기업 자산 매출액 분석 주제에 관한 문헌. 자산 회전율: 계산 공식. 능률. 운전 자본 회전율 가속화에 영향을 미치는 요인

모스크바 주립 서비스 대학교

코스 작업

주제:

" 경제 분석 "

주제:

"유동자산 회전율 분석".

완료: 학생

FVK 그룹 3.1.- T

체르넨코 A.A.

선생님:

Filimonova N.N.

모스크바, 2002

소개. 2

1. 1. 운전 자본의 분류. 4

2. 유동자산의 구성분석. 6

2.1. 현금 흐름 분석. 9

2.2. 미수금 분석. 10

2.3. 재고 분석. 13

3. 운전 자본 회전율 분석. 21

3.1. 회사 자산 회전율에 대한 일반적인 평가. 21

3.2. 운전 자본 표준 계산. 25

3.3. 운전 자본 사용의 효율성 분석. 27

4. Intek Service LLC의 운전 자본 회전율 분석. 29

결론 35

소개.

기업의 경제 및 재무활동을 개선하기 위해서는 체계적인 경제분석이 필수적입니다.

분석의 주요 임무는 생산 매장량을 식별하고 사용하는 것입니다. 시장 경제의 형성은 미시적 수준, 즉 개별 기업 또는 해당 부서 수준의 분석 개발을 결정합니다. 모든 형태의 소유권 하에서 이러한 풀뿌리 연결은 시장 경제의 기초를 형성하기 때문입니다.

분석은 무엇을 연구하는가? - 국가 및 기업에서 발생하는 경제적 프로세스, 경제적 효율성, 비용, 기업의 최종 결과.

기업의 경제 활동은 다음 프로세스로 구성됩니다.

용품,

생산,

구현 및 마케팅.

첫 번째 단계에서 기업은 필요한 고정 자산, 생산 재고를 확보합니다.

두 번째 - 주식 형태의 자금 중 일부가 생산에 들어가고 일부가 사용됩니다.

직원들에게 급여를 지급하고,

세금을 내고,

사회보장 지급금

기타 비용.

이 단계는 완제품 출시로 끝납니다.

세 번째 단계에서는 제품이 판매되고 회사는 자금을 수령하며 원칙적으로 초기 금액보다 사업에서 얻은 이익 금액이 더 많습니다.

경제 분석의 목적은 서로 분리되지 않고 상호 작용하여 고려되는 경제 프로세스의 모든 측면입니다. 동시에 경제 과정의 개별 측면 사이의 인과 관계가 밝혀지고 이러한 과정의 결과를 결정하는 요인이 밝혀집니다.

경제 분석의 본질은 관리 프로세스가 세 단계로 구성되어 있기 때문에 모든 관리 기능의 필수 요소인 특별한 유형의 관리 활동이라는 것입니다.

필요한 정보의 선택 및 처리.

이 정보를 분석합니다.

경영상의 결정을 내립니다.

따라서 분석은 정보 수집과 의사 결정 사이의 중간 링크입니다.

이 과정의 주요 목표는 운전 자본 분류 결정, 운전 자본 구성 결정, 운전 자본 회전율에 대한 전반적인 평가 제공, 운전 자본 규범 계산, 운전 자본 사용의 효율성 분석, Intek Service LLC의 예를 사용합니다.

1. 운전자본의 분류.

조직의 주요 운전 자본은 각 생산 프로세스에서 완전히 소비되어 그 가치를 완제품으로 완전히 이전하고 자연스러운 형태를 변경합니다.

운전 자본 자산의 분류:

1. 재고의 운전 자본:

a) 원자재, 기본 재료

b) 구매한 반제품

c) 보조 재료;

d) 연료;

e) 용기 및 포장재

f) 현재 수리를 위한 예비 부품;

g) 가치가 낮고 가정용 장비 및 도구가 빨리 마모됩니다.

2. 생산 과정의 운전 자본:

a) 진행 중인 작업

b) 신제품 개발 비용;

c) 자체 생산의 반제품.

원자재- 이것은 노동의 대상이며 노동이 소비된 추출 또는 생산을 위한 것입니다. 예를 들어 원자재는 광석, 면화입니다.

재료- 금속 압연과 같이 이미 산업 가공을 거친 노동 대상입니다. 제품은 기본 재료로 만들어지며 주요 재료 함량을 구성합니다.

반제품- 하나 이상의 생산 단계를 통과했지만 추가 가공이나 조립이 필요한 노동 제품.

용기 및 포장재- 제조에 필요한 모든 유형의 포장 및 재료를 나타냅니다.

미완성 생산- 처리 중이거나 추가 처리를 기다리고 있으며 아직 완제품의 일부가 되지 않은 노동 대상입니다.

다양한 협회(기업)의 운전 자본의 구성, 구조 및 가치는 생산량의 성격과 양, 생산 주기 기간, 생산 기계화 및 자동화 정도에 따라 다르기 때문에 다릅니다.

협회(기업)는 제품을 생산할 뿐만 아니라 판매도 하기 때문에 유통되는 생산자산 외에 유통자금도 가지고 있습니다. 에게 유통 자금기업 창고에 있는 완제품, 보유 현금, 중앙 은행 당좌 계좌, 배송된 제품에 대한 보류 중인 지불이 포함됩니다.

순환생산자산과 유통자금을 화폐 단위로 합한 금액은 다음과 같습니다. 협회(기업)의 현재 자산.

기업의 모든 재산은 다음과 같이 나눌 수 있습니다.

1. 고정자산(대차대조표 1항목)

2. 주식, 현금, 채권 등을 포함하는 모바일 자산(대차대조표 섹션 2)

기업의 재무 상태의 안정성은 주로 자산에 대한 재원 투자의 적절성과 정확성에 달려 있습니다. 경제적 자산의 구조는 기업의 활동 유형에 따라 크게 달라집니다.

유동자산 구성 분석.

대차대조표 2항 '유동자산'은 유동자산(유동자산)을 포함하는 다양한 항목을 통합한 것입니다.

현재 자산은 다음과 같습니다:

재고(원자재, 자재, IBE, 완제품, 선적 상품 등 포함)

구매한 자산에 대한 VAT.

미수금 단기 및 장기 부채입니다.

단기 금융 투자.

현금(현금, 당좌계좌, 외화계좌 등 포함)

기타 유동 자산.

심층 분석을 위해서는 모든 현재 자산을 위험 범주로 그룹화하는 것이 좋습니다. 예를 들어 미수금은 재공품이나 이연비용보다 매각(현금으로 전환)이 더 쉬울 가능성이 높습니다. 이 경우 특정 유형의 운전 자본의 범위를 고려해야 합니다. 특정 목적으로만 사용할 수 있는 자산은 다목적 자산보다 더 위험합니다(실현 가능성이 낮음). 높은 청구 범주에 속하는 자산에 투자된 자금이 많을수록 회사의 유동성은 낮아집니다.

위험 정도	유동자산그룹
최저한의	현금친화성, 시장성 용이한 단기증권
	정상재무상태 기업의 매출채권 + 재고(부실재고 제외) + 대량소비 완제품
	산업 및 기술 제품, 진행 중인 작업, 이연 비용
	재무상태가 어려운 기업의 매출채권, 폐제품 재고, 부실재고, 비유동자산

위의 분석을 전개함에 있어서, 매각하기 어려운 자산과 매각하기 쉬운 자산뿐만 아니라, 매각하기 어려운 자산과 자산 총 가치의 비율의 추세를 평가하는 것이 바람직합니다.

이 비율의 상승 추세는 유동성의 감소를 나타냅니다.

이러한 분석을 수행할 때 운전자본을 판매하기 어려운 것과 판매하기 쉬운 것으로 분류하는 것은 일정할 수 없으며 특정 경제 상황의 변화에 따라 변한다는 점을 기억해야 합니다.

예를 들어 공급이 불안정하고 루블 가치가 지속적으로 하락하는 상황에서 기업은 시장 가격이 꾸준히 상승하는 재고 및 기타 유형의 재고에 투자하는 데 관심이 있을 수 있으며, 이는 이 그룹의 자산을 다음과 같이 분류할 이유를 제공합니다. 판매하기 쉽습니다.

또한 회사의 대차대조표에 이렇게 상당한 양의 판매하기 어려운 자산이 있으면 더 심각한 부정적인 결과가 발생합니다. 소위 죽은 자본은 기업의 자금 회전율을 늦추고 결과적으로 활동의 효율성을 감소시킵니다. 종종 우리 기업에서 수익성 지표의 가치 하락은 판매하기 어려운 자산의 비중과 증가에 따라 크게 결정됩니다.

마지막으로, 운전 자본의 별도 요소로 반영된 판매하기 어려운 자산은 기업의 유동성에 대한 실제 상황을 왜곡하여 경영진과 비즈니스 파트너를 오해하게 만듭니다.

많은 기업에서 재고 품목의 안전에 대한 통제력이 크게 약화되어 상황이 더욱 악화되었습니다.

종종 공식적으로 수행되는 인벤토리는 기업 책임자와 회계 부서가 자재 자산의 존재 및 안전에 대한 객관적인 그림을 그리는 것을 허용하지 않습니다.

판매하기 어려운 자산이 운전 자본의 상당 부분을 차지하는 경우 기업 경영진과 최고 회계사는 기업의 재무 상태를 안정시키기 위해 긴급 조치를 취해야 합니다.

이러한 조치는 다음과 같아야 합니다.

"낮은" 품질의 자산(낡은 장비, 오래된 자재 재고)을 식별하기 위한 재산 상태 목록.

채권, 수집하기가 비현실적임) 및 기업 재산의 실제 가치에 대한 설명

구매자와의 결제 조직 개선(인플레이션 상황에서는 평소와 같이 제품 판매에 더 유리한 조건을 기대하는 것보다 더 빠르고 저렴하게 제품을 판매하는 것이 더 수익성이 높습니다).

과도한 재고 재고가 감소하고 결과적으로 현금 유출이 감소합니다.

기업의 안정적인 운영을 위해 특히 중요한 것은 현금 흐름의 속도입니다. 기업의 재정적 안녕을 위한 주요 조건 중 하나는 현재 의무를 충당하기 위한 자금의 유입입니다.

최소한으로 필요한 현금 준비금이 부족하다는 것은 그의 심각한 재정적 어려움을 나타냅니다.

과도한 양의 현금은 회사가 실제로 인플레이션 및 화폐 가치 하락, 두 번째로 수익성 있는 배치 및 추가 수입 기회를 놓친 것과 관련된 손실을 겪고 있음을 나타냅니다.

이와 관련하여 기업의 현금 관리의 합리성을 평가할 필요가 있습니다.

이 분석을 수행하는 방법에는 여러 가지가 있습니다.

특히, 재무적 어려움 발생을 나타내는 일종의 지표는 유동 부채 규모가 증가함에 따라 기업의 유동 자산 구성에서 현금이 차지하는 비중이 감소하는 경향입니다. 따라서 현금 비율과 가장 긴급한 의무(당월 만료)에 대한 월별 분석을 통해 기업의 현금 과잉(부족)을 상당히 명확하게 파악할 수 있습니다.

현금의 적절성을 평가하는 또 다른 방법은 현금 회전율을 결정하는 것입니다.

이를 위해 다음 공식이 사용됩니다.

내부 회계 데이터는 평균 현금 잔액을 계산하는 데 사용됩니다.

기업의 실제 현금 흐름을 밝히고, 자금 수령 및 지출의 동시성을 평가하고, 획득한 재무 결과의 가치를 기업의 자금 상태와 연결하려면 식별하고 자금 수령(유입) 방향과 자금 처분(유출) 방향을 모두 분석합니다.

유동 자산 구성에서 미수금의 상당 부분이 운전 자본 회전율 평가에서 특별한 위치를 결정합니다. 가장 일반적인 형태로, 해당 연도의 미수금 규모 변화는 대차대조표 데이터를 통해 특징지어질 수 있습니다.

내부 분석을 위해 분석 회계 정보가 포함되어야 합니다. 주문 일지의 데이터 또는 구매자 및 고객, 선지급 공급업체, 책임 있는 사람, 기타 채무자로 대체되는 결제 기록의 데이터입니다.

분석 결과를 요약하기 위해 채권을 형성 조건에 따라 분류한 요약표를 작성했습니다.

단기 부채 분석은 공급 업체와의 정산, 은행 대출 수신, 다른 채권자와의 정산에 대한 분석 회계 데이터를 기반으로 수행됩니다.

(잡지 주문 번호 4, 6, 8, 10, 명세서 등).

분석 과정에서 보고 기간에 상환이 발생하는 조건과 이연 및 연체 의무가 선택됩니다.

미수금 회전율을 평가하기 위해 다음 지표 그룹이 사용됩니다.

매출채권 회전율.

채무 연체 기간이 길수록 미납 위험이 높아진다는 점을 명심해야 합니다.

유동 자산의 총량에서 채권이 차지하는 비율입니다.

미수금 관리를 허용합니다:

연기된(연체된) 부채에 대한 구매자와의 정산 상태를 모니터링합니다.

한 명 이상의 대규모 구매자가 지불하지 않을 위험을 줄이기 위해 가능한 한 많은 구매자를 타겟팅합니다.

미수금과 미지급금의 비율을 모니터링합니다. 미수금이 과도하게 초과되면 기업의 재무 안정성에 위협이 되고 추가(보통 비용이 많이 드는) 자금 조달원을 유치해야 합니다.

조기 결제시 할인 혜택을 제공하는 방법을 사용하십시오.

재고 평가는 각 유형(재고, 완제품, 상품 등)에 대해 수행됩니다.

재고 회전율은 자재 자산의 이동 속도와 보충을 특징으로 합니다. 주식에 투자된 자본의 회전율이 빠를수록 특정 비즈니스 거래 규모에 필요한 자본이 줄어듭니다.

재고 회전율은 업종에 따라 크게 다릅니다. 생산주기가 긴 산업에서는 재고를 유지하려면 더 많은 자본이 필요합니다.

일반적으로 동종 업계 기업의 재고 회전 시기는 자본을 얼마나 성공적으로 사용하는지를 나타냅니다. 앞서 살펴본 바와 같이 재고축적은 매우 중요한 추가현금유출과 연관되어 있어 물질적 자산의 보관기간 단축 가능성과 타당성을 평가할 필요가 있다. 화폐 구매력의 하락으로 인해 기업은 일시적으로 자재 재고에 무료 자금을 투자하게 됩니다. 또한, 재고 축적은 기업의 생산 과정에 필요한 원자재 및 자재의 미납(공급 부족) 위험을 줄이기 위한 강제 조치인 경우가 많습니다.

이와 관련하여 우리는 하나의 주요 공급업체에 초점을 맞춘 기업이 여러 공급업체와의 계약을 기반으로 활동을 구축하는 기업보다 더 취약한 위치에 있다는 점에 주목합니다.

동시에 재고 품목의 재고 축적 정책은 필연적으로 다음과 같은 이유로 추가 자금 유출로 이어진다는 점을 명심해야 합니다.

주식 보유와 관련하여 발생하는 비용 증가(보관 시설 임대 및 유지 관리, 주식 이동 비용, 재산 보험 등)

노후화 및 손상, 재고 품목의 도난 및 통제되지 않은 사용으로 인한 손실 위험과 관련된 비용 증가; 잘 알려져 있습니다. 재산의 보관 규모와 기간이 클수록 안전에 대한 통제력은 약해집니다(더 어려워집니다).

납부하는 세금이 증가합니다.

인플레이션 상황에서 사용된 재고의 실제 비용(비용 상각 금액)은 현재 시장 가치보다 훨씬 낮습니다.

결과적으로 이익 금액이 "부풀려진" 것으로 판명되지만 납부 세금이 계산됩니다.

그림은 부가가치세와 비슷합니다.

적립금 규모가 증가함에 따라 재산세 가치가 증가한다는 사실은 아마도 설명이 필요하지 않을 것입니다. 유통에서 자금의 전환, "죽음".

과도한 준비금은 자본 이동을 방해하고 활동의 재정적 안정성을 침해하여 기업 경영진이 현재 활동에 필요한 자금(보통 비용이 많이 드는)을 긴급하게 찾아야 합니다. 그러므로 과도한 재고를 '기업의 무덤'이라고 부르는 데에는 이유가 있습니다.

비축 정책의 이러한 부정적인 효과는 종종 이전 구매로 인한 절약의 긍정적인 효과를 완전히 상쇄합니다.

주식 형성 및 보관 비용과 관련된 상당한 자금 유출로 인해 이를 줄이는 방법을 찾는 것이 필요합니다.

물론 동시에 우리는 재고 품목의 재고 생성 및 유지에 드는 비용을 최소한으로 줄이는 것에 대해 말하는 것이 아닙니다.

이러한 솔루션은 효과가 없을 가능성이 높으며 다양한 종류의 손실이 증가할 수 있습니다(예: 재고 품목의 손상 및 통제되지 않은 사용으로 인해).

문제는 재정적 어려움(자금 부족)을 초래할 수 있는 지나치게 큰 재고와 생산 안정성에 위험한 지나치게 작은 재고 사이의 '황금평균'을 찾는 것입니다.

이러한 작업은 자발적인 매장량 형성 조건에서는 해결될 수 없으며 매장량 상태에 대한 확립된 제어 및 분석 시스템이 필요합니다.

재고 관리의 이론과 실제에서 불만족스러운 자원 제어 시스템의 다음과 같은 주요 징후가 구별됩니다.

재고 보관 기간이 지속적으로 증가하는 추세

재고의 지속적인 성장, 판매되는 제품 수량 증가의 역학을 눈에 띄게 능가합니다.

자재 부족으로 인한 장비 가동 중단이 자주 발생합니다.

저장 공간 부족;

재고 부족(부재)으로 인한 긴급 주문의 주기적 거부;

쓸모없고 느리게 움직이는 주식으로 인한 대량의 상각;

품질 저하 및 도난으로 인해 상당한 양의 재고 상각이 이루어졌습니다.

재고 상태 제어 및 분석의 주요 목표는 다음과 같습니다.

설정된 목표를 달성하려면 다음 회계 및 분석 작업을 구현해야 합니다.

보유량 구조의 합리성에 대한 평가로, 그 양이 명백히 과도한 자원과 획득을 가속화해야 하는 자원을 식별할 수 있습니다.

이렇게 하면 감소하고 있거나 식별할 수 없는 재료에 대한 불필요한 자본 투자를 피할 수 있습니다. 버릇없고 느리게 움직이는 재료의 양과 구성을 설정하기 위해 재고 구조의 합리성을 평가하는 것도 똑같이 중요합니다. 이를 통해 재고가 가장 유동적인 상태로 유지되고 재고에 고정된 자금이 감소됩니다.

물질적 자산의 구매 시기와 규모를 결정합니다. 이는 주식 상태 분석에서 러시아 기업의 현재 기능 상태에 대한 가장 중요하고 어려운 작업 중 하나입니다.

각 특정 기업에 대한 결정의 모호함에도 불구하고 구매량을 결정하는 일반적인 접근 방식은 다음을 고려할 수 있습니다.

생산 및 상업주기 동안의 평균 재료 소비량 (일반적으로 과거 기간의 재료 자원 소비 분석 결과와 의도 된 판매 조건에서의 생산량을 기반으로 결정됨)

예상치 못한 자재 비용(예: 긴급 주문의 경우)을 보상하거나 필요한 재고를 형성하는 데 필요한 기간을 늘리기 위한 자원의 추가 수량(안전 재고)입니다.

물질적 자산의 재고에 대한 선택적 규제로, 고가의 자재나 소비자 가치가 높은 자재에 관심이 집중되어야 함을 시사합니다. 끌어 당김.

외국에서는 소위 ABC 방법이 널리 보급되었으며 이 방법은 러시아 기업에도 적용될 수 있습니다.

ABC 방법의 주요 아이디어는 각 유형의 재료를 가치 측면에서 평가하는 것입니다. 이는 특정 기간 동안 재료의 사용 정도를 나타냅니다. 이 자재의 재고를 보충하는 데 필요한 시간 및 창고 부재와 관련된 비용(손실) 교체 가능성 및 교체로 인한 손실.

창고에 저장된 자재 자산의 총량에서 이러한 자재 자원의 작은 부분이 재고 형성 중 현금 유출의 주요 금액을 결정합니다.

이러한 자료는 그룹 A 자원으로 간주됩니다.

그룹 B 재료는 2차 재료입니다. 그룹 A의 재료보다 가격이 저렴하지만 품목 수에서는 이를 능가합니다.

그룹 C 재료는 상대적으로 중요하지 않은 것으로 간주됩니다. 이는 가장 저렴하고 가장 많은 재료 가치입니다.

인수 및 유지 관리에는 (총액에 비해) 미미한 현금 유출이 수반됩니다.

일반적으로 이러한 재고를 보유하는 비용은 주문한 배치, 보험(예비) 재고 및 재고 잔고에 대한 엄격한 통제를 유지하는 비용보다 적습니다.

재료 자원은 특정 생산 조건에 따라 나열된 그룹으로 나뉩니다.

여기서 중요한 점은 그룹 A 재료가 가장 세심하게 관리된다는 것입니다.

다음에 특히 주의를 기울입니다:

그들에 대한 필요성 계산;

주식의 형성 및 사용 일정을 계획합니다.

보험 주식, 재고 가치의 입증.

주식의 가용성이 기업의 현재 요구 사항에 부합하는지 확인하기 위해 주요 주식 그룹의 매출액 지표를 계산하고 과거 기간의 유사한 지표와 비교합니다.

이를 위해 다양한 하위 계정("원자재", "구매한 반제품 및 부품, 구조 및 부품", "연료", "용기 및 포장재", "예비 부품")에 포함된 자재의 매출액을 계산합니다. " 등), 가중 평균을 결정하여 총 자재 회전율을 계산합니다.

재고는 조달 (취득) 비용으로 회계 처리되므로 재고 회전율을 계산하려면 판매 대금이 사용되지 않고 판매 된 상품 원가가 사용됩니다.

재고 회전율을 추정하려면 다음 공식이 사용됩니다.

운전 자본 회전율 분석.

기업의 재무 상태는 자산에 투자된 자금이 얼마나 빨리 실제 화폐로 전환되는지에 직접적으로 좌우됩니다.

회전율과 관련된 내용은 다음과 같습니다.

선지급(관련) 자본 및 관련 현금 지급(은행 대출 이자, 주식 배당 등)의 최소 요구 금액

추가 자금 출처(및 이에 대한 수수료)의 필요성

재고 보유 및 보관과 관련된 비용 금액

납부한 세금액 등

기업의 자산 유형에 따라 회전율이 다릅니다.

자금 순환 기간은 다양한 외부 및 내부 요인의 결합된 영향에 의해 결정됩니다. 첫 번째에는 기업의 범위(제조, 공급 및 마케팅, 중개자 등), 산업 제휴(공작기계 공장과 제과 공장의 운전 자본 매출액이 객관적으로 다를 것이라는 데는 의심의 여지가 없습니다)가 포함되어야 합니다. , 기업 규모 (대부분의 경우 중소기업의 자금 회전율은 대기업보다 훨씬 높습니다. 이는 중소기업의 주요 장점 중 하나입니다) 및 기타 여러 가지.

자산 회전율에 미치는 영향은 해당 국가의 경제 상황 및 기업의 관련 비즈니스 조건에 의해 발휘됩니다.

따라서 인플레이션 과정, 대부분의 기업에서 공급자 및 구매자와의 경제 관계가 확립되지 않아 강제로 주식이 축적되어 자금 회전 과정이 크게 느려집니다.

그러나 자금 유통 기간은 기업의 내부 상황과 주로 자산 관리 전략의 효율성(또는 부재)에 따라 결정된다는 점을 강조해야 합니다. 실제로 적용된 가격 책정 정책, 자산 구조, 재고 평가 방법에 따라 기업은 자금 회전 기간에 영향을 미칠 수 있는 자유가 어느 정도 있습니다.

유동 자산 회전율의 가치는 기업이 평가를 위해 채택한 방법론에 직접적인 영향을 받으며, 과제와 선택한 자산 관리 전략에 따라 기업은 규제할 수 있는 특정 능력을 가지고 있다는 점을 명심해야 합니다. 자산 회전율의 가치.

일반적으로 부동산에 투자된 자금의 회전율은 회전율(분석 기간 동안 기업 또는 그 구성 요소의 자본이 만드는 회전 수) 및 회전 기간-평균과 같은 주요 지표로 평가할 수 있습니다. 생산 상거래에 현금을 투자하여 경제에 복귀하는 기간입니다.

기업 자산 회전율은 일반적으로 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

대차대조표에 따른 자산의 평균 가치는 다음 공식에 의해 결정됩니다.

여기서 자산 회전율은 유동 자산 회전율과 수치적으로 동일합니다.

각 산업 협회(기업)는 운전자본 활용을 개선해야 합니다.

운전 자본의 사용을 평가하기 위해 두 가지 지표가 사용됩니다.

한 혁명의 지속 기간(일)

H \u003d T 1 + T 2 + T 3,

티 1 - 조달 주기(자재, 연료 등의 획득 및 배송)

티 2 - 생산주기;

티 3- 제품 판매 주기

2) 계획 기간 동안의 회전율 또는 회전율은 1 문지름에 대한 제품 생산량을 나타냅니다. 유동 자산:

케이 약. = T / H

티 - 계획 기간(일).

한 번의 혁명 기간이 짧을수록 운전 자본은 더 많은 혁명을 일으킬 것입니다.

운전 자본 회전율이 가속화됨에 따라 그 필요성이 감소하고 생산량을 늘리기 위한 준비금이 생성됩니다.

운전 자본의 회전율을 가속화하려면 생산 영역과 유통 영역 모두에서 체류 시간을 줄이는 것이 필요합니다.

이를 위해서는 다음이 필요합니다.

생산 공정의 기계화 및 자동화를 통해 제품 가공 및 조립 시간을 단축합니다.

새로운 기술의 사용을 개선합니다.

가공 중 제품의 제어 및 운송을 가속화합니다.

재료, 연료, 포장, 진행 중인 작업의 재고를 확립된 표준으로 줄입니다.

기업의 모든 생산 현장과 작업장의 리드미컬한 작업, 기업과 작업장에 자재의 적시 전달을 보장합니다.

완제품 배송을 가속화합니다. 신속하고 신속하게 소비자와 합의합니다.

제품 품질 개선, 소비자로부터 완제품 반품 방지 등

운전 자본 표준 계산은 원칙적으로 계획 기간의 생산 프로그램 지표, 생산량 및 판매량, 범위, 납품 빈도를 기반으로 직접 계산하는 방법으로 수행됩니다. 생산주기의 기간.

이전 기간의 생산량 증가율과 정규 운전 자본 규모 간의 관계를 기반으로 분석 방법을 사용하여 계산할 수도 있습니다.

기준- 협회(기업)가 정상적인 운영을 위해 지속적으로 필요로 하는 최소한의 계획된 운전자본 금액입니다. 금전적 기준으로 자재에 대한 운전 자본의 기준(필요) 시간공식에 의해 결정됩니다

H = RD,

아르 자형 - 생산 비용 추정치, 루블에 따른 일일 재료 소비;

디 - 재고 일수의 운전 자본 비율.

진행중인 운전 자본 기준 계산 시간 o.s는 공식에 의해 결정됩니다

N o.s \u003d SPK n.s / D + Z r,

와 함께 - 계획된 기간 동안의 비용 추정에 따른 판매 가능한 제품의 생산 비용

피 - 생산 일정에 따라 계산된 생산 주기 기간

K n.z - 비용 증가 계수 (제품의 계획 비용에 대한 진행중인 작업 비용의 비율)

디 - 계획 기간의 일수

Zr - 진행 중인 작업의 예비 재고 가치.

운전 자본의 합리적인 사용은 산업 기업의 경제 활동의 주요 지표, 즉 생산량 증가, 생산 비용 감소 및 증가에 영향을 미치기 때문에 운전 자본 사용의 효율성에 특별한주의를 기울여야합니다. 기업의 수익성에서. 운전 자본 사용의 효율성에 대한 분석은 추가 준비금을 식별하고 기업의 주요 경제 지표를 개선하는 데 도움이 됩니다.

운전 자본 사용에 대한 주요 종합 지표는 다음과 같습니다.

자산(재산)의 수익성 비율.

운전 자본 회전율의 가속화는 주기의 다양한 단계에서 소비하는 시간에 따라 달라지며 기간이 줄어듭니다. 이는 제품의 생산량과 판매 증가, 물질적 자원의 보다 완전하고 합리적인 사용, 기술 주기 시간 단축을 통해 달성됩니다. 매출액은 최신 과학 및 기술 진보 성과의 영향을 받습니다.

Intek Service LLC의 운전 자본 회전율 분석.

2001년 기업 LLC "Intek-Service"의 유동 자산 회전율을 분석해 보겠습니다.

이 표는 이직률의 증가가 운전 자본 기간의 감소에 영향을 받는 것을 보여줍니다.

분석 기간 동안 운전 자본 기간은 1일 감소했습니다. 이에 따라 이직률은 0.13 증가했다.

자산 회전 기간은 수익 금액 및 평균 잔액에 따라 변경될 수 있습니다. 요인의 영향을 계산하기 위해 체인 대체 방법이 사용됩니다.

피 약. = 6000*90 / 20000= 27일.

P 권 \u003d 13000 * 90 / 20000 \u003d 58.5 일.

피 약. \u003d 13000 * 90 / 45000 \u003d 26일.

따라서 다음으로 인해 운전 자본 회전 기간이 변경됩니다.

운전 자본 회전율

피 약. = 26- 58.5 = - 32.5일

운전 자본의 평균 잔액

피 약. 잔액 = 58.5 - 27 = + 31.5일

자본 회전율 가속화로 인한 경제적 효과는 유통 자금의 상대적 방출과 수익 금액 및 이익 금액의 증가로 표현됩니다.

가속으로 인해 유통에서 해제된 자금의 양

(-E) 또는 자본 회전율이 둔화되면서 추가로 자금을 유치한 (+ E)는 판매에 대한 1일 매출액에 회전율 기간의 변화를 곱하여 결정됩니다.

E \u003d 회전 합계 \ 일 * Pre rev. \u003d 45000 \ 90 * (26-27) \u003d - 5억 루블.

우리의 예에서는 1일 동안 운전 자본 회전율이 가속화됨에 따라 매출액에서 5억 루블에 달하는 자금이 상대적으로 방출되었습니다.

보고 분기에 자본이 26일이 아니라 27일에 회전했다면 450억 루블의 실제 수익을 보장해야 합니다. 130억 루블이 아니라 유통되어야 할 것입니다. 운전 자본 및 13,500 백만 루블, 즉 5억 루블. 더.

자본 회전율을 사용하여 다른 방법으로도 동일한 결과를 얻을 수 있습니다. 이를 위해서는 보고 기간의 평균 운전 자본 금액에서 전년도 자본 회전율로 회전율을 보장하는 데 필요한 추정 가치를 빼야 합니다.

E = 13000-45000 / 3.33 \u003d - 5억 루블.

매출액 변화에 대한 회전율의 영향을 설정하려면 요소 모델을 사용할 수 있습니다.

Vk.rev. \u003d 13000 * (3.46 - 3.333) \u003d 16억 4700만 루블.

k1 \u003d (13000-6000) * 3.3333 \u003d 23333 백만 루블.

총계 = 45,000 -20,000 = 250억 루블.

P \u003d K 권. * P + K1 \u003d (3.46 - 3.3333) * 0.66 * 13000 \u003d 10억 8,700만 루블.

우리 회사를 분석한 결과, 보고 기간 동안 운전 자본 회전율이 가속화되어 회사가 추가로 10억 8,700만 루블의 이익을 얻었음을 확인했습니다.

기업 Intek-service LLC의 운전 자본 회전율 및 릴리스(참여) 금액의 변화를 결정해 보겠습니다.

적절한 결론을 도출해 봅시다.

다음에 대한 잔여 운전 자본:

1제곱미터당 분기별 평균 운전 자본 잔액 =

(240/2 + 242 + 238 + 240/2) / 4-1 = 2억 4천만 루블.

2분기 평균 분기별 운전 자본 잔액 =

(236/2 + 242 + 244 + 242/2) / 4-1 = 2억 4천만 루블.

1제곱미터당 운전 자본 회전율 = 240 * 90 / 473, 7 =

2 평방 미터의 운전 자본 회전율 = 240 * 90 / 509, 4 =

출시 금액 = 509.4 / 90 * (-3.2) = - 1,810만 루블.

결론을 내리자:

표에 따르면 2분기 제품 판매 수익금은 5억 940만 루블에 달했습니다. 판매 수익금이 4억 7,370만 루블에 달했던 1분기와 비교됩니다.

결과적으로 편차는 + 3,570만 루블에 달했으며 판매 수익 증가와 운전 자본 회전율(일수) 감소로 인해 회사의 이익이 증가했다고 결론을 내릴 수 있습니다.

2분기 운전자본 회전율은 감소해 42.4일로 1분기 대비 지표는 45.6일, 편차는 3.2일을 기록했다.

운전 자본 회전율이 낮을수록, 즉 자금 회전 과정에 소요되는 시간이 적을수록 제품 판매 수익이 높아져 기업의 이익이 커진다는 결론을 내릴 수 있습니다.

따라서 기업에 이 방향으로 계속 작업하고 자원을 효율적으로 사용하도록 조언하는 것이 가능합니다.

분석이 끝나면 기업은 운전 자본 회전율을 가속화하기 위한 조치를 개발해야 합니다.

생산 강화로 인한 생산 주기 단축:

최신 기술의 사용,

생산 공정의 기계화 및 자동화,

노동 생산성 수준을 높이고,

기업의 생산 능력을 최대한 활용하고,

노동력, 물적 자원 등

필요한 자재 자원으로 중단없는 생산 공급을 보장하고 자본이 재고에 소비하는 시간을 줄이기 위해 자재 및 기술 공급 조직을 개선합니다.

제품 배송 및 정산 문서 등록 프로세스를 가속화합니다.

채권에 소요되는 시간을 줄입니다.

제조업체에서 소비자로의 상품 홍보를 가속화하기 위한 마케팅 조사 수준 향상

(시장 조사, 제품 개선 및 소비자에 대한 판촉 형태, 올바른 가격 정책 수립, 효과적인 광고 조직 등 포함).

결론

이 과정의 목적은 활동 유형에 관계없이 모든 기업에 보편적인 형태의 운전 자본 회전율 분석을 연구하는 것이었습니다.

운전 자본 사용 분석은 기업의 경제적 성과를 개선하기 위한 추가 준비금을 식별하는 데 도움이 됩니다.

Intek Service LLC의 예를 사용하여 우리는 자본 회전율을 가속화하여 기업이 어떻게 추가 이익을 얻을 수 있는지 고려했습니다.

위의 내용을 바탕으로 올바른 구현에 따라 기업의 재무 및 경제 활동 분석이 다음을 가져올 것이라고 결론을 내릴 수 있습니다.

회사 추가 이익
서지.

"재무 분석 방법론" Sheremet A.D. 모스크바: INFRA-M, 2000.

"재무 분석" Efimova O.V. 모스크바 회계, 1999

"경제 분석 이론"M.I. 바카노프, A.D. 셰레메트, 모스크바: 재정 및 통계, 2001

"기업의 경제 활동 분석" Savitskaya G.V., 2판, 개정 및 보완, 모스크바, 민스크: IP Ecoperspektiva, 2001.

(부속서 1의 표 12 )

자산 회전율 분석의 목적은 기업의 운전 자본 관리 원칙과 생산 프로세스 자금 조달에 대해 확립된 일반 원칙을 특성화하는 것입니다.

자산회전율은 자기자본이익률과 직접적인 관련이 있습니다.

회전율 분석에는 자산 회전율(비유동 및 유동), 단기 부채 및 "클린 사이클" 분석에 대한 연구가 포함됩니다. 자산 회전율을 특징 짓는 주요 지표는 회전율 기간, 즉 자산(부채)의 단일 회전 기간(일)입니다.

표 15

회전율

지표 이름

수익 대비 매출액

이직률(연간 기준)
자산 회전율
모든 자산의 회전 기간
고정자산 회전율
고정자산 회전기간
영구자산 감가상각률
현재 (현재) 자산의 회전율
유동(유동) 자산의 회전 기간

"순수 사이클" 계산
자재 재고 회전율




"비용주기"




"신용주기"

"클린사이클"

개별 기반과 관련된 매출액
자재 재고 회전율
진행 중인 작업의 회전율
완제품 및 상품의 회전율
채권회전율
기타유동자산의 회전율

미지급금 회전율
예산 및 인력에 따른 결제 회전율
기타단기부채의 회전율

기업의 모든 자산 회전율을 분석한 결과, 기업 자산 전체의 사용 효율성이 증가한 것으로 나타났습니다. 비유동자산 활용의 효율성 증가(비유동자산 회전율 증가)로 인해 부동산 활용 효율성이 높아졌습니다. 특히 비유동자산 회전기간은 04년 1월 10일 8926일에서 10월 6일 1572일로 점차 감소하였다. 비유동자산 회전율은 각각 0.04에서 0.23으로 증가했습니다. 이 사실은 검토 대상 기간의 고정 자산 시운전이 판매량 증가로 "정당화"되었음을 확인시켜줍니다.

유동자산에서도 유사한 상황이 발생했습니다. 유동자산의 회전 기간은 23,563일(2004년 4월 1일)에서 5,580일(2007년 1월 1일)로 감소했습니다. 이에 따라 유동자산회전율은 0.02에서 0.06으로 증가했다.

비용 주기 값은 2006년 10월 1일 현재 21987.3일에서 5523.2일로 감소했습니다. 이는 기업이 생산 프로세스에 자금을 조달할 필요성이 낮아졌음을 나타냅니다.

"비용 주기"가 길어질수록 회사는 기업의 현재 생산 활동에 자금을 조달하는 데 더 많은 자금이 필요합니다. 비용 주기의 감소는 현재 생산 활동에 대한 자금 조달 조건이 개선되었음을 나타냅니다.

전체 분석 연도 동안 기타 유동 자산 회전 기간과 완제품 회전은 분석 연도 동안 각각 43%와 24%로 "비용 주기"에서 가장 큰 비중을 차지합니다. 즉, "재고 - 재공품 - 재고 완제품 - 미수금"체인에서 기타 유동 자산과 완제품이 자금 구속력의 최대 기간을 차지합니다.

매출채권회전율은 일평균 매출수익에 대한 매출채권의 비율로 정의되며, 고객이 대금을 지불하는 평균기간을 반영합니다. OAO Lesosibirsky LDK No. 1의 경우 구매자의 지불 지연 기간은 평균 2305.5일 또는 6.3년입니다. 2007년 1월 1일부터 LLDK No. 1의 모든 구매자가 성과를 거두었습니다.

재고 회전율 기간은 소비 재고 가치에 대한 재고 평균 가치의 비율로 정의됩니다. 금전적 측면에서 소비된 재고량은 해당 기간 동안 판매된 상품 원가(손익계산서, 표 2)에 대한 데이터에서 해당 기간 동안의 감가상각비와 미지급 임금을 뺀 데이터를 기준으로 결정됩니다.

분석된 해 동안, 제재목과 섬유판에 관한 한 재고 회전율은 6년으로 거의 변하지 않았습니다. 따라서 LLDK 1위 기업의 창고에는 재고량이 지속적으로 집중되어 계획된 생산량으로 6년간 필요한 자재를 충당합니다. 그러나 이 지표는 1861.1년 감소해 2006년 10월 1일 현재 1262.7일(3.5년)에 달했다.

진행 중인 작업의 회전 기간은 생산 주기의 지속 기간에 대한 아이디어를 제공합니다.

지표의 가치는 판매된 제품 원가에 대한 진행 중인 작업의 평균 가치의 비율로 정의됩니다.

분석기간 동안 재공품 회전율은 1764.7일에 비해 720.5일로 크게 감소했다.

완제품 회전 기간은 현재 생산량 및 판매량을 기준으로 창고에 있는 완제품의 평균 기간(배송 빈도)을 나타냅니다. 지표의 가치는 완제품의 평균 가치와 판매 비용, 상업 및 관리 비용의 합계로 정의됩니다.

연구 기간 동안 이 지표도 5381.7일에서 724.2일로 감소했습니다. 이 사실은 창고에서 완제품의 유통 기한이 단축되거나 완제품이 고객에게 평균 배송 빈도가 감소함을 나타냅니다. 이는 제조 상품에 대한 수요 증가 또는 상품 재고 감소와 관련이 있습니다. .

단기 부채 회전율 분석을 통해 채권자가 기업에 제공하는 이연 지불의 평균 기간을 추정할 수 있습니다. 지급 계정 및 안정적 부채(예산 및 인력에 대한 유동 부채)는 단기 부채의 일부로 간주됩니다.

지급 계정 회전 기간은 OAO Lesosibirsky LDK No. 1이 공급자에게 송장을 지불하는 기간(공급업체가 제공하는 유예 기간)을 특징으로 합니다. 지표의 값은 해당 기간의 매출원가에서 감가상각비 및 미지급 임금을 뺀 평균 지급 계정 금액의 비율로 정의됩니다.

분석 기간 동안 매입채무 회전율은 471.5일(01.10.04)에서 228.4일(01.10.06)로 크게 감소했으며 이는 기업 활동을 긍정적으로 나타냅니다.

또한 지속 가능한 부채의 회전 기간이 단축되었습니다.

이전 예산 및 직원은 492.4에서 123.1(약 4.1개월)입니다.

기타단기부채 회전율도 2004년(943.8일)에 비해 227.8일로 감소했다.

유동부채 구성요소의 회전 기간의 합을 "신용주기"라고 합니다. "신용주기"의 가치가 클수록 회사는 생산 과정 참여자(공급업체 및 구매자)로부터 재정 자원을 얻을 수 있는 기회를 더 효과적으로 활용합니다(회사가 채권자, 예산, 직원에 대한 연체 부채가 없는 경우). . "신용주기"가 길어질수록 현재 생산 활동에 대한 자금 조달 비용이 낮아집니다.

연구 기간 동안 OJSC "Lesosibirsky LDK No. 1"의 "신용주기"는 1907.7일에서 579.2일로 감소했으며 기업은 생산 프로세스 참가자로부터 재정 자원을 덜 효율적으로 얻을 수 있는 가능성을 사용합니다.

따라서 공급업체와의 정산조건(7.6개월)이 불안정하고, 구매자로부터의 선불결제(4.1개월)도 불안정하다.

"비용" 주기와 "신용" 주기의 차이를 "순 주기"라고 합니다. 이 지표는 생산 프로세스 자금 조달 조직의 특징을 나타냅니다.

경제적 관점에서 볼 때 "클린 사이클"은 생산 과정에 직접 참여하는 사람들이 자금을 조달하지 않는 "비용 사이클"의 일부입니다. 지표의 가치가 높을수록 기업이 외부 소스(대출, 자기자본 증가)로부터 현재 생산 활동에 자금을 조달해야 할 필요성이 높아집니다. 이러한 상황은 기업의 재무상태에 좋지 않습니다.

음의 순 순환 가치는 공급자와 구매자 대출이 회사의 운전 자본 조달 요구를 완전히 충족한다는 것을 의미합니다.

01.10.04 - 01.10.06 기간 동안 "청소 주기" 값은 20079.6일에서 4944.0일로 크게 감소했습니다. "클린 사이클"의 가치는 "비용 사이클"의 91% 정도입니다. 즉, 현재 자산 조달에 필요한 자금의 9%만이 단기 부채로 조달됩니다. 생산 과정을 실행하는 동안 발생하는 문제입니다. 사용 가능한 자금 출처(미지급 계정, 예산에 대한 현재 부채, 예산 외 자금, 인력 등)는 필요의 9%만을 충당하기에 충분합니다.

"클린 사이클"을 줄이기 위한 가능한 방향은 "비용 사이클"(이 경우 발생) 감소 또는 (또한) "신용 사이클" 증가(그러나 이 경우 감소만 관찰됨)입니다. ). 미지급금(기업이 공급자 송장을 지불하는 평균 기간)의 증가로 인해 기업의 신용주기를 늘릴 필요가 있습니다.

따라서 "클린 사이클"의 감소는 유동 자산 요소의 회전 기간을 줄이는 경로를 따라 구축되어야 합니다. 분석에 따르면 전체 비용주기 (재고 - 1861.1, 진행중인 작업 - 1044.2, 완제품 및 상품 - 4657.5, 미수금 - 1550.2, 기타 유동 자산 - 7351, 2)에 대해 회전 기간을 줄이기위한 준비금이 관찰되는 것으로 나타났습니다.

분석해보자 색인 자산 회전율. 비율은 재무 지표 "회전율(사업 활동)" 그룹을 나타냅니다. 재무 지표의 나머지 세 그룹은 "유동성", "수익성", "금융 안정성"입니다. 유동성 및 재무 안정성 계수는 기업의 지급 능력과 효율성의 수익성을 보여줍니다. 회전율은 자산이나 부채의 사용 강도(회전율)를 나타냅니다. 이는 기업이 활동을 적극적으로 수행하는 방법을 결정합니다.

. 경제적 감각

먼저, 계수의 경제적 의미를 정의합니다. 자산 회전율은 회사가 가용 자산을 얼마나 집중적으로 사용하는지를 반영합니다. 계수는 제품 생산 및 판매에서 자체 자금(자금 및 차입금 모두) 사용의 효율성을 결정합니다.

이 비율은 다음과 같이 읽어야 합니다. 예를 들어 자산 회전율은 4(분석 기간은 1년)입니다. 이를 바탕으로 회사는 자산 가치의 4배에 달하는 연간 수익(총액)을 받았다고 결론을 내릴 수 있습니다. 회사의 자산은 1년에 4번 정도 회전한다고 합니다.

이 지표의 값이 높을수록 기업이 더 효율적으로 작동합니다. 자산 회전율은 판매량에 직접적으로 비례합니다(공식에서는 분자에 "수익"이 있습니다). 이 비율이 높아지면 매출도 늘어났다는 뜻이다. 매출액이 낮을수록 생산 프로세스 자금 조달에 대한 기업의 의존도가 커집니다. 아래 표에는 표시기를 변경하는 이유가 나와 있습니다.

자산 회전율. 동의어

다양한 경제 문헌에서는 종종 이 계수를 다르게 부릅니다. 해석상의 혼란을 피하기 위해 자산 회전율에 가장 일반적으로 사용되는 동의어는 다음과 같습니다.

자원 생산성,
자산 수익률,
자산회전율,
총자산회전율,
회전율,
자산운용비율.

자산 회전율. 계산식

자산 회전율 계산 공식은 다음과 같습니다.

대차 대조표 형식에 따라 지표는 다음 공식으로 계산됩니다.

자산 회전율 = 라인 2110 / (라인 1600ng. + 라인 1600kg. / 2)

응. – 연도 시작 부분의 문자열 값은 1600입니다.
킬로그램. – 연말의 라인 값은 1600입니다.

해당 연도의 평균 자산 가치를 구하려면 2로 나누는 것을 잊지 마세요. 보고 기간은 1년이 아니라 한 달이 될 수도 있습니다.

자산 회전 기간

자산 회전율은 지표로 변환하기 쉽습니다. 자산 회전 기간. 이 지표는 자산 사용의 효율성을 더 잘 반영하고 자산을 화폐 공급으로 전환하는 데 필요한 일수를 나타냅니다. 자산 회전율 기간(1회 회전율) 계산 공식:

자산회전율 = 360 / 자산회전율

비디오 강의: "OAO Gazprom의 주요 회전율 계산"

자산 회전율. Megafon OJSC의 예에 대한 계산

OAO Megafon의 자산 회전율 계산. 균형

OAO Megafon의 자산 회전율 계산. 손익 보고서

지표를 계산하려면 Megafon OJSC 공식 웹사이트에서 대차대조표 데이터를 가져와야 합니다.

자산회전율 2014-1 = 68316/(449985+466559)/2 = 0.14
자산회전율 2014-2 = 139153/(466559+458365)/2 = 0.30
자산 회전율 2014-3 = 213539/(458365+413815)/2 = 0.48

해당 기간 동안 자산의 평균 가치를 취해야 한다는 점을 잊지 마십시오. 따라서 기간초와 기말의 자산금액을 분모에서 2로 나눕니다. OJSC "Megafon" 자산회전율 가치가 증가했습니다. 이 계수에 직접적인 영향을 미치는 것은 매출이기 때문에 회사의 매출이 증가했다고 결론 내릴 수 있습니다.

자산 회전율. 기준

계수에 대한 구체적인 표준값은 없습니다. 모든 매출 지표와 마찬가지로 역학적으로 분석할 가치가 있습니다. 따라서 자산의 비효율적인 사용과 같은 하향 추세가 있고 성장이 증가함에 따라 그 반대의 경우도 마찬가지이며 자산 관리의 질이 향상됩니다.

실제로 첨단기술 및 자본집약적 산업 분야의 기업을 평가할 때 이 계수는 작은 값을 갖는다. 이는 해당 산업 분야의 기업이 대규모 자산을 보유하고 있기 때문입니다. 그리고 무역 기업의 회전율은 현금 회전율의 강도가 더 높기 때문에 큰 가치를 가질 것입니다.

자산 회전율 지표 비교 (ㅏ티) 및 자산수익률(ROA)

자산 회전율과 ROA(자산 수익률)의 차이를 정의해 보겠습니다. ROA 공식은 다음과 같습니다.

자산 수익률 = 순이익 / 자산 = 라인 2400 / 라인 1600

차이점	설명
1 차이.	평균자산 가치.
2 차이.	자산회전율이 사용됩니다. 매출(p. 2110), 자산 수익률에 있는 동안 순이익 (2400).
3차이.	자산 회전율은 항상 양수 값.
4차이.	자산회전율은 ROA(자산수익률)처럼 수익성에 대한 아이디어를 제공하는 것이 아니라 자산회전율을 통해 효율성을 나타냅니다. 기업의 잠재적 수익성을 간접적으로만 반영합니다.

고려되는 재무 비율 외에도 자체 운전 자본 제공 정도를 나타내는 지표가 결정됩니다.

계산하는 방법에는 두 가지가 있습니다.

기업의 지급 능력과 유동성을 보장하는 또 다른 지표는 유동 자산과 단기 부채의 차이로 정의되는 자체 운전 자본입니다. 회사는 유동 자산이 단기 부채를 초과하는 한 자체 운전 자본을 보유합니다. 재무 분석 실무에서 이 지표는 순현재자산, 운전 자본, 운전 자본이라고도 합니다.

기업의 재무 상태, 유동성 및 지불 능력은 자산에 투자된 자금이 얼마나 빨리 실제 화폐로 전환되는지에 직접적으로 달려 있습니다. 이 효과는 자금 회전 속도가 다음과 관련되어 있다는 사실로 설명됩니다.

선지급(관련) 자본 및 관련 현금 지급(은행 대출 이자, 주식 배당 등)의 최대 요구 금액
이를 위한 추가적인 자금원과 수수료의 필요성;
재고 보유 및 보관과 관련된 비용;
납부한 세금 금액 등

자산 유형에 따라 회전율이 다릅니다.

자금 순환 기간은 다양한 외부 및 내부 요인의 결합된 영향에 의해 결정됩니다. 첫 번째에는 기업의 범위(생산, 공급 및 마케팅, 중개자 등), 산업 제휴, 기업 규모(소규모 기업의 경우 이직률이 훨씬 높으며 이것이 주요 이점입니다)가 포함되어야 합니다. 국가의 경제 상황과 기업의 관련 비즈니스 조건은 자산 회전율에 큰 영향을 미칩니다. 따라서 인플레이션 과정, 대부분의 기업에서 공급자 및 구매자와의 경제 관계가 확립되지 않아 강제로 주식이 축적되어 자금 회전 과정이 크게 느려집니다.

자금 유통 기간은 기업의 내부 상황, 자산 관리의 전략 및 효율성에 따라 크게 달라집니다. 적용된 가격 책정 정책, 자산 구조, 재고 추정 방법에 따라 기업은 자금 회전 기간에 대한 영향력의 자유가 크거나 작습니다.

부동산에 투자된 자금의 회전율은 운전자본 관리의 효율성을 나타내는 지표이며 다음과 같은 주요 지표로 평가할 수 있습니다.

회전율(분석 기간 동안 기업 또는 그 구성요소의 자본이 창출하는 회전율 수) 및 회전율 - 생산 및 상업 운영에 투자한 자금이 기업에 반환되는 평균 기간입니다. 회전율을 계산하는 데는 다음 공식이 사용됩니다.

수익금 금액에 대한 정보는 양식 2 "손익계산서"에 포함되어 있습니다.

무역 기업의 자금 회전율을 분석할 때 판매 수익은 판매된 상품의 판매 가격 또는 회전율로 이해됩니다.

대차대조표에 따른 자산의 평균 가치는 산술 평균 공식에 의해 결정됩니다.

여기서 O n 및 O k - 각각 기간 시작 및 종료 시점의 자산 가치입니다.

이러한 평균값 계산 방식은 분기(반년, 연)를 초과하는 기간 동안 분석을 수행할 경우 상당한 왜곡이 발생할 수 있습니다. 자산 평균 가치에 대한보다 정확한 계산은 자산 상태에 대한 월별 데이터를 통해 얻을 수 있습니다. 그런 다음 자산 가치는 공식에 의해 결정됩니다.

여기서 0은 자산 가치입니다. 피-번째 달.

그런 다음 일 단위로 한 회전의 지속 시간이 계산됩니다.

조건부 기업의 자산 회전율 지표 역학 분석의 예가 표에 나와 있습니다. 11.2.

표 11.2.전년도 대비 자산 회전율 지표의 역학

표에 주어진 이직률을 분석해 보겠습니다. 11.2.

전년 대비 유동자산 회전기간은 12.7일 증가했는데, 이는 기업의 재무상태가 악화되었음을 의미한다(분석된 기간에 유동자산에 투자한 자금은 전체 주기를 거치며 다시 전년 대비 12.7일 증가) 결과적으로 최소한 전년도 수준의 생산 및 상업 활동을 계속하려면 추가 자금이 필요했습니다.

공식에 따라 유통되는 추가 자금의 양을 계산합니다.

따라서 매출이 12.7일 감소하려면 43,932.3,000 루블의 추가 자금을 유통시켜야 했습니다. 분석 연도의 유동 자산 회전율이 2.198에 달했기 때문에 일년 내내 96,563.1,000 루블의 추가 자금이 유치되었습니다. (43,932.3 x 2.198). 대차대조표의 부채 측면 분석에서 알 수 있듯이 단기 은행 대출은 우선 기업의 자금이 되었습니다.

유동자산의 총 회전율이 감소한 이유를 알아보기 위해서는 주요 유형의 운전자본(재고, 완제품 또는 재화 및 채권)의 회전 속도와 기간의 변화를 분석할 필요가 있습니다. 상품 및 채권의 매출을 평가하기 위해 공식 11.3 및 11.7이 사용되며, 재고 및 완제품의 매출을 계산할 때 (판매 수익 대신) 판매 된 상품 원가 가치를 기준으로 이에 가까운 공식이 사용됩니다.

매장량의 평균 가치는 이미 고려한 방법에 따라 결정됩니다.

평균 재고를 보다 정확하게 계산하려면 월별 재고 데이터를 기반으로 합니다.

회계 데이터를 기반으로 계산이 가장 간단한 공식 11.3 및 11.7은 생산 및 상업주기 단계에서 자금 기간을 정확하게 특성화하지 않는다는 점을 명심해야합니다. 네, 교수님. S. B. Barngolts는 제안된 운전 자본 분류 시스템에서 이러한 지표를 일반화 또는 일반화라고 부릅니다.

특정 유형의 재산에 투자된 자금의 회전 기간을 보다 정확하게 계산하려면 교수 계정의 이동성 공식을 사용하면 됩니다. Sherr는 S. B. Barngolts의 작업에서 더욱 발전되었습니다.

평균 잔존량여기서는 특정 계정에 기록된 재산 또는 부채 잔액의 산술 평균을 나타냅니다.

아래에 회전율총계정원장(매출액 시트)에서 가져온 분석 기간 동안 특정 자재 계정의 신용 회전율 값이 이해됩니다. 실제로, 이러한 유형의 재산(물질적 자산에 대해 이야기하는지 채무자의 의무에 대해 이야기하는지 여부는 중요하지 않음)이 기업의 대차대조표에서 얼마나 오랫동안 고려되는지(즉, 기간 상품 및 자재 재고 보관 또는 미수금 만기), 계정을 "떠나는"금액, 즉 대출에 반영된 금액으로 운영해야합니다 (차변 회전율은 재산 축적 또는 의무 증가를 특징으로하기 때문에) 구매자).

공식 11.12는 보편적이며 기업의 자산뿐만 아니라 부채(부채)의 회전 기간을 결정하는 데 사용할 수 있습니다. 이 경우 분석된 패시브 계정(“공급업체 및 계약업체와의 정산”, “단기 은행 대출”)의 평균 잔액을 취하고 매출액은 해당 기간의 차변 회전율 값으로 이해됩니다.

따라서 패시브 계정의 회전 기간은 기업에서 발생한 지급 계정의 평균 만기입니다. 따라서 이를 계산하려면 계정에서 의무 금액을 "탈출"하는 것을 특징으로 하는 매출액, 즉 차변 매출액을 취해야 합니다.

공식 11.12의 주요 장점은 기업 자금 순환의 개별 단계 기간을 추정하는 동시에 계산의 정확성을 높일 수 있다는 것입니다.

대부분의 산업 기업은 다음과 같은 자금 이동의 생산 및 상업주기 계획을 특징으로합니다. 생산; 완제품 보관; 구현.

계정 회전율(순 회전율)의 실제 가치를 결정하려면 계정 역분개 또는 동종 계정(예: 현금 계정)의 이동과 관련된 내부 회전율을 제외해야 합니다.

유동 자산 회전율의 가치는 기업의 회계 정책에서 채택한 평가 방법에 직접적인 영향을 받습니다. 지금까지 우리나라에서 가장 많이 사용되는 방법은 실제 조달원가를 추정하는 방법이었다. 그러나 많은 기업에서 일반적으로 발생하는 주식의 장기 보관 조건에서 사용하면 첫째, 판매되는 상품 비용이 과소평가되고(결과적으로 이에 대해 지불되는 이익과 세금이 과대평가됩니다), 둘째 , 잔여 자재 비용이 상당히 과소평가되어 있으며 이는 인위적으로 매출액이 증가한다는 것을 의미합니다.

첫 구매 비용 (FIFO)으로 상품 및 자재 재고를 평가하면 판매 된 상품 원가가 자재의 최저 (인플레이션 측면에서) 가격을 기준으로 형성되고 잔액이 최대로 평가된다는 사실로 이어집니다. (시장 가치. 따라서 이 경우 유동 자산의 회전율은 이전에 논의한 준비금 추정 방법을 사용할 때보 다 객관적으로 낮습니다.

현재 생산 및 상업 주기에 대해 자체 운전 자본의 필요성을 계산할 수 있습니다. 이를 위해 표의 데이터를 사용하여 예를 제공합니다. 11.3 유동자산의 평균 잔액에 관한 것입니다.

표 11.3.자체 운전 자본의 필요성 계산

줄 번호	지표	금액, 천 루블
	협력업체에 지급된 평균 선수금 금액
	평균 재고
	평균 작업 진행 중
	완제품의 평균 잔액
	평균미수금
	매출채권에 포함된 이익을 제외한 평균가치(24.4%)
	유동자산에 투자된 총 평균 자본금(1라인 + 2라인 + 3라인 + 4라인 + 6라인)
	평균 지급 계정 잔액
	구매자로부터 받은 선지급
	자체 운전 자본(Working Capital) 필요 (p. 7 - p. 8 - p. 9)

위 계산에 따르면 현재 활동량에는 274,616,000 루블의 자기자본(운전 자본 형성을 위한)이 필요합니다.

테이블에. 11.4는 이직률의 계산 공식과 권장 추세를 보여줍니다.

표 11.4.회전율 계산

색인
운전 자본 회전율	매출수익(네포) : 해당기간 유동자산의 평균원가	매출 가속화 - 긍정적인 추세
자본 회전율	매출수익(네포) : 해당기간 자기자본의 평균금액
총 부채 회전율	매각대금(네포) : : 해당 기간 동안의 유치 및 차입 자본의 평균 가치
대출 부채 회전율	판매수익금(네포) : 해당기간 대출금 평균부채

발생주의(선적 기준)로 판매된 제품을 회계처리할 때 매출채권 구성에는 원가 외에 이익도 포함됩니다. 투자 자본금 계산에 잠재적 이익 금액이 포함되는 것은 합법적인 것으로 인정될 수 없습니다.
특정 계산을 통해 얻은 수익의 일부인 평균 이익 비율입니다.

기업의 재정 자원 중 가장 중요한 구성 요소는 현재 자산입니다.

고정자산과 달리 순환자산은 각 생산과정에서 모두 소비되어 그 가치를 완제품으로 이전하고 자연스러운 형태를 변화시킵니다.

유동자산의 분류

1. 재고 : 원자재, 기초자재 구매한 반제품; 보조재료; 연료; 용기 및 용기 재료; 현재 수리용 예비 부품; 가치가 낮고 마모가 빠른 가정용 재고 및 도구, 작업 진행 중 신제품, 자체 제조 반제품 개발 비용.

2. 현금 : 보유하고 있는 당좌 및 외화계좌의 자금 등

3. 단기금융투자 : 유가증권, 단기대출 등

4. 매출채권 : 구매자 및 고객, 자회사 및 계열사의 채무, 대금청구서 등

모든 산업 기업은 운전 자본의 활용을 개선해야 합니다. 기업 생산주기의 성공적인 구현은 현재 자산의 상태에 달려 있습니다. 운전 자본이 부족하면 기업의 활동이 둔화되고 청구서를 지불할 수 없게 되며 파산하게 됩니다.

운전 자본의 사용을 평가하기 위해 두 가지 지표가 사용됩니다.

1) 한 번의 혁명 기간(일)

H \u003d T 1 + T 2 + T 3,

여기서 T 1 - 조달 주기(자재, 연료 등의 획득 및 배송) T 2 - 제조주기; T 3 - 제품 판매주기;

2) 계획 기간 동안의 매출액. 또는 1 문지름의 출력을 특징으로 하는 회전율입니다. 유동 자산:

케이 약. = T / H

여기서 T는 계획 기간(일)의 기간입니다.

한 번의 혁명 기간이 짧을수록 운전 자본은 더 많은 혁명을 일으킬 것입니다. 운전 자본 회전율이 가속화됨에 따라 그 필요성이 감소하고 생산량을 늘리기 위한 준비금이 생성됩니다.

운전 자본의 회전율을 가속화하려면 생산 영역과 유통 영역 모두에서 체류 시간을 줄이는 것이 필요합니다. 이를 위해서는 생산 공정을 기계화하고 자동화하여 제품 가공 및 조립 시간을 줄이는 것이 필요합니다. 새로운 기술의 사용을 개선합니다. 가공 중 제품의 제어 및 운송을 가속화합니다. 재료, 연료, 포장, 진행 중인 작업의 재고를 확립된 표준으로 줄입니다. 기업의 모든 생산 현장과 작업장의 리드미컬한 작업, 기업과 작업장에 자재의 적시 전달을 보장합니다. 완제품 배송을 가속화합니다. 신속하고 신속하게 소비자와 합의합니다. 제품 품질 개선, 소비자로부터 완제품 반품 방지 등

유동 자산의 회전율 분석에는 다음 분석이 포함됩니다.

1. 회사 자산의 회전율

2. 채권의 매출액

3. 재고 회전율.

1. 회사 자산 회전율 분석.

기업의 재무 상태는 자산에 투자된 자금이 얼마나 빨리 실제 화폐로 전환되는지에 직접적으로 좌우됩니다.

일반적인 경우 기업 자산의 회전율은 일반적으로 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

이 지표는 기업의 현재 자산 회전율을 나타냅니다.

따라서 유동자산의 회전율은 다음과 같이 결정됩니다.

대차대조표에 따른 자산의 평균 가치는 다음 공식에 의해 결정됩니다.

여기서 He, Ok - 기간의 시작과 끝의 자산 가치입니다.

그런 다음 일 단위의 한 회전 기간이 결정됩니다.

여기서 자산 회전율은 유동 자산 회전율과 수치적으로 동일합니다.

유동 자산의 회전 기간이 증가하는 경우 적어도 동일한 수준에서 생산 및 상업 활동을 계속하려면 다음 공식으로 계산되는 추가 자금을 유통에 유치해야 합니다.

이 지표는 자산 회전율의 둔화(가속)로 인해 자금이 유통되는 추가적인 매력을 나타냅니다.

자금의 적절성을 평가하는 한 가지 방법은 회전율 기간을 결정하는 것입니다. 이를 위해 다음 공식이 사용됩니다.

평균 현금 잔액을 계산하기 위해 내부 회계 데이터(ODn - n번째 달 초 잔액)가 사용되며 공식은 다음과 같습니다.

여기서 n은 해당 기간의 개월 수입니다.

이러한 현금 흐름 방향은 일반적으로 현재, 투자 및 재무 활동의 맥락에서 별도로 고려됩니다.

현재 활동의 틀 내에서의 자금 유입은 제품 판매, 작업 수행 및 서비스 제공으로 인한 수익금 수령, 구매자 및 고객으로부터의 발전과 관련됩니다. 유출 - 공급 업체 및 기타 상대방 계정에 대한 지불, 직원에 대한 임금 지불, 사회 보험 및 보안 기금에 대한 생산 기여, 세금 예산 정산. 대출금에 대한 지급(수령) 이자를 현재 활동에 포함시키는 것이 관례입니다.

투자 활동의 맥락에서 현금 흐름은 장기적으로 사용되는 자산의 취득(매각)(주로 고정 자산 및 무형 자산의 수령(처분))과 관련됩니다.

기업의 재무 활동은 주로 장기 및 단기 대출 및 차입을 통한 자금 유입과 이전에받은 대출에 대한 배당금 지급 및 부채 상환 형태의 유출과 관련이 있습니다.

현금 흐름 분석은 직접 및 간접 방법으로 수행됩니다.

직접적인 방법에는 단점이 있습니다. 얻은 재무 결과와 회사 계좌의 현금 금액 변동 사이의 관계를 밝히지 않습니다(회사는 순이익을 받고 현금은 감소합니다). 간접법으로 현금흐름을 분석할 경우 순이익 금액을 현금금액으로 환산하여 계산합니다. 직접적인 분석 방법의 단점이 수정되었습니다.

재무 상태를 평가하는 다른 접근 방식과 달리 현금 흐름 분석을 사용하면 기업이 받은 자금의 양과 출처, 그리고 자금 사용의 주요 방향에 대해 더 많은 정보를 바탕으로 결론을 도출할 수 있습니다. 회사 자체 자금이 투자 활동을 수행하기에 충분한지 여부 받은 이익 금액과 자금 가용성 등의 불일치를 설명하는 것은 무엇입니까?

2. 채권 분석.

미수금 회전율을 평가하기 위해 다음 지표 그룹이 사용됩니다.

1. 매출채권회전율.