Oggetti e oggetti di leasing. Definizione ed essenza del leasing. Altre tipologie di leasing
Nelle condizioni economiche odierne, la modernizzazione prematura della produzione può portare rapidamente un'impresa al fallimento. Per evitare che ciò accada, dovresti utilizzare abilmente gli strumenti finanziari disponibili. Di norma, i prestiti bancari vengono utilizzati per tali scopi, tuttavia esiste un modo più efficace per acquistare nuove attrezzature o macchinari: il leasing.
Cari lettori! L'articolo parla dei modi tipici per risolvere i problemi legali, ma ogni caso è individuale. Se vuoi sapere come risolvere esattamente il tuo problema- contattare un consulente:
È veloce e GRATUITO!
concetto
Prima di passare a considerare la questione dell'oggetto in leasing, diamo un'occhiata a cosa significa il concetto di "leasing" e quali documenti normativi regolano tali rapporti in Russia. Pertanto, attualmente, la fonte della regolamentazione del diritto civile del leasing sono due documenti principali: il Codice civile della Federazione Russa e la Legge federale n. 164-FZ "Sul leasing" (di seguito denominata Legge).
In conformità con il codice civile della Federazione Russa, il leasing è un'operazione a seguito della quale il locatore (locatario) si impegna ad acquistare da un determinato venditore (fornitore) l'immobile scelto dal locatario (locatario) e a trasferire l'immobile acquisito a lui per uso commerciale, a condizioni di pagamento per i suoi servizi.
La legge integra questa definizione del termine "leasing" introducendo un'ulteriore caratteristica qualificante: il diritto di acquistare l'immobile da parte dell'utente dell'immobile (locatario).
In termini semplici, in sostanza, il leasing è un contratto di locazione a lungo termine di un immobile con possibilità di successivo riscatto, prevedendo una serie di agevolazioni fiscali per l'inquilino.
Tipi
La clausola 3 dell'articolo 7 della Legge distingue tre tipologie di leasing:
| Tipo di leasing | Peculiarità | L'essenza dell'accordo |
| Finanziario | Prevede l'acquisto dell'immobile da parte dell'inquilino al termine del contratto. La durata del contratto è paragonabile alla vita utile dell'immobile. Di norma, alla scadenza del contratto, il valore dell'immobile si avvicina allo zero e può diventare proprietà dell'inquilino senza pagamento aggiuntivo. | Ottenere finanziamenti mirati |
| Operativo (operativo) | Al termine del contratto l’immobile viene solitamente restituito all’affittuario. A differenza del leasing finanziario, ha una vita utile dell’immobile notevolmente più breve. Di solito l'oggetto del leasing è un immobile di proprietà della persona che trasferisce l'immobile in leasing (vale a dire, il venditore in questa transazione può essere in linea di principio assente). Rispetto al leasing finanziario, l'acquisizione della proprietà nel leasing operativo è più costosa. | Varietà di affitto |
| restituibile | L'immobile viene riscattato dal cliente e gli viene trasferito in locazione, ovvero il venditore dell'immobile e il locatario sono una sola persona | Una forma speciale di prestito garantito dalle immobilizzazioni dell'impresa con la possibilità di ottenere agevolazioni fiscali dall'uso del leasing |
Il tipo di leasing più popolare oggi è il leasing finanziario, che prevede l'acquisto di veicoli, attrezzature e attrezzature speciali, ampiamente facilitato da vari programmi di sostegno statale.
Leasing oggetti
L'immobile che viene trasferito per la gestione e il funzionamento al locatario è chiamato oggetto (soggetto) del leasing. In conformità con il Codice Civile della Federazione Russa e con la Legge, qualsiasi bene che non sia completamente distrutto e che possa essere utilizzato per lo scopo previsto può essere oggetto di un'operazione di leasing.
Pertanto è possibile locare il seguente immobile:
- edifici, strutture, incl. complessi immobiliari e anche imprese;
- attrezzature, macchinari, veicoli, ecc.;
- qualsiasi altro bene mobile o immobile la cui locazione è consentita dalla legislazione della Federazione Russa.
Nell'ambito della normativa vigente, gli oggetti del leasing non possono essere:
- appezzamenti di terreno e oggetti della natura;
- beni il cui trasferimento in leasing è vietato a livello legislativo o per il quale è stabilita una procedura speciale di gestione;
- proprietà che perde le sue proprietà di consumo originali durante il funzionamento (materie prime, materiali, ecc.);
- beni immateriali (software, invenzioni, ecc.).
Video: Contabilità delle operazioni di leasing
Rapporti giuridici
Un aspetto importante dei rapporti giuridici nell'ambito di un contratto di leasing è il trasferimento della procedura e delle condizioni per il trasferimento della proprietà dell'oggetto del leasing, la procedura e le condizioni per il suo riscatto da parte dei locatari, la registrazione presso gli enti statali, nonché il bilancio di tale proprietà.
Quindi, diamo un'occhiata a queste condizioni in dettaglio:
| Termini del contratto di locazione | Descrizione | Cosa è regolamentato |
| Proprietà | Oggetto del leasing è la proprietà della persona che trasferisce l'immobile in leasing. Il trasferimento della proprietà dell'immobile può avvenire alla scadenza del contratto o anche prima, per decisione delle parti. | Arte. 11, 19 Legge |
| Registrazione statale dei beni acquisiti | È possibile intestare la proprietà sia per l'inquilino che per la persona che trasferisce l'immobile in locazione, tuttavia, nella maggior parte dei casi, l'immobile resta intestato all'inquilino Il locatore può trasferire il diritto di registrazione a nome della persona che trasferisce l'immobile in locazione al locatario, cosa che si riflette nei documenti immobiliari inserendo i dati del proprietario e dell'utilizzatore. In caso di risoluzione del contratto/sequestro dei beni, i dati dell'utente da parte degli enti statali vengono cancellati. | Arte. 20 Legge |
| Contabilità della proprietà e dell'ammortamento maturato su di essa | Viene effettuato dalla persona nel cui bilancio è iscritto l'oggetto del leasing. Nel contratto di locazione deve essere indicato il soggetto nel cui bilancio è iscritto l'immobile locato. | Ordinanza del Ministero delle Finanze della Federazione Russa n. 15 del 17 febbraio 1997 |
| Sequestro di beni | Se i termini del contratto non vengono rispettati, il locatore ha il diritto di pignorare la proprietà. In questo caso le spese di trasporto e smantellamento dell'immobile sono a carico del locatario. La proprietà non può essere pignorata per gli obblighi dell'affittuario, compresi i casi in cui la proprietà è registrata a suo nome | Articoli 13.23 della Legge |
| Assicurazione sulla proprietà | L'assicurazione della proprietà contro la perdita, la mancanza o il danneggiamento dal momento dell'acquisizione e fino alla fine del contratto di locazione viene effettuata dall'inquilino, salvo diversa indicazione nel contratto. Un'eccezione è l'assicurazione obbligatoria della responsabilità civile dell'inquilino, prevista dalla legge (ad esempio, l'acquisto di OSAGO, se l'oggetto del leasing è un'auto) | Articolo 21 della legge |
| Manutenzione e conservazione dei beni | È a carico dell'affittuario e viene effettuato a sue spese, salvo diversa indicazione nel contratto di locazione. Le migliorie apportate all'immobile possono essere di proprietà del conduttore se sono separabili dall'immobile e salvo diversa indicazione nel contratto di locazione. La questione del risarcimento all'affittuario per le migliorie apportate, se inseparabili dalla proprietà, è regolata dal contratto, dal consenso scritto della persona che trasferisce la proprietà in locazione a tali modifiche e dalla legislazione attuale della Federazione Russa. La perdita (distruzione) della proprietà per colpa del locatario non costituisce una base per la risoluzione degli obblighi previsti dal contratto di locazione | Articoli 12.26 della Legge |
bilancio
Come abbiamo detto in precedenza, la Legge consente di tenere conto della proprietà, sia nel bilancio del locatario che nel bilancio della persona del locatore, il che solleva la questione di quale sia il metodo più vantaggioso per il locatario da un punto di vista punto di vista finanziario.
Dopo aver analizzato la legislazione attuale, va notato che la contabilizzazione della proprietà in un particolare bilancio non influisce sostanzialmente sulla riscossione dell'imposta, ad eccezione dei seguenti casi:
- se una persona ha benefici fiscali, l'opportunità di non pagare o ridurre significativamente il costo dell'imposta sulla proprietà in bilancio;
- per incrementare il patrimonio o il valore contabile, quando è necessario per la persona nel cui bilancio l'immobile è iscritto (non legato alla fattibilità economica);
- l'effetto economico dell'operazione diminuisce anche quando l'immobile è locato, perché nel bilancio dell'impresa, viene preso in considerazione non al costo della sua acquisizione, ma all'importo dell'intero contratto di leasing, IVA esclusa, per cui tutti i costi di transazione (interessi, commissioni, conversioni, ecc.) .) sono soggetti a tassazione.
Va notato che la contabilità e la visualizzazione della proprietà nella contabilità nel bilancio del locatario sono un po' più complicate, perché. in questo caso non esistono schemi elettrici standard.
L'uso del leasing oggi è uno dei modi più efficaci per finanziare la produzione, consentendo alle imprese di accedere alle attrezzature più moderne e costose.
In alternativa al prestito bancario, il leasing può svolgere un ruolo importante nel riorganizzare le immobilizzazioni dei produttori russi, aumentandone così la competitività.
Considerando l'importanza di tali cambiamenti per lo Stato, è necessario da parte sua non solo introdurre vari programmi di sostegno statale (cosa che sta già accadendo oggi), ma anche diffondere questo tipo di finanziamento tra gli imprenditori, in quanto principali consumatori di tali servizi. , incluso a causa di varie spiegazioni sui vantaggi che ricevono quando utilizzano questo strumento.
DOMANDE E CHIAMATE SONO ACCETTATE 24 ore su 24, 7 giorni su 7.
Ciao, cari lettori del "sito" della rivista finanziaria! In questa edizione noi parliamo di leasing: cos'è, in cosa differisce da un prestito, quali sono i vantaggi e gli svantaggi del leasing, quali tipi di leasing esistono e cosa è più redditizio: leasing o prestito.
Non è più qualcosa di inaspettato e originale per chiunque acquisire qualcosa utilizzando denaro preso in prestito. , i prestiti delle organizzazioni commerciali sono entrati saldamente nella vita moderna e sono una componente importante per la formazione e il funzionamento attivo del mercato.
L'articolo è dedicato contratti di locazione , che in Russia si concludono molto spesso con l'attuazione di attività imprenditoriale. Ciò è dovuto al fatto che è diventato possibile l'acquisizione di beni in locazione da parte di organizzazioni e persone non impegnate nel commercio relativamente recente. Ma in alcuni casi è l'acquisizione di qualcosa nell'ambito del leasing che può essere più redditizia e conveniente.
Leasing - uno strumento moderno nel settore finanziario, quindi le informazioni sui tipi di leasing, le sue differenze rispetto ad altri prodotti creditizi saranno utili agli appassionati di auto, agli imprenditori e a coloro che stanno per avviare un'attività in proprio utilizzando fondi e attrezzature presi in prestito . In articoli separati, abbiamo già scritto, da zero e dove puoi ottenere senza garanzie.
Ma in questa pubblicazione verrà discusso come sia più conveniente e più redditizio utilizzare i servizi di leasing.
Leasing: definizione e concetto del termine, tipologie e forme di leasing, principali differenze rispetto al prestito, vantaggi e svantaggi
Letteralmente termine "leasing" si traduce come "affittare, affittare" , ma la differenza principale tra un'operazione di leasing e la consueta fornitura di immobili in affitto è la possibilità di successivo riscatto del bene usato, tenendo conto dei pagamenti effettuati .
Il leasing è una forma di prestito, in cui determinate proprietà vengono fornite per l'uso temporaneo e il possesso a pagamento.
1.1. Soggetti e oggetti dei rapporti di locazione
Oggetto dell’operazione di leasing sono:
- locatario– una persona fisica o giuridica che ha la possibilità di utilizzare qualsiasi immobile ai sensi di un contratto di locazione;
- locatore- un istituto di credito, una persona giuridica, nonché soggetti che prestano servizi di leasing;
- assicuratore assicurare la transazione e (o) la proprietà trasferita;
- fornitore di immobili- il venditore o produttore di determinate attrezzature, rivenditore, proprietario dell'immobile.
Locatario E locatore sono partecipanti obbligatori al contratto di leasing e rappresentano le parti principali del contratto.
L'assicurazione della transazione e dell'immobile stesso locato viene effettuata a discrezione del locatore, i termini dell'assicurazione, il suo costo e il volume sono determinati previo accordo delle parti.
Il locatore può essere proprietario dell'immobile trasferito e può fornire solo il servizio di trasferimento dell'immobile ad uso temporaneo dal fornitore al locatario.
Oggetto dei rapporti di locazione può agire praticamente qualsiasi bene non consumabile (ad eccezione dei terreni e di altri oggetti naturali, nonché degli oggetti la cui libera circolazione è limitata o vietata).
Può essere:
- strutture ed edifici;
- attrezzature, linee di produzione;
- imprese;
- trasporti per scopi diversi;
- altro immobile al cui utilizzo è interessato il locatario.
1.2. Qual è il significato economico del leasing?
Utilizzando operazioni di leasing per ottenere la possibilità di proprietà effettiva di determinati beni, è possibile ottenere vantaggio significativo in contrapposizione all'acquisizione diretta con fondi propri o presi in prestito.
Ciò è ottenuto grazie al fatto che il locatario può utilizzare l'immobile di suo interesse quasi immediatamente dopo aver versato l'acconto, che, di regola, non è superiore a 30 % del valore di mercato.
La restante somma viene erogata nei termini previsti da specifici contratti, la cui variabilità e flessibilità li distingue favorevolmente dai contratti di finanziamento.
Per esempio , i pagamenti possono avere carattere stagionale, in base alle specificità dell'immobile e alla tipologia di attività imprenditoriale.
uno in più un vantaggio l'uso dell'immobile sulla base di un contratto di leasing è che, nonostante la possibilità di utilizzare il bene locato, imposte su tali beni non addebitato (l'obbligo di pagare l'imposta sulla proprietà appare solo dopo l'acquisizione della proprietà).
Pertanto, la gestione dell'immobile sulla base di un contratto di leasing può presentare i seguenti vantaggi:
- la capacità di non spendere subito grandi somme di denaro;
- una varietà di condizioni per la fornitura di beni in leasing;
- la proprietà sfruttata non è tassata.
Forme, tipologie e tipologie delle operazioni di leasing
2. Tipi di leasing: una panoramica dei 4 tipi principali 📑
Il leasing è spesso percepito solo come strumenti finanziari per le attività commerciali , principalmente associato all'uso di qualsiasi attrezzatura.
Ciò è dovuto al fatto che nella Federazione Russa è stato possibile utilizzare inizialmente la proprietà affittata solo per scopi commerciali e la stessa legislazione che regola i rapporti di leasing presentava una serie di gravi contraddizioni e incoerenze.
È diventata possibile la possibilità di ottenere immobili in locazione a fini di consumo Dal 2011, mentre nei paesi dell'Europa occidentale l'acquisizione di immobili tramite la stipula di contratti di leasing lo è pratica comune.
Visualizza il numero 1. Leasing auto
Puoi noleggiare un veicolo fisico , E entità . A differenza del contratto di locazione regolare, il locatario ha la possibilità di acquisire ulteriormente la proprietà del veicolo se sono soddisfatte le condizioni specificate nel contratto. Ne abbiamo già parlato più approfonditamente in uno degli articoli precedenti.
Leasing autoè un tipo di operazione di leasing abbastanza affidabile per le aziende specializzate in questo, poiché lo sono automobili, veicoli commerciali e merci proprietà sufficientemente liquida popolare nel mercato secondario.
La registrazione obbligatoria dei veicoli presso le agenzie governative competenti consente di ritrovare tali beni in caso di comportamento disonesto del destinatario o azioni illegali di terzi.
Il noleggio di un'auto presenta alcuni vantaggi:
- il pagamento del trasporto non avviene immediatamente, ma gradualmente, in conformità con il contratto di leasing concluso. Potrai utilizzare il trasporto acquistato in questo modo subito dopo aver effettuato il primo pagamento;
- A differenza dell'acquisto di un'auto a credito, le operazioni di leasing possono essere eseguite con un'ampia varietà di condizioni. Ciò vale per le modalità ed i termini di pagamento, le condizioni operative e l'ottenimento della proprietà del trasporto. Il destinatario può essere offerto il programma di pagamento più conveniente , ed al termine del contratto di locazione, il trasporto potrà essere restituito o acquisito in proprietà previo pagamento dell'importo residuo (qualora il valore dell'immobile non fosse interamente coperto dai pagamenti previsti dal contratto);
- le persone giuridiche che utilizzano i trasporti ai sensi di un contratto di leasing ricevono determinate agevolazioni fiscali;
- la registrazione dei veicoli in leasing è molto più semplice della conclusione di un contratto di prestito. Non è necessario registrare nuovamente immediatamente il diritto di proprietà, un processo semplificato di controllo del locatario e della sua solvibilità;
- le transazioni per il trasferimento di veicoli in leasing vengono elaborate molto più rapidamente rispetto all'ottenimento di un prestito. Spesso, dal momento della richiesta alla firma di un contratto di leasing, ci vuole da 1 a 3 giorni.
Pertanto, se lo scopo del locatario è l'utilizzo temporaneo del veicolo, allora, ovviamente, il leasing sarà il modo migliore per avere l'opportunità di utilizzare l'auto desiderata.
Per acquistare subito un'auto, la proprietà può essere interessante, ma con il leasing, durante la guida di un particolare veicolo, puoi determinare chiaramente se una particolare marca o modello di veicolo è adatto a scopi particolari o a un particolare utente.
E se per qualche motivo l'auto non si adatta, allora basta restituirla al locatore, senza pensare a come si trova nel mercato secondario.
Attualmente, poiché i requisiti per l'esercizio dell'attività imprenditoriale da parte del locatario sono esclusi dal diritto civile, un numero piuttosto elevato di organizzazioni fornisce veicoli in leasing.
Pertanto, scegliere l'opzione più adatta a te stesso, sia in termini di contratto che di oggetto del leasing, non è particolarmente difficile.
È possibile utilizzare veicoli Come in personale, E per scopi commerciali . Pertanto, è sull'esempio di questo oggetto dei rapporti di prestito che si può tracciare tabella di confronto visivo , dimostrando le differenze nel design e nel funzionamento dell'auto acquistata V locazione o dentro credito .
Tabella comparativa leasing e credito
| Opzioni di confronto | Credito | Leasing |
| Una commissione iniziale | Necessario almeno il 10% dal valore dell'auto. | A discrezione della società di leasing, può essere dallo 0 al 50% dal valore dell'auto |
| Documenti forniti | Documenti d'identità, patente di guida, documenti attestanti un livello di reddito sufficiente, libretto di lavoro. Potrebbe essere necessario ulteriori documenti e riferimenti (consenso del coniuge, certificati di assenza di debiti vari, carta d'identità militare, ecc.). In alcuni casi viene applicata una procedura semplificata per la concessione di un prestito con meno documenti del mutuatario, ma ciò aumenta il costo del prestito o l’importo dell’acconto. | Passaporto, patente di guida. |
| Assicurazione | Assicurazione obbligatoria e OSAGO a carico del mutuatario nelle compagnie assicurative offerte dall'istituto di credito, spesso a tassi superiori alla media. | , CASCO previo accordo con il locatore. In alcuni casi, l'assenza di CASCO può comportare un aumento del costo del leasing. |
| Emersione della proprietà | Il trasporto diventa immediatamente di proprietà del mutuatario, ma resta in pegno nei confronti dell'istituto di credito per tutta la durata del contratto di finanziamento. La disposizione del mezzo di trasporto è quindi limitata (non può essere venduto, reimmatricolato, ipotecato). | Il veicolo rimane di proprietà del locatore. Una volta concluso il contratto, può essere registrato nuovamente come proprietà del destinatario o restituito alla società di leasing. |
| Tempo di elaborazione | Da 3 Prima 10 giorni lavorativi. | Ci sono aziende abbastanza rapidamente che decidono entro 1 giorno in merito alla fornitura di veicoli in leasing. |
| Restrizioni operative | La necessità di una regolare manutenzione del servizio a spese del mutuatario in centri tecnici accreditati con un costo di lavoro e pezzi di ricambio sovrastimato. | Partenza dei veicoli fuori dalla Federazione Russa solo con il consenso del locatore. Una varietà di opzioni per le condizioni di manutenzione e il servizio possono essere inclusi nel costo del leasing. |
| Servizi aggiuntivi | NO | Possono essere inclusi in contratti di leasing, che sono caratterizzati da una significativa variabilità. Il pagamento delle tasse di trasporto può essere effettuato dal locatore stesso, in quanto proprietario del trasporto. |
| Recesso in caso di inadempimento dei termini del contratto | Sulla base di una decisione del tribunale. Le informazioni negative vengono inserite nella storia creditizia del mutuatario. | Per decisione del locatore. |
Visualizza il numero 2. Noleggio di attrezzature (macchinari, ecc.)
Gli indicatori di qualità dell'impresa, la sua competitività dipendono in gran parte dalla funzionalità e dalla dotazione tecnologica delle apparecchiature utilizzate. La capacità di aggiornare tempestivamente gli impianti di produzione esistenti a nostre spese è lontana Non ogni organizzazione impegnata nella produzione o fornitura di servizi.
Di conseguenza, molte aziende lo sono su apparecchiature obsolete e parzialmente difettose, sacrificando la qualità e il volume dei prodotti o del lavoro svolto. Allo stesso tempo, vengono spesi fondi piuttosto significativi per la riparazione e la manutenzione delle attrezzature, mentre il suo costo diminuisce a causa dell'ammortamento.
La via d'uscita da tali situazioni può essere ottenere l'attrezzatura necessaria su base leasing con diritto di successivo riscatto nella proprietà.
L'opportunità di utilizzare le attrezzature ricevute in leasing, determinato dai seguenti vantaggi di questo strumento finanziario:
- rinnovamento tempestivo degli impianti di produzione e delle attrezzature ausiliarie;
- distribuzione più confortevole dell'onere finanziario grazie alla divisione dei pagamenti;
- riduzione del carico fiscale;
- documentazione relativamente semplice e presenza facoltativa di garanzie collaterali.
Si consiglia di utilizzare la possibilità di riscatto completo delle attrezzature noleggiate con un lungo periodo di usura, altrimenti, dopo la scadenza del contratto, l'acquisizione di beni obsoleti e logori non avrà alcun significato e costituirà un ulteriore onere fiscale e finanziario .
Se oggetto dell'operazione di leasing sono attrezzature altamente specializzate o soggette ad usura, la società che fornisce i servizi di leasing può richiedere un pagamento anticipato o un deposito. Ma anche in questo caso è possibile utilizzare tale proprietà in leasing più redditizio, poiché dopo che tale attrezzatura non è più necessaria, non saranno necessari sforzi per venderla.
Visualizza il numero 3. locazione finanziaria
Questo tipo di leasing, ovviamente, non implica il trasferimento diretto di risorse finanziarie al destinatario, perché il denaro non appartiene a cose non consumabili e non può essere oggetto di rapporti di leasing.
locazione finanziaria- si tratta di un'operazione tripartita, che consiste nell'acquisizione da parte del locatore di un determinato immobile da qualsiasi venditore con il suo successivo trasferimento in uso temporaneo al destinatario con diritto di acquisto, cioè in leasing.
Le caratteristiche dell'immobile, e talvolta il luogo in cui il locatore deve acquisire il bene richiesto, possono essere determinate dallo stesso locatario, riducendo così il suo onere finanziario momentaneo.
Il locatore, in questo caso in qualità di investitore, riceve una parte del denaro speso tramite un acconto o un anticipo e il suo profitto viene compreso nei pagamenti progressivamente effettuati dal beneficiario. Ad esempio, gli imprenditori start-up sul campo lavorano secondo questo schema.
Visualizza il numero 4. Leasing del personale
Nella legislazione russa, questo termine è considerato errato, poiché le persone non possono essere oggetto di rapporti di locazione. Pertanto, nei documenti in fase di elaborazione, viene utilizzato un termine più familiare: fornitura di personale .
La differenza tra la fornitura all'impresa degli specialisti necessari e l'outsourcing è, di regola, un periodo più breve di utilizzo del personale coinvolto e una limitazione delle funzioni di supporto professionale.
Quando si esternalizza al personale coinvolto vengono solitamente trasferite per un periodo le funzioni di fornitura dell'intero sistema infrastrutturale dell'impresa almeno 1 anno.
Leasing del personale può essere effettuato per periodi più brevi e si riferiscono a un diverso ambito di lavoro.
Da gennaio 2016 anno in Russia vige il divieto di lavoro interinale, tranne nei seguenti casi:
- impiego di lavoratori interinali nelle strutture convenzionate;
- l'esistenza di un patto parasociale tra le parti;
- fornitura di personale da parte di un organismo accreditato che opera come agenzia di collocamento.
Pertanto, è possibile utilizzare il leasing sotto forma di fornitura di personale contattando un'agenzia di reclutamento specializzata in questo.
L’utilizzo dello staff leasing può avere i seguenti vantaggi:
- non è necessaria una lunga ricerca degli specialisti richiesti;
- riduzione dei costi del personale e supporto contabile del personale coinvolto;
- mancanza di obblighi di fornire determinate garanzie sociali;
- la possibilità di una valutazione più lunga di un dipendente considerato per un impiego a tempo indeterminato in un'organizzazione che agisce come cliente;
- esclusione dei tempi di inattività e delle perdite in caso di malattia dei dipendenti (la responsabilità in casi di questo tipo è dell'agenzia).
Allo stesso tempo, questo metodo di attrazione del personale può presentare una serie di svantaggi:
- per la fornitura di personale, l'agenzia prende una commissione, che può aumentare l'importo dei fondi spesi per fornire funzioni specifiche dell'impresa;
- la probabilità di una qualifica inferiore dei dipendenti con lo stesso stipendio;
- incapacità di verificare l'affidabilità e le qualifiche del personale prima dell'ammissione al lavoro;
- la probabilità di un atteggiamento sleale dei dipendenti coinvolti nei confronti della gestione dell'organizzazione, della politica perseguita.
Per ridurre la possibilità di conseguenze negative per l'impresa, la professionalità del agenzie di collocamento e, di conseguenza, la sua reputazione nel mercato della fornitura di servizi per il personale. È l'agenzia che seleziona i dipendenti in base alle esigenze dell'organizzazione cliente, ed è l'agenzia che è responsabile di fornire la maggior parte delle garanzie sociali al personale.
Altre tipologie di leasing
I tipi di leasing possono essere qualificati non solo dall'oggetto dell'operazione di leasing, ma anche per grado di rischio, termini del contratto di leasing.
In base al grado di rischio il leasing viene classificato come segue:
- locazione non garantita – non vengono fornite ulteriori garanzie per l'adempimento del contratto da parte del locatario. Tale garanzia può essere, ad esempio, l'obbligo di pagare una penale in caso di risoluzione anticipata del contratto;
- contratto di locazione parzialmente garantito – la transazione e la proprietà sono assicurate;
- locazione garantita – i rischi sono distribuiti tra più partecipanti al contratto di leasing, che agiscono come garanti del locatario.
Se consideriamo i contratti di leasing in termini di durata in relazione all'ammortamento dell'immobile locato, allora è opportuno evidenziare locazione operativa , chiamato anche servizio.
Leasing operativo avviene quando il pagamento previsto dal contratto non copre integralmente il costo del bene locato e il periodo di validità di tale contratto è significativamente inferiore al periodo di completo ammortamento dell'oggetto del contratto.
Questa tipologia di leasing viene utilizzata in relazione a macchinari e attrezzature che invecchiano rapidamente o a beni tecnicamente complessi che necessitano di una costante manutenzione professionale.
Tali accordi, di norma, prevedono l'attuazione di determinate misure per l'installazione e la manutenzione del bene locato. Pertanto, a volte viene chiamata tale fornitura di proprietà in locazione servizio .
Il pagamento dei servizi associati al funzionamento della struttura può essere incluso nei relativi pagamenti per l'uso della proprietà o effettuato separatamente.
Il leasing operativo è vantaggioso nell'attuazione di relativamente progetti a breve termine quando non vi sia la necessità di acquisire eventualmente la proprietà del bene utilizzato.
A questo proposito, al fine di ridurre i rischi per il locatore, i leasing operativi sono spesso concessi a condizioni che aumentano i costi e la responsabilità del beneficiario:
- tariffe più elevate per l'uso della proprietà;
- la necessità di effettuare un pagamento anticipato;
- il contratto prevede penali in caso di cessazione anticipata dell'esercizio del bene locato;
- altre condizioni aggiuntive, garanzie da parte del destinatario.
Per ottimizzare gli aspetti fiscali di un'impresa, il cosiddetto retrolocazione quando il locatario vende l'immobile specifico che gli appartiene al locatore a condizione che tale immobile venga successivamente messo a disposizione del destinatario. I beni utilizzati non vengono quindi contabilizzati come fondi dell'impresa, il che riduce il carico fiscale.
Quando si sceglie il contratto di leasing più adatto, si dovrebbe prendere in considerazione non solo l'oggetto del leasing, ma anche scegliere un tipo di operazione che soddisferà anche altri interessi del destinatario in termini di vari pagamenti correlati, riparazione e manutenzione della proprietà locata , garanzie di rispetto dei diritti, ecc.
Processo di transazione di leasing - 5 passaggi principali
3. Come funziona il leasing: la procedura per l'elaborazione delle transazioni di leasing 📝
Nonostante la relativa semplicità delle operazioni di leasing, come per qualsiasi strumento finanziario, è necessario seguire alcune regole.
La conclusione del contratto di leasing è in diversi passaggi fondamentali, ciascuno dei quali deve essere adeguatamente valutato come con legale, quindi con finanziario Punti di vista.
Passo 1. Scelta di una società di leasing e di un oggetto in leasing
Rispetto ai paesi più sviluppati, il mercato dei servizi di leasing in Russia è piuttosto limitato in termini di volume e gamma di servizi forniti, tuttavia al momento non ci sono grossi problemi nella ricerca di una società di leasing.
L'oggetto del leasing è determinato in base alle esigenze e alle capacità finanziarie del potenziale locatario.
Quando si sceglie una società di leasing, non sarà superfluo familiarizzare recensioni sul suo lavoro, per studiare i documenti standard redatti da tale organizzazione.
La conclusione sull'idoneità della società in questione a concludere un accordo con essa può essere fatta analizzando le seguenti informazioni:
- storia dell'azienda nei mercati finanziari e di investimento;
- il numero di accordi completati e di contratti esistenti;
- presenza di filiali dell'azienda, personale, livello di qualifica;
- apertura dell'azienda, accessibilità dei servizi forniti e informazioni sugli stessi;
- restrizioni e condizioni previste dai contratti di leasing rispetto ad altre società.
Passo 2. Familiarizzazione con i termini della transazione di leasing e approvazione preliminare
Dopo aver stabilito un contatto con la società che fornisce i servizi di leasing che ti piacciono, dovrebbero essere condotte trattative preliminari sulle condizioni per fornire un immobile specifico per il leasing.
Posizioni importanti negli accordi in esame sono:
- l'importo dell'acconto;
- garanzie del rispetto degli interessi delle parti;
- l'importo e la frequenza dei pagamenti;
- tempo contrattuale;
- condizioni per la risoluzione del contratto.
Dopo l'approvazione preliminare dei termini del potenziale accordo, il locatario effettua applicazione e prepara i documenti richiesti. Il locatore, a sua volta, analizza il destinatario, valutando innanzitutto le sue condizioni finanziarie.
Passaggio n.3. Redazione di un contratto di locazione
Per concludere un accordo possono essere necessari diversi documenti, i principali sono:
- richiesta diretta di leasing;
- registrazioni contabili del destinatario (se si tratta di una persona giuridica, Per esempio, OOO- abbiamo scritto come aprirlo) per un certo periodo di tempo;
- documenti di identità, registrazione e documenti statutari della società;
- accordo con il fornitore dell'oggetto del contratto di leasing;
- documenti sull'assicurazione dell'oggetto del leasing.
A seconda dell'oggetto del contratto e delle caratteristiche delle parti, il locatore potrà necessitare anche di altri documenti e certificati caratterizzanti il destinatario o l'immobile oggetto della locazione.
Il contratto di locazione stesso deve contenere:
- descrizione dell'oggetto del contratto;
- dati di impostazione delle parti;
- termini essenziali dell'accordo;
- durata del contratto;
- calendario per il pagamento dei canoni di locazione;
- condizioni per il successivo riscatto o restituzione dell'immobile locato;
- diritti e obblighi delle parti contraenti;
- responsabilità delle parti, anche per il mancato rispetto dei termini del contratto.
Passo numero 4. Effettuare un acconto, consegnare e accettare l'immobile in leasing
Dopo la conclusione del contratto il beneficiario paga la prima rata e prende in temporaneo possesso il bene locato.
Nota! La proprietà di tali beni viene mantenuta al locatore per tutta la durata del contratto, e il destinatario ha il diritto di utilizzare la proprietà per gli scopi previsti dal contratto con pagamento tempestivo secondo il piano di pagamento.
Se il fornitore della proprietà partecipa al contratto, di norma gli viene assegnato l'obbligo di fornire il bene locato al destinatario.
Passo numero 5. Utilizzo dell'oggetto del leasing e registrazione della sua proprietà
In caso di violazione dei termini dell'accordo (abuso dell'oggetto del contratto, ritardi nel pagamento), il locatore ha il diritto di esigere la restituzione dei beni che gli appartengono per diritto di proprietà.
La responsabilità per danni e rotture di cose è a carico del destinatario (salvo diversa disposizione del contratto, Per esempio, contratto di locazione del servizio ).
Se i termini del contratto sono interamente rispettati, dopo il rimborso dell'importo corrispondente specificato nel contratto, la proprietà del bene locato passa alla parte ricevente.
L'utile derivante dall'uso della proprietà locata è di proprietà del locatario.
Leasing o credito: qual è la differenza, cosa è migliore e più redditizio
4. Qual è la differenza tra leasing e prestito e cosa è più redditizio 📊
Come notato sopra, la differenza principale e principale tra leasing e credito è momento del trasferimento della proprietà dell'oggetto dell'accordo.
A acquistare a credito la proprietà dell'immobile viene registrata immediatamente presso il destinatario e, nel caso di locazione, l'immobile può diventare di proprietà del locatario dopo la scadenza del relativo contratto.
Quando si decide di affittare un immobile, la storia creditizia del beneficiario non è così importante come quando si ottiene un prestito e in alcuni casi potrebbe non essere analizzata affatto. Tuttavia, la condizione finanziaria del destinatario sarà oggetto di studio, sia al momento dell'ottenimento di un prestito, sia al momento della registrazione dell'immobile per il leasing.
Leasing o credito: che è più redditizio in caso di crisi
Per quanto riguarda la fattibilità dell’utilizzo durante i periodi di instabilità economica, la maggior parte degli analisti preferisce contratti di locazione , che è determinato una serie di fattori che assumono maggiore importanza durante una crisi:
- acconto più basso (differenza dalla rata del prestito del 5-10%);
- frequente fornitura di sconti alla conclusione di contratti di leasing (secondo le statistiche, gli sconti sono previsti per il 70-90% delle transazioni di leasing);
- la possibilità di ottenere vantaggi nel calcolo delle imposte;
- un periodo di tempo più breve per l'esame e l'esecuzione di un'operazione, una procedura più semplice rispetto a quando si ottiene un prestito.
5. Domande frequenti sul leasing (FAQ)
Di fronte a prodotti di prestito sconosciuti spesso sorgono molte domande, ad alcune delle quali vorrei rispondere separatamente.
Domanda 1. Cosa può essere oggetto di leasing?
Secondo la legislazione attuale, quasi tutte le cose non consumabili possono essere oggetto di leasing, tra cui:
- complessi immobiliari e imprese;
- strutture, locali ed edifici;
- veicoli per scopi diversi;
- attrezzature (industriali, di servizio, commerciali, ecc.);
- altri beni immobili e mobili non consumabili.
In questo caso, oggetto delle operazioni di leasing non possono essere:
- terra;
- oggetti naturali;
- beni la cui libera circolazione è limitata o vietata, ad eccezione dei beni militari e di alcune attrezzature altamente specializzate di fabbricazione straniera. La locazione di tali beni viene effettuata sulla base di accordi internazionali secondo le modalità stabilite dal Presidente della Federazione Russa.
Domanda 2. Chi può diventare locatario?
La partecipazione come beneficiario ad operazioni di leasing può essere e residenti e non residenti nella Federazione Russa, sia persone giuridiche che persone fisiche(compresi i singoli imprenditori). Lo abbiamo già raccontato, in un articolo a parte.
Inoltre, il locatario può essere organizzazione finanziata dallo Stato.
Domanda 3. Che cos'è il subaffitto? È legale?
Molto spesso ci sono casi in cui la proprietà ricevuta (attrezzature, trasporti, ecc.) Non è più necessaria al locatario o al momento non c'è la possibilità di utilizzarla. Quindi sorge la domanda: è possibile affittare l'oggetto del leasing? Questa situazione è sublocazione.
Tale transazione è legale, a condizione che tutte le condizioni pertinenti siano soddisfatte. Per la legittimità della transazione è contratto di sublocazione (contratto di sublocazione finanziaria), dove le parti dell'accordo saranno il subaffittuario (il nuovo acquirente dell'immobile) e l'ex locatario.
In questo caso l'organizzazione locatrice (proprietario dell'immobile) dà un divieto o un consenso scritto alla transazione.
Domanda 4. Come scegliere la giusta società di leasing?
Quando si sceglie una società di leasing, è necessario comprendere che in condizioni di recessione e instabilità economica, i proprietari di immobili affrontano la difficoltà di trarre profitto sia dall'uso indipendente dei beni che dalla loro vendita. Pertanto, alcune cose, soprattutto quelle ad alto costo, vengono sempre meno acquistate senza prestito.
Di conseguenza, attualmente non mancano le organizzazioni che forniscono servizi di leasing e, nella scelta di tale organizzazione, si dovrebbe prestare attenzione alle aziende che offrono le condizioni più favorevoli per il cliente.
Allo stesso tempo, almeno un po' analizzare le attività della società di leasing, dopo aver studiato la sua storia nel mercato, valutando il volume delle transazioni già chiuse.
La serietà e la stabilità dell'azienda possono essere valutate in base al grado di apertura delle informazioni sulle proprie attività, alla disponibilità dei servizi forniti.
6. Conclusione + video sull'argomento della pubblicazione 🎥
Nel mondo di oggi, con un'ampia varietà di strumenti finanziari, locazioneè un modo abbastanza conveniente e relativamente semplice per avere l'opportunità di utilizzare la proprietà necessaria.
Pertanto, una conoscenza almeno superficiale dell'esistenza delle operazioni di leasing e delle opportunità da esse offerte sarà utile non solo ad ogni imprenditore, ma anche alla gente comune.
E un video sull'argomento "Sviluppo del leasing in Russia", in cui l'esperto parla delle sottigliezze e delle caratteristiche dello sviluppo del leasing.
M.A. Borovitskaya Capitolo del manuale didattico-metodico "I servizi bancari alle imprese"
secondo i materiali del sito www.aup.ru
TEMA 5. LEASING
5.1. Definizione ed essenza del leasing
Leasing - si tratta di un complesso di rapporti patrimoniali ed economici derivanti dall'acquisizione di un immobile e dalla sua successiva locazione per uso temporaneo a un determinato compenso.
Il leasing classico ha un rapporto tripartito: locatore, locatario, venditore (fornitore) dell'immobile e l'operazione di leasing si svolge secondo il seguente schema. Il futuro locatore ha bisogno di una proprietà per l'acquisizione della quale non dispone di risorse finanziarie libere. Poi trova una società di leasing che dispone di mezzi finanziari sufficienti e si rivolge a lei con una proposta commerciale per concludere un contratto di leasing. Secondo questa transazione, il locatario sceglie il venditore che possiede la proprietà richiesta, e il locatore la acquista e la trasferisce al locatario per uso temporaneo al prezzo specificato nel contratto di leasing. Alla scadenza del contratto, a seconda dei termini dello stesso, l'immobile viene restituito al locatore o diventa di proprietà del locatario.
Nel caso della realizzazione di un progetto costoso, aumenta il numero dei partecipanti alla transazione. Ciò, di regola, si verifica a causa dell'attrazione del locatore verso la transazione di nuove fonti di risorse finanziarie (banche, compagnie assicurative, fondi di investimento, ecc.).
Dal punto di vista dei rapporti immobiliari, un'operazione di leasing è costituita da due componenti interconnesse: rapporti di compravendita e rapporti legati all'uso temporaneo dell'immobile. Dal punto di vista del diritto delle obbligazioni, questi rapporti possono essere attuati con l'aiuto di due tipi di contratto: vendita e acquisto e locazione (trasferimento di proprietà per uso temporaneo).
Se il contratto di locazione prevede la vendita dell'immobile dopo la scadenza del contratto, allora il rapporto di uso temporaneo si trasforma in un rapporto di vendita, solo ora tra locatore e utilizzatore dell'immobile.
Tutte le fasi del processo di leasing sono strettamente correlate. Pertanto, i rapporti per l'uso temporaneo dell'immobile (contratto di locazione) sorgono solo dopo l'attuazione del contratto di compravendita. Si può dire che in una transazione di leasing, l'esecuzione di un contratto dà impulso all'emergere della transazione successiva e che i partecipanti al processo di leasing interagiscono strettamente tra loro nelle diverse fasi.
SU primo stadio il produttore dell'attrezzatura e il locatore, concludendo un contratto di vendita, agiscono come venditore e acquirente. Allo stesso tempo, l'utente dell'immobile, che non partecipa legalmente al contratto di compravendita, partecipa attivamente a questa transazione, scegliendo l'attrezzatura e un fornitore specifico.
Tutte le questioni tecniche relative all'attuazione del contratto di compravendita (completezza, termini e luogo di consegna, obblighi di garanzia, procedura di accettazione, ecc.) vengono risolte tra il produttore e il locatario, il locatore è responsabile della sicurezza finanziaria della transazione .
SU seconda fase l'acquirente dell'immobile lo affitta ad uso temporaneo, agendo come locatore. Tuttavia, il rapporto previsto dal secondo contratto non è chiuso tra l'utente e il locatore. Il venditore dell'immobile, anche se conclude un contratto di vendita con il locatore, è responsabile della qualità delle attrezzature nei confronti dell'utente.
Se valutiamo l'importanza e il ruolo dominante delle singole componenti del complesso dei rapporti di locazione, allora decisivi, ovviamente, sono i rapporti di trasferimento dell'immobile ad uso temporaneo. Il rapporto di compravendita gioca un ruolo secondario.
Le principali caratteristiche e caratteristiche inerenti al leasing sono le seguenti:
5.2. Oggetti e oggetti di leasing
Oggetto del leasing può essere qualsiasi bene mobile e immobile che, secondo l'attuale classificazione, rientra nelle immobilizzazioni, ad eccezione dei beni vietati alla libera circolazione sul mercato. A seconda dell'oggetto del leasing si distinguono il leasing di attrezzature e il leasing immobiliare.
A causa dei costi elevati, della complessità dell'implementazione e dei lunghi tempi di preparazione, è improbabile che il leasing immobiliare venga ampiamente utilizzato nel nostro paese. Innanzitutto è interessante il leasing di attrezzature. Ciò è confermato anche dalla pratica estera, dove il leasing di attrezzature rappresenta la maggior parte di tutti i canoni di locazione.
Oggetto del leasing sono:
- proprietario dell'immobile (locatore)- una persona che acquista appositamente un immobile allo scopo di darlo in locazione per uso temporaneo;
- utilizzatore dell'immobile (locatario)- una persona che riceve un bene per uso temporaneo;
- il venditore dell'immobile vendere l'immobile oggetto di locazione.
Il locatore può essere una persona giuridica impegnata in attività di leasing, ad es. leasing in base a un contratto di proprietà appositamente acquisito a tale scopo, o un cittadino impegnato in attività imprenditoriali, senza la formazione di una persona giuridica e registrato come imprenditore individuale.
Possono agire come persone giuridiche:
- banche e altri istituti di credito, il cui statuto prevede attività di leasing (secondo la legge "Sulle banche e attività bancarie nella Federazione Russa");
- società di leasing- finanziario, specializzato solo in operazioni di finanziamento (pagamento di proprietà), o universale, che fornisce non solo servizi finanziari, ma anche altri tipi di servizi legati all'attuazione di operazioni di leasing, come manutenzione, formazione, consulenze, ecc.;
- qualsiasi azienda, i cui documenti costitutivi prevedono attività di leasing che dispongono di risorse finanziarie sufficienti.
Secondo il decreto del governo russo del 24 dicembre 1994 n. 1418, le attività di leasing necessitano di una licenza da parte del Ministero dell'Economia russo. Il decreto del governo della Federazione Russa n. 167 ha approvato il "Regolamento sulle attività di leasing e concessione di licenze nella Federazione Russa". Definisce la procedura e le condizioni per il rilascio della licenza, il suo periodo di validità (massimo cinque anni).
La licenza deve essere ottenuta solo per l'esercizio di attività nel campo della locazione finanziaria. L'attività di leasing per l'azienda dovrebbe essere quella principale e fornire almeno il 40% del reddito in base ai risultati dell'attività economica. La licenza non si applica alle banche la cui attività di leasing è prevista dalla legge "Sulle banche e sull'attività bancaria nella Federazione Russa".
Il locatario può essere una persona giuridica in qualsiasi forma organizzativa e giuridica, che svolge attività imprenditoriale, nonché un cittadino impegnato in attività imprenditoriali, senza costituire una persona giuridica e registrato come imprenditore individuale.
Il venditore della proprietà in leasing può essere un produttore, un'organizzazione commerciale o un'altra persona giuridica, nonché un cittadino che vende la proprietà oggetto della locazione.
Oggetto del leasing possono essere anche imprese con investimenti esteri, che svolgono le loro attività in conformità con la legge della Federazione Russa "Sugli investimenti esteri nella Federazione Russa".
5.3. Tipologie di leasing e meccanismo delle operazioni di leasing
Le principali tipologie di leasing riconosciute in tutto il mondo sono il leasing finanziario e il leasing operativo, ed i criteri per tale distinzione sono il periodo di utilizzo delle attrezzature e l'entità degli obblighi del locatore.
Leasing operativo caratterizzato dal fatto che la durata del contratto di locazione è inferiore alla vita standard dell'immobile e i canoni di locazione non coprono l'intero costo dell'immobile. Pertanto, il locatore è costretto più volte a locarlo ad uso temporaneo, poiché per lui aumenta il rischio di recuperare il valore residuo dell'oggetto locato. A questo proposito, ceteris paribus, l’entità dei canoni di locazione nel caso del leasing operativo è maggiore che nel leasing finanziario.
locazione finanziaria è un leasing immobiliare con pagamento integrale del valore dell'immobile ed è caratterizzato dal fatto che il periodo per il quale l'immobile viene trasferito per uso temporaneo si avvicina in durata al periodo di esercizio e all'ammortamento di tutto o parte del valore dell'immobile proprietà. Durante la durata del contratto, il locatore recupera l'intero valore dell'immobile a spese dei canoni di locazione e riceve un profitto dall'operazione di leasing. Nel leasing finanziario, di norma, la responsabilità della manutenzione e dell'assicurazione spetta al locatario. Questo tipo di leasing è il più comune e contiene molte forme diverse che hanno ricevuto un nome indipendente.
Il leasing si suddivide in puro e “umido” a seconda del volume di servizio dell'immobile ceduto.
Leasing netto è un rapporto in cui tutta la manutenzione dell'immobile è a carico del locatario. Pertanto, in questo caso, il costo della manutenzione delle apparecchiature non è incluso nei canoni di locazione. Questa tipologia di leasing, come accennato in precedenza, è tipica del leasing finanziario.
Leasing "bagnato". comporta la manutenzione obbligatoria dell'attrezzatura, la sua riparazione, l'assicurazione e altre operazioni che sono a carico del locatore. Oltre a questi servizi, su richiesta del locatario, il locatore può assumersi la responsabilità della formazione del personale qualificato, della commercializzazione e della pubblicità dei prodotti finiti, della fornitura di materie prime, ecc. Possiamo dire che il leasing "wet" è tipico del leasing operativo.
Il mercato dei servizi di leasing nel nostro Paese non si è ancora sviluppato e praticamente non esistono società di leasing che forniscano manutenzione tecnica di alta qualità degli oggetti in leasing. A questo proposito, la tipologia di leasing più comune sarà il leasing puro.
Leasing diretto. In questo caso, il produttore dell'apparecchiatura noleggia autonomamente l'oggetto. Pertanto, il fornitore e il locatore agiscono in una sola persona. C'è un accordo a doppio senso. In questa forma, le operazioni di leasing bilaterali non sono ampiamente utilizzate, poiché con un aumento delle operazioni di leasing, il produttore, di norma, crea la propria società di leasing.
Contratto di locazione di ritorno. Il leaseback, essendo una sorta di transazione di leasing bilaterale, ha trovato un'applicazione più ampia. La sua idea è la seguente. L'impresa (futuro locatario) dispone di attrezzature, ma non dispone di fondi per le attività produttive. Quindi questa impresa trova una società di leasing e le vende la sua proprietà. A sua volta, la società di leasing lo affitta alla stessa impresa. Pertanto, la società dispone di fondi che possono essere indirizzati, ad esempio, per ricostituire il capitale circolante. Inoltre, il contratto è redatto in modo tale che, dopo la scadenza del suo periodo di validità, l'impresa ha il diritto di acquistare l'attrezzatura e quindi ripristinarne il diritto di proprietà.
Questo tipo di leasing dovrebbe interessare principalmente le imprese che hanno difficoltà con le risorse finanziarie. È redditizio per tali imprese vendere la proprietà di una società di leasing, concludere allo stesso tempo un contratto di leasing con essa e continuare a utilizzare la proprietà.
Leasing separato o leasing con ulteriore attrazione di risorse finanziarie. Questo è il tipo di leasing più difficile, poiché è associato al finanziamento multicanale e viene utilizzato, di norma, per la realizzazione di progetti costosi. La sua caratteristica distintiva è che il locatore, quando acquista l'attrezzatura, paga con i propri fondi non l'intero importo, ma solo una parte di esso. Il resto dell'importo lo prende in prestito da uno o più creditori. Allo stesso tempo, la società di leasing continua a godere di tutti i benefici fiscali, che vengono calcolati sull'intero valore dell'immobile.
Un'altra caratteristica di questo tipo di leasing è che il locatore stipula un prestito a determinate condizioni, poco tipiche dei rapporti finanziari e creditizi nazionali. Il mutuatario-locatore non è responsabile nei confronti dei creditori per il rimborso del prestito, viene rimborsato dall'importo dei canoni di locazione. Pertanto, di regola, il locatore costituisce a beneficio dei creditori un pegno sull'immobile fino al rimborso del prestito e cede loro il diritto a ricevere parte dei canoni di locazione per rimborsare il prestito.
Pertanto, il rischio principale dell'operazione è a carico dei creditori: banche, compagnie assicurative, fondi di investimento o altri istituti finanziari, e solo i canoni di leasing e gli immobili locati fungono da garanzia per il rimborso del prestito.
In Occidente, oltre l'85% delle transazioni di leasing sono realizzate sulla base di leasing separati. A causa del sottosviluppo del settore del leasing e della debolezza finanziaria delle società di leasing nel nostro Paese ci sono buone basi per lo sviluppo del leasing separato.
Leasing revolving, ovvero leasing con successiva sostituzione dell'immobile. La necessità di questo tipo di leasing può sorgere quando il locatario della tecnologia richiede costantemente attrezzature diverse. In questi casi, secondo i termini del contratto di leasing, il locatario acquisisce il diritto, dopo un certo periodo di tempo, di scambiare l'immobile locato con un altro oggetto di leasing.
Spesso il leasing non viene effettuato direttamente, ma tramite un intermediario. Allo stesso tempo, l'accordo prevede che in caso di insolvenza temporanea o fallimento dell'intermediario, i canoni di locazione devono andare al locatore principale. Tali transazioni sono chiamate "subaffitto".
L'uso di operazioni di sublocazione è vantaggioso ai fini della riattrezzatura tecnica delle imprese che fanno parte di un'azienda, di un'azienda, ecc. Ad esempio, la società madre non vuole concedere prestiti direttamente alle sue filiali per l'acquisto di attrezzature, poiché non è sicura del corretto utilizzo dei fondi. Quindi questa impresa madre crea una società di leasing che, su richiesta degli stabilimenti, acquista le attrezzature necessarie e le fornisce ai clienti. In futuro monitora la tempestività della ricezione dei canoni di leasing, li accumula e li trasferisce al locatore principale, supervisiona l'utilizzo delle attrezzature e, nei casi previsti dal contratto di leasing, la manutenzione.
In ambito internazionale, le operazioni di sub-leasing, denominate "doppio tuffo", utilizzare una combinazione di vantaggi fiscali in due o più paesi. Ad esempio, all'inizio degli anni '90, l'acquisto di aerei per gli Stati Uniti attraverso il Regno Unito veniva organizzato secondo questo schema. L'efficacia di questa transazione è dovuta al fatto che i vantaggi fiscali nel Regno Unito sono maggiori se il locatore ha il diritto di proprietà e negli Stati Uniti se il locatore ha il diritto di proprietà.
Una società di leasing nel Regno Unito ha acquistato gli aerei e li ha noleggiati a una società di leasing americana, che a sua volta li ha noleggiati alle compagnie aeree locali. Le società di leasing spesso aprono le loro filiali in luoghi con tassazione preferenziale (zone offshore) a fini fiscali.
5.4. Principali vantaggi del leasing
Nessuna delle attività sarà ampiamente utilizzata se non porta benefici a tutti i partecipanti al rapporto contrattuale.
I principali vantaggi comparativi dell'operazione di leasing.
Per obiettività, notiamo una serie di svantaggi inerenti al leasing. In particolare, il locatore si assume il rischio dell'obsolescenza dell'immobile e dell'incasso dei canoni di locazione, e per il locatario risulta che il costo del leasing è maggiore del prezzo di acquisto o di un prestito bancario.
Tuttavia, nel leasing ci sono molti più aspetti positivi che negativi e con l'introduzione degli incentivi fiscali previsti dal decreto n. 633 del governo della Federazione Russa del 29 giugno 1995, l'attività di leasing è diventata ancora più attraente . L'introduzione di incentivi fiscali e di ammortamento in tutti i paesi ha portato al rapido sviluppo del business del leasing e, al contrario, la riduzione degli incentivi fiscali ha portato immediatamente ad una diminuzione del volume delle operazioni di leasing.
L'attuazione di questa decisione ha comportato l'esonero del locatore dal pagamento dell'imposta sugli utili da lui ricevuti dall'attuazione del contratto di leasing e dall'imposta sul valore aggiunto durante l'esecuzione dei servizi di leasing. L'utilizzo di tutti gli incentivi fiscali previsti consente di ridurre l'importo totale dei pagamenti di leasing e di attrarre una gamma più ampia di potenziali locatari al leasing. In particolare, solo l'esenzione dei canoni di locazione dall'imposta sul valore aggiunto può ridurre i canoni di locazione del 20%.
5.5. Supporto legale del leasing
Un supporto legale affidabile per qualsiasi attività imprenditoriale è la chiave e la garanzia di uno sviluppo aziendale di successo. Al contrario, l’incertezza giuridica dei rapporti tra partner sta diventando uno dei motivi che ostacolano l’iniziativa imprenditoriale.
Nel nostro Paese, infatti, fino alla metà del 1995, non esistevano atti legislativi e regolamentari che regolassero l'attività di leasing. La pubblicazione del decreto n. 633 del governo della Federazione Russa del 29 giugno 1995, che ha formulato il programma d'azione delle autorità governative e federali per formare il sostegno giuridico ed economico dell'attività di leasing e ha approvato il "Regolamento temporaneo sul leasing ", dovrebbe essere considerato cruciale per lo sviluppo del leasing in Russia.
Il presente “Regolamento transitorio sul leasing” è il primo documento normativo che contiene i concetti fondamentali che caratterizzano l'attività di leasing. Innanzitutto la presente delibera definisce il leasing, stabilisce l'oggetto e l'oggetto dell'operazione di leasing. La disposizione transitoria regola i rapporti contrattuali, che si applicano solo ai rapporti in cui l'immobile viene trasferito al locatario per un periodo pari o prossimo alla vita utile standard dell'immobile, vale a dire si applica solo alle operazioni di leasing finanziario, mentre il leasing operativo, l'affitto, il noleggio sono regolati dalla normativa civile vigente.
Requisiti fondamentali di un’operazione di leasing finanziario:
Il proprietario dell'immobile trasferito in leasing è il locatore per tutta la durata del contratto di leasing e il locatario ha il diritto di riscattare tale immobile alla scadenza del contratto o prima.
Per usufruire della possibilità di ammortamento accelerato dell'immobile locato, è necessario indicarlo nel contratto, nonché avvisare le autorità fiscali. Il locatore ha il diritto di utilizzare l'immobile locato come garanzia, salvo diversa disposizione del contratto di locazione.
La sezione 2 del "Regolamento temporaneo sul leasing" formula i diritti e gli obblighi dei partecipanti al contratto di leasing.
Disposizioni fondamentali del leasing finanziario:
- il locatario ha il diritto di utilizzare l'immobile locato solo nei termini previsti dal contratto;
- dal momento della consegna dell'immobile locato al locatario, il diritto di avanzare pretese al venditore sulla qualità, completezza, tempi di consegna dell'immobile e in altri casi di inadeguata esecuzione del contratto di compravendita concluso tra il venditore e il locatario il locatore gli passa. Tuttavia, se la scelta dell'immobile è stata effettuata dal locatore per conto del locatario, la responsabilità per la qualità del bene locato spetta, di regola, al locatore;
- il locatario garantisce la sicurezza del bene locato, la sua assicurazione, sostiene tutti i costi di mantenimento in efficienza, manutenzione e riparazione del bene locato, salvo diversa disposizione del contratto di locazione;
- L'obbligo principale del locatario è il puntuale pagamento dei canoni di locazione al locatore. In caso di mancato o ritardato pagamento dei canoni di locazione, il contratto dovrebbe prevedere penali;
Il contratto di locazione può essere risolto anticipatamente se una delle parti ne ha violato i termini.
L'unico aspetto che diverge dalla pratica mondiale generalmente accettata del leasing finanziario, stabilita nel "Regolamento temporaneo sul leasing" è l'interpretazione della responsabilità per il rischio di morte accidentale, perdita, danno alla proprietà locata. Si precisa che tale rischio è assunto dal locatore. Tuttavia viene aggiunto che il contratto può prevedere il trasferimento del rischio specificato al locatario dal momento in cui gli viene consegnato il bene locato.
La parte economica della "Legge sul leasing" determina la procedura per il calcolo dell'importo totale dei canoni di locazione per l'intero periodo del contratto di locazione. Tale importo deve comprendere:
- il valore totale (o quasi) della proprietà;
- pagamento al locatore delle risorse creditizie da lui utilizzate per acquisire la proprietà;
- commissione al locatore;
- rimborso dell'assicurazione sulla proprietà, se assicurata dal locatore, e altre spese del locatore, previste dal contratto di locazione.
Il prossimo punto importante nel supporto legislativo delle attività di leasing può essere considerato l'entrata in vigore il 1 marzo 1996 del Codice Civile della Federazione Russa, in cui uno dei tipi di contratto di locazione è un contratto di locazione finanziaria, ad es. il contratto di leasing ha ricevuto supporto legislativo.
L'analisi della seconda parte del codice civile della Federazione Russa ha dimostrato che le caratteristiche del contratto di leasing sopra discusse e basate sulla pratica mondiale generalmente accettata si riflettono nel diritto civile russo.
Fasi della conclusione di un'operazione di leasing.
Come in ogni operazione finanziaria complessa, anche in un'operazione di leasing si può distinguere tre passaggi principali:
SU primo stadio
- una domanda ricevuta dal locatore dal futuro locatario per l'acquisto di attrezzature;
- conclusione sulla solvibilità del locatario e sull'efficacia del processo di leasing;
- richiesta d'ordine inviata dal locatore al fornitore dell'attrezzatura;
- una richiesta inviata da una società di leasing ad una banca per un prestito per un'operazione di leasing.
SU seconda fase vengono redatti i seguenti documenti:
- un contratto di prestito concluso da una società di leasing con una banca per fornire un prestito per un'operazione di leasing;
- accordo sulla vendita e l'acquisto dell'oggetto del leasing;
- l'atto di accettazione e consegna dell'oggetto leasing in funzione;
- contratto di locazione;
- un contratto per la manutenzione dell'immobile locato, se la manutenzione sarà effettuata dal locatore;
- contratto di assicurazione dell'oggetto del leasing.
SU terza fase l'immobile è gestito. Il locatore garantisce la sicurezza dell'immobile locato, esegue lavori che lo mantengono in condizioni di funzionamento ed effettua pagamenti al locatore dei canoni di locazione. Le operazioni di leasing vengono riflesse in bilancio e, trascorso il periodo di locazione, vengono stipulati rapporti per l'ulteriore utilizzo delle attrezzature.
Il flusso documentale nelle operazioni di leasing è il seguente:
Preparazione e analisi dell'efficacia di un'operazione di leasing. Qualsiasi operazione di leasing inizia con la ricezione da parte del locatore di una domanda del futuro locatario per l'acquisto di un immobile e la sua locazione ad uso temporaneo.
La richiesta può essere presentata in qualsiasi forma, ma deve contenere: il nome dell'immobile, i suoi parametri, le caratteristiche tecniche ed economiche, nonché l'ubicazione del potenziale fornitore e i suoi dati.
L'iniziativa per concludere un contratto di leasing, di regola, viene dal locatario, che sa di che tipo di immobile ha bisogno e chi lo produce. Allo stesso tempo, il locatario può rivolgersi al locatore con la richiesta di selezionare un fornitore dell'immobile richiesto. L’ultima parola nella scelta dell’immobile e del fornitore spetta tuttavia al locatore.
La società di leasing non è un osservatore esterno nel processo di origine della transazione. Affinché il futuro utente lo sappia, conduce una campagna pubblicitaria sulle sue attività e sui vantaggi del leasing per i locatari, raccoglie informazioni su tipi promettenti di attrezzature, prezzi, fornitori, analizza la domanda e molti altri fattori.
Contemporaneamente alla presentazione della domanda o dopo che il locatore ha preso una decisione in merito, il potenziale locatario presenta tutti i documenti di cui il locatore avrà bisogno. Il set standard di documenti comprende copie autenticate dei documenti costitutivi, il bilancio dell'ultimo anno e (e) trimestre, la giustificazione economica e l'analisi dell'efficacia della transazione. Se necessario, il locatore può richiedere la fornitura di ulteriori informazioni.
Dopo che il locatore ha ricevuto tutti i documenti necessari, iniziano sia la verifica formale (ubicazione, ecc.) sia l'esame completo del progetto di leasing, che, se necessario, può essere affidato a esperti indipendenti.
Vengono analizzati preventivamente il costo iniziale dell'immobile, la durata del contratto, le possibili modalità di pagamento dei canoni di locazione, la loro periodicità, l'importo dell'anticipo, il valore residuo dell'immobile, ecc.
Il compito principale del locatore è valutare la capacità del locatario di pagare i canoni di locazione, nonché valutare la domanda di immobile al fine di identificare la possibilità di riaffittare l'immobile o di venderlo in caso di risoluzione anticipata del contratto contrarre.
La difficoltà di valutare correttamente la solvibilità del cliente è associata all'instabilità della situazione finanziaria del Paese, alla necessità di valutare non tanto la situazione finanziaria attuale quanto quella futura del locatario, poiché il contratto di leasing è concluso per un lungo periodo. È necessario stimare la domanda di prodotti fabbricati su immobili in locazione.
Nel caso del leasing internazionale si pongono i seguenti problemi: la scelta della valuta di pagamento, la valutazione delle variazioni del tasso di cambio, il regime doganale del locatario, l'esistenza di accordi sulla non applicazione della doppia imposizione tra paesi , la tutela dei diritti di proprietà del capitale straniero.
Il leasing separato (leasing con ulteriore attrazione di fondi) solleva questioni relative a garanzie reali, assicurazioni e vari tipi di garanzie.
Avendo preso la decisione positiva di stipulare un'operazione di leasing, il locatore, sulla base della richiesta del locatario, invia un ordine al fornitore. Insieme all'indirizzo legale e alle coordinate bancarie del locatario, indica il tipo di immobile con tutti i parametri necessari, il suo prezzo e l'ubicazione del destinatario. Se è necessario eseguire lavori aggiuntivi (ad esempio installazione, installazione, ecc.), All'ordine di lavoro è allegato un incarico tecnico per l'esecuzione di tali lavori, indicandone il costo.
Dopo aver ricevuto l'ordine di lavoro, il fornitore deve notificare al locatore la sua ricezione e la disponibilità per l'esecuzione.
Conclusione di un contratto di leasing . Il documento principale di un'operazione di leasing è un contratto di leasing. Tra il proprietario dell'immobile e l'utente viene stipulato un accordo sulla messa a disposizione di quest'ultimo per l'uso temporaneo dell'oggetto della locazione per attività imprenditoriali.
Un tipico contratto di locazione dovrebbe contenere le seguenti disposizioni chiave:
- soggetto del contratto;
- ordine di consegna e accettazione della proprietà;
- diritti e obblighi delle parti;
- uso, cura, riparazioni e modifiche della proprietà;
- assicurazione;
- durata del contratto di locazione;
- canoni di locazione e penalità;
- la responsabilità delle parti;
- risoluzione delle controversie;
- condizioni per la risoluzione anticipata del contratto;
- azioni delle parti al termine della transazione;
- altre condizioni;
- Forza maggiore;
- indirizzi legali e coordinate bancarie.
Parallelamente alla stesura del contratto di compravendita, il locatore e il locatario dell'immobile firmano un contratto di locazione. Il preambolo contiene i nomi delle parti e i nomi delle persone autorizzate a firmare il contratto.
Nell'oggetto del contratto è indicato il bene che verrà acquistato e trasferito all'utente per uso temporaneo, il suo costo, il luogo e il tempo di consegna. Di norma, le spese di trasporto per la consegna dell'immobile vengono imputate in un importo separato, poiché sono a carico del locatario. Si menziona inoltre che al fornitore viene comunicato lo scopo per cui viene acquisita la proprietà. Dovrebbe inoltre essere indicato se il locatore ha partecipato alla selezione dell'immobile e del fornitore.
Una condizione obbligatoria del contratto di locazione è l'indicazione della sua durata di validità, e la data di inizio del calcolo della durata del contratto è la data di accettazione della proprietà da parte del locatario.
L'ordine di consegna e accettazione della proprietà in leasing riflette quali parti sono coinvolte nell'accettazione delle attrezzature. Di norma si tratta del fornitore, del locatore e del locatario. In alcuni casi, il locatore può trasferire i propri diritti di accettare l'attrezzatura al locatario. Se necessario, viene redatto un programma di test di accettazione. Devono essere indicati i termini di accettazione della proprietà.
L'accettazione della proprietà è formalizzata da un certificato di accettazione, firmato da tutte le parti coinvolte nell'accettazione. L'atto certifica che l'immobile fornito soddisfa tutti i requisiti registrati nell'ordine, che è completamente attrezzato, funzionante e pronto per l'uso. Dalla data della firma del certificato di accettazione non inizia solo il conto alla rovescia formale della durata del contratto di leasing, ma da questa data tutti i diritti dell'acquirente ordinario (ad eccezione dei diritti di proprietà) e tutti i rischi passano al locatario.
Dopo aver firmato il certificato di accettazione, il locatore inizia a svolgere la sua funzione principale: pagare le fatture del fornitore ai sensi del contratto di vendita. L'ordine di pagamento è determinato nel contratto di vendita. Di norma, al momento della firma del contratto di compravendita, il locatore versa al fornitore un anticipo pari al 20% del valore dell'immobile e paga il resto del costo dopo aver firmato il certificato di accettazione.
In caso di rilevamento di difetti riparabili che non pregiudicano il normale funzionamento dell'attrezzatura, il locatario li indica nel certificato di accettazione e concorda con il fornitore i termini per la loro eliminazione. Se il fornitore non elimina i difetti entro il termine stabilito nell'atto, il locatore o il locatario personalmente possono esigere la sostituzione dell'oggetto locato. Il mancato adempimento da parte del fornitore delle richieste del locatore dà a quest'ultimo motivo di risolvere il contratto di vendita.
Se il locatario rifiuta di accettare l'immobile a causa di difetti che ne impediscono il normale utilizzo, viene inserita una corrispondente annotazione nel certificato di accettazione. Inoltre, il locatario è tenuto a comunicare per iscritto al locatore le carenze rilevate con una descrizione dettagliata delle stesse. Tale pretesa attribuisce al locatore il diritto di recedere dal contratto di vendita o di esigere la sostituzione dell'immobile.
Tuttavia, il fornitore non è una parte così privata dei diritti civili, come potrebbe sembrare a prima vista. Se il fornitore prova che il locatario ha addotto motivi ingiustificati per risolvere il contratto di vendita, ha diritto al risarcimento dei danni a carico del locatario.
Se il locatario, indipendentemente dalle possibili ragioni, non ha accettato l'immobile entro i termini previsti dal contratto, ma ha dichiarato di rifiutarsi di accettarlo per la presenza di carenze, l'immobile si considera accettato.
La firma dell'atto di accettazione dell'immobile è un passo importante nell'operazione di locazione. Da questo momento il locatore è esonerato da ogni responsabilità nei confronti del locatario per la qualità e l'idoneità dell'immobile, dagli obblighi di garanzia del fornitore, dai danni derivanti dall'uso, anche da parte di terzi, e dal rischio di morte accidentale, perdita, danneggiamento, il furto della proprietà passa al locatario.
Tutti i diritti del locatore nei confronti del fornitore, relativi alla possibilità di avanzare reclami diretti sulla qualità della proprietà, sulla sua riparazione e sul servizio di garanzia, vengono trasferiti al locatario.
Il contratto di locazione deve contenere la clausola che la proprietà dell'immobile appartiene al locatore per tutta la durata del contratto di locazione. Il locatario ha il diritto esclusivo di possedere e utilizzare l'oggetto del leasing. Il reddito percepito dall'utente sull'immobile locato appartiene al locatario. Senza il consenso scritto del locatore l'oggetto del leasing non può essere ceduto a terzi.
Il locatario deve utilizzare l'immobile solo per lo scopo previsto e non ha il diritto di apportare cambiamenti o modifiche allo stesso. È auspicabile che tutte le azioni che il locatario intende compiere sulla proprietà si riflettano direttamente nel contratto di locazione o includano una frase in esso con il consenso scritto del locatore.
Il locatore può trasferire a terzi, in tutto o in parte, i suoi diritti derivanti dal contratto di leasing senza il consenso del locatario.
Il contratto può contenere una sezione speciale che elenca i diritti e gli obblighi delle parti. La responsabilità principale del locatario è il puntuale pagamento dei canoni di locazione. Mostrando l'importo totale. Il locatario dovrà pagare tale importo e vengono stabilite la procedura, i termini, il metodo, la forma dei canoni periodici di locazione. In genere, il contratto contiene un programma dettagliato per il pagamento dei canoni di locazione con importi e date di pagamento specifici.
In caso di ritardo nel pagamento dei canoni di locazione, il contratto dovrebbe prevedere sanzioni per la violazione dei termini di pagamento dei canoni periodici di locazione.
A causa del contesto politico ed economico instabile, con una revisione quasi annuale del valore delle immobilizzazioni, il contratto di locazione deve contenere condizioni specifiche grazie alle quali l'importo totale dei canoni di locazione può essere rivisto e con esso i restanti canoni periodici di locazione.
Una sezione separata definisce la procedura per l'assicurazione di cose e le azioni che devono essere intraprese in caso di evento assicurato. Di norma, tutti i rischi associati alla consegna della proprietà sono a carico del locatore e tutti i rischi dopo la firma del certificato di accettazione sono assunti dal locatario. Tuttavia il contratto può prevedere una diversa procedura assicurativa.
Il contratto di leasing deve contenere condizioni alle quali la transazione può essere risolta anticipatamente sia su iniziativa del locatario che del locatore.
Il motivo principale per cui il locatario può recedere dalla transazione sono i difetti dell'attrezzatura scoperti al momento della sua accettazione e che ne impediscono il normale utilizzo.
Il locatore ha molte altre ragioni simili. Possono essere divisi in due gruppi:
- i motivi per cui le parti sono esentate dall'esecuzione del contratto di leasing e non si assumono alcuna responsabilità. Sostanzialmente questi motivi sono legati all'esecuzione del primo contratto di vendita, che è stato risolto prima della consegna dell'immobile al locatario, oppure al fatto che il venditore non ha potuto effettuare la consegna;
- motivi legati all'adempimento improprio dei propri doveri da parte del locatario. Possono essere: l'utilizzo dell'immobile per altri scopi, il mancato adempimento degli obblighi di pagamento dei canoni di locazione o il rimborso del debito accumulato su pagamenti e multe, la liquidazione del locatario.
In questo caso, il locatario dovrà corrispondere al locatore il cosiddetto importo di chiusura della transazione, che comprende:
Una delle ultime sezioni dell'accordo descrive le azioni delle parti per completare la transazione alla scadenza del suo termine. Ci sono tre opzioni. Locatario:
Di norma, nel leasing finanziario viene implementata la seconda o la terza opzione, poiché il locatore non è affatto interessato a restituire la proprietà. È più redditizio per lui concludere un nuovo contratto a condizioni favorevoli per il locatario o venderglielo per un compenso puramente simbolico.
È generalmente accettato che il leasing sia un'invenzione americana degli anni '50, che fu trasportata un decennio dopo dagli imprenditori americani in Europa e poi in Giappone. Tuttavia, molti esperti non sono d'accordo con questa visione della storia del leasing e sostengono che relazioni economiche simili al leasing erano conosciute molto prima della nostra era.
I termini inglesi "leasing", così come "leasor" e "lesee" (parti del contratto di leasing) non hanno una traduzione adeguata in russo. Molti studiosi europei riconoscono la difficoltà di tradurre il termine “leasing” in altre lingue. La radice "liz" in greco significa dissoluzione e dall'inglese - affitto, affitto. Pertanto, in considerazione del fatto che il termine "leasing" è già diventato abbastanza saldamente radicato nella vita di tutti i giorni e viene utilizzato sia nella letteratura nazionale che in quella straniera, probabilmente è inappropriato tradurlo del tutto.
L'idea principale del leasing è che per realizzare un profitto non è affatto necessario possedere i mezzi di produzione, è sufficiente avere il diritto di utilizzarli e generare reddito. Pertanto, il leasing consente agli imprenditori di avviare attività produttive al momento della costituzione di un'impresa senza disporre di un capitale iniziale significativo.
In teoria e in pratica il leasing è caratterizzato dalle seguenti definizioni:
- 1) modalità di prestito all'attività imprenditoriale;
- 2) una delle forme di locazione a lungo termine;
- 3) modalità di acquisto - vendita di mezzi di produzione o diritto di utilizzo di beni altrui;
- 4) attività di investimento.
Da un lato, il leasing nel suo contenuto corrisponde a rapporti di credito (emissione di un prestito per l'acquisto di beni di produzione). Il locatore fornisce al locatario un servizio finanziario acquisendo la proprietà dal produttore (venditore) per l'intero costo di proprietà, e il locatario rimborsa questo costo al locatore con pagamenti periodici che, per analogia con un prestito, includono le spese del locatore per l'acquisizione e il mantenimento della proprietà (importo del prestito) e il pagamento degli interessi su di esso. È inoltre possibile confrontare i rapporti di leasing con la fornitura da parte del locatore al locatario di un prestito commerciale nell'ambito di un contratto di compravendita con pagamento rateale per l'immobile trasferito in locazione sotto forma di canoni di locazione. Strettamente legato al meccanismo del noleggio è invece il leasing. E nel codice civile della Federazione Russa, il leasing è considerato un contratto di locazione finanziaria e il contratto di leasing stesso è considerato una sottospecie speciale di un contratto di locazione a lungo termine.
In effetti, la totalità di tutte queste definizioni riflette più pienamente l'essenza economica del leasing. La combinazione degli immobili di una transazione creditizia, di attività di investimento e di locazione allo stesso tempo costituisce una nuova forma organizzativa e giuridica di attività: il leasing.
In questa forma si attua un complesso di rapporti patrimoniali legati alla cessione dei mezzi di produzione ad uso temporaneo mediante acquisto degli stessi e successiva locazione.
Il leasing è quindi una complessa operazione tripartita in cui una società di leasing finanziaria (locatore) acquista beni mobili o immobili da un produttore e li trasferisce alla società del locatario.
Il rapporto tra le parti dell'operazione di leasing può essere caratterizzato come segue:
Il futuro locatario, avendo bisogno di determinati tipi di immobili, seleziona un fornitore e, a causa della mancanza di fondi sufficienti per acquistare l'immobile, si rivolge al futuro locatore con la richiesta di partecipare alla transazione. Il contratto può anche prevedere che la scelta del fornitore e dell'immobile acquistato spetti al locatore.
Il locatore, utilizzando fondi propri o presi in prestito, acquista questo immobile e, mantenendo la proprietà dell'oggetto dell'operazione di leasing, lo trasferisce ai sensi del contratto di leasing al locatario.
Il locatario riceve l'immobile acquisito per l'uso e durante il periodo di locazione paga i canoni di locazione nei modi, termini, forma e nei termini previsti dal contratto di locazione.
Esistono operazioni di leasing che non rientrano nella definizione un po’ “stretta” russa di leasing, ma sono considerate tali in molti paesi del mondo.
Ad esempio, secondo la legge russa, una transazione con beni che non possono essere utilizzati a fini commerciali non è considerata un'operazione di leasing, sebbene in altri paesi queste transazioni possano essere considerate transazioni di leasing. Pertanto, il concetto di leasing ha molte interpretazioni, che dipendono anche dalla storia dello sviluppo dei rapporti di leasing e dalla legislazione di ogni singolo paese. Considereremo ulteriormente le caratteristiche della legislazione russa in relazione al leasing.
Soggetti e oggetti di leasing
Una delle condizioni essenziali per effettuare un'operazione di leasing è la definizione dell'oggetto (oggetto) del leasing.
Secondo la legislazione russa, possono essere dati in locazione oggetti non consumabili, comprese imprese e altri complessi immobiliari, edifici, strutture, attrezzature, veicoli e altri beni mobili e immobili che possono essere utilizzati per attività commerciali.
Allo stesso tempo, i terreni e altri oggetti naturali, nonché le proprietà vietate dalle leggi federali per la libera circolazione o per le quali è stata stabilita una procedura speciale per la circolazione, non possono essere oggetto di leasing.
I soggetti (partecipanti) del leasing classico sono tre soggetti principali: il locatore, il locatario e il produttore (venditore) del bene locato.
Il locatore è una persona fisica o giuridica che, a scapito dei propri fondi e (o) presi in prestito, acquisisce un immobile nell'ambito di un contratto di leasing e lo fornisce come bene locato per il possesso temporaneo e l'utilizzo al locatario per un determinato compenso, per un certo periodo e a determinate condizioni. Il contratto può prevedere che l'oggetto del leasing diventi di proprietà del locatario alla scadenza del termine del contratto di leasing o prima della sua scadenza nei termini previsti dall'accordo delle parti.
Tuttavia, la legge può stabilire casi di divieto di trasferimento della proprietà dell'oggetto del leasing al locatario.
Il locatario è una persona fisica o giuridica che, ai sensi del contratto di leasing, accetta l'oggetto del leasing per un determinato compenso, per un determinato periodo e a determinate condizioni per il possesso e l'uso temporaneo ai sensi del contratto di leasing.
Il venditore è una persona fisica o giuridica che, in forza di un contratto di compravendita con il locatore, gli vende, entro un termine determinato, l'immobile oggetto di locazione. Allo stesso tempo, il locatore, ai sensi dell'articolo 667 del codice civile della Federazione Russa, deve comunicare al venditore che l'immobile è destinato ad essere affittato a una determinata persona. Il venditore è tenuto a trasferire l'oggetto del leasing al locatore o al locatario secondo i termini del contratto di compravendita.
Inoltre, il venditore può agire contemporaneamente come locatario o locatario nell'ambito dello stesso rapporto di leasing. In questo caso la transazione coinvolgerà due persone.
In genere, i servizi di leasing sono forniti da società di leasing specializzate che dispongono di fondi sufficienti per investire in beni locati. Nella pratica russa, di norma, le società di leasing vengono create sulla base di grandi banche, su base industriale o con la partecipazione di agenzie governative.
Una transazione di leasing di solito ne coinvolge diversi soggetti:
- locatore- una persona fisica o giuridica che, a spese di fondi presi in prestito o propri, acquisisce un immobile nel corso di un'operazione di leasing e lo fornisce come bene locato al locatario per un determinato compenso, per un determinato periodo e a determinate condizioni per possesso e uso temporaneo con trasferimento o senza trasferimento al locatario della proprietà dell'oggetto della locazione.
- Locatario - persona fisica o giuridica che
in conformità con il contratto di leasing è obbligato ad accettare l'oggetto del leasing per un determinato compenso, per un determinato periodo e a determinate condizioni per il possesso temporaneo e l'uso in conformità con il contratto di leasing.
venditore di immobili(fornitore) - una persona fisica o giuridica che, in conformità con il contratto di vendita con il locatore, vende al locatore entro il termine stabilito la proprietà da lui prodotta (acquistata), che è oggetto di locazione. Il venditore (fornitore) è obbligato a trasferire l'oggetto del leasing al locatore o locatario in conformità con i termini del contratto di vendita.
Banca (o altro istituto di credito), fornire fondi per l'acquisizione dell'oggetto del contratto.
Nel mercato dei servizi di leasing si possono distinguere anche soggetti particolari quali:
- Compagnie di assicurazione che assicurano ogni tipo di rischio derivante da un'operazione di leasing: assicurazione dell'immobile del locatore, finanziamenti concessi al locatore da un istituto di credito, contro eventuali rischi di mancato pagamento e molto altro ancora.
- Associazione russa delle società di leasing (“Rosleasing”), un'associazione senza scopo di lucro di società di leasing, banche e altre imprese impegnate nel leasing, che svolge:
a) il coordinamento delle attività delle organizzazioni che ne fanno parte e la condivisione dei loro fondi per la realizzazione di progetti comuni reciprocamente vantaggiosi;
b) elaborazione, insieme agli enti governativi, di indirizzi strategici e programmi per lo sviluppo del leasing in Russia;
c) preparazione di progetti di atti legislativi;
d) la partecipazione ai lavori degli organismi pubblici associativi internazionali.
Uno qualsiasi dei soggetti del leasing può essere un residente della Federazione Russa, un non residente nella Federazione Russa, nonché un'entità commerciale con la partecipazione di un investitore straniero, che opera in conformità con la legislazione della Federazione Russa.
Lo studio dello stato del leasing finanziario nei paesi sviluppati permette di evidenziare principali gruppi di attrezzature noleggiate:
Trasporti (aerei da trasporto, automobili, navi, vagoni ferroviari, ecc.)
Apparecchiature di comunicazione (stazioni radio, satelliti, apparecchiature postali, ecc.)
Attrezzature agricole
Edilizia (gru, betoniere, ecc.)
3. Forme, tipologie e tipologie di leasing.
Secondo la legislazione russa esistono 2 forme principali di leasing: interno E internazionale.
In caso di leasing interno, il locatore, il locatario e il venditore (fornitore) sono residenti nella Federazione Russa. Il leasing interno è regolato dalla legislazione della Federazione Russa.
Quando si effettua il leasing internazionale, il locatore o locatario non è residente nella Federazione Russa.
Se il locatore è residente nella Federazione Russa, cioè l'oggetto del leasing è di proprietà di un residente nella Federazione Russa, il contratto di leasing internazionale è regolato dalla legislazione della Federazione Russa.
Se il locatore non è residente nella Federazione Russa, cioè l'oggetto del leasing è di proprietà di un non residente nella Federazione Russa, il contratto di leasing internazionale è regolato da leggi federali nel campo dell’attività economica estera.
Inoltre, la legge federale “sul leasing” regola 3 principali tipologie di leasing:
leasing a lungo termine- leasing per tre o più anni;
locazione a medio termine- leasing, effettuato da un anno e mezzo a tre anni;
locazione a breve termine- leasing, effettuato per durata inferiore ad un anno e mezzo.
Attualmente, nella pratica economica dei paesi sviluppati, vengono utilizzati vari tipi di leasing, ognuno dei quali è caratterizzato da caratteristiche specifiche. I più comuni sono:
leasing operativo (di servizio) (leasing operativo)
Leasing finanziario (di capitale) (Leasing finanziario)
Leasing restituibile (vendita e retrolocazione)
Leasing condiviso (con la partecipazione di terzi) (leveraged lease)
locazione diretta
sub-locazione
Tutti i tipi esistenti di tali accordi sono varietà di due forme fondamentali di leasing: operativo o finanziario. In Russia, la legge federale “Sul leasing” regola tre principali tipologie di leasing: operativo, finanziario e restituibile (di fatto, è un tipo di leasing finanziario). Tuttavia, propongo di considerare più in dettaglio le tipologie più comuni di leasing.
· leasing operativo (di servizi).
Il leasing operativo (di servizio) è un contratto di locazione corrente. Di norma, la durata di tale accordo è inferiore all'intero periodo di ammortamento del bene locato. Pertanto, l’affitto previsto dal contratto non copre l’intero costo del bene, il che rende necessario locarlo più volte.
La caratteristica distintiva più importante del leasing operativo è il diritto del locatario (locatario) alla risoluzione anticipata del contratto. Tali contratti possono anche specificare vari servizi di installazione e manutenzione continua per le apparecchiature noleggiate. Da qui il secondo nome, spesso utilizzato, di questa forma di leasing: servizio. In questo caso il costo dei servizi forniti è compreso nel canone o pagato a parte.
Gli oggetti principali del leasing operativo includono tipi di apparecchiature rapidamente obsolete (computer, fotocopiatrici e apparecchi fotocopiatori, varie tipologie di apparecchiature per ufficio, ecc.) e tecnicamente complessi, che richiedono una manutenzione costante (camion e automobili, aerei di linea, trasporti ferroviari e marittimi).
È facile vedere che, in generale, le condizioni del leasing operativo sono più vantaggiose per l'inquilino. In particolare, la possibilità di risoluzione anticipata del contratto di locazione consente di disfarsi tempestivamente delle apparecchiature obsolete e di sostituirle con apparecchiature più tecnologiche e competitive. Inoltre, in caso di circostanze avverse, l'affittuario può interrompere rapidamente questo tipo di attività restituendo l'attrezzatura al proprietario prima del previsto e ridurre significativamente i costi associati alla liquidazione o alla riorganizzazione della produzione.
Nel caso dell'implementazione di progetti o ordini una tantum, il leasing operativo elimina la necessità di acquistare e successivamente mantenere attrezzature che non saranno necessarie in futuro.
L'utilizzo di vari servizi forniti dal locatore o dal produttore dell'attrezzatura spesso riduce i costi di manutenzione continua e di manutenzione del personale interessato.
Svantaggi del leasing operativo: superiore rispetto ad altre forme di leasing, affitto; requisiti per effettuare anticipi e pagamenti anticipati; la presenza nei contratti di clausole sul pagamento di penali in caso di risoluzione anticipata del contratto di locazione; altre condizioni volte a ridurre e parzialmente compensare il rischio dei proprietari di immobili.
· leasing finanziario (di capitale).
Leasing finanziario (di capitale). un contratto a lungo termine che prevede il completo ammortamento delle attrezzature locate a carico del locatario.
Poiché tali contratti non prevedono la possibilità di risoluzione anticipata del contratto di locazione, la corretta determinazione dell'importo del canone periodico garantisce al proprietario l'integrale rimborso delle spese sostenute per l'acquisto e la manutenzione delle attrezzature, nonché delle spese necessarie tasso di rendimento. Con questa forma di leasing, tutti i costi per l'installazione e la manutenzione dell'immobile sono solitamente a carico dell'affittuario. Spesso questi accordi lo sono diritto del locatario di acquistare l'immobile dopo la scadenza del contratto sul valore preferenziale o residuo(tale costo può essere puramente simbolico, ad esempio $ 1).
A differenza del leasing finanziario operativo, il rischio del proprietario dell'immobile è notevolmente ridotto. In effetti, le sue condizioni sono in gran parte identiche agli accordi conclusi per l'ottenimento di prestiti bancari a lungo termine, poiché prevedono il rimborso integrale del costo delle attrezzature (prestito); pagamento di un canone periodico, compreso il costo dell'attrezzatura e il reddito del proprietario (pagamento del prestito - parte principale e interessi); il diritto di dichiarare fallito l'inquilino in caso di sua incapacità di adempiere al contratto, ecc.
Gli oggetti del leasing finanziario includono beni immobili (terreni, edifici e strutture), nonché mezzi di produzione a lungo termine.
Il leasing finanziario funge da base per la formazione di altre due forme di leasing a lungo termine: restituibile e condiviso(che coinvolge una terza parte).
· retrolocazione
Il leaseback è un sistema di due contratti in cui il proprietario vende l'attrezzatura all'altra parte concludendo un contratto di locazione a lungo termine con l'acquirente. Qui di solito agiscono come acquirenti le banche commerciali, le società di investimento, le assicurazioni o le società di leasing. Come risultato di tale operazione, cambia solo il proprietario dell'apparecchiatura e il suo utente rimane lo stesso, avendo ricevuto finanziamenti aggiuntivi a sua disposizione. L'investitore, infatti, presta al vecchio proprietario, ricevendo in garanzia la proprietà del suo immobile. Tali operazioni vengono spesso eseguite durante una crisi aziendale al fine di stabilizzare la posizione finanziaria delle imprese.
· leasing condiviso (con la partecipazione di terzi)
Il leasing condiviso è un altro tipo di leasing finanziario che prevede la partecipazione di un terzo nella transazione: un investitore, che di solito è una banca, un'assicurazione o una società di investimento. In questo caso la società di leasing, avendo precedentemente concluso un contratto per il noleggio a lungo termine di alcune attrezzature, ne acquisisce la proprietà, pagando parte del costo a scapito dei fondi presi in prestito. A garanzia del prestito ricevuto vengono utilizzati l'immobile acquisito (di norma su di esso viene emessa un'ipoteca) e i futuri canoni di locazione, la cui parte corrispondente può essere pagata direttamente dall'inquilino all'investitore. Allo stesso tempo, la società di leasing gode dei benefici di uno scudo fiscale che deriva dal processo di ammortamento delle attrezzature e di rimborso dei debiti. Gli oggetti principali di questa forma di leasing sono: beni di alto valore come depositi minerari, attrezzature minerarie, ecc.
· locazione diretta
Nel leasing diretto l'affittuario stipula un contratto con la società di leasing per acquistare l'attrezzatura necessaria e poi noleggiargliela. Spesso è possibile stipulare un contratto di locazione direttamente con le aziende produttrici (cioè direttamente). Ad esempio, i leader del mercato automobilistico mondiale, le preoccupazioni "Daimler-Chrysler" e BMW, sono i fondatori di numerose importanti società di leasing, attraverso le quali vendono i loro prodotti in molti paesi del mondo.
· sublocazione
Il sublocazione è un particolare tipo di rapporto che nasce in relazione alla cessione a terzi dei diritti d'uso dell'oggetto della locazione, formalizzata mediante un contratto di sublocazione.
In caso di sublocazione, la persona che effettua il sublocazione accetta l'oggetto del leasing dal locatore in base al contratto di leasing e lo cede per uso temporaneo al locatario in base al contratto di sublocazione. Secondo la legge federale "sul leasing", la cessione da parte del locatario a terzi dei suoi obblighi di pagare i canoni di locazione a terzi non è consentita.
Quando si trasferisce l'oggetto del leasing in sublocazione, deve essere obbligatorio il consenso scritto del locatore.
Anche il subaffitto internazionale, che è un tipo di leasing internazionale, è regolato dalla legge federale. Una caratteristica distintiva del subaffitto internazionale è lo spostamento del bene locato attraverso il confine doganale della Federazione Russa solo per la durata del contratto di sublocazione.
In un sub-locazione, il locatore principale ottiene un diritto di prelazione sulla riscossione dei canoni di locazione. Solitamente il contratto prevede che in caso di fallimento della terza unità l'affitto vada al proprietario principale.