secara keseluruhan, perlu dilakukan analisis perubahan kecepatan dan jangka waktu perputaran jenis utama modal kerja (persediaan, barang jadi atau barang dan piutang). Untuk memperkirakan perputaran barang dan piutang, digunakan rumus 11.3 dan 11.7; ketika menghitung perputaran persediaan dan produk jadi, digunakan rumus yang mendekati, berdasarkan nilai harga pokok penjualan (bukan pendapatan penjualan) :

Jumlah rata-rata cadangan ditentukan dengan metode yang telah dibahas:

Perhitungan rata-rata persediaan yang lebih akurat didasarkan pada data saldo bahan bulanan:

Harus diingat bahwa rumus 11.3 dan 11.7, karena merupakan rumus yang paling sederhana untuk dihitung (berdasarkan laporan keuangan), tidak secara akurat mengkarakterisasi durasi dana pada tahap siklus produksi dan komersial. Ya, Prof. S. B. Barngolts dalam usulan sistem klasifikasi modal kerja menyebut indikator tersebut umum atau menggeneralisasi.

Perhitungan yang lebih akurat tentang periode perputaran dana yang diinvestasikan pada jenis properti tertentu dapat dilakukan dengan menggunakan rumus mobilitas akun Prof. Scherr, yang dikembangkan lebih lanjut dalam karya S.B. Barngolts.

Saldo rata-rata di sini mereka mewakili rata-rata aritmatika dari saldo properti atau kewajiban yang dicatat dalam akun akuntansi tertentu.

Di bawah pergantian mengacu pada jumlah perputaran kredit suatu akun material tertentu untuk periode yang dianalisis, yang diambil dari Buku Besar (turnover sheet). Memang, jika kita tertarik pada berapa lama suatu jenis properti tertentu (tidak peduli apakah kita berbicara tentang aset material atau kewajiban debitur) diperhitungkan dalam neraca suatu perusahaan (yaitu, periode penyimpanan persediaan) barang dan bahan atau jatuh tempo piutang), maka perlu untuk beroperasi dengan jumlah yang “keluar” dari rekening, yaitu, tercermin sebagai pinjaman (karena perputaran debit mencirikan akumulasi properti atau peningkatan kewajiban pembeli).

Rumus 11.12 bersifat universal dan dapat digunakan untuk menentukan periode perputaran tidak hanya aset, tetapi juga kewajiban (liabilitas) suatu perusahaan. Dalam hal ini, saldo rata-rata pada akun pasif yang dianalisis (“Penyelesaian dengan pemasok dan kontraktor”, “Pinjaman bank jangka pendek”) diambil, dan perputaran dipahami sebagai nilai perputaran debitnya untuk periode tersebut.

Dengan demikian, periode perputaran akun pasif mewakili periode rata-rata pembayaran hutang yang telah berkembang di perusahaan. Oleh karena itu, untuk menghitungnya perlu diambil perputaran yang menjadi ciri “keluarnya” jumlah kewajiban dari rekening, yaitu perputaran debit.

Keuntungan utama rumus 11.12 adalah memungkinkan Anda memperkirakan durasi masing-masing tahapan peredaran dana perusahaan, sekaligus memastikan akurasi perhitungan yang lebih baik.

Mayoritas perusahaan industri dicirikan oleh skema produksi dan siklus komersial pergerakan dana berikut ini: pengadaan persediaan; produksi; penyimpanan produk jadi; pelaksanaan.

Untuk menentukan nilai sebenarnya dari perputaran akun (perputaran bersih), perlu untuk mengecualikan jumlah perputaran internal yang terkait dengan pembalikan akun atau pergerakan melalui akun homogen (misalnya, akun tunai).

Nilai rasio perputaran aset lancar secara langsung dipengaruhi oleh metodologi penilaiannya yang diterapkan dalam kebijakan akuntansi perusahaan. Metode yang paling umum di negara kita selama ini adalah metode penilaian berdasarkan biaya pengadaan yang sebenarnya. Namun, bila digunakan dalam kondisi penyimpanan persediaan jangka panjang, yang umum terjadi di banyak perusahaan, pertama, harga pokok penjualan diremehkan (dan, oleh karena itu, laba dan pajak yang dibayarkan terlalu tinggi), dan kedua, biaya bahan-bahan yang tersisa jauh lebih rendah, dan oleh karena itu perputaran bahan-bahan tersebut meningkat secara artifisial.

Penilaian persediaan barang dan bahan pada harga pokok pembelian pertama (FIFO) mengarah pada fakta bahwa harga pokok penjualan dibentuk berdasarkan harga bahan yang paling rendah (dalam kondisi inflasi), dan saldonya dinilai sebesar-besarnya. (nilai pasar. Oleh karena itu, perputaran aset lancar dalam hal ini secara obyektif akan lebih rendah dibandingkan bila menggunakan metode penilaian persediaan yang telah dibahas sebelumnya.

Untuk siklus produksi dan komersial saat ini, Anda dapat menghitung kebutuhan modal kerja Anda sendiri. Untuk keperluan ini, kami memberikan contoh dengan data pada tabel. 11.3 tentang saldo rata-rata aset lancar.

Tabel 11.3. Perhitungan kebutuhan modal kerja sendiri

Nomor baris	Indikator	Jumlahnya, ribuan rubel
	Jumlah rata-rata uang muka yang dikeluarkan untuk pemasok
	Nilai persediaan rata-rata
	Saldo rata-rata pekerjaan yang sedang berjalan
	Saldo rata-rata produk jadi
	Piutang rata-rata
	Jumlah rata-rata piutang, tidak termasuk keuntungan yang terkandung di dalamnya (24,4%)
	Jumlah rata-rata total modal yang ditanamkan pada aktiva lancar (baris 1 + baris 2 + baris 3 + baris 4 + baris 6)
	Saldo hutang rata-rata
	Uang muka diterima dari pembeli
	Kebutuhan modal kerja sendiri (working capital) (hal. 7 - hal. 8 - hal. 9)

Sebagai berikut dari perhitungan di atas, volume kegiatan saat ini membutuhkan modal ekuitas (diarahkan pada pembentukan modal kerja) sebesar 274.616 ribu rubel.

Dalam tabel Tabel 11.4 menunjukkan rumus perhitungan dan tren yang direkomendasikan dalam indikator turnover.

Tabel 11.4. Perhitungan indikator turnover

Indikator
Perputaran modal kerja	Pendapatan (nepo) dari penjualan : : Nilai rata-rata aktiva lancar pada periode yang bersangkutan	Percepatan omzet merupakan tren positif
Perputaran ekuitas	Pendapatan (nepo) dari penjualan: Jumlah rata-rata modal ekuitas untuk periode tersebut
Total perputaran utang	Pendapatan (nepo) dari penjualan: : Jumlah rata-rata modal yang ditarik dan dipinjam pada periode tersebut
Perputaran hutang pinjaman	Pendapatan (nepo) dari penjualan: : Rata-rata jumlah hutang pinjaman pada periode tersebut

Apabila pembukuan produk yang dijual dengan metode akrual (berdasarkan pengiriman), selain harga pokok, laba juga dimasukkan dalam piutang. Pencantuman jumlah potensi keuntungan dalam perhitungan jumlah modal yang ditanamkan tidak dapat dianggap sah.
Rata-rata persentase keuntungan dalam pendapatan yang diperoleh dari perhitungan tertentu.

Komponen terpenting dari sumber daya keuangan suatu perusahaan adalah aset lancarnya.

Berbeda dengan aset tetap, modal kerja dikonsumsi seluruhnya dalam setiap proses produksi, sepenuhnya mentransfer nilainya ke produk jadi dan mengubah bentuk alaminya.

KLASIFIKASI ASET LANCAR

1. Persediaan: bahan mentah, bahan baku; membeli produk setengah jadi; bahan pembantu; bahan bakar; wadah dan bahan pengemas; suku cadang untuk perbaikan rutin; peralatan dan perkakas rumah tangga yang bernilai rendah dan sudah usang, barang dalam penyelesaian; biaya pengembangan produk baru, produk setengah jadi produksi sendiri.

2. Tunai: dana di rekening giro dan mata uang asing, di mesin kasir, dll.

3. Investasi keuangan jangka pendek: surat berharga, pinjaman jangka pendek, dll.

4. Piutang: utang dari pembeli dan pelanggan, anak perusahaan dan afiliasi, wesel, dll.

Setiap perusahaan industri harus meningkatkan penggunaan modal kerja. Keberhasilan pelaksanaan siklus produksi suatu perusahaan bergantung pada keadaan aset lancar, karena Kurangnya modal kerja memperlambat aktivitas perusahaan dan menyebabkan ketidakmampuan membayar tagihan dan kebangkrutan.

Untuk menilai penggunaan modal kerja digunakan dua indikator:

1) durasi satu putaran dalam hari

H = T 1 + T 2 + T 3,

dimana T 1 adalah siklus pengadaan (pembelian dan pengiriman bahan, bahan bakar, dll); T 2 - siklus produksi; T 3 - siklus penjualan produk;

2) jumlah putaran selama periode perencanaan. atau rasio perputaran yang mencirikan output 1 rubel. modal kerja:

Ke ob. = T/T

dimana T adalah durasi periode perencanaan, hari.

Semakin pendek durasi satu revolusi, semakin banyak pula revolusi yang dilakukan modal kerja. Dengan mempercepat perputaran modal kerja, kebutuhan modal kerja berkurang dan tercipta cadangan untuk meningkatkan hasil produksi.

Untuk mempercepat perputaran modal kerja, perlu dilakukan pengurangan waktu yang dihabiskan baik dalam bidang produksi maupun dalam bidang sirkulasi. Untuk melakukan hal ini, perlu untuk: mengurangi waktu pemrosesan dan perakitan produk melalui mekanisasi dan otomatisasi proses produksi; meningkatkan penggunaan teknologi baru; mempercepat pengendalian dan pengangkutan produk selama pengolahan; mengurangi stok bahan, bahan bakar, pengemasan, barang dalam penyelesaian sesuai standar yang ditetapkan; memastikan operasi berirama di semua area produksi dan bengkel perusahaan, pengiriman bahan tepat waktu ke perusahaan dan tempat kerja; mempercepat pengiriman produk jadi; melakukan pembayaran kepada konsumen secara tepat waktu dan cepat; meningkatkan kualitas produk, mencegah pengembalian produk jadi dari konsumen, dll.

Analisis perputaran aktiva lancar meliputi analisis:

1. perputaran aset perusahaan;

2. perputaran piutang;

3. perputaran persediaan.

1. Analisis perputaran aset perusahaan.

Posisi keuangan suatu perusahaan secara langsung bergantung pada seberapa cepat dana yang diinvestasikan dalam aset diubah menjadi uang riil.

Secara umum, tingkat perputaran aktiva suatu perusahaan biasanya dihitung dengan menggunakan rumus:

Indikator ini mencirikan tingkat perputaran aset lancar perusahaan.

Dengan demikian, perputaran aset lancar akan ditentukan sebagai:

Nilai rata-rata aset menurut neraca ditentukan dengan rumus:

dimana He, Ok - nilai aset pada awal dan akhir periode.

Kemudian durasi satu putaran dalam hari ditentukan:

di mana perputaran aset secara numerik sama dengan rasio perputaran aset saat ini.

Apabila durasi perputaran aktiva lancar bertambah, maka untuk melanjutkan kegiatan produksi dan komersial sekurang-kurangnya pada tingkat yang sama diperlukan tambahan daya tarik dana ke dalam peredaran, yang dihitung dengan rumus:

Indikator ini mencirikan tambahan daya tarik dana ke dalam peredaran yang disebabkan oleh perlambatan (percepatan) perputaran aset.

Salah satu cara untuk menilai kecukupan kas adalah dengan menentukan durasi periode perputaran. Untuk tujuan ini digunakan rumus:

Untuk menghitung rata-rata saldo kas digunakan data akuntansi internal (ODn - saldo awal bulan ke-n) dan rumus:

dimana n adalah jumlah bulan dalam periode tersebut.

Arah arus kas yang ditunjukkan biasanya dipertimbangkan secara terpisah dalam konteks aktivitas saat ini, investasi dan keuangan.

Masuknya uang tunai dalam rangka kegiatan saat ini dikaitkan dengan penerimaan pendapatan dari penjualan produk, pelaksanaan pekerjaan dan penyediaan jasa, serta uang muka dari pembeli dan pelanggan; arus keluar - dengan pembayaran faktur dari pemasok dan rekanan lainnya, pembayaran upah kepada karyawan, kontribusi produksi untuk asuransi sosial dan dana keamanan, penyelesaian dengan anggaran pajak yang harus dibayar. Merupakan kebiasaan juga untuk memasukkan bunga pinjaman yang dibayarkan (diterima) sebagai aktivitas saat ini.

Arus kas dalam rangka aktivitas investasi dikaitkan dengan perolehan (penjualan) properti yang mempunyai penggunaan jangka panjang (terutama penerimaan (pelepasan) aset tetap dan aset tidak berwujud).

Aktivitas keuangan perusahaan terutama terkait dengan masuknya dana karena penerimaan pinjaman dan pinjaman jangka panjang dan pendek serta arus keluarnya dalam bentuk pembayaran dividen dan pembayaran utang atas pinjaman yang diterima sebelumnya.

Analisis arus kas dilakukan dengan menggunakan metode langsung dan tidak langsung.

Metode langsung memiliki kelemahan: metode ini tidak mengungkapkan hubungan antara hasil keuangan yang diperoleh dan perubahan jumlah dana di rekening perusahaan (perusahaan menerima laba bersih, dan dananya berkurang). Saat menganalisis arus kas, metode tidak langsung mengubah jumlah laba bersih menjadi jumlah uang tunai, yaitu. Kekurangan metode analisis langsung diperbaiki.

Berbeda dengan pendekatan lain untuk menilai kondisi keuangan, analisis arus kas memungkinkan untuk menarik kesimpulan yang lebih tepat tentang volume dan dari sumber mana dana yang diterima oleh perusahaan diterima dan apa arah utama penggunaannya; apakah dana perusahaan itu sendiri cukup untuk melaksanakan kegiatan penanaman modal; apa yang menjelaskan perbedaan jumlah keuntungan yang diterima dan ketersediaan dana, dll.

2. Analisis piutang.

Untuk menilai perputaran piutang, kelompok indikator berikut digunakan.

1. Perputaran piutang.

Jika sepanjang tahun jumlah pendapatan penjualan berubah secara signifikan dari bulan ke bulan, maka digunakan metode yang disempurnakan untuk menghitung jumlah rata-rata piutang, berdasarkan data bulanan. Kemudian:

dimana ODZn adalah jumlah piutang pada akhir bulan ke-n.

2. Jangka waktu pelunasan piutang.

Perlu diingat bahwa semakin lama jangka waktu jatuh tempo utang, semakin tinggi risiko tidak terbayarnya utang tersebut.

3. Bagian piutang terhadap total volume aset lancar.

4. Bagian piutang ragu-ragu dalam piutang:

Indikator ini mencirikan “kualitas” piutang. Tren kenaikannya menunjukkan penurunan likuiditas.

Memantau status pelunasan dengan nasabah atas utang yang ditangguhkan (telah jatuh tempo);

Jika memungkinkan, targetkan lebih banyak pembeli untuk mengurangi risiko tidak dibayarnya satu atau lebih pembeli besar;

Gunakan metode pemberian diskon untuk pembayaran awal.

3. Analisis perputaran persediaan.

Penilaian perputaran persediaan dilakukan untuk setiap jenis persediaan (persediaan, barang jadi, barang, dll). Karena persediaan dicatat sebesar biaya perolehan (pembelian), maka untuk menghitung rasio perputaran persediaan, yang digunakan bukanlah hasil penjualan, melainkan harga pokok penjualan. Untuk memperkirakan tingkat perputaran persediaan digunakan rumus:

Dalam hal ini:

Umur simpan persediaan ditentukan dengan rumus:

Indikator tersebut mencirikan durasi penyimpanan inventaris.

Dengan demikian, indikator-indikator di atas memungkinkan kita untuk mengkarakterisasi keadaan aset lancar dan dinamikanya.