Marafet

Literatur tentang topik analisis perputaran aset perusahaan. Perputaran aset: rumus perhitungan. Efisiensi. Faktor-faktor yang mempengaruhi percepatan perputaran modal kerja

Universitas Layanan Negeri Moskow

Pekerjaan kursus

Subjek:

" Analisa ekonomi "

Subjek:

"Analisis perputaran aktiva lancar".

Selesai: pelajar

Kelompok FVK 3.1.- T

Chernenko A.A.

Guru:

Filimonova N.N.

Moskow, 2002

Perkenalan. 2

1. 1. Klasifikasi modal kerja. 4

2. Analisis komposisi aktiva lancar. 6

2.1. Analisis arus kas. 9

2.2. Analisis piutang. 10

2.3. Analisis persediaan. 13

3. Analisis perputaran modal kerja. 21

3.1. Penilaian umum terhadap perputaran aset perusahaan. 21

3.2. Perhitungan standar modal kerja. 25

3.3. Analisis efektivitas penggunaan modal kerja. 27

4. Analisis perputaran modal kerja pada Intek Service LLC. 29

Kesimpulan 35

Perkenalan.

Untuk meningkatkan kegiatan ekonomi dan keuangan suatu perusahaan, analisis ekonomi yang sistematis sangat penting.

Tugas utama analisis adalah mengidentifikasi dan menggunakan cadangan produksi. Terbentuknya ekonomi pasar menentukan perkembangan analisis pada tingkat mikro, yaitu pada tingkat suatu perusahaan atau divisinya. Karena hubungan akar rumput ini, dalam bentuk kepemilikan apa pun, membentuk dasar ekonomi pasar.

Apa yang dipelajari analisis? - proses ekonomi yang terjadi di dalam negeri dan di perusahaan, efisiensi ekonomi, biaya, hasil akhir perusahaan.

Kegiatan ekonomi suatu perusahaan terdiri dari proses-proses berikut:

persediaan,

produksi,

implementasi dan pemasaran.

Pada tahap pertama, perusahaan memperoleh aset tetap yang diperlukan, persediaan produksi.

Yang kedua, sebagian dana dalam bentuk stok digunakan untuk produksi, dan sebagian lagi digunakan:

untuk membayar karyawan,

membayar pajak,

pembayaran jaminan sosial

biaya lainnya.

Tahap ini diakhiri dengan keluarnya produk jadi.

Pada tahap ketiga, produk dijual dan perusahaan menerima dana, dan, biasanya, lebih dari jumlah awal dengan jumlah keuntungan yang diterima dari bisnis.

Objek analisis ekonomi adalah: semua aspek proses ekonomi yang dianggap tidak terpisah satu sama lain, tetapi saling berinteraksi. Pada saat yang sama, hubungan sebab akibat antara aspek-aspek tertentu dari proses ekonomi terungkap dan faktor-faktor yang menentukan hasil dari proses ini terungkap.

Inti dari analisis ekonomi adalah bahwa ini adalah jenis kegiatan manajemen yang khusus, merupakan elemen integral dari setiap fungsi manajemen, karena proses manajemen mencakup tiga tahap:

Seleksi dan pemrosesan informasi yang diperlukan.

Analisis informasi ini.

Membuat keputusan manajerial.

Dengan demikian, analisis merupakan penghubung antara pengumpulan informasi dan pengambilan keputusan.

Tujuan utama mata kuliah ini adalah untuk mengetahui klasifikasi modal kerja, menentukan komposisi modal kerja, memberikan penilaian menyeluruh terhadap perputaran modal kerja, menghitung norma modal kerja, menganalisis efektivitas penggunaan modal kerja, menggunakan contoh Intek Service LLC.

1. Klasifikasi modal kerja.

Modal kerja utama organisasi dikonsumsi seluruhnya dalam setiap proses produksi, sepenuhnya mentransfer nilainya ke produk jadi dan mengubah bentuk alaminya.

Klasifikasi aset modal kerja:

1. Modal kerja dalam persediaan:

a) bahan baku, bahan baku;

b) membeli produk setengah jadi;

c) bahan penolong;

d) bahan bakar;

e) wadah dan bahan pengemas;

f) suku cadang untuk perbaikan saat ini;

g) peralatan dan perkakas rumah tangga yang bernilai rendah dan cepat rusak.

2. Modal kerja dalam proses produksi :

a) pekerjaan yang sedang berjalan;

b) biaya pengembangan produk baru;

c) produk setengah jadi produksi sendiri.

Bahan baku- ini adalah objek kerja, untuk ekstraksi atau produksi yang tenaga kerjanya dikeluarkan. Bahan bakunya misalnya: bijih, kapas.

bahan- merupakan benda kerja yang telah mengalami proses industri, misalnya logam canai. Produk terbuat dari bahan dasar yang merupakan kandungan bahan utamanya.

Produk setengah jadi- hasil kerja yang telah melewati satu atau lebih tahapan produksi, tetapi memerlukan pengolahan atau perakitan lebih lanjut.

Wadah dan bahan pengemas- mewakili semua jenis kemasan dan bahan yang diperlukan untuk pembuatannya.

Produksi yang belum selesai- merupakan benda kerja yang sedang diolah atau menunggu pengolahan lebih lanjut dan belum menjadi bagian dari produk jadi.

Komposisi, struktur dan nilai modal kerja berbagai asosiasi (perusahaan) berbeda-beda, karena bergantung pada sifat dan volume output, durasi siklus produksi, tingkat mekanisasi dan otomatisasi produksi.

Perkumpulan (perusahaan) tidak hanya menghasilkan produk, tetapi juga menjualnya, oleh karena itu selain mengedarkan harta produksi juga mempunyai dana peredaran. KE dana peredaran termasuk produk jadi di gudang perusahaan, uang tunai dan rekening giro di Bank Negara, serta pembayaran tertunda untuk produk yang dikirim.

Jumlah harta produksi yang beredar dan dana peredaran dalam satuan moneter adalah kekayaan lancar perkumpulan (perusahaan).

Semua properti perusahaan dapat dibagi menjadi:

1. Harta tidak bergerak (1 bagian neraca)

2. Aset bergerak (neraca bagian 2), yang meliputi saham, uang tunai, piutang, dll.

Stabilitas posisi keuangan suatu perusahaan sangat bergantung pada kelayakan dan kebenaran investasi sumber daya keuangan dalam aset. Struktur aset ekonomi sangat bergantung pada jenis kegiatan perusahaan.

Analisis komposisi aset lancar.

Bagian 2 neraca “Aset lancar” menggabungkan berbagai pos yang mencakup aset lancar (current assets).

Aset lancar meliputi:

Stok (termasuk bahan mentah, bahan baku, IBE, produk jadi, barang yang dikirim, dll.).

PPN atas aset yang dibeli.

Piutang hutang jangka pendek dan jangka panjang.

Investasi keuangan jangka pendek.

Tunai (termasuk uang tunai, rekening giro, rekening mata uang asing, dll.)

Aset lancar lainnya.

Untuk keperluan analisis mendalam, disarankan untuk mengelompokkan seluruh aset lancar ke dalam kategori risiko. Misalnya, kemungkinan besar piutang akan lebih mudah dijual (diubah menjadi uang tunai) dibandingkan barang dalam proses atau biaya yang ditangguhkan. Dalam hal ini, ruang lingkup jenis modal kerja tertentu harus diperhitungkan. Aset yang hanya dapat digunakan untuk tujuan tertentu lebih berisiko (kecil kemungkinannya untuk direalisasikan) dibandingkan aset multiguna. Semakin banyak dana yang diinvestasikan pada aset yang masuk dalam kategori klaim tinggi, maka semakin rendah likuiditas perusahaan.

Tingkat risiko	Kelompok aset lancar
Minimum	Afinitas uang tunai, sekuritas jangka pendek yang mudah dipasarkan
	Piutang usaha perusahaan dengan posisi keuangan normal + stok (tidak termasuk yang basi) + produk jadi konsumsi massal dalam permintaan
	Produk industri dan teknis, barang dalam proses, biaya yang ditangguhkan
	Piutang perusahaan dalam situasi keuangan yang sulit, stok produk jadi yang tidak dapat digunakan, stok basi, aset tidak likuid

Dalam pengembangan analisis di atas, disarankan untuk menilai tren rasio aset yang sulit dijual dan total nilai aset, serta aset yang sulit dijual dan mudah dijual.

Tren peningkatan rasio-rasio tersebut menunjukkan adanya penurunan likuiditas.

Dalam melakukan analisis tersebut, perlu diingat bahwa penggolongan modal kerja menjadi sulit dijual dan mudah dijual tidak dapat bersifat permanen, tetapi berubah seiring dengan perubahan kondisi perekonomian tertentu.

Misalnya, dalam kondisi ketidakstabilan pasokan dan depresiasi rubel yang sedang berlangsung, perusahaan mungkin tertarik untuk berinvestasi dalam persediaan dan jenis persediaan lainnya, yang harga pasarnya terus meningkat, sehingga memberikan alasan untuk mengklasifikasikan aset kelompok ini sebagai mudah untuk dijual.

Ada juga konsekuensi negatif yang lebih serius dari sejumlah besar aset yang sulit dijual di neraca perusahaan. Apa yang disebut modal mati ini memperlambat perputaran dana dalam perusahaan dan, akibatnya, mengurangi efisiensi kegiatannya. Seringkali di perusahaan kita, penurunan nilai indikator profitabilitas sangat ditentukan oleh kehadiran dan pertumbuhan pangsa aset yang sulit dijual.

Terakhir, aset yang sulit dijual yang tercermin sebagai elemen modal kerja yang terpisah mendistorsi gambaran sebenarnya dari likuiditas perusahaan, menyesatkan manajemen dan mitra bisnisnya.

Situasi ini diperburuk oleh kenyataan bahwa di banyak perusahaan kami, kendali atas keamanan barang inventaris telah melemah secara signifikan.

Seringkali dilakukan secara formal, inventarisasi tidak memungkinkan kepala perusahaan dan departemen akuntansinya untuk membuat gambaran obyektif tentang keberadaan dan keamanan aset material.

Jika aset yang sulit dijual merupakan bagian penting dari modal kerja, maka manajemen perusahaan dan kepala akuntannya harus mengambil tindakan segera untuk menstabilkan posisi keuangan perusahaan.

Langkah-langkah ini harus berupa:

inventarisasi keadaan properti untuk mengidentifikasi aset dengan kualitas "rendah" (peralatan usang, stok bahan basi;

piutang, tidak realistis untuk ditagih) dan klarifikasi nilai sebenarnya dari properti perusahaan;

meningkatkan organisasi penyelesaian dengan pembeli (dalam kondisi inflasi, seperti biasa, lebih menguntungkan menjual produk lebih cepat dan lebih murah daripada mengharapkan kondisi yang lebih menguntungkan untuk penjualannya);

pengurangan persediaan yang berlebihan dan, sebagai akibatnya, penurunan arus kas keluar.

Yang paling penting untuk kestabilan operasi perusahaan adalah kecepatan arus kas. Salah satu syarat utama kesejahteraan finansial suatu perusahaan adalah masuknya dana untuk menutupi kewajibannya saat ini.

Kurangnya cadangan kas minimum yang diperlukan menunjukkan kesulitan keuangan yang serius.

Jumlah uang tunai yang berlebihan menunjukkan bahwa perusahaan sebenarnya menderita kerugian yang terkait, pertama, dengan inflasi dan depresiasi uang, dan, kedua, dengan hilangnya peluang untuk penempatan yang menguntungkan dan pendapatan tambahan.

Berkaitan dengan hal tersebut, perlu dilakukan penilaian terhadap rasionalitas pengelolaan kas dalam perusahaan.

Ada berbagai cara untuk melakukan analisis ini.

Secara khusus, salah satu barometer terjadinya kesulitan keuangan adalah kecenderungan penurunan porsi uang tunai dalam aset lancar suatu perusahaan dengan meningkatnya volume kewajiban lancarnya. Oleh karena itu, analisis bulanan terhadap rasio kas dan kewajiban yang paling mendesak (yang jangka waktunya berakhir pada bulan berjalan) dapat memberikan gambaran yang cukup jelas tentang kelebihan (kekurangan) kas pada suatu perusahaan.

Cara lain untuk menilai kecukupan kas adalah dengan menentukan rasio perputaran kas.

Untuk tujuan ini, rumus berikut digunakan:

Data akuntansi internal digunakan untuk menghitung saldo kas rata-rata.

Untuk mengetahui arus kas riil pada perusahaan, menilai sinkronisme penerimaan dan pengeluaran dana, serta menghubungkan nilai hasil keuangan yang diperoleh dengan keadaan dana pada perusahaan, perlu dilakukan identifikasi dan menganalisis segala arah penerimaan (inflow) dana, serta pembuangannya (outflow).

Sebagian besar piutang dalam komposisi aset lancar menentukan tempat khusus mereka dalam penilaian perputaran modal kerja. Dalam bentuk yang paling umum, perubahan volume piutang pada suatu tahun dapat ditandai dengan data neraca.

Untuk keperluan analisis internal, informasi akuntansi analitis harus dilibatkan: data dari jurnal pesanan atau catatan penyelesaian dengan pembeli dan pelanggan yang menggantikannya, dengan pemasok atas uang muka yang dikeluarkan, orang yang bertanggung jawab, dengan debitur lainnya.

Untuk merangkum hasil analisis, disusun tabel ringkasan dimana piutang diklasifikasi menurut syarat pembentukannya.

Analisis utang jangka pendek dilakukan berdasarkan data akuntansi analitis penyelesaian dengan pemasok, penerimaan pinjaman bank, penyelesaian dengan kreditur lain.

(majalah-pesanan No. 4, 6, 8, 10, pernyataan, dll).

Dalam proses analisis, dilakukan pemilihan kewajiban, syarat-syaratnya, yang pelunasannya terjadi pada periode pelaporan, serta kewajiban yang ditangguhkan dan telah jatuh tempo.

Untuk menilai perputaran piutang, kelompok indikator berikut digunakan.

Perputaran piutang.

Perlu diingat bahwa semakin lama jangka waktu penundaan utang, semakin tinggi risiko gagal bayar.

Bagian piutang dalam total volume aset lancar.

memungkinkan Anda mengelola piutang:

Memantau status penyelesaian dengan pembeli atas hutang yang ditangguhkan (telah jatuh tempo);

Menargetkan pembeli sebanyak mungkin untuk mengurangi risiko tidak dibayarnya satu atau lebih pembeli besar;

Pantau rasio piutang dan hutang: kelebihan piutang yang signifikan menimbulkan ancaman terhadap stabilitas keuangan perusahaan dan mengharuskan untuk menarik sumber pembiayaan tambahan (biasanya mahal);

Gunakan metode pemberian diskon untuk pembayaran awal.

Penilaian persediaan dilakukan untuk masing-masing jenisnya (persediaan, produk jadi, barang, dll).

Perputaran persediaan mencirikan kecepatan pergerakan aset material dan pengisiannya kembali. Semakin cepat perputaran modal yang ditempatkan pada saham, semakin sedikit modal yang dibutuhkan untuk volume transaksi bisnis tertentu.

Perputaran persediaan sangat bervariasi antar industri. Pada industri dengan siklus produksi yang panjang, menjaga persediaan membutuhkan modal yang lebih besar.

Waktu perputaran persediaan perusahaan-perusahaan di industri yang sama, sebagai suatu peraturan, mencirikan seberapa sukses mereka menggunakan modal. Seperti yang telah diketahui sebelumnya, akumulasi stok dikaitkan dengan tambahan arus kas keluar yang sangat signifikan, sehingga perlu untuk menilai kemungkinan dan kelayakan pengurangan jangka waktu penyimpanan aset material. Jatuhnya daya beli uang memaksa perusahaan untuk menginvestasikan dana sementara dalam persediaan bahan. Selain itu, penumpukan stok seringkali merupakan tindakan yang dipaksakan untuk mengurangi risiko tidak terkirim (undersupply) bahan mentah dan bahan-bahan yang diperlukan untuk proses produksi suatu perusahaan.

Dalam hal ini, kami mencatat bahwa perusahaan yang berfokus pada satu pemasok utama berada dalam posisi yang lebih rentan dibandingkan perusahaan yang membangun aktivitasnya berdasarkan kontrak dengan beberapa pemasok.

Pada saat yang sama, perlu diingat bahwa kebijakan penimbunan stok barang inventaris mau tidak mau menyebabkan tambahan arus keluar dana karena:

peningkatan biaya yang timbul sehubungan dengan kepemilikan saham (sewa fasilitas penyimpanan dan pemeliharaannya, biaya pergerakan saham, asuransi properti, dll);

peningkatan biaya yang terkait dengan risiko kerugian akibat keusangan dan kerusakan, serta pencurian dan penggunaan barang inventaris yang tidak terkendali; sudah diketahui: semakin besar volume dan jangka waktu penyimpanan suatu properti, semakin lemah (semakin sulit) pengendalian atas keamanannya;

peningkatan pajak yang dibayarkan.

Dalam kondisi inflasi, biaya sebenarnya dari persediaan yang dikeluarkan (jumlah penghapusannya ke biaya perolehan) secara signifikan lebih rendah daripada nilai pasarnya saat ini.

Akibatnya, besarnya keuntungan menjadi “menggelembung”, namun dari situlah pajak yang terutang dihitung.

Gambarannya serupa dengan pajak pertambahan nilai.

Fakta bahwa nilai pajak properti meningkat seiring dengan peningkatan volume cadangan mungkin tidak memerlukan penjelasan; pengalihan dana dari peredaran, "kematiannya".

Cadangan yang berlebihan menghentikan pergerakan modal, mengganggu stabilitas keuangan kegiatan, memaksa manajemen perusahaan untuk segera mencari dana yang diperlukan untuk kegiatan saat ini (biasanya mahal). Oleh karena itu, bukan tanpa alasan, persediaan persediaan yang berlebihan disebut sebagai “kuburan bisnis”.

Dampak negatif ini dan dampak negatif lainnya dari kebijakan penimbunan sering kali sepenuhnya mengimbangi dampak positif tabungan dari pembelian sebelumnya.

Arus keluar dana yang signifikan terkait dengan biaya pembentukan dan penyimpanan saham mengharuskan dicari cara untuk menguranginya.

Pada saat yang sama, tentu saja, kita tidak berbicara tentang mengurangi jumlah biaya pembuatan dan pemeliharaan stok barang inventaris seminimal mungkin.

Keputusan seperti itu kemungkinan besar akan menjadi tidak efektif dan akan menyebabkan peningkatan berbagai jenis kerugian (misalnya, dari kerusakan dan penggunaan barang inventaris yang tidak terkendali).

Tantangannya adalah menemukan “golden mean” antara stok yang terlalu besar, yang dapat menyebabkan kesulitan keuangan (kekurangan dana), dan stok yang terlalu kecil, yang membahayakan stabilitas produksi.

Tugas seperti itu tidak dapat diselesaikan dalam kondisi pembentukan cadangan secara spontan, diperlukan sistem pengendalian dan analisis keadaan cadangan yang mapan.

Dalam teori dan praktik manajemen inventaris, tanda-tanda utama sistem pengendalian sumber daya yang tidak memuaskan berikut ini dibedakan:

kecenderungan peningkatan konstan dalam durasi penyimpanan stok;

pertumbuhan stok yang berkelanjutan, secara nyata melampaui dinamika peningkatan volume produk yang dijual;

seringnya downtime peralatan karena kekurangan bahan;

kurangnya ruang penyimpanan;

penolakan berkala atas pesanan mendesak karena kekurangan (tidak adanya) persediaan;

penghapusan dalam jumlah besar karena adanya saham-saham yang sudah usang (basi), pergerakannya lambat;

Penghapusan persediaan dalam jumlah besar karena kerusakan dan pencurian.

Tujuan utama pengendalian dan analisis keadaan persediaan:

Pencapaian tujuan yang ditetapkan melibatkan pelaksanaan pekerjaan akuntansi dan analitis berikut.

Penilaian terhadap rasionalitas struktur cadangan, yang memungkinkan untuk mengidentifikasi sumber daya, yang volumenya jelas berlebihan, dan sumber daya, yang perolehannya perlu dipercepat.

Hal ini akan menghindari investasi modal yang tidak perlu pada material, yang kebutuhannya berkurang atau tidak dapat ditentukan. Hal yang sama pentingnya dalam menilai rasionalitas struktur stok adalah menentukan volume dan komposisi material yang rusak dan perputarannya lambat. Hal ini memastikan bahwa persediaan dipertahankan dalam kondisi paling likuid dan dana yang disimpan dalam persediaan berkurang.

Penentuan waktu dan volume pembelian aset material. Ini adalah salah satu tugas paling penting dan sulit untuk kondisi fungsi perusahaan Rusia saat ini dalam menganalisis keadaan persediaan.

Terlepas dari ambiguitas keputusan yang diambil untuk setiap perusahaan tertentu, pendekatan umum untuk menentukan volume pembelian, yang memungkinkan mempertimbangkan:

rata-rata volume konsumsi bahan selama siklus produksi dan komersial (biasanya ditentukan berdasarkan hasil analisis konsumsi sumber daya material pada periode yang lalu dan volume produksi pada kondisi penjualan yang dimaksudkan);

jumlah tambahan (stok pengaman) sumber daya untuk mengkompensasi pengeluaran bahan yang tidak terduga (misalnya, dalam hal pesanan mendesak) atau untuk menambah periode yang diperlukan untuk membentuk stok yang diperlukan.

Regulasi stok aset material secara selektif, menunjukkan bahwa perhatian harus difokuskan pada material mahal atau material yang memiliki nilai konsumen tinggi. daya tarik.

Dalam praktik di luar negeri, apa yang disebut metode ABC telah tersebar luas, yang metodenya juga dapat diterapkan di perusahaan-perusahaan Rusia.

Ide utama metode ABC adalah mengevaluasi setiap jenis bahan ditinjau dari nilainya. Hal ini mengacu pada tingkat penggunaan material untuk jangka waktu tertentu; waktu yang diperlukan untuk mengisi kembali stok bahan ini, dan biaya (kerugian) yang terkait dengan ketidakhadirannya di gudang; kemungkinan penggantian, serta kerugian akibat penggantian.

Sebagian kecil dari sumber daya material ini dalam total volume aset material yang disimpan di gudang menentukan jumlah utama arus kas keluar selama pembentukan stok.

Materi tersebut dianggap sebagai sumber daya grup A.

Materi kelompok B bersifat sekunder; harganya lebih murah dibandingkan bahan dari kelompok A, tetapi melebihi mereka dalam jumlah item.

Bahan-bahan Grup C dianggap relatif tidak penting - ini adalah nilai bahan yang paling murah dan paling banyak jumlahnya.

Akuisisi dan pemeliharaannya disertai dengan arus kas keluar yang tidak signifikan (dibandingkan dengan jumlah total).

Biasanya, biaya untuk menyimpan stok tersebut lebih kecil daripada biaya untuk mempertahankan kontrol yang ketat atas batch yang dipesan, stok asuransi (cadangan), dan saldo stok.

Sumber daya material dibagi menjadi beberapa kelompok tergantung pada kondisi produksi tertentu.

Poin kuncinya di sini adalah bahwa materi kelompok A dikontrol dengan sangat hati-hati.

Perhatian khusus diberikan pada:

perhitungan kebutuhannya;

penjadwalan pembentukan stok dan penggunaannya;

pembuktian nilai saham asuransi, persediaan.

Perhitungan indikator perputaran kelompok utama saham dan perbandingannya dengan indikator serupa pada periode sebelumnya untuk menentukan kesesuaian ketersediaan saham dengan kebutuhan perusahaan saat ini.

Untuk melakukan ini, hitung perputaran bahan yang dicatat pada berbagai sub-akun ("Bahan mentah", "Produk dan komponen setengah jadi yang dibeli, struktur dan suku cadang", "Bahan Bakar", "Wadah dan bahan pengemas", "Suku cadang ", dll.), dan kemudian total perputaran material dengan menentukan rata-rata tertimbang.

Karena persediaan dicatat sebesar harga perolehan (perolehan), maka untuk menghitung rasio perputaran persediaan yang digunakan bukan hasil penjualan, melainkan harga pokok penjualan.

Untuk memperkirakan tingkat perputaran persediaan digunakan rumus sebagai berikut:

Analisis perputaran modal kerja.

Posisi keuangan suatu perusahaan secara langsung bergantung pada seberapa cepat dana yang diinvestasikan dalam aset diubah menjadi uang riil.

Berikut ini terkait dengan tingkat turnover:

Jumlah minimum modal dimuka (terlibat) dan pembayaran tunai terkait (bunga pinjaman bank, dividen saham, dll.);

Kebutuhan akan sumber pendanaan tambahan (dan biayanya);

Besarnya biaya yang berkaitan dengan kepemilikan persediaan dan penyimpanannya;

Jumlah pajak yang dibayarkan, dll.

Jenis aset tertentu suatu perusahaan memiliki tingkat perputaran yang berbeda.

Durasi dana yang beredar ditentukan oleh gabungan pengaruh sejumlah faktor eksternal dan internal yang bersifat multi arah. Yang pertama harus mencakup ruang lingkup perusahaan (manufaktur, pasokan dan pemasaran, perantara, dll.), afiliasi industri (tidak ada keraguan bahwa perputaran modal kerja di pabrik peralatan mesin dan pabrik gula-gula akan berbeda secara obyektif) , skala perusahaan (dalam banyak kasus, perputaran dana di perusahaan kecil jauh lebih tinggi daripada di perusahaan besar - ini adalah salah satu keunggulan utama usaha kecil) dan sejumlah lainnya.

Situasi ekonomi di negara tersebut dan kondisi bisnis perusahaan yang terkait memiliki dampak yang tidak kalah pentingnya terhadap perputaran aset.

Dengan demikian, proses inflasi, kurangnya hubungan ekonomi yang terjalin baik dengan pemasok dan pembeli di sebagian besar perusahaan menyebabkan akumulasi stok secara paksa, yang secara signifikan memperlambat proses perputaran dana.

Namun perlu ditekankan bahwa jangka waktu peredaran dana sangat ditentukan oleh kondisi internal perusahaan, dan terutama oleh efektivitas (atau kekurangan) strategi pengelolaan asetnya. Memang, tergantung pada kebijakan penetapan harga yang diterapkan, struktur aset, metodologi penilaian persediaan, perusahaan memiliki sedikit banyak kebebasan untuk mempengaruhi durasi perputaran dananya.

Perlu diingat bahwa nilai rasio perputaran aset lancar secara langsung dipengaruhi oleh metodologi yang diterapkan di perusahaan untuk penilaiannya, dan berdasarkan tugas dan strategi pengelolaan aset yang dipilih, perusahaan memiliki kemampuan tertentu untuk mengatur nilai rasio perputaran asetnya.

Secara umum, perputaran dana yang diinvestasikan dalam properti dapat dinilai dengan indikator utama berikut: tingkat perputaran (jumlah perputaran yang dilakukan modal perusahaan atau komponennya selama periode yang dianalisis) dan periode perputaran - rata-rata periode pengembalian perekonomian yang diinvestasikan dalam produksi transaksi komersial uang tunai.

Tingkat perputaran aktiva suatu perusahaan biasanya dihitung dengan menggunakan rumus:

Nilai rata-rata aset menurut neraca ditentukan dengan rumus:

dimana perputaran aktiva secara numerik sama dengan rasio perputaran aktiva lancar.

Setiap asosiasi industri (perusahaan) harus meningkatkan penggunaan modal kerja.

Untuk menilai penggunaan modal kerja digunakan dua indikator:

durasi satu revolusi dalam beberapa hari

H = T 1 + T 2 + T 3,

T 1 - siklus pengadaan (perolehan dan pengiriman bahan, bahan bakar, dll.);

T 2 - siklus produksi;

T 3- siklus penjualan produk;

2) jumlah perputaran selama periode yang direncanakan atau rasio perputaran yang mencirikan keluaran produk per 1 rubel. modal kerja:

tentang. = T / H

T - durasi periode perencanaan, hari.

Semakin pendek durasi satu revolusi, semakin banyak pula revolusi yang dilakukan modal kerja.

Dengan percepatan perputaran modal kerja, kebutuhannya berkurang, dan cadangan diciptakan untuk meningkatkan output.

Untuk mempercepat perputaran modal kerja, perlu dilakukan pengurangan waktu tinggalnya baik dalam bidang produksi maupun dalam bidang sirkulasi.

Untuk ini, Anda perlu:

mengurangi waktu pemrosesan dan perakitan produk melalui mekanisasi dan otomatisasi proses produksi;

meningkatkan penggunaan teknologi baru;

mempercepat pengendalian dan pengangkutan produk selama pengolahannya;

mengurangi stok bahan, bahan bakar, pengemasan, barang dalam penyelesaian sesuai standar yang ditetapkan;

memastikan kerja ritmis dari semua lokasi produksi dan bengkel perusahaan, pengiriman bahan tepat waktu ke perusahaan dan tempat kerja;

mempercepat pengiriman produk jadi; segera dan cepat melakukan penyelesaian dengan konsumen;

meningkatkan kualitas produk, mencegah pengembalian produk jadi dari konsumen, dll.

Perhitungan standar modal kerja biasanya dilakukan dengan metode penghitungan langsung berdasarkan indikator program produksi untuk periode yang direncanakan, volume produksi dan penjualan, jangkauan, frekuensi pengiriman. durasi siklus produksi.

Perhitungannya juga dapat dilakukan dengan metode analitis, berdasarkan hubungan antara tingkat pertumbuhan volume produksi dengan besarnya modal kerja yang dinormalisasi pada periode sebelumnya.

standar- ini adalah jumlah minimum modal kerja yang direncanakan yang selalu dibutuhkan oleh asosiasi (perusahaan) untuk operasi normal. Standar (kebutuhan) modal kerja bahan dalam satuan moneter H ditentukan oleh rumus

H = RD,

R - konsumsi bahan satu hari sesuai dengan perkiraan biaya produksi, rubel;

D - tingkat modal kerja dalam hari persediaan.

Perhitungan standar modal kerja dalam pekerjaan dalam penyelesaian H o.s ditentukan oleh rumus

N o.s \u003d SPK n.s / D + Z r,

DENGAN - biaya produksi produk yang dapat dipasarkan sesuai dengan perkiraan biaya untuk periode yang direncanakan;

P - durasi siklus produksi, dihitung sesuai jadwal produksi;

K n.z - koefisien kenaikan biaya (rasio biaya pekerjaan dalam proses dengan biaya produk yang direncanakan);

D - jumlah hari dalam periode perencanaan;

Z r - nilai persediaan cadangan pekerjaan yang sedang berjalan.

Perhatian khusus harus diberikan pada efisiensi penggunaan modal kerja, karena penggunaan modal kerja yang rasional mempengaruhi indikator utama kegiatan ekonomi suatu perusahaan industri: peningkatan volume produksi, penurunan biaya produksi, dan peningkatan dalam profitabilitas suatu perusahaan. Analisis efektivitas penggunaan modal kerja akan membantu mengidentifikasi cadangan tambahan dan membantu meningkatkan indikator ekonomi utama perusahaan.

Indikator sintetik utama penggunaan modal kerja adalah:

Rasio profitabilitas aset (properti).

Percepatan perputaran modal kerja bergantung pada waktu yang dihabiskannya pada berbagai tahap siklus, sehingga mengurangi durasinya. Hal ini dicapai dengan peningkatan output dan penjualan produk, penggunaan sumber daya material yang lebih lengkap dan rasional, dan pengurangan waktu siklus teknologi. Omset tersebut dipengaruhi oleh pemanfaatan pencapaian kemajuan ilmu pengetahuan dan teknologi terkini.

Analisis perputaran modal kerja pada Intek Service LLC.

Mari kita menganalisis rasio perputaran aset lancar di perusahaan LLC "Intek-Service" untuk tahun 2001.

Tabel tersebut menunjukkan bahwa peningkatan rasio perputaran dipengaruhi oleh penurunan durasi modal kerja.

Selama periode yang dianalisis, durasi modal kerja mengalami penurunan sebesar 1 hari. Oleh karena itu, rasio turnover meningkat sebesar 0,13.

Durasi perputaran aset dapat berubah karena jumlah pendapatan dan saldo rata-rata. Untuk menghitung pengaruh faktor digunakan metode substitusi berantai:

P tentang. = 6000*90 / 20000= 27 hari.

P vol.\u003d 13000 * 90 / 20000 \u003d 58,5 hari.

P tentang. = 13000*90/45000 = 26 hari.

Oleh karena itu terjadinya perubahan durasi perputaran modal kerja karena:

Jumlah perputaran modal kerja

P tentang. = 26- 58,5 = - 32,5 hari

Saldo rata-rata modal kerja

P tentang. Saldo = 58,5 - 27 = + 31,5 hari

Dampak ekonomi akibat percepatan perputaran modal dinyatakan dalam keluarnya dana secara relatif dari peredaran, serta peningkatan jumlah pendapatan dan jumlah keuntungan.

Besarnya dana yang dikeluarkan dari peredaran karena adanya percepatan

(-E) atau tambahan dana yang ditarik ke dalam peredaran (+E) dengan perlambatan perputaran modal ditentukan dengan mengalikan perputaran satu hari penjualan dengan perubahan durasi perputaran:

E = Jumlah putaran \ hari * P putaran. \u003d 45.000 \ 90 * (26-27) \u003d - 500 juta rubel.

Dalam contoh kita, karena percepatan perputaran modal kerja selama 1 hari, terjadi pelepasan dana relatif dari perputaran sebesar 500 juta rubel.

Jika modal diserahkan pada kuartal pelaporan bukan dalam 26 hari, tetapi dalam 27 hari, maka untuk memastikan pendapatan aktual sebesar 45.000 juta rubel. yang diperlukan bukanlah 13.000 juta rubel yang beredar. modal kerja, dan 13.500 juta rubel, mis. untuk 500 juta rubel. lagi.

Hasil yang sama dapat diperoleh dengan cara lain, yaitu dengan menggunakan rasio perputaran modal. Untuk melakukan hal ini, dari jumlah rata-rata modal kerja periode pelaporan, perlu untuk mengurangi nilai perkiraannya, yang diperlukan untuk memastikan jumlah perputaran dengan rasio perputaran modal tahun sebelumnya.

E = 13.000-45.000 / 3,33 = - 500 juta rubel.

Untuk mengetahui pengaruh rasio perputaran terhadap perubahan jumlah pendapatan, Anda dapat menggunakan model faktor:

Vk.rev. \u003d 13000 * (3,46 - 3,333) \u003d 1647 juta rubel.

Dalam k1 = (13000-6000) * 3,3333 = 23333 juta rubel.

Total = 45.000 -20.000 = 25.000 juta rubel.

P = K jilid. * P + K1 = (3,46 - 3,3333) * 0,66 * 13000 = 1087 juta rubel.

Setelah menganalisis perusahaan kami, kami melihat bahwa karena percepatan perputaran modal kerja pada periode pelaporan, perusahaan juga menerima laba sebesar 1.087 juta rubel.

Mari kita tentukan perubahan perputaran modal kerja dan jumlah pelepasan (keterlibatan) di perusahaan Intek-service LLC.

Mari kita menarik kesimpulan yang tepat.

Sisa modal kerja untuk:

Rata-rata saldo modal kerja triwulanan untuk 1 persegi =

(240/2 + 242 + 238 + 240/2) / 4-1 = 240 juta rubel.

Rata-rata saldo modal kerja triwulanan untuk Q2 =

(236/2 + 242 + 244 + 242/2) / 4-1 = 240 juta rubel.

Perputaran modal kerja per 1 persegi = 240 * 90/473, 7 =

Perputaran modal kerja untuk 2 sq. = 240*90/509, 4 =

jumlah pelepasan = 509,4 / 90 * (-3,2) = - 18,1 juta rubel.

Mari kita simpulkan:

Tabel tersebut menunjukkan bahwa pada kuartal kedua, hasil penjualan produk berjumlah 509,4 juta rubel. dibandingkan dengan kuartal pertama, di mana hasil penjualan berjumlah 473,7 juta rubel.

Akibatnya, deviasi sebesar + 35,7 juta rubel, kita dapat menyimpulkan bahwa laba perusahaan meningkat karena peningkatan hasil penjualan, serta karena penurunan perputaran modal kerja (dalam hari).

Pada triwulan II rasio perputaran modal kerja mengalami penurunan sebesar 42,4 hari dibandingkan triwulan I yang indikatornya 45,6 hari, deviasinya 3,2 hari.

Dapat disimpulkan bahwa semakin rendah perputaran modal kerja, yaitu semakin sedikit waktu yang dihabiskan untuk proses perputaran dana, maka semakin tinggi pula hasil penjualan produk, sehingga semakin besar pula keuntungan perusahaan.

Dengan demikian, perusahaan dapat disarankan untuk terus bekerja ke arah ini dan terus menggunakan sumber dayanya secara efisien.

Di akhir analisis, perusahaan harus mengembangkan langkah-langkah untuk mempercepat perputaran modal kerja:

Mengurangi durasi siklus produksi karena intensifikasi produksi:

penggunaan teknologi terkini,

mekanisasi dan otomatisasi proses produksi,

meningkatkan tingkat produktivitas tenaga kerja,

penggunaan kapasitas produksi perusahaan secara lebih penuh,

sumber daya tenaga kerja dan material, dll.

Meningkatkan organisasi pasokan material dan teknis untuk memastikan pasokan produksi yang tidak terputus dengan sumber daya material yang diperlukan dan mengurangi waktu yang dihabiskan oleh modal dalam persediaan.

Percepatan proses pengiriman produk dan pendaftaran dokumen setelmen.

Mengurangi waktu yang dihabiskan untuk piutang.

Meningkatkan tingkat riset pemasaran yang bertujuan untuk mempercepat promosi barang dari produsen ke konsumen

(termasuk riset pasar, penyempurnaan produk dan bentuk promosinya kepada konsumen, pembentukan kebijakan harga yang tepat, penyelenggaraan periklanan yang efektif, dll).

Kesimpulan

Tujuan dari mata kuliah ini adalah untuk mempelajari analisis perputaran modal kerja dalam bentuk yang bersifat universal untuk semua perusahaan, apapun jenis kegiatannya.

Analisis penggunaan modal kerja membantu mengidentifikasi cadangan tambahan untuk meningkatkan kinerja ekonomi perusahaan.

Dengan menggunakan contoh Intek Service LLC, kami mempertimbangkan bagaimana, dengan mempercepat perputaran modal, suatu perusahaan dapat memperoleh keuntungan tambahan.

Berdasarkan hal tersebut di atas, kita dapat menyimpulkan bahwa analisis kegiatan keuangan dan ekonomi suatu perusahaan, jika dilakukan dengan benar, akan membawa

keuntungan tambahan perusahaan
Bibliografi.

"Metodologi analisis keuangan" Sheremet A.D. Moskow: INFRA-M, 2000.

"Analisis keuangan" Efimova O.V. Akuntansi Moskow, 1999

"Teori Analisis Ekonomi" M.I. Bakanov, A.D. Sheremet, Moskow: Keuangan dan Statistik, 2001

"Analisis kegiatan ekonomi suatu perusahaan" Savitskaya G.V., edisi ke-2, direvisi dan ditambah, Moskow, Minsk: IP Ecoperspektiva, 2001.

(Tabel 12 dari Lampiran 1 )

Tujuan dari analisis perputaran aset adalah untuk mengkarakterisasi prinsip-prinsip pengelolaan modal kerja suatu perusahaan dan prinsip-prinsip umum yang ditetapkan dalam pembiayaan proses produksi.

Tingkat perputaran aset berhubungan langsung dengan pengembalian ekuitas.

Analisis perputaran meliputi studi tentang perputaran aset (tidak lancar dan lancar), kewajiban jangka pendek dan analisis “siklus bersih”. Indikator utama yang mencirikan perputaran aset adalah periode perputaran - durasi satu perputaran aset (kewajiban) dalam hari.

Tabel 15

pergantian

Nama-nama indikator

PERMOHONAN TERKAIT DENGAN PENDAPATAN

RASIO TURNOVER (dalam hitungan tahunan)
Perputaran aset
Periode perputaran seluruh aset
Perputaran aset tetap
Periode perputaran aset tetap
Tingkat penyusutan aset permanen
Perputaran aktiva lancar (lancar).
Periode perputaran aktiva lancar (lancar).

PERHITUNGAN "SIKLUS MURNI"
Perputaran stok bahan




"Siklus Biaya"




"Siklus Kredit"

"Siklus Bersih"

TURNOVER TERKAIT DENGAN BASIS INDIVIDU
Perputaran stok bahan
Perputaran pekerjaan yang sedang berlangsung
Perputaran produk dan barang jadi
Perputaran piutang
Perputaran aset lancar lainnya

Perputaran hutang usaha
Perputaran penyelesaian dengan anggaran dan personel
Perputaran kewajiban jangka pendek lainnya

Analisis perputaran seluruh aset perusahaan menunjukkan peningkatan efisiensi penggunaan properti perusahaan secara keseluruhan. Peningkatan efisiensi penggunaan properti terjadi karena peningkatan efisiensi penggunaan aset tidak lancar (peningkatan perputaran aset tidak lancar). Secara khusus, periode perputaran aset tidak lancar secara bertahap menurun dari 8926 hari pada 01.10.04 menjadi 1572 hari pada 01.10.06. Perputaran aset tidak lancar masing-masing meningkat dari 0,04 menjadi 0,23. Fakta ini menegaskan bahwa commissioning aset tetap pada periode laporan “dibenarkan” oleh peningkatan volume penjualan.

Situasi serupa terjadi dengan aset lancar: periode perputaran aset lancar menurun dari 23563 hari (01/04/2004) menjadi 5580 hari (01/01/2007). Sejalan dengan itu, perputaran aset lancar meningkat dari 0,02 menjadi 0,06.

Nilai siklus biaya mengalami penurunan dari 21987,3 hari menjadi 5523,2 hari pada tanggal 1 Oktober 2006, yang menunjukkan semakin rendahnya kebutuhan perusahaan untuk membiayai proses produksi.

Perhatikan bahwa semakin panjang "siklus biaya", semakin banyak dana yang dibutuhkan perusahaan untuk membiayai kegiatan produksi perusahaan saat ini. Penurunan siklus biaya menunjukkan perbaikan kondisi pembiayaan kegiatan produksi saat ini.

Sepanjang tahun yang dianalisis, bagian terbesar dalam "siklus biaya" dimiliki oleh periode perputaran aset lancar lainnya dan perputaran produk jadi - masing-masing 43% dan 24%, selama tahun yang dianalisis. Dengan kata lain, dalam rantai "persediaan - barang dalam proses - produk jadi dalam persediaan - piutang" aset lancar lainnya dan produk jadi diperhitungkan untuk periode maksimum dana pengikatan.

Periode perputaran piutang didefinisikan sebagai rasio piutang terhadap rata-rata pendapatan penjualan harian dan mencerminkan periode rata-rata pembayaran tagihan oleh pelanggan. Untuk OAO Lesosibirsky LDK No. 1, jangka waktu keterlambatan pembayaran pembeli rata-rata 2305,5 hari atau 6,3 tahun. Mulai tanggal 1 Januari 2007, seluruh pembeli dari LLDK No. 1 telah melunasinya.

Periode perputaran persediaan didefinisikan sebagai perbandingan antara nilai rata-rata persediaan dengan nilai persediaan yang dikonsumsi. Volume persediaan yang dikonsumsi dalam istilah moneter ditentukan berdasarkan data harga pokok penjualan untuk periode tersebut (Laporan Laba, tabel 2) dikurangi penyusutan dan upah yang masih harus dibayar untuk periode tersebut.

Sepanjang tahun yang dianalisis, periode perputaran persediaan hampir tidak berubah, yaitu 6 tahun, jika menyangkut kayu gergajian dan papan serat. Dengan demikian, di gudang perusahaan LLDK No. 1, volume stok terus terkonsentrasi, mencakup kebutuhan bahan selama enam tahun dengan volume produksi yang direncanakan. Namun indikator ini mengalami penurunan sebesar 1861,1 menjadi sebesar 1262,7 hari (3,5 tahun) per 1 Oktober 2006.

Periode perputaran barang dalam proses memberikan gambaran tentang lamanya siklus produksi.

Nilai indikator didefinisikan sebagai rasio nilai rata-rata pekerjaan dalam penyelesaian terhadap harga pokok penjualan.

Selama periode yang dianalisis, perputaran barang dalam penyelesaian mengalami penurunan yang signifikan yaitu sebesar 720,5 hari dibandingkan dengan 1764,7 hari.

Periode perputaran produk jadi mencirikan periode rata-rata produk jadi di gudang (frekuensi pengiriman) dengan volume produksi dan penjualan saat ini. Nilai indikator didefinisikan sebagai rasio nilai rata-rata produk jadi dengan jumlah harga pokok penjualan, biaya komersial dan administrasi.

Selama masa penelitian, indikator ini juga mengalami penurunan dari 5381,7 menjadi 724,2 hari. Fakta ini menunjukkan berkurangnya umur simpan produk jadi di gudang, atau penurunan rata-rata frekuensi pengiriman produk jadi ke pelanggan, yang dikaitkan dengan peningkatan permintaan barang manufaktur atau penurunan stok barang. .

Analisis perputaran kewajiban jangka pendek memungkinkan kita memperkirakan durasi rata-rata pembayaran tangguhan yang diberikan kepada perusahaan oleh krediturnya. Hutang usaha dan kewajiban stabil (hutang lancar terhadap anggaran dan personel) dianggap sebagai bagian dari kewajiban jangka pendek.

Periode perputaran hutang dagang mencirikan periode pembayaran faktur kepada pemasok oleh OAO Lesosibirsky LDK No. 1 - durasi masa tenggang yang diberikan oleh pemasok. Nilai indikator didefinisikan sebagai rasio jumlah rata-rata hutang terhadap harga pokok penjualan periode tersebut dikurangi penyusutan dan upah yang masih harus dibayar.

Selama periode yang dianalisis, perputaran hutang usaha menurun secara signifikan dari 471,5 hari (01.10.04) menjadi 228,4 (01.10.06), yang mencirikan aktivitas perusahaan secara positif.

Selain itu, periode perputaran kewajiban berkelanjutan mengalami penurunan:

Sebelum anggaran dan staf dari 492,4 menjadi 123,1 (yaitu sekitar 4,1 bulan);

Perputaran kewajiban jangka pendek lainnya juga mengalami penurunan menjadi 227,8 hari dibandingkan tahun 2004 (943,8).

Jumlah periode perputaran komponen kewajiban lancar disebut “siklus kredit”. Semakin besar nilai “siklus kredit”, semakin efektif perusahaan memanfaatkan peluang memperoleh sumber daya keuangan dari peserta dalam proses produksi – pemasok dan pembeli (asalkan perusahaan tidak memiliki hutang yang telah jatuh tempo kepada kreditur, anggaran, personel) . Semakin panjang “siklus kredit”, semakin rendah biaya sumber pembiayaan kegiatan produksi saat ini.

Selama masa studi, "siklus kredit" OJSC "Lesosibirsky LDK No. 1" menurun dari 1907,7 hari menjadi 579,2, perusahaan menggunakan kemungkinan memperoleh sumber daya keuangan dari peserta dalam proses produksi dengan kurang efisien.

Dengan demikian, perusahaan memiliki persyaratan penyelesaian dengan pemasok yang kurang stabil (7,6 bulan) dan pembayaran di muka dari pembeli yang kurang stabil (4,1 bulan).

Perbedaan antara siklus “biaya” dan “kredit” disebut “siklus bersih”. Indikator ini mencirikan organisasi pembiayaan proses produksi.

Dari sudut pandang ekonomi, “siklus bersih” adalah bagian dari “siklus biaya” yang tidak dibiayai oleh peserta langsung dalam proses produksi. Semakin tinggi nilai indikatornya, semakin tinggi pula kebutuhan perusahaan untuk membiayai kegiatan produksi saat ini dari sumber eksternal (pinjaman, peningkatan ekuitas). Situasi ini tidak menguntungkan bagi kondisi keuangan perusahaan.

Nilai siklus bersih yang negatif berarti pinjaman pemasok dan pembeli sepenuhnya menutupi kebutuhan perusahaan akan pembiayaan modal kerja.

Untuk periode 01.10.04 - 01.10.06 nilai "clean cycle" menurun signifikan dari 20079,6 menjadi 4944,0 hari. Perlu dicatat bahwa nilai "siklus bersih" berada di urutan 91% dari "siklus biaya", yaitu hanya 9% dari kebutuhan pembiayaan aset lancar yang dibiayai oleh kewajiban jangka pendek - dari sumber yang timbul pada saat pelaksanaan proses produksi. Sumber pembiayaan yang tersedia (dalam bentuk hutang, utang lancar terhadap anggaran, dana di luar anggaran, personel) hanya cukup untuk memenuhi 9% kebutuhan.

Kemungkinan arah untuk mengurangi “siklus bersih” adalah dengan mengurangi “siklus biaya” (yang terjadi dalam kasus ini), atau (juga) meningkatkan “siklus kredit” (namun, dalam kasus ini, hanya penurunan yang teramati. ). Penting untuk meningkatkan siklus kredit perusahaan karena peningkatan hutang usaha (jangka waktu rata-rata pembayaran tagihan pemasok oleh perusahaan).

Dengan demikian, pengurangan "siklus bersih" harus dibangun di sepanjang jalur pengurangan periode perputaran elemen aset lancar. Analisis menunjukkan bahwa cadangan untuk mengurangi periode perputaran diamati untuk seluruh siklus biaya (persediaan - 1861.1, barang dalam proses - 1044.2, produk dan barang jadi - 4657.5, piutang - 1550.2, aset lancar lainnya - 7351, 2).

Mari kita analisa indeks perputaran aset. Rasio tersebut termasuk dalam kelompok indikator keuangan “Perputaran (kegiatan usaha)”. Tiga kelompok indikator keuangan lainnya adalah "Likuiditas", "Profitabilitas", "Stabilitas Keuangan". Koefisien likuiditas dan stabilitas keuangan menunjukkan solvabilitas perusahaan, dan profitabilitas efektivitasnya. Rasio perputaran menunjukkan intensitas (tingkat perputaran) penggunaan aset atau liabilitas. Mereka menentukan bagaimana perusahaan secara aktif menjalankan aktivitasnya.

. pengertian ekonomi

Pertama, kita mendefinisikan arti ekonomi dari koefisien. Rasio perputaran aset mencerminkan bagaimana perusahaan menggunakan (seberapa intensif) aset yang tersedia. Koefisien menentukan efektivitas penggunaan dana sendiri (baik milik sendiri maupun pinjaman) dalam produksi dan penjualan produk.

Rasio ini harus dibaca sebagai berikut. Misalnya rasio perputaran aset adalah 4 (periode yang dianalisis adalah satu tahun). Berdasarkan hal tersebut, dapat disimpulkan bahwa perusahaan memperoleh pendapatan tahun berjalan (total) yaitu 4 kali lipat dari nilai aset. Konon aset perusahaan berputar 4 kali dalam setahun.

Semakin tinggi nilai indikator ini, semakin efisien perusahaan bekerja. Rasio perputaran aset berbanding lurus dengan volume penjualan (dalam rumusnya terdapat “Pendapatan” pada pembilangnya). Peningkatan rasio ini menandakan penjualan juga mengalami peningkatan. Semakin rendah omzetnya maka semakin besar ketergantungan perusahaan dalam membiayai proses produksinya. Tabel di bawah ini menunjukkan alasan perubahan indikator.

Tingkat perputaran aset. Sinonim

Seringkali dalam berbagai literatur ekonomi, koefisien ini disebut berbeda. Untuk menghindari kebingungan dalam penafsirannya, berikut adalah sinonim yang paling umum digunakan untuk perputaran aset:

produktivitas sumber daya,
Tingkat pengembalian aset,
rasio perputaran aset,
total perputaran aset,
rasio perputaran,
rasio manajemen aset.

Tingkat perputaran aset. Rumus perhitungan

Rumus untuk menghitung perputaran aset adalah sebagai berikut:

Menurut bentuk neraca, indikatornya dihitung dengan rumus:

Rasio perputaran aset = baris 2110 / (baris 1600ng. + baris 1600kg. / 2)

Ng. – nilai string 1600 di awal tahun.
kg. – nilai garis 1600 pada akhir tahun.

Jangan lupa bagi dengan 2 untuk mencari rata-rata nilai aset tahun tersebut. Periode pelaporannya mungkin bukan satu tahun, tapi sebulan.

Periode perputaran aset

Rasio perputaran aset mudah diubah menjadi indikator periode perputaran aset. Indikator ini lebih mencerminkan efisiensi penggunaan aset dan mewakili jumlah hari yang diperlukan untuk mengubah aset menjadi jumlah uang beredar. Rumus untuk menghitung periode perputaran aset (satu perputaran):

Periode perputaran aset = 360 / Rasio perputaran aset

Pelajaran video: “Perhitungan rasio turnover utama untuk OAO Gazprom”

Rasio perputaran aset. Perhitungan pada contoh Megafon OJSC

Perhitungan perputaran aset untuk OAO Megafon. Keseimbangan

Perhitungan perputaran aset untuk OAO Megafon. Laporan keuntungan dan kerugian

Untuk menghitung indikatornya, perlu mengambil data neraca dari situs resmi Megafon OJSC.

Rasio perputaran aset 2014-1 = 68316/(449985+466559)/2 = 0,14
Rasio perputaran aset 2014-2 = 139153/(466559+458365)/2 = 0,30
Rasio perputaran aset 2014-3 = 213539/(458365+413815)/2 = 0,48

Jangan lupa bahwa Anda perlu mengambil nilai rata-rata aset untuk periode tersebut. Oleh karena itu, kita membagi penyebutnya dengan 2 jumlah aset pada awal periode dan pada akhir periode. Nilai rasio perputaran aset OJSC "Megafon" meningkat. Dapat disimpulkan bahwa perusahaan meningkatkan penjualannya, karena penjualanlah yang secara langsung mempengaruhi koefisien ini.

Tingkat perputaran aset. standar

Tidak ada nilai standar khusus untuk koefisien tersebut. Perlu dianalisis, seperti semua indikator turnover: dalam dinamika. Oleh karena itu, jika terjadi tren penurunan – penggunaan aset yang tidak efisien, begitu pula sebaliknya dengan pertumbuhan yang meningkat – terjadi peningkatan kualitas pengelolaan aset.

Kenyataannya, ketika mengevaluasi perusahaan di industri teknologi tinggi dan padat modal, koefisien ini memiliki nilai yang kecil. Hal ini disebabkan karena perusahaan-perusahaan di industri tersebut memiliki aset yang besar. Dan rasio perputaran pada perusahaan perdagangan akan memiliki nilai yang besar, karena intensitas perputaran uang pada perusahaan tersebut lebih tinggi.

Perbandingan indikator perputaran aset (AT) dan laba atas aset (ROA)

Mari kita definisikan perbedaan antara perputaran aset dan laba atas aset (ROA). Rumus ROA diberikan di bawah ini:

Rasio pengembalian aset = Laba bersih / Aset = baris 2400 / baris 1600

Perbedaan	Deskripsi
1 perbedaan.	rata-rata nilai aset.
2 perbedaan.	Rasio Perputaran Aset digunakan Pendapatan penjualan(p. 2110), sedangkan pada Return on Assets Laba bersih (2400).
3 perbedaan.	Rasio perputaran aset selalu nilai positif.
4 perbedaan.	Rasio perputaran aset tidak memberikan gambaran tentang profitabilitas, seperti halnya return on assets (ROA), tetapi menunjukkan efisiensi melalui tingkat perputaran aset. Hanya secara tidak langsung mencerminkan potensi profitabilitas perusahaan.

Selain rasio keuangan yang dipertimbangkan, indikator yang mencirikan tingkat penyediaan modal kerja sendiri juga ditentukan.

Ada dua cara untuk menghitungnya:

Indikator lain yang menjamin solvabilitas dan likuiditas suatu perusahaan adalah modal kerja sendiri, yang didefinisikan sebagai selisih antara aset lancar dan kewajiban jangka pendek. Perusahaan mempunyai modal kerja sendiri sepanjang aset lancar melebihi kewajiban jangka pendek. Dalam praktek analisis keuangan, indikator ini disebut juga aktiva lancar bersih, modal kerja, modal kerja.

Posisi keuangan suatu perusahaan, likuiditas dan solvabilitasnya secara langsung bergantung pada seberapa cepat dana yang diinvestasikan dalam aset diubah menjadi uang riil. Efek ini dijelaskan oleh fakta bahwa kecepatan perputaran dana dikaitkan dengan:

jumlah maksimum yang diperlukan dari modal di muka (terlibat) dan pembayaran tunai terkait (bunga pinjaman bank, dividen saham, dll.);
kebutuhan akan tambahan sumber pendanaan dan biaya bagi mereka;
jumlah biaya yang terkait dengan kepemilikan persediaan dan penyimpanannya;
jumlah pajak yang dibayarkan, dll.

Jenis aset yang berbeda memiliki tingkat perputaran yang berbeda pula.

Durasi dana yang beredar ditentukan oleh gabungan pengaruh sejumlah faktor eksternal dan internal yang bersifat multi arah. Yang pertama harus mencakup ruang lingkup perusahaan (produksi, pasokan dan pemasaran, perantara, dll.), afiliasi industri, skala perusahaan (di perusahaan kecil, tingkat turnover jauh lebih tinggi - inilah keuntungan utama mereka). Situasi ekonomi di negara tersebut dan kondisi bisnis perusahaan yang terkait mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap perputaran aset. Dengan demikian, proses inflasi, kurangnya hubungan ekonomi yang terjalin baik dengan pemasok dan pembeli di sebagian besar perusahaan menyebabkan akumulasi stok secara paksa, yang secara signifikan memperlambat proses perputaran dana.

Jangka waktu peredaran dana sangat bergantung pada kondisi internal perusahaan, strategi dan efisiensi pengelolaan asetnya. Bergantung pada kebijakan penetapan harga yang diterapkan, struktur aset, metodologi untuk memperkirakan persediaan, perusahaan memiliki kebebasan yang lebih besar atau lebih kecil untuk mempengaruhi durasi perputaran dananya.

Perputaran dana yang diinvestasikan pada properti merupakan indikator yang mencirikan efektivitas pengelolaan modal kerja, dan dapat dinilai dengan indikator utama sebagai berikut:

tingkat perputaran (jumlah perputaran yang dilakukan oleh modal suatu perusahaan atau komponen-komponennya selama periode yang dianalisis) dan periode perputaran - periode rata-rata di mana dana yang diinvestasikan dalam produksi dan operasi komersial dikembalikan ke perusahaan. Rumus berikut digunakan untuk menghitung rasio turnover:

Informasi besarnya hasil terdapat pada Formulir 2 “Laporan Laba Rugi”.

Dalam menganalisis perputaran dana suatu perusahaan dagang, hasil penjualan dipahami sebagai harga jual barang yang terjual atau omzetnya.

Nilai rata-rata aset menurut neraca ditentukan dengan rumus mean aritmatika:

dimana O n dan O k - masing-masing nilai aset pada awal dan akhir periode.

Jika analisis dilakukan untuk jangka waktu lebih dari seperempat (setengah tahun, tahun), cara menghitung nilai rata-rata seperti ini dapat menyebabkan distorsi yang signifikan. Perhitungan rata-rata nilai aset yang lebih akurat akan diperoleh dari data bulanan keadaan aset. Kemudian nilai harta ditentukan dengan rumus

dimana 0„ adalah nilai aset di P bulan -th.

Kemudian dihitung durasi satu putaran dalam hari:

Contoh analisis dinamika indikator perputaran aset untuk perusahaan bersyarat diberikan pada Tabel. 11.2.

Tabel 11.2. Dinamika indikator perputaran aset dibandingkan tahun sebelumnya

Mari kita menganalisis tingkat turnover yang diberikan dalam Tabel. 11.2.

Dibandingkan tahun lalu, durasi perputaran aset lancar meningkat 12,7 hari, yang menunjukkan penurunan posisi keuangan perusahaan (dana yang diinvestasikan dalam periode analisis dalam aset lancar melewati siklus penuh dan kembali berbentuk uang 12,7 hari lebih lama dibandingkan tahun sebelumnya). Akibatnya, diperlukan dana tambahan untuk melanjutkan kegiatan produksi dan komersial setidaknya pada tingkat tahun sebelumnya.

Hitung jumlah dana tambahan yang ditarik ke dalam peredaran sesuai dengan rumus

Dengan demikian, perlambatan omset sebesar 12,7 hari memerlukan penarikan dana tambahan ke dalam sirkulasi sebesar 43.932,3 ribu rubel. Karena perputaran aset lancar pada tahun yang dianalisis adalah 2.198, maka sepanjang tahun dana tambahan ditarik sebesar 96.563,1 ribu rubel. (43.932,3 x 2,198). Seperti yang ditunjukkan oleh analisis sisi kewajiban neraca, pinjaman bank jangka pendek menjadi dana utama bagi perusahaan.

Untuk mengetahui penyebab penurunan total perputaran aktiva lancar, perlu dilakukan analisis perubahan kecepatan dan jangka waktu perputaran jenis utama modal kerja (persediaan, produk jadi atau barang dan piutang). Untuk menilai perputaran barang dan piutang digunakan rumus 11.3 dan 11.7, sedangkan untuk menghitung perputaran persediaan dan produk jadi digunakan rumus yang mendekati, berdasarkan nilai harga pokok penjualan (bukan hasil penjualan):

Nilai rata-rata cadangan ditentukan dengan metode yang telah dipertimbangkan:

Perhitungan rata-rata persediaan yang lebih akurat didasarkan pada data persediaan bulanan:

Perlu diingat bahwa rumus 11.3 dan 11.7, karena merupakan rumus yang paling sederhana untuk dihitung (berdasarkan data akuntansi), tidak secara akurat mencirikan durasi dana pada tahap siklus produksi dan komersial. Ya, Prof. S. B. Barngolts dalam usulan sistem klasifikasi modal kerja menyebut indikator tersebut umum atau menggeneralisasi.

Perhitungan yang lebih akurat tentang periode perputaran dana yang diinvestasikan pada jenis properti tertentu dapat dilakukan dengan menggunakan rumus mobilitas akun Prof. Sherr, yang dikembangkan lebih lanjut dalam karya S.B. Barngolts.

Rata-rata Sisa di sini mereka mewakili rata-rata aritmatika dari saldo properti atau kewajiban yang dicatat dalam akun tertentu.

Di bawah pergantian nilai perputaran kredit suatu akun material tertentu untuk periode yang dianalisis, yang diambil dari Buku Besar (lembar perputaran), dipahami. Memang, jika kita tertarik pada berapa lama jenis properti ini atau itu (tidak masalah apakah kita berbicara tentang aset material atau kewajiban debitur) diperhitungkan di neraca suatu perusahaan (yaitu, periode penyimpanan persediaan barang dan bahan atau jatuh tempo piutang), maka perlu untuk beroperasi dengan jumlah yang “keluar” dari akun, yaitu tercermin dalam pinjaman (karena perputaran debit mencirikan akumulasi properti atau peningkatan kewajiban pembeli).

Rumus 11.12 bersifat universal dan dapat digunakan untuk menentukan periode perputaran tidak hanya aset, tetapi juga kewajiban (liabilitas) suatu perusahaan. Dalam hal ini, saldo rata-rata dari akun pasif yang dianalisis (“Penyelesaian dengan pemasok dan kontraktor”, “Pinjaman bank jangka pendek”) diambil, dan perputaran dipahami sebagai nilai perputaran debitnya untuk periode tersebut.

Jadi, periode perputaran akun pasif adalah rata-rata jatuh tempo hutang yang telah berkembang di perusahaan. Oleh karena itu, untuk menghitungnya perlu diambil perputaran yang menjadi ciri “keluarnya” jumlah kewajiban dari rekening, yaitu perputaran debet.

Keuntungan utama rumus 11.12 adalah memungkinkan Anda memperkirakan durasi masing-masing tahapan peredaran dana perusahaan, sekaligus memastikan akurasi perhitungan yang lebih baik.

Sebagian besar perusahaan industri dicirikan oleh skema produksi dan siklus komersial pergerakan dana berikut ini: penimbunan; produksi; penyimpanan produk jadi; penerapan.

Untuk menentukan nilai sebenarnya dari perputaran akun (perputaran bersih), perlu untuk mengecualikan jumlah perputaran internal yang terkait dengan pembalikan akun atau pergerakan akun homogen (misalnya, akun tunai).

Nilai rasio perputaran aset lancar secara langsung dipengaruhi oleh metode penilaiannya yang diterapkan dalam kebijakan akuntansi perusahaan. Metode yang paling umum di negara kita selama ini adalah metode memperkirakan biaya pengadaan sebenarnya. Namun, bila digunakan dalam kondisi penyimpanan persediaan jangka panjang, yang umum terjadi pada banyak perusahaan, pertama, harga pokok penjualan diremehkan (dan, akibatnya, laba dan pajak yang dibayarkan atas barang tersebut ditaksir terlalu tinggi), dan kedua. , biaya bahan sisa diremehkan secara signifikan, yang berarti perputaran bahan tersebut meningkat secara artifisial.

Evaluasi stok barang dan bahan pada harga pokok pembelian pertama (FIFO) mengarah pada fakta bahwa harga pokok penjualan dibentuk berdasarkan harga bahan terendah (dalam hal inflasi), dan saldonya dinilai maksimum. (nilai pasar. Oleh karena itu, perputaran aset lancar dalam hal ini secara obyektif akan lebih rendah dibandingkan bila menggunakan metode estimasi cadangan yang telah dibahas sebelumnya.

Untuk siklus produksi dan komersial saat ini, Anda dapat menghitung kebutuhan modal kerja sendiri. Untuk tujuan ini, kami memberikan contoh dengan data pada Tabel. 11.3 tentang saldo rata-rata aktiva lancar.

Tabel 11.3. Perhitungan kebutuhan modal kerja sendiri

Nomor baris	Indikator	Jumlahnya, ribuan rubel
	Jumlah rata-rata uang muka yang diberikan kepada pemasok
	Persediaan rata-rata
	Rata-rata pekerjaan sedang berjalan
	Saldo rata-rata produk jadi
	Piutang rata-rata
	Nilai rata-rata piutang, tidak termasuk keuntungan yang terkandung di dalamnya (24,4%)
	Total modal rata-rata yang diinvestasikan pada aset lancar (baris 1 + baris 2 + baris 3 + baris 4 + baris 6)
	Saldo rata-rata hutang usaha
	Uang muka diterima dari pembeli
	Kebutuhan modal kerja sendiri (working capital) (hal. 7 - hal. 8 - hal. 9)

Sebagai berikut dari perhitungan di atas, untuk volume kegiatan saat ini, diperlukan modal ekuitas (diarahkan pada pembentukan modal kerja) sebesar 274.616 ribu rubel.

Di meja. 11.4 menunjukkan rumus perhitungan dan tren tingkat turnover yang direkomendasikan.

Tabel 11.4. Perhitungan rasio turnover

Indeks
Perputaran modal kerja	Pendapatan (nepo) dari penjualan: : Rata-rata biaya perolehan aktiva lancar pada periode tersebut	Percepatan omzet merupakan tren positif
Perputaran ekuitas	Pendapatan (nepo) dari penjualan: Jumlah rata-rata modal ekuitas untuk periode tersebut
Total perputaran utang	Hasil (nepo) dari penjualan: : Nilai rata-rata modal yang ditarik dan dipinjam pada periode tersebut
Perputaran hutang pinjaman	Hasil (nepo) dari penjualan: : Rata-rata hutang pinjaman pada periode tersebut

Ketika menghitung produk yang dijual secara akrual (berdasarkan pengiriman), selain biaya, komposisi piutang juga mencakup laba. Pencantuman dalam perhitungan jumlah modal yang ditanamkan sejumlah potensi keuntungan tidak dapat diakui sah.
Persentase rata-rata keuntungan sebagai bagian dari pendapatan, diperoleh dari perhitungan tertentu.

Komponen terpenting dari sumber daya keuangan suatu perusahaan adalah aset lancarnya.

Berbeda dengan aset tetap, aset yang beredar dikonsumsi seluruhnya dalam setiap proses produksi, mentransfer nilainya ke produk jadi dan mengubah bentuk alaminya.

KLASIFIKASI ASET LANCAR

1. Persediaan: bahan mentah, bahan baku; membeli produk setengah jadi; bahan pembantu; bahan bakar; bahan wadah dan wadah; suku cadang untuk perbaikan saat ini; inventaris dan peralatan rumah tangga yang bernilai rendah dan cepat rusak, barang dalam proses; biaya pengembangan produk baru, produk setengah jadi hasil produksi sendiri.

2. Tunai: dana pada rekening giro dan mata uang asing, di tangan, dll.

3. Investasi keuangan jangka pendek: surat berharga, pinjaman jangka pendek, dll.

4. Piutang: hutang pembeli dan pelanggan, anak perusahaan dan afiliasi, tagihan atas nama, dll.

Setiap perusahaan industri harus meningkatkan penggunaan modal kerja. Keberhasilan pelaksanaan siklus produksi suatu perusahaan tergantung pada keadaan aset lancar, karena kurangnya modal kerja memperlambat aktivitas perusahaan dan menyebabkan ketidakmampuan membayar tagihan dan kebangkrutan.

Untuk menilai penggunaan modal kerja digunakan dua indikator:

1) durasi satu putaran dalam hari

H = T 1 + T 2 + T 3,

dimana T 1 - siklus pengadaan (perolehan dan pengiriman bahan, bahan bakar, dll.); T 2 - siklus produksi; T 3 - siklus penjualan produk;

2) jumlah turnover selama periode perencanaan. atau rasio perputaran yang mencirikan output 1 rubel. modal kerja:

tentang. = T / H

dimana T adalah durasi periode perencanaan, hari.

Semakin pendek durasi satu revolusi, semakin banyak pula revolusi yang dilakukan modal kerja. Dengan percepatan perputaran modal kerja, kebutuhannya berkurang, dan cadangan diciptakan untuk meningkatkan output.

Untuk mempercepat perputaran modal kerja, perlu dilakukan pengurangan waktu tinggalnya baik dalam bidang produksi maupun dalam bidang sirkulasi. Untuk itu perlu: mengurangi waktu pemrosesan dan perakitan produk dengan mekanisasi dan otomatisasi proses produksi; meningkatkan penggunaan teknologi baru; mempercepat pengendalian dan pengangkutan produk selama pengolahannya; mengurangi stok bahan, bahan bakar, pengemasan, barang dalam penyelesaian sesuai standar yang ditetapkan; memastikan kerja ritmis dari semua lokasi produksi dan bengkel perusahaan, pengiriman bahan tepat waktu ke perusahaan dan tempat kerja; mempercepat pengiriman produk jadi; segera dan cepat melakukan penyelesaian dengan konsumen; meningkatkan kualitas produk, mencegah pengembalian produk jadi dari konsumen, dll.

Analisis perputaran aktiva lancar meliputi analisis:

1. perputaran kekayaan perusahaan;

2. perputaran piutang;

3. perputaran persediaan.

1. Analisis perputaran aktiva perusahaan.

Posisi keuangan suatu perusahaan secara langsung bergantung pada seberapa cepat dana yang diinvestasikan dalam aset diubah menjadi uang riil.

Secara umum, tingkat perputaran aset suatu perusahaan biasanya dihitung dengan menggunakan rumus:

Indikator ini mencirikan tingkat perputaran aset lancar suatu perusahaan.

Dengan demikian, perputaran aset lancar akan ditentukan sebagai:

Nilai rata-rata aset menurut neraca ditentukan dengan rumus:

dimana He, Ok - nilai aset pada awal dan akhir periode.

Kemudian durasi satu putaran dalam hari ditentukan:

dimana perputaran aktiva secara numerik sama dengan rasio perputaran aktiva lancar.

Jika durasi perputaran aktiva lancar bertambah, maka untuk melanjutkan kegiatan produksi dan komersial setidaknya pada tingkat yang sama, perlu menarik dana tambahan ke dalam peredaran, yang dihitung dengan rumus:

Indikator ini mencirikan tambahan daya tarik dana ke dalam peredaran yang disebabkan oleh perlambatan (percepatan) perputaran aset.

Salah satu cara menilai kecukupan dana adalah dengan menentukan lamanya periode turnover. Untuk tujuan ini, rumus berikut digunakan:

Untuk menghitung rata-rata saldo kas digunakan data akuntansi internal (ODn - saldo awal bulan ke-n) dan rumus:

dimana n adalah jumlah bulan dalam periode tersebut.

Arah arus kas ini biasanya dipertimbangkan secara terpisah dalam konteks aktivitas saat ini, investasi dan keuangan.

Masuknya dana dalam rangka kegiatan saat ini dikaitkan dengan penerimaan hasil penjualan produk, pelaksanaan pekerjaan dan pemberian jasa, serta uang muka dari pembeli dan pelanggan; arus keluar - dengan pembayaran ke rekening pemasok dan rekanan lainnya, pembayaran upah kepada karyawan, kontribusi produksi untuk asuransi sosial dan dana keamanan, penyelesaian dengan anggaran pajak yang harus dibayar. Merupakan kebiasaan untuk memasukkan bunga pinjaman yang dibayarkan (diterima) sebagai aktivitas saat ini.

Arus kas dalam rangka aktivitas investasi dikaitkan dengan perolehan (penjualan) properti yang mempunyai penggunaan jangka panjang (terutama penerimaan (pelepasan) aset tetap dan aset tidak berwujud).

Aktivitas keuangan perusahaan terutama terkait dengan masuknya dana sebagai akibat dari penerimaan pinjaman dan pinjaman jangka panjang dan jangka pendek serta arus keluarnya dalam bentuk pembayaran dividen dan pembayaran utang atas pinjaman yang diterima sebelumnya.

Analisis arus kas dilakukan dengan metode langsung dan tidak langsung.

Metode langsung mempunyai kelemahan: tidak mengungkapkan hubungan antara hasil keuangan yang diperoleh dengan perubahan jumlah kas di rekening perusahaan (perusahaan menerima laba bersih, dan kasnya berkurang). Ketika menganalisis arus kas dengan metode tidak langsung, jumlah laba bersih diubah menjadi jumlah uang tunai, yaitu. kekurangan metode analisis langsung diperbaiki.

Berbeda dengan pendekatan lain untuk menilai kondisi keuangan, analisis arus kas memungkinkan untuk menarik kesimpulan yang lebih tepat tentang berapa banyak dan dari sumber apa dana yang diterima perusahaan diterima dan apa arah utama penggunaannya; apakah dana milik perusahaan cukup untuk melakukan kegiatan penanaman modal; apa yang menjelaskan perbedaan antara jumlah keuntungan yang diterima dan ketersediaan dana, dll.

2. Analisis piutang.

Untuk menilai perputaran piutang, kelompok indikator berikut digunakan.

1. Perputaran piutang.

Dalam hal selama tahun berjalan jumlah hasil penjualan berubah secara signifikan dari bulan ke bulan, maka digunakan metode terkini untuk menghitung jumlah rata-rata piutang berdasarkan data bulanan. Kemudian:

dimana ODZn adalah jumlah piutang pada akhir bulan ke-n.

2. Jangka waktu pelunasan piutang.

Perlu diingat bahwa semakin lama jangka waktu penundaan utang, semakin tinggi risiko gagal bayar.

3. Bagian piutang terhadap total volume aset lancar.

4. Bagian piutang ragu-ragu dalam piutang:

Indikator ini mencirikan “kualitas” piutang. Tren pertumbuhannya menunjukkan penurunan likuiditas.

Memantau status penyelesaian dengan pembeli atas hutang yang ditangguhkan (telah jatuh tempo);

Menargetkan pembeli sebanyak mungkin untuk mengurangi risiko tidak dibayarnya satu atau lebih pembeli besar;

Gunakan metode pemberian diskon untuk pembayaran awal.

3. Analisis perputaran persediaan.

Estimasi perputaran persediaan dilakukan untuk masing-masing jenisnya (persediaan, produk jadi, barang, dll). Karena persediaan dicatat sebesar harga perolehan (perolehan), maka untuk menghitung rasio perputaran persediaan yang digunakan bukan hasil penjualan, melainkan harga pokok penjualan. Untuk memperkirakan tingkat perputaran persediaan digunakan rumus sebagai berikut:

Di mana:

Umur simpan persediaan ditentukan dengan rumus:

Indikator tersebut mencirikan durasi penyimpanan stok.

Dengan demikian, indikator-indikator di atas memungkinkan kita untuk mengkarakterisasi keadaan aset lancar dan dinamismenya.