Marafet

Literatură pe tema analizei cifrei de afaceri a activelor întreprinderii. Cifra de afaceri a activelor: formula de calcul. Eficienţă. Factorii care afectează accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru

Universitatea de Stat de Servicii din Moscova

Lucrări de curs

Subiect:

" Analiză economică "

Subiect:

„Analiza cifrei de afaceri a activelor circulante”.

Gata: student

Grupele FVK 3.1.- T

Cernenko A.A.

Profesor:

Filimonova N.N.

Moscova, 2002

Introducere. 2

1. 1. Clasificarea fondului de rulment. 4

2. Analiza compoziției activelor circulante. 6

2.1. Analiza fluxului de numerar. 9

2.2. Analiza creanțelor. 10

2.3. Analiza stocurilor. 13

3. Analiza cifrei de afaceri a capitalului de lucru. 21

3.1. Evaluarea generală a cifrei de afaceri a activelor companiei. 21

3.2. Calculul standardului de capital de lucru. 25

3.3. Analiza eficacității utilizării capitalului de lucru. 27

4. Analiza cifrei de afaceri a capitalului de lucru la Intek Service LLC. 29

Concluzia 35

Introducere.

Pentru a îmbunătăți activitățile economice și financiare ale unei întreprinderi, analiza economică sistematică este esențială.

Sarcina principală a analizei este identificarea și utilizarea rezervelor de producție. Formarea unei economii de piață determină dezvoltarea analizei la nivel micro, adică la nivelul unei întreprinderi individuale sau al diviziei acesteia. Deoarece aceste legături de bază sub orice formă de proprietate formează baza unei economii de piață.

Ce studiază analiza? - procesele economice care au loc în ţară şi la întreprindere, eficienţa economică, costurile, rezultatele finale ale întreprinderii.

Activitatea economică a întreprinderii constă din următoarele procese:

provizii,

producție,

implementare și marketing.

În prima etapă, întreprinderea achiziționează mijloacele fixe necesare, stocurile de producție.

În al doilea rând, o parte a fondurilor sub formă de stocuri intră în producție, iar o parte este utilizată:

să plătească angajații,

plata impozitelor,

plăți de asigurări sociale

alte cheltuieli.

Această etapă se încheie cu lansarea produselor finite.

În a treia etapă, produsele sunt vândute, iar compania primește fonduri și, de regulă, mai mult decât suma inițială cu suma profitului primit din afacere.

Obiectul analizei economice sunt: toate aspectele proceselor economice care sunt considerate nu izolat unele de altele, ci în interacțiune unele cu altele. În același timp, sunt relevate relațiile cauzale dintre aspectele individuale ale proceselor economice și sunt relevați factorii care determină rezultatele acestor procese.

Esența analizei economice este că este un tip special de activitate de management, un element integrant al oricărei funcții de management, deoarece procesul de management cuprinde trei etape:

Selectarea și prelucrarea informațiilor necesare.

Analiza acestor informații.

Luarea unei decizii manageriale.

Astfel, analiza este o legătură intermediară între colectarea informațiilor și luarea unei decizii.

Obiectivul principal al acestui curs este de a determina clasificarea capitalului de lucru, de a determina compoziția capitalului de lucru, de a oferi o evaluare generală a cifrei de afaceri a capitalului de lucru, de a calcula normele de capital de lucru, de a analiza eficacitatea utilizării capitalului de lucru, folosind exemplul Intek Service LLC.

1. Clasificarea fondului de rulment.

Principalul capital de lucru al organizației este consumat în întregime în fiecare proces de producție, își transferă total valoarea produsului finit și își schimbă forma naturală.

Clasificarea activelor de capital de lucru:

1. Capital de rulment în stocuri:

a) materii prime, materii prime;

b) produse semifabricate achiziționate;

c) materiale auxiliare;

d) combustibil;

e) containere și materiale de ambalare;

f) piese de schimb pentru reparatii curente;

g) echipamente și unelte de uz casnic de valoare redusă și care se uzează rapid.

2. Capital de rulment în procesul de producție:

a) lucrări în curs;

b) costul dezvoltării de noi produse;

c) semifabricate de producţie proprie.

Materii prime- acesta este obiectul muncii, pentru extragerea sau producerea căreia s-a cheltuit forța de muncă. Materiile prime sunt, de exemplu: minereu, bumbac.

materiale- acestea sunt obiecte de muncă care au suferit deja prelucrări industriale, de exemplu, metal laminat. Produsele sunt realizate din materiale de bază, ele formează conținutul său material principal.

Produse semi-finisate- produse de muncă care au trecut una sau mai multe etape de producție, dar necesită prelucrare sau asamblare ulterioară.

Containere și materiale de ambalare- reprezinta toate tipurile de ambalaje si materiale necesare fabricarii acestora.

Producție neterminată- acestea sunt obiecte de muncă care sunt în curs de prelucrare sau așteaptă o prelucrare ulterioară și nu au devenit încă parte din produsul finit.

Compoziția, structura și valoarea capitalului de lucru al diferitelor asociații (întreprinderi) sunt diferite, deoarece depind de natura și volumul producției, durata ciclului de producție, gradul de mecanizare și automatizare a producției.

Asociația (întreprinderea) nu numai că produce produse, ci le și vinde, prin urmare, pe lângă activele de producție circulante, dispune și de fonduri de circulație. LA fonduri de circulatie include produse finite în depozitul întreprinderii, numerar în mână și în contul curent la Banca de Stat, precum și în plățile în așteptare pentru produsele expediate.

Suma activelor de producție circulante și a fondurilor de circulație în termeni monetari este activele circulante ale asociatiei (intreprinderii).

Toate proprietățile întreprinderii pot fi împărțite în:

1. Active imobilizate (1 secțiune din bilanţ)

2. Active mobile (secțiunea 2 a bilanțului), care includ stocuri, numerar, creanțe etc.

Stabilitatea poziției financiare a unei întreprinderi depinde în mare măsură de oportunitatea și corectitudinea investiției resurselor financiare în active. Structura activelor economice depinde în mare măsură de tipul de activitate al întreprinderii.

Analiza compoziției activelor circulante.

Secțiunea 2 din bilanțul „Active circulante” combină diverse elemente care includ active circulante (active circulante).

Activele curente includ:

Stocuri (inclusiv materii prime, materiale, IBE, produse finite, mărfuri expediate etc.).

TVA la bunurile achiziționate.

Conturi de creanță datorii pe termen scurt și pe termen lung.

Investiții financiare pe termen scurt.

Numerar (inclusiv numerar, cont curent, cont în valută etc.)

Alte active circulante.

În scopul analizei aprofundate, se recomandă gruparea tuturor activelor curente în categorii de risc. De exemplu, este mai probabil ca creanțele să fie mai ușor de vândut (convertite în numerar) decât lucrările în curs sau cheltuielile amânate. În acest caz, ar trebui să se țină seama de sfera unui anumit tip de capital de lucru. Activele care pot fi utilizate numai pentru un anumit scop sunt mai riscante (mai puțin probabil să fie realizate) decât activele cu scop multiplu. Cu cât sunt mai multe fonduri investite în active care se încadrează în categoria de creanțe mari, cu atât lichiditatea companiei este mai mică.

Gradul de risc	Grup de active circulante
Minim	Afinități de bani în numerar, titluri de valoare pe termen scurt ușor de tranzacționat
	Creanțe ale întreprinderilor cu o poziție financiară normală + stocuri (cu excepția celor învechite) + produse finite de consum în masă la cerere
	Produse industriale și tehnice, lucrări în curs, cheltuieli amânate
	Conturi de creanță ale întreprinderilor aflate într-o situație financiară dificilă, stocuri de produse finite neutilizate, stocuri învechite, active nelichide

În dezvoltarea analizei de mai sus, este recomandabil să se evalueze tendința raportului dintre activele greu de vândut și valoarea totală a activelor, precum și activele greu de vândut și ușor de vândut.

Tendința ascendentă a acestor rate indică o scădere a lichidității.

Atunci când se efectuează o astfel de analiză, trebuie amintit că clasificarea capitalului de lucru în greu de vândut și ușor de vândut nu poate fi constantă, ci se modifică odată cu modificările condițiilor economice specifice.

De exemplu, în condiții de instabilitate a ofertei și deprecierea continuă a rublei, întreprinderile pot fi interesate să investească în stocuri și alte tipuri de stocuri, ale căror prețuri de piață sunt în continuă creștere, ceea ce dă motive să clasifice activele acestui grup ca fiind ușor de vândut.

Există, de asemenea, consecințe negative mai grave ale unei cantități atât de semnificative de active greu de vândut în bilanțul companiei. Acest așa-zis capital mort încetinește circulația fondurilor în întreprindere și, în consecință, reduce eficiența activităților acesteia. Adesea, la întreprinderile noastre, scăderea valorilor indicatorilor de profitabilitate este determinată în mare măsură de prezența și creșterea ponderii activelor greu de vândut.

În cele din urmă, activele greu de vândut reflectate ca elemente separate ale capitalului de lucru denaturează imaginea reală a lichidității întreprinderii, inducând în eroare conducerea și partenerii de afaceri.

Situația este agravată de faptul că la multe dintre întreprinderile noastre controlul asupra siguranței articolelor de inventar a fost semnificativ slăbit.

Deseori realizat formal, inventarul nu permite șefului întreprinderii și departamentului său de contabilitate să întocmească o imagine obiectivă a prezenței și siguranței bunurilor materiale.

Dacă activele greu de vândut reprezintă o parte semnificativă a capitalului de lucru, atunci conducerea întreprinderii și contabilul-șef al acesteia ar trebui să ia măsuri urgente pentru a stabiliza poziția financiară a întreprinderii.

Aceste măsuri ar trebui să fie:

inventarierea stării de proprietate în vederea identificării bunurilor de calitate „scăzută” (echipamente uzate, stocuri de materiale vechi;

creanțe, nerealist de colectat) și clarificarea valorii reale a proprietății întreprinderii;

îmbunătățirea organizării decontărilor cu cumpărătorii (în condiții de inflație, ca de obicei, este mai profitabil să vinzi produsele mai rapid și mai ieftin decât să te aștepți la condiții mai favorabile pentru vânzarea lor);

reducerea stocurilor excesive de stocuri și, ca urmare, o scădere a ieșirii de numerar.

De o importanță deosebită pentru funcționarea stabilă a întreprinderii este viteza fluxului de numerar. Una dintre principalele condiții pentru bunăstarea financiară a unei întreprinderi este afluxul de fonduri pentru a-și acoperi obligațiile curente.

Lipsa unei astfel de rezerve minime obligatorii de numerar indică dificultățile sale financiare grave.

Sumele excesive de numerar indică faptul că societatea suferă de fapt pierderi asociate, în primul rând, cu inflația și deprecierea banilor și, în al doilea rând, cu oportunitatea ratată pentru plasarea lor profitabilă și venituri suplimentare.

În acest sens, este necesar să se evalueze raționalitatea gestionării numerarului în întreprindere.

Există diferite moduri de a face această analiză.

În special, un fel de barometru al apariției dificultăților financiare este tendința de a reduce ponderea numerarului în componența activelor curente ale întreprinderii cu un volum în creștere al pasivelor sale curente. Prin urmare, o analiză lunară a raportului dintre numerar și obligațiile cele mai urgente (al căror termen se încheie în luna curentă) poate oferi o imagine destul de elocventă a excesului (lipsei) de numerar la întreprindere.

O altă modalitate de a evalua gradul de adecvare a numerarului este de a determina rata de rotație a numerarului.

În acest scop, se utilizează formula:

Datele contabile interne sunt utilizate pentru a calcula soldurile medii de numerar.

Pentru a dezvălui fluxul de numerar real la întreprindere, pentru a evalua sincronismul primirii și cheltuirii fondurilor și, de asemenea, pentru a lega valoarea rezultatului financiar obținut cu starea fondurilor la întreprindere, este necesar să se identifice și analizați toate direcțiile de primire (influx) de fonduri, precum și eliminarea acestora (ieșire).

O proporție semnificativă a creanțelor în componența activelor circulante determină locul lor special în evaluarea cifrei de afaceri a fondului de rulment. În forma cea mai generală, modificările volumului creanțelor pe anul pot fi caracterizate prin datele bilanțului.

În scopul analizei interne ar trebui să fie implicate informații contabile analitice: date din jurnalele de comenzi sau evidențele decontărilor care le înlocuiesc cu cumpărători și clienți, cu furnizori privind avansurile emise, persoane responsabile, cu alți debitori.

Pentru a rezuma rezultatele analizei, se întocmește un tabel rezumativ în care creanțele sunt clasificate în funcție de termenii de constituire.

Analiza datoriilor pe termen scurt se realizează pe baza datelor de contabilitate analitică a decontărilor cu furnizorii, creditelor bancare primite, decontărilor cu alți creditori.

(reviste-ordine nr. 4, 6, 8, 10, declarații etc.).

În cursul analizei se face o selecție de obligații ale căror termene de rambursare au loc în perioada de raportare, precum și obligațiile amânate și restante.

Pentru evaluarea cifrei de afaceri a creanțelor se utilizează următorul grup de indicatori.

Cifra de afaceri a creantelor.

Trebuie avut în vedere faptul că, cu cât perioada de întârziere a datoriei este mai lungă, cu atât este mai mare riscul de neplată.

Ponderea creantelor in volumul total al activelor circulante.

care vă permite să gestionați conturile de încasat:

Monitorizează starea decontărilor cu cumpărătorii privind datorii amânate (întârziate);

Vizează cât mai mulți cumpărători pentru a reduce riscul de neplată de către unul sau mai mulți cumpărători mari;

Monitorizarea raportului dintre conturile de încasat și de plătit: un exces semnificativ de conturi de încasat reprezintă o amenințare la adresa stabilității financiare a întreprinderii și face necesară atragerea de surse de finanțare suplimentare (de obicei costisitoare);

Utilizați metoda de acordare a reducerilor pentru plata anticipată.

Evaluarea stocurilor se efectuează pentru fiecare dintre tipurile acestora (inventar, produse finite, mărfuri etc.).

Cifra de afaceri a stocurilor caracterizează viteza de mișcare a bunurilor materiale și reaprovizionarea acestora. Cu cât circulația capitalului plasat în stocuri este mai rapidă, cu atât este necesar mai puțin capital pentru un anumit volum de tranzacții comerciale.

Cifra de afaceri a stocurilor variază foarte mult în funcție de industrii. În industriile cu un ciclu lung de producție, menținerea stocurilor necesită mai mult capital.

Momentul cifrei de afaceri a stocurilor întreprinderilor din aceeași industrie, de regulă, caracterizează gradul de succes al utilizării capitalului. După cum s-a constatat mai devreme, acumularea de stocuri este asociată cu o ieșire suplimentară de numerar foarte semnificativă, ceea ce face necesară evaluarea posibilității și fezabilității reducerii perioadei de depozitare a activelor materiale. Scăderea puterii de cumpărare a banilor obligă întreprinderile să investească temporar fonduri gratuite în stocuri de materiale. În plus, acumularea de stocuri este adesea o măsură forțată de reducere a riscului de nelivrare (subaprovizionare) a materiilor prime și a materialelor necesare procesului de producție al întreprinderii.

Remarcăm în acest sens că o întreprindere care se concentrează pe un furnizor principal se află într-o poziție mai vulnerabilă decât întreprinderile care își construiesc activitățile pe contracte cu mai mulți furnizori.

În același timp, trebuie avut în vedere faptul că politica de acumulare a stocurilor de articole de inventar duce inevitabil la o ieșire suplimentară de fonduri din cauza:

creșterea costurilor apărute în legătură cu deținerea stocurilor (închirierea depozitelor și întreținerea acestora, cheltuieli pentru deplasarea stocurilor, asigurarea proprietății etc.);

creșterea costurilor asociate cu riscul pierderilor din cauza învechirii și daunelor, precum și a furtului și utilizării necontrolate a articolelor de inventar; este bine cunoscut: cu cât este mai mare volumul și perioada de depozitare a proprietății, cu atât mai slab (mai dificil) controlul asupra siguranței acesteia;

cresterea impozitelor platite.

În condiții de inflație, costul real al stocurilor uzate (valoarea anulării acestora la cost) este semnificativ mai mic decât valoarea lor actuală de piață.

Ca urmare, valoarea profitului se dovedește a fi „umflată”, dar din aceasta se va calcula impozitul datorat.

Imaginea este similară cu taxa pe valoarea adăugată.

Faptul că valoarea impozitului pe proprietate crește odată cu creșterea volumului rezervelor, probabil nu necesită explicație; deturnarea fondurilor din circulație, „moartea” acestora.

Rezervele excesive opresc mișcarea capitalului, încalcă stabilitatea financiară a activității, obligând conducerea întreprinderii să caute urgent fondurile necesare activităților curente (de obicei costisitoare). Prin urmare, nu fără motiv, stocurile excesive de stocuri sunt numite „cimitirul afacerilor”.

Acestea și alte efecte negative ale unei politici de stocare compensează adesea complet efectele pozitive ale economiilor din achizițiile anterioare.

O ieșire semnificativă de fonduri asociată cu costurile de formare și stocare a stocurilor face necesară găsirea unor modalități de reducere a acestora.

În același timp, desigur, nu vorbim despre reducerea la minimum a sumei costurilor pentru crearea și întreținerea stocurilor de articole de inventar.

O astfel de soluție s-ar dovedi cel mai probabil a fi ineficientă și ar duce la o creștere a pierderilor de alt tip (de exemplu, din cauza daunelor și a utilizării necontrolate a articolelor de inventar).

Provocarea este găsirea unui „mijloc de aur” între stocurile excesiv de mari, care pot provoca dificultăți financiare (lipsa fondurilor), și stocurile excesiv de mici, periculoase pentru stabilitatea producției.

O astfel de sarcină nu poate fi rezolvată în condițiile formării spontane a rezervelor; este necesar un sistem stabilit de control și analiză a stării rezervelor.

În teoria și practica gestionării stocurilor, se disting următoarele semne principale ale unui sistem de control al resurselor nesatisfăcător:

o tendință de creștere constantă a duratei de depozitare a stocurilor;

creșterea continuă a stocurilor, depășind considerabil dinamica creșterii volumului de produse vândute;

opriri frecvente ale echipamentelor din cauza lipsei de materiale;

lipsa spațiului de depozitare;

refuzul periodic al comenzilor urgente din lipsa (absența) stocurilor;

cantități mari de anulări din cauza prezenței stocurilor învechite (învechite), cu mișcare lentă;

Sume semnificative de anulări de stocuri din cauza deteriorării și furtului acestora.

Principalele obiective ale controlului și analizei stării stocurilor:

Atingerea obiectivelor stabilite presupune implementarea următoarelor lucrări contabile și analitice.

O evaluare a raționalității structurii rezervelor, care face posibilă identificarea resurselor, al căror volum este în mod evident excesiv, și a resurselor, a căror achiziție trebuie accelerată.

Acest lucru va evita investițiile de capital inutile în materiale care sunt în scădere sau care nu pot fi identificate. În evaluarea raționalității structurii stocului, este la fel de important să se stabilească volumul și compoziția materialelor stricate și cu mișcare lentă. Acest lucru asigură că stocurile sunt menținute în cea mai lichidă stare și că fondurile imobilizate în stocuri sunt reduse.

Determinarea momentului și volumului achizițiilor de active materiale. Aceasta este una dintre cele mai importante și dificile sarcini pentru condițiile actuale de funcționare a întreprinderilor rusești în analiza stării stocurilor.

În ciuda ambiguității deciziilor luate pentru fiecare întreprindere specifică, abordarea generală a determinării volumului de achiziții, care permite luarea în considerare:

volumul mediu de consum de materiale în timpul ciclului de producție și comercial (determinat de obicei pe baza rezultatelor analizei consumului de resurse materiale în perioadele trecute și a volumului producției în condițiile vânzării preconizate);

cantitate suplimentară (stoc de siguranță) de resurse pentru a compensa cheltuielile neprevăzute cu materiale (de exemplu, în cazul unei comenzi urgente) sau pentru a mări perioada necesară formării stocurilor necesare.

Reglementarea selectivă a stocurilor de active materiale, sugerând că atenția ar trebui să se concentreze asupra materialelor scumpe sau materialelor care au o valoare ridicată pentru consum. atracţie.

În practica străină, așa-numita metodă ABC a devenit larg răspândită, ale cărei metode pot fi aplicate și la întreprinderile rusești.

Ideea principală a metodei ABC este de a evalua fiecare tip de material în ceea ce privește valoarea sa. Aceasta se referă la gradul de utilizare a materialului pentru o anumită perioadă; timpul necesar refacerii stocurilor din acest material și costurile (pierderile) asociate cu absența acestuia în depozit; posibilitatea de înlocuire, precum și pierderile din înlocuire.

O mică parte a acestor resurse materiale în volumul total al activelor materiale stocate în depozit determină cantitatea principală de ieșire de numerar în timpul formării stocurilor.

Astfel de materiale sunt considerate resurse de grup A.

Materialele din grupa B sunt secundare; sunt mai puțin costisitoare decât materialele din grupa A, dar le depășesc ca număr de articole.

Materialele din grupa C sunt considerate relativ neimportante - acestea sunt cele mai puțin costisitoare și cele mai numeroase valori ale materialelor.

Achiziția și întreținerea acestora sunt însoțite de o ieșire de numerar nesemnificativă (în comparație cu suma totală).

De obicei, costul deținerii unor astfel de stocuri este mai mic decât costul menținerii unui control strâns asupra loturilor comandate, stocurilor de asigurare (rezerve) și soldurilor stocurilor.

Resursele materiale sunt împărțite în grupele enumerate în funcție de condițiile specifice de producție.

Punctul cheie aici este că materialele din grupa A sunt controlate cu cea mai mare atenție.

O atenție deosebită se acordă:

calculul necesarului de acestea;

programarea formării stocurilor și a utilizării acestora;

fundamentarea valorii stocurilor de asigurare, inventar.

Calculul indicatorilor cifrei de afaceri a principalelor grupe de stocuri și compararea acestora cu indicatori similari din perioadele trecute pentru a stabili conformitatea disponibilității stocurilor cu nevoile curente ale întreprinderii.

Pentru a face acest lucru, calculați cifra de afaceri a materialelor contabilizate pe diferite subconturi („Materie prime”, „Produse semifabricate și componente, structuri și piese achiziționate”, „Combustibil”, „Containere și materiale de ambalare”, „Piese de schimb”. „, etc.), iar apoi totalul cifrei de afaceri materiale prin determinarea mediei ponderate.

Deoarece stocurile sunt contabilizate la costul achiziției (achiziției), atunci pentru a calcula rata de rotație a stocurilor, nu se utilizează veniturile din vânzări, ci costul mărfurilor vândute.

Pentru estimarea ratei de rotație a stocurilor se utilizează următoarea formulă:

Analiza cifrei de afaceri a capitalului de lucru.

Poziția financiară a întreprinderii depinde direct de cât de repede sunt convertite fondurile investite în active în bani reali.

Următoarele sunt legate de rata de rotație:

Suma minimă necesară de capital (implicat) în avans și plăți în numerar aferente (dobânzi la împrumuturile bancare, dividende pe acțiuni etc.);

Necesitatea unor surse suplimentare de finanțare (și taxe pentru acestea);

Valoarea costurilor asociate cu deținerea inventarului și depozitarea acestora;

Suma impozitelor plătite etc.

Tipuri separate de active ale întreprinderii au rate de rotație diferite.

Durata fondurilor în circulație este determinată de influența combinată a unui număr de factori externi și interni multidirecționali. Prima ar trebui să includă domeniul de aplicare al întreprinderii (producție, aprovizionare și marketing, intermediar etc.), afilierea industriei (nu există nicio îndoială că cifra de afaceri a capitalului de lucru la o fabrică de mașini-unelte și la o fabrică de cofetărie va fi obiectiv diferită) , amploarea întreprinderii (în cele mai multe cazuri, cifra de afaceri a fondurilor la întreprinderile mici este mult mai mare decât la cele mari - acesta este unul dintre principalele avantaje ale întreprinderilor mici) și o serie de altele.

Nu mai puțin impact asupra cifrei de afaceri a activelor este exercitat de situația economică din țară și de condițiile de afaceri asociate ale întreprinderilor.

Astfel, procesele inflaționiste, absența unor relații economice bine stabilite cu furnizorii și cumpărătorii în majoritatea întreprinderilor conduc la o acumulare forțată de stocuri, ceea ce încetinește semnificativ procesul de rotație a fondurilor.

Cu toate acestea, trebuie subliniat că perioada de fonduri în circulație este în mare măsură determinată de condițiile interne ale întreprinderii și, în primul rând, de eficiența strategiei sale de gestionare a activelor (sau lipsa acesteia). Într-adevăr, în funcție de politica de prețuri aplicată, de structura activelor, de metodologia de evaluare a stocurilor, întreprinderea are mai mult sau mai puțină libertate de a influența durata cifrei de afaceri a fondurilor sale.

Trebuie avut în vedere faptul că valoarea ratei cifrei de afaceri a activelor circulante este direct afectată de metodologia adoptată la întreprindere pentru evaluarea acestora, iar pe baza sarcinilor și a strategiei de management al activelor alese, întreprinderea are o anumită capacitate de a reglementa valoarea raportului de cifra de afaceri a activelor sale.

În cazul general, cifra de afaceri a fondurilor investite în proprietate poate fi evaluată prin următorii indicatori principali: rata de rotație (numărul de rotații pe care le fac capitalul întreprinderii sau componentele acesteia în perioada analizată) și perioada de rulaj - media perioadă pentru care revenirea la economie investită în producție tranzacții comerciale numerar.

Rata cifrei de afaceri a activelor unei întreprinderi este de obicei calculată folosind formula:

Valoarea medie a activelor conform bilantului este determinata de formula:

unde cifra de afaceri a activelor este numeric egală cu raportul cifrei de afaceri a activelor circulante.

Fiecare asociație industrială (întreprindere) trebuie să îmbunătățească utilizarea capitalului de lucru.

Pentru a evalua utilizarea capitalului de lucru se folosesc doi indicatori:

durata unei revoluții în zile

H \u003d T 1 + T 2 + T 3,

T 1 - ciclul de aprovizionare (achizitia si livrarea materialelor, combustibilului etc.);

T 2 - ciclul de productie;

T 3- ciclul de vânzare a produselor;

2) numărul de cifre de afaceri în perioada planificată sau raportul cifrei de afaceri, care caracterizează producția de produse pentru 1 rub. capital de lucru:

K despre. = T/H

T - durata perioadei de planificare, zile.

Cu cât durata unei revoluții este mai scurtă, cu atât capitalul de lucru va face mai multe revoluții.

Odată cu accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru, nevoia de acestea scade, se creează o rezervă pentru a crește producția.

Pentru a accelera cifra de afaceri a capitalului de lucru, este necesar să se reducă timpul de ședere a acestora atât în sfera producției, cât și în sfera circulației.

Pentru asta ai nevoie de:

reducerea timpului de prelucrare și asamblare a produselor prin mecanizarea și automatizarea procesului de producție;

îmbunătățirea utilizării noilor tehnologii;

accelerarea controlului și transportului produselor în timpul procesării acestora;

reducerea stocurilor de materiale, combustibil, ambalaje, lucrări în curs la standardul stabilit;

asigurarea lucrului ritmic al tuturor locurilor de producție și atelierelor întreprinderii, livrarea la timp a materialelor către întreprindere și locurile de muncă;

accelerarea expedierii produselor finite; incheie prompt si rapid intelegeri cu consumatorii;

îmbunătățirea calității produselor, prevenirea returnării produselor finite de la consumator etc.

Calculul standardului de capital de lucru se realizează, de regulă, prin metoda numărării directe pe baza indicatorilor programului de producție pentru perioada planificată, volumul producției și vânzărilor, intervalul, frecvența livrărilor. durata ciclului de producție.

Calculul se poate face și prin metoda analitică, pe baza relației dintre ritmul de creștere a volumului producției și mărimea capitalului de lucru normalizat în perioada anterioară.

Standard- aceasta este suma minimă planificată de capital de lucru de care asociație (întreprindere) are nevoie în mod constant pentru funcționarea normală. Standard (nevoia) de capital de lucru pentru materiale în termeni monetari H este determinat de formula

H = RD,

R - consumul de materiale pe o zi în funcție de estimarea costurilor de producție, ruble;

D - rata capitalului de lucru în zile de stoc.

Calculul standardului de capital de lucru în curs H o.s este determinată de formula

Nu \u003d SPK n.s / D + Z r,

CU - costul de producție al produselor comercializabile conform devizului de cost pentru perioada planificată;

P - durata ciclului de producție, calculată conform programului de producție;

K n.z - coeficientul de creștere a costurilor (raportul dintre costul lucrărilor în curs și costul planificat al produsului);

D - numărul de zile din perioada de planificare;

Z r - valoarea stocului de rezervă de lucru în curs.

O atenție deosebită trebuie acordată eficienței utilizării capitalului de lucru, deoarece utilizarea rațională a capitalului de lucru afectează principalii indicatori ai activității economice a unei întreprinderi industriale: o creștere a volumului de producție, o scădere a costurilor de producție și o creștere. în rentabilitatea unei întreprinderi. O analiză a eficienței utilizării capitalului de lucru ar trebui să ajute la identificarea rezervelor suplimentare și să ajute la îmbunătățirea principalilor indicatori economici ai întreprinderii.

Principalul indicator sintetic al utilizării capitalului de lucru este:

Raportul de rentabilitate al activelor (imobilului).

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru depinde de timpul petrecut în diferitele etape ale ciclului, reducându-i durata. Se realizează printr-o creștere a producției și a vânzărilor de produse, o utilizare mai completă și mai rațională a resurselor materiale și o reducere a timpului ciclului tehnologic. Cifra de afaceri este afectată de utilizarea celor mai recente realizări ale progresului științific și tehnologic.

Analiza cifrei de afaceri a capitalului de lucru la Intek Service LLC.

Să analizăm raportul cifrei de afaceri a activelor curente la întreprinderea SRL „Intek-Service” pentru anul 2001.

Tabelul arată că creșterea ratei cifrei de afaceri a fost afectată de scăderea duratei capitalului de lucru.

În perioada analizată, durata capitalului de lucru a scăzut cu 1 zi. Și în consecință, raportul cifrei de afaceri a crescut cu 0,13.

Durata cifrei de afaceri a activelor se poate modifica din cauza volumului veniturilor și a soldurilor medii. Pentru a calcula influența factorilor, se utilizează metoda substituției în lanț:

P despre. = 6000*90 / 20000= 27 de zile.

P vol. \u003d 13000 * 90 / 20000 \u003d 58,5 zile.

P despre. \u003d 13000 * 90 / 45000 \u003d 26 de zile.

De aici modificarea duratei cifrei de afaceri a capitalului de lucru din cauza:

Sumele cifrei de afaceri ale capitalului de lucru

P despre. = 26- 58,5 = - 32,5 zile

Solduri medii ale capitalului de lucru

P despre. Solduri = 58,5 - 27 = + 31,5 zile

Efectul economic ca urmare a accelerării cifrei de afaceri a capitalului se exprimă în eliberarea relativă a fondurilor din circulație, precum și în creșterea sumei veniturilor și a valorii profitului.

Suma fondurilor eliberate din circulație din cauza accelerației

(-E) sau fonduri atrase suplimentar în circulație (+E) cu o încetinire a cifrei de afaceri a capitalului se determină prin înmulțirea cifrei de afaceri pe o zi pentru vânzare cu modificarea duratei cifrei de afaceri:

E \u003d Suma revoluțiilor \ zile * P rev. \u003d 45000 \ 90 * (26-27) \u003d - 500 de milioane de ruble.

În exemplul nostru, din cauza accelerării cifrei de afaceri a capitalului de lucru timp de 1 zi, a existat o eliberare relativă de fonduri din cifra de afaceri în valoare de 500 de milioane de ruble.

Dacă capitalul s-a transformat în trimestrul de raportare nu în 26 de zile, ci în 27, atunci pentru a asigura venituri reale în valoare de 45.000 de milioane de ruble. ar fi necesar să avem în circulație nu 13.000 de milioane de ruble. capital de lucru și 13.500 de milioane de ruble, adică pentru 500 de milioane de ruble. Mai mult.

Același rezultat poate fi obținut în alt mod, utilizând rata de rotație a capitalului. Pentru a face acest lucru, din valoarea medie a capitalului de lucru din perioada de raportare, este necesar să se scadă valoarea estimată a acestuia, care ar fi necesară pentru a asigura valoarea cifrei de afaceri la raportul de rotație a capitalului din anul precedent.

E \u003d 13000-45000 / 3,33 \u003d - 500 de milioane de ruble.

Pentru a stabili impactul ratei cifrei de afaceri asupra modificării sumei veniturilor, puteți utiliza un model de factori:

Vk.rev. \u003d 13000 * (3,46 - 3,333) \u003d 1647 milioane de ruble.

În k1 \u003d (13000-6000) * 3,3333 \u003d 23333 milioane de ruble.

În total = 45.000 -20.000 = 25.000 milioane de ruble.

P \u003d K vol. * P + K1 \u003d (3,46 - 3,3333) * 0,66 * 13000 \u003d 1087 milioane de ruble.

După ce am analizat compania noastră, am văzut că, din cauza accelerării cifrei de afaceri a capitalului de lucru în perioada de raportare, compania a primit suplimentar profit în valoare de 1087 milioane de ruble.

Să determinăm modificarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru și valoarea eliberării (implicarii) la întreprinderea Intek-service LLC.

Să tragem concluziile potrivite.

Capital de lucru rămas pentru:

Solduri trimestriale medii ale capitalului de lucru pentru 1 mp =

(240/2 + 242 + 238 + 240/2) / 4-1 = 240 de milioane de ruble.

Soldurile medii trimestriale ale capitalului de lucru pentru T2 =

(236/2 + 242 + 244 + 242/2) / 4-1 = 240 de milioane de ruble.

Cifra de afaceri a capitalului de lucru pentru 1 mp = 240 * 90 / 473, 7 =

Cifra de afaceri a capitalului de lucru pentru 2 mp. = 240 * 90 / 509, 4 =

suma de eliberare = 509,4 / 90 * (-3,2) = - 18,1 milioane de ruble.

Să conchidem:

Tabelul arată că în al doilea trimestru, veniturile din vânzarea produselor s-au ridicat la 509,4 milioane de ruble. comparativ cu trimestrul I, în care veniturile din vânzări s-au ridicat la 473,7 milioane de ruble.

Ca urmare, abaterea s-a ridicat la + 35,7 milioane de ruble, putem concluziona că profitul companiei a crescut datorită creșterii veniturilor din vânzări, precum și ca urmare a unei scăderi a cifrei de afaceri a capitalului de lucru (în zile).

În trimestrul II, rata de rotație a capitalului de lucru a scăzut și a constituit 42,4 zile, comparativ cu trimestrul I, indicatorul a fost de 45,6 zile, abaterea a fost de 3,2 zile.

Se poate concluziona că, cu cât cifra de afaceri a capitalului de lucru este mai mică, adică cu cât este mai puțin timp petrecut procesului de rotație a fondurilor, cu atât veniturile din vânzarea produselor sunt mai mari și, prin urmare, profitul întreprinderii este mai mare.

Astfel, este posibil să se sfătuiască întreprinderea să continue să lucreze în această direcție și să continue să își folosească resursele eficient.

La sfârșitul analizei, întreprinderea ar trebui să dezvolte măsuri pentru accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru:

Reducerea duratei ciclului de producție datorită intensificării producției:

utilizarea celor mai noi tehnologii,

mecanizarea si automatizarea proceselor de productie,

creșterea nivelului de productivitate a muncii,

utilizarea mai deplină a capacității de producție a întreprinderii,

resursele de muncă și materiale etc.

Îmbunătățirea organizării aprovizionării materiale și tehnice pentru a asigura aprovizionarea neîntreruptă a producției cu resursele materiale necesare și reducerea timpului petrecut de capital în stocuri.

Accelerarea procesului de expediere a produselor și înregistrarea documentelor de decontare.

Reducerea timpului petrecut pe creanțe.

Creșterea nivelului cercetărilor de marketing care vizează accelerarea promovării mărfurilor de la producător la consumator

(inclusiv cercetarea de piață, îmbunătățirea produsului și a formelor de promovare a acestuia către consumator, formarea unei politici corecte de prețuri, organizarea unei reclame eficiente etc.).

Concluzie

Scopul acestei lucrări de curs a fost studierea analizei cifrei de afaceri a capitalului de lucru într-o formă care este universală pentru toate întreprinderile, indiferent de tipul lor de activitate.

Analiza utilizării capitalului de lucru ajută la identificarea rezervelor suplimentare pentru îmbunătățirea performanței economice a întreprinderii.

Folosind exemplul Intek Service LLC, ne-am gândit cum, prin accelerarea cifrei de afaceri a capitalului, o întreprindere poate primi profit suplimentar.

Pe baza celor de mai sus, putem concluziona că analiza activităților financiare și economice ale întreprinderii, sub rezerva implementării corecte a acesteia, va aduce

profit suplimentar al companiei
Bibliografie.

„Metodologia analizei financiare” Sheremet A.D. Moscova: INFRA-M, 2000.

„Analiză financiară” Efimova O.V. Contabilitatea Moscovei, 1999

„Teoria analizei economice” M.I. Bakanov, A.D. Sheremet, Moscova: Finanțe și Statistică, 2001

„Analiza activității economice a întreprinderii” Savitskaya G.V., ediția a 2-a, revizuită și completată, Moscova, Minsk: IP Ecoperspektiva, 2001.

(Tabelul 12 din anexa 1 )

Scopul analizei cifrei de afaceri a activelor este de a caracteriza principiile de gestionare a fondului de rulment al unei intreprinderi si principiile generale stabilite de finantare a procesului de productie.

Rata de rotație a activelor este direct legată de rentabilitatea capitalului propriu.

Analiza cifrei de afaceri include un studiu al cifrei de afaceri a activelor (imobilizate și curente), pasivelor pe termen scurt și analiza „ciclului curat”. Principalul indicator care caracterizează cifra de afaceri a activelor este perioada cifrei de afaceri - durata unei cifre de afaceri a unui activ (pasiv) în zile.

Tabelul 15

cifra de afaceri

Numele indicatorilor

Cifra de afaceri în raport cu VENITURI

RAPPORTUL CIFRA DE AFACERI (în termeni anuali)
Cifra de afaceri a activelor
Perioada de rulaj a tuturor activelor
Cifra de afaceri a mijloacelor fixe
Perioada de rulaj a mijloacelor fixe
Rata de amortizare permanentă a activelor
Cifra de afaceri a activelor curente (curente).
Perioada de rulaj a activelor circulante (curente).

CALCULUL „CICULUI PUR”
Cifra de afaceri a stocurilor de materiale




„Ciclul costurilor”




„Ciclul creditului”

„Ciclul de curățare”

CIFRA DE AFACERI IN RAPORT CU BAZE INDIVIDUALE
Cifra de afaceri a stocurilor de materiale
Cifra de afaceri a lucrărilor în curs
Cifra de afaceri de produse finite și mărfuri
Cifra de afaceri a creanțelor
Cifra de afaceri a altor active circulante

Cifra de afaceri din conturi de plătit
Cifra de afaceri a decontărilor cu bugetul și personalul
Cifra de afaceri a altor datorii pe termen scurt

Analiza cifrei de afaceri a tuturor activelor întreprinderii a arătat o creștere a eficienței utilizării proprietății întreprinderii în ansamblu. Creșterea eficienței utilizării proprietății s-a produs ca urmare a creșterii eficienței utilizării activelor imobilizate (o creștere a cifrei de afaceri a activelor imobilizate). În special, perioada de rulare a activelor imobilizate a scăzut treptat de la 8926 zile începând cu 01.10.04 la 1572 zile începând cu 01.10.06. Cifra de afaceri a activelor imobilizate, respectiv, a crescut de la 0,04 la 0,23. Acest fapt confirmă că punerea în funcțiune a mijloacelor fixe în perioada analizată a fost „justificată” de o creștere a volumelor vânzărilor.

O situație similară s-a întâmplat cu activele circulante: perioada de rulare a activelor circulante a scăzut de la 23563 zile (04/01/2004) la 5580 zile (01/01/2007). În consecință, cifra de afaceri a activelor circulante a crescut de la 0,02 la 0,06.

Valoarea ciclului de cost a scăzut de la 21987,3 zile la 5523,2 zile de la 1 octombrie 2006, ceea ce indică o nevoie mai mică a întreprinderii de a finanța procesul de producție.

Rețineți că cu cât „ciclul costurilor” este mai lung, cu atât compania are nevoie de mai multe fonduri pentru a finanța activitățile curente de producție ale întreprinderii. Reducerea ciclului costurilor indică o îmbunătățire a condițiilor de finanțare a activităților curente de producție.

Pe parcursul anului analizat, ponderea cea mai mare în „ciclul costurilor” o are perioada de rulaj a altor active circulante și cifra de afaceri a produselor finite - 43%, respectiv 24%, pe parcursul anului analizat. Cu alte cuvinte, în lanțul „stocuri - lucrări în curs - produse finite în stoc - conturi de creanță” alte active circulante și produse finite reprezintă perioada maximă de fonduri obligatorii.

Perioada de rotație a creanțelor este definită ca raportul dintre creanțe și venitul mediu zilnic din vânzări și reflectă perioada medie de plată a facturilor de către clienți. Pentru OAO Lesosibirsky LDK No. 1, perioada de întârziere a plăților de către cumpărători este în medie de 2305,5 zile sau 6,3 ani. Începând cu 1 ianuarie 2007, toți cumpărătorii de la LLDK nr. 1 au plătit.

Perioada de rotație a stocurilor este definită ca raportul dintre valoarea medie a stocurilor și valoarea stocurilor consumate. Volumul stocurilor consumate în termeni monetari se determină pe baza datelor privind costul mărfurilor vândute pentru perioada (Declarația de profit, tabelul 2) minus amortizarea și salariile acumulate pentru perioada respectivă.

Pe tot parcursul anului analizat, perioada de rotație a stocurilor a rămas aproape neschimbată la 6 ani, în ceea ce privește cheresteaua și plăcile fibroase. Astfel, în depozitul întreprinderii LLDK nr. 1, volumul stocurilor este concentrat în mod constant, acoperind necesarul de materiale de șase ani cu volumul de producție planificat. Cu toate acestea, acest indicator a scăzut cu 1861,1 și sa ridicat la 1262,7 zile (3,5 ani) la 1 octombrie 2006.

Perioada de cifra de afaceri a lucrărilor în curs dă o idee despre durata ciclului de producție.

Valoarea indicatorului este definită ca raportul dintre valoarea medie a lucrărilor în curs și costul mărfurilor vândute.

În perioada analizată, cifra de afaceri a lucrărilor în curs a scăzut semnificativ și a constituit 720,5 zile față de 1764,7.

Perioada de cifra de afaceri a produselor finite caracterizeaza perioada medie a produsului finit in depozit (frecventa expedierii) cu volumele curente de productie si vanzari. Valoarea indicatorului este definită ca raportul dintre valoarea medie a produselor finite și suma costului vânzărilor, cheltuielilor comerciale și administrative.

În perioada de studiu, acest indicator a scăzut și el de la 5381,7 la 724,2 zile. Acest fapt indică o reducere a termenului de valabilitate al produselor finite într-un depozit sau o scădere a frecvenței medii de expediere a produselor finite către clienți, care este asociată cu o creștere a cererii de produse fabricate sau o scădere a stocului de mărfuri. .

Analiza cifrei de afaceri a datoriilor pe termen scurt ne permite estimarea duratei medii a platilor amanate furnizate intreprinderii de catre creditorii acesteia. Conturile de plătit și pasivele stabile (datoria curentă față de buget și personal) sunt considerate ca parte a pasivelor pe termen scurt.

Perioada de rulare a conturilor de plătit caracterizează perioada de plată a facturilor către furnizori de către OAO Lesosibirsky LDK Nr. 1 - durata perioadei de grație oferite de furnizori. Valoarea indicatorului este definită ca raportul dintre valoarea medie a conturilor de plătit și costul vânzărilor din perioada minus amortizarea și salariile acumulate.

În perioada analizată, cifra de afaceri a conturilor de plătit a scăzut semnificativ de la 471,5 zile (01.10.04) la 228,4 (01.10.06), ceea ce caracterizează pozitiv activitatea întreprinderii.

În plus, perioada de rulaj a pasivelor sustenabile a scăzut:

Înainte de buget și personal de la 492,4 la 123,1 (care este de aproximativ 4,1 luni);

Cifra de afaceri a altor datorii pe termen scurt, de asemenea, a scăzut la 227,8 zile comparativ cu anul 2004 (943,8).

Suma perioadelor de rulare a componentelor pasivelor curente se numește „ciclul creditului”. Cu cât valoarea „ciclului creditului” este mai mare, cu atât compania folosește mai eficient oportunitatea de a obține resurse financiare de la participanții la procesul de producție - furnizori și cumpărători (cu condiția ca societatea să nu aibă datorii restante față de creditori, buget, personal) . Cu cât „ciclul creditului” este mai lung, cu atât costul surselor de finanțare pentru activitățile curente de producție este mai mic.

În perioada de studiu, „ciclul de credit” al OJSC „Lesosibirsky LDK nr. 1” a scăzut de la 1907,7 zile la 579,2, întreprinderea folosește mai puțin eficient posibilitatea de a obține resurse financiare de la participanții la procesul de producție.

Astfel, compania are termene mai puțin stabile ale decontărilor cu furnizorii (7,6 luni) și plăți anticipate mai puțin stabile de la cumpărători (4,1 luni).

Diferența dintre ciclurile „cost” și „credit” se numește „ciclu net”. Acest indicator caracterizează organizarea finanțării procesului de producție.

Din punct de vedere economic, „ciclul curat” este partea din „ciclul costurilor” care nu este finanțată de participanții direcți la procesul de producție. Cu cât valoarea indicatorului este mai mare, cu atât este mai mare nevoia întreprinderii de a finanța activitățile curente de producție din surse externe (împrumuturi, creșterea capitalurilor proprii). Această situație este nefavorabilă pentru situația financiară a întreprinderii.

O valoare netă negativă a ciclului ar însemna că împrumuturile furnizorilor și cumpărătorilor acoperă în totalitate nevoia companiei de finanțare a capitalului de lucru.

Pentru perioada 01.10.04 - 01.10.06 valoarea „ciclului curat” a scăzut semnificativ de la 20079,6 la 4944,0 zile. De remarcat că valoarea „ciclului curat” este de ordinul a 91% din „ciclul de cost”, adică doar 9% din necesarul de finanțare a activelor circulante este finanțat prin datorii pe termen scurt – din surse. care apar în timpul implementării procesului de producţie. Sursele disponibile de finanțare (sub formă de conturi de plătit, datorii curente la buget, fonduri extrabugetare, personal) sunt suficiente pentru a acoperi doar 9% din necesar.

Direcțiile posibile pentru reducerea „ciclului curat” sunt o reducere a „ciclului de cost” (ceea ce s-a întâmplat în acest caz) sau (de asemenea) o creștere a „ciclului de credit” (cu toate acestea, în acest caz, s-a observat doar o scădere). ). Este necesară creșterea ciclului de creditare al întreprinderii din cauza creșterii conturilor de plătit (perioada medie de plată de către întreprindere a facturilor furnizorilor).

Astfel, reducerea „ciclului curat” ar trebui construită pe calea reducerii perioadelor de rulaj a elementelor activelor circulante. Analiza a arătat că rezerva pentru reducerea perioadelor de rulaj se respectă pentru întreg ciclul de cost (inventar - 1861,1, lucrări în curs - 1044,2, produse finite și mărfuri - 4657,5, creanțe - 1550,2, alte active circulante - 7351, 2).

Să analizăm index rulaj de active. Raportul se referă la grupa de indicatori financiari „Cifra de afaceri (activitatea afacerii)”. Celelalte trei grupuri de indicatori financiari sunt „Lichiditatea”, „Profitabilitatea”, „Stabilitatea financiară”. Coeficienții de lichiditate și de stabilitate financiară arată solvabilitatea întreprinderii și rentabilitatea eficienței acesteia. Ratele cifrei de afaceri arată intensitatea (rata cifrei de afaceri) utilizării activelor sau pasivelor. Ele determină modul în care întreprinderea își desfășoară activ activitățile.

. sens economic

În primul rând, definim sensul economic al coeficientului. Rata de rotație a activelor reflectă modul în care compania își folosește (cât de intens) activele existente. Coeficientul determină eficacitatea utilizării fondurilor proprii (atât proprii, cât și împrumutate) în producția și vânzarea produselor.

Acest raport trebuie citit după cum urmează. De exemplu, rata de rotație a activelor este 4 (perioada analizată este un an). Pe baza acestui fapt, putem concluziona că societatea a primit venituri pe an (în total), care este de 4 ori mai mare decât valoarea activelor. Ei spun că activele companiei se rotesc de 4 ori pe an.

Cu cât valoarea acestui indicator este mai mare, cu atât întreprinderea lucrează mai eficient. Raportul rotației activelor este direct proporțional cu volumul vânzărilor (în formulă, are „Venituri” la numărător). O creștere a acestui raport indică faptul că și vânzările au crescut. Cu cât cifra de afaceri este mai mică, cu atât este mai mare dependența întreprinderii în finanțarea procesului său de producție. Tabelul de mai jos prezintă motivele pentru modificarea indicatorului.

Rata de rotație a activelor. Sinonime

Adesea, în diverse literaturi economice, acest coeficient este numit diferit. Pentru a evita confuzia în interpretarea sa, iată cele mai frecvent utilizate sinonime pentru rotația activelor:

productivitatea resurselor,
Rata rentabilității activelor,
rata de rotație a activelor,
cifra de afaceri totală a activelor,
raportul de cifra de afaceri,
raportul de gestionare a activelor.

Rata de rotație a activelor. Formula de calcul

Formula de calcul a cifrei de afaceri a activelor este următoarea:

Conform formelor bilanţului, indicatorul se calculează prin formula:

Raportul rotației activelor = linia 2110 / (linia 1600ng. + linia 1600kg. / 2)

Ng. – valoarea șirului 1600 la începutul anului.
Kg. – valoarea liniei 1600 la sfarsitul anului.

Nu uitați să împărțiți la 2 pentru a găsi valoarea medie a activelor pentru anul. Perioada de raportare poate să nu fie un an, ci o lună.

Perioada de rotație a activelor

Rata de rotație a activelor este ușor de transformat într-un indicator perioada de rotație a activelor. Acest indicator reflectă mai bine eficiența utilizării activelor și reprezintă numărul de zile necesare pentru transformarea activelor în masa monetară. Formula de calcul al perioadei de rotație a activelor (o cifră de afaceri):

Perioada de rotație a activelor = 360 / Rata rotației activelor

Lecție video: „Calculul ratelor cheie ale cifrei de afaceri pentru OAO Gazprom”

Rata de rotație a activelor. Calcul pe exemplul Megafon OJSC

Calculul cifrei de afaceri a activelor pentru OAO Megafon. Echilibru

Calculul cifrei de afaceri a activelor pentru OAO Megafon. Raportul câștigurilor și pierderilor

Pentru a calcula indicatorul, este necesar să luați datele bilanțului de pe site-ul oficial al Megafon OJSC.

Raportul rotației activelor 2014-1 = 68316/(449985+466559)/2 = 0,14
Raportul rotației activelor 2014-2 = 139153/(466559+458365)/2 = 0,30
Raportul rotației activelor 2014-3 = 213539/(458365+413815)/2 = 0,48

Nu uitați că trebuie să luați valoarea medie a activelor pentru perioada respectivă. Prin urmare, am împărțit la 2 la numitor valoarea activelor la începutul perioadei și la sfârșitul perioadei. OJSC „Megafon” valoarea raportului de rotație a activelor a crescut. Se poate concluziona că firma și-a crescut vânzările, deoarece vânzările afectează direct acest coeficient.

Rata de rotație a activelor. Standard

Nu există o valoare standard specifică pentru coeficient. Merită analizat, ca toți indicatorii cifrei de afaceri: în dinamică. Prin urmare, dacă există o tendință descendentă - utilizarea ineficientă a activelor și, în mod similar, invers cu creșterea creșterii - o creștere a calității gestionării activelor.

În realitate, atunci când se evaluează întreprinderile din industriile high-tech și intensive în capital, acest coeficient are valori mici. Acest lucru se datorează faptului că companiile din astfel de industrii au active mari. Iar raportul cifrei de afaceri în întreprinderile comerciale va avea valori mari, deoarece intensitatea cifrei de afaceri în numerar este mai mare pentru astfel de persoane.

Comparația indicatorilor de rotație a activelor (AT) și rentabilitatea activelor (ROA)

Să definim diferența dintre rotația activelor și rentabilitatea activelor (ROA). Formula ROA este prezentată mai jos:

Raportul rentabilității activelor = Profit net / Active = linia 2400 / rândul 1600

Diferențele	Descrieri
1 diferenta.	in medie Valoarea activului.
2 diferenta.	Se utilizează raportul de rotație a activelor Veniturile din vânzări(p. 2110), în timp ce în Randamentul activelor Profit net (2400).
3 diferenta.	Raportul de rotație a activelor este întotdeauna valoare pozitivă.
4 diferenta.	Rata de rotație a activelor nu dă o idee despre rentabilitate, precum rentabilitatea activelor (ROA), ci arată eficiență prin rata de rotație a activelor. Doar indirect reflectă rentabilitatea potențială a întreprinderii.

Pe lângă ratele financiare considerate, se determină un indicator care caracterizează gradul de asigurare cu capital de lucru propriu.

Există două moduri de a o calcula:

Un alt indicator care asigură solvabilitatea și lichiditatea întreprinderii este propriul capital de lucru, care este definit ca diferența dintre activele circulante și pasivele pe termen scurt. Compania are propriul capital de lucru atâta timp cât activele curente depășesc pasivele pe termen scurt. În practica analizei financiare, acest indicator se mai numește și active curente nete, fond de rulment, capital de lucru.

Poziția financiară a întreprinderii, lichiditatea și solvabilitatea acesteia depind direct de cât de repede sunt convertite fondurile investite în active în bani reali. Acest efect se explică prin faptul că viteza de rotație a fondurilor este asociată cu:

suma maximă necesară a capitalului avansat (implicat) și a plăților în numerar aferente (dobânzi la împrumuturile bancare, dividende pe acțiuni etc.);
necesitatea unor surse suplimentare de finanțare și taxe pentru acestea;
valoarea costurilor asociate deținerii stocurilor și depozitării acestora;
suma impozitelor plătite etc.

Diferite tipuri de active au rate de rotație diferite.

Durata fondurilor în circulație este determinată de influența combinată a unui număr de factori externi și interni multidirecționali. Primul ar trebui să includă domeniul de aplicare al întreprinderii (producție, furnizare și marketing, intermediar etc.), afilierea în industrie, dimensiunea întreprinderii (în întreprinderile mici, rata de rotație este mult mai mare - acesta este principalul lor avantaj). Situația economică din țară și condițiile de afaceri aferente întreprinderilor au un impact semnificativ asupra rotației activelor. Astfel, procesele inflaționiste, absența unor relații economice bine stabilite cu furnizorii și cumpărătorii în majoritatea întreprinderilor conduc la o acumulare forțată de stocuri, ceea ce încetinește semnificativ procesul de rotație a fondurilor.

Perioada de fonduri în circulație depinde în mare măsură de condițiile interne ale întreprinderii, de strategia și eficiența gestionării activelor acesteia. În funcție de politica de prețuri aplicată, de structura activelor, de metodologia de estimare a stocurilor, întreprinderea dispune de o mai mare sau mai mică libertate de influență asupra duratei cifrei de afaceri a fondurilor sale.

Cifra de afaceri a fondurilor investite în proprietate este un indicator care caracterizează eficacitatea managementului capitalului de lucru și poate fi evaluată prin următorii indicatori principali:

rata cifrei de afaceri (numarul de cifre de afaceri pe care le realizeaza capitalul intreprinderii sau componentele acesteia in perioada analizata) si perioada de cifra de afaceri - perioada medie pentru care fondurile investite in productie si operatiuni comerciale sunt returnate intreprinderii. Următoarele formule sunt utilizate pentru a calcula ratele cifrei de afaceri:

Informațiile despre valoarea încasărilor sunt conținute în Formularul 2 „Declarația de profit și pierdere”.

Atunci când se analizează cifra de afaceri a fondurilor unei întreprinderi comerciale, venitul din vânzări este înțeles ca prețul de vânzare al mărfurilor vândute sau cifra de afaceri.

Valoarea medie a activelor conform bilanţului este determinată de formula mediei aritmetice:

unde O n și O k - valoarea activelor la începutul și, respectiv, la sfârșitul perioadei.

Dacă analiza este efectuată pe o perioadă mai mare de un trimestru (jumătate de an, an), această metodă de calcul a valorii medii poate duce la o denaturare semnificativă a acesteia. Un calcul mai precis al valorii medii a activelor se va obține din datele lunare privind starea activelor. Apoi valoarea activelor este determinată de formula

unde 0„ este valoarea activelor în P- a-a luna.

Apoi se calculează durata unei revoluții în zile:

Un exemplu de analiză a dinamicii indicatorilor de rotație a activelor pentru o întreprindere condiționată este prezentat în tabel. 11.2.

Tabelul 11.2. Dinamica indicatorilor de rotație a activelor comparativ cu anul precedent

Să analizăm ratele de rulaj prezentate în tabel. 11.2.

Față de anul trecut, durata cifrei de afaceri a activelor circulante a crescut cu 12,7 zile, ceea ce indică o deteriorare a poziției financiare a întreprinderii (fondurile investite în perioada analizată în active circulante trec printr-un ciclu complet și iau din nou forma bani cu 12,7 zile mai mult decât în anul precedent). Ca urmare, au fost necesare fonduri suplimentare pentru a continua activitățile de producție și comerciale cel puțin la nivelul anului precedent.

Calculați suma fondurilor suplimentare atrase în circulație conform formulei

Astfel, încetinirea cifrei de afaceri cu 12,7 zile a impus atragerea de fonduri suplimentare în circulație în valoare de 43.932,3 mii ruble. Deoarece cifra de afaceri a activelor curente în anul analizat a fost de 2.198, prin urmare, pentru întregul an au fost atrase fonduri suplimentare în valoare de 96.563,1 mii ruble. (43.932,3 x 2,198). După cum a arătat analiza pasivelor din bilanţ, împrumuturile bancare pe termen scurt au devenit astfel de fonduri pentru întreprindere, în primul rând.

Pentru a afla motivele scăderii cifrei de afaceri totale a activelor circulante, este necesar să se analizeze schimbările în viteza și perioada de rulare a principalelor tipuri de fond de rulment (inventar, produse finite sau mărfuri și creanțe). Pentru aprecierea cifrei de afaceri a mărfurilor și a creanțelor se folosesc formulele 11.3 și 11.7, la calcularea cifrei de afaceri a stocurilor și a produselor finite, se folosesc formule apropiate acestora, pe baza valorii costului mărfurilor vândute (în loc de veniturile din vânzare):

Valoarea medie a rezervelor este determinată prin metoda deja luată în considerare:

Un calcul mai precis al stocurilor medii se bazează pe datele de inventar lunare:

Trebuie avut în vedere că formulele 11.3 și 11.7, fiind cele mai simple de calcul (pe baza datelor contabile), nu caracterizează cu exactitate durata fondurilor în etapele ciclului de producție și comercial. Da, prof. S. B. Barngolts în sistemul propus de clasificare a capitalului de lucru numește astfel de indicatori generali sau generalizatori.

Un calcul mai precis al perioadei de rulare a fondurilor investite în anumite tipuri de proprietăți se poate face folosind formula de mobilitate a contului prof. Sherr, care a fost dezvoltat în continuare în lucrările lui S. B. Barngolts.

Rămășițe medii aici ele reprezintă media aritmetică a soldurilor proprietăților sau pasivelor înregistrate într-un anumit cont.

Sub cifra de afaceri se înțelege valoarea cifrei de afaceri creditare a unui anumit cont de materiale pentru perioada analizată, care este preluată din Registrul general (fișa de rulaj). Într-adevăr, dacă suntem interesați de cât timp se ia în considerare în bilanțul unei întreprinderi un tip de proprietate (nu contează dacă vorbim de active materiale sau obligații ale debitorilor) (adică perioada de depozitarea stocurilor de mărfuri și materiale sau scadența creanțelor), atunci este necesar să se opereze cu sume „care părăsesc” cont, adică reflectate asupra împrumutului (întrucât cifra de afaceri debitoare caracterizează acumularea proprietății sau o creștere a obligațiilor). a cumpărătorilor).

Formula 11.12 este universală și poate fi utilizată pentru a determina perioada de rulaj nu numai a activelor, ci și a pasivelor (pasivelor) unei întreprinderi. În acest caz, se iau soldurile medii ale contului pasiv analizat („Decontări cu furnizori și antreprenori”, „Împrumuturi bancare pe termen scurt”), iar cifra de afaceri este înțeleasă ca valoarea cifrei de afaceri a acestuia debitoare pentru perioada respectivă.

Deci, perioada de rulaj a unui cont pasiv este scadența medie a conturilor de plătit care s-a dezvoltat la întreprindere. Așadar, pentru a-l calcula, este necesar să se ia o cifră de afaceri care să caracterizeze „plecarea” sumelor obligațiilor din cont, adică cifra de afaceri debitoare.

Principalul avantaj al formulei 11.12 este că vă permite să estimați durata etapelor individuale ale circulației fondurilor întreprinderii, asigurând în același timp o mai mare acuratețe a calculelor.

Majoritatea întreprinderilor industriale se caracterizează prin următoarea schemă a ciclului de producție și comercial al circulației fondurilor: stocarea; producție; depozitarea produselor finite; implementare.

Pentru a determina valoarea reală a cifrei de afaceri pe conturi (cifra de afaceri netă), este necesar să se excludă sumele cifrelor de afaceri interne asociate cu inversarea conturilor sau mișcarea conturilor omogene (de exemplu, conturile de numerar).

Valoarea ratei de rulare a activelor circulante este direct afectată de metoda de evaluare a acestora adoptată în politica contabilă a întreprinderii. Cea mai des întâlnită metodă în țara noastră până acum a fost metoda de estimare a costului real de achiziție. Cu toate acestea, atunci când este utilizat în condiții de stocare pe termen lung a stocurilor, ceea ce este tipic pentru multe întreprinderi, în primul rând, costul mărfurilor vândute este subestimat (și, în consecință, profitul și impozitul plătit pe acesta sunt supraevaluate), iar în al doilea rând , costul materialelor reziduale este semnificativ subestimat, ceea ce înseamnă că în mod artificial cifra de afaceri a acestora crește.

Evaluarea stocurilor de mărfuri și materiale la costul primelor achiziții (FIFO) duce la faptul că costul mărfurilor vândute se formează pe baza prețurilor cele mai mici (din punct de vedere al inflației) la materiale, iar soldurile acestora sunt evaluate la maxim. (valoare de piață. Prin urmare, cifra de afaceri a activelor circulante în acest caz va fi obiectiv mai mică decât atunci când se utilizează metodele discutate anterior de estimare a rezervelor.

Pentru ciclul de producție și comercial actual, puteți calcula necesarul de capital de lucru propriu. În acest scop, dăm un exemplu cu datele din tabel. 11.3 despre soldurile medii ale activelor circulante.

Tabelul 11.3. Calculul necesarului de capital de lucru propriu

Numărul de linie	Indicatori	Sumă, mii de ruble
	Valoarea medie a avansurilor acordate furnizorilor
	Inventar mediu
	Lucrări medii în curs
	Sold mediu al produselor finite
	Creante medii
	Valoarea medie a creanțelor, excluzând profitul conținut de acestea (24,4%)
	Capitalul mediu total investit în active circulante (linia 1 + rândul 2 + rândul 3 + rândul 4 + rândul 6)
	Soldurile medii ale conturilor de plătit
	Avansuri primite de la cumpărători
	Nevoia de capital de lucru propriu (fond de rulment) (p. 7 - p. 8 - p. 9)

După cum rezultă din calculul de mai sus, pentru volumul curent de activitate este necesar capitalul propriu (direcționat către formarea capitalului de lucru) în valoare de 274 616 mii ruble.

În tabel. 11.4 prezintă formulele de calcul și tendințele recomandate ale ratelor de cifra de afaceri.

Tabelul 11.4. Calculul ratelor de cifra de afaceri

Index
Cifra de afaceri a capitalului de lucru	Venituri (nepo) din vânzări: : Costul mediu al activelor circulante pentru perioada	Accelerarea cifrei de afaceri - o tendință pozitivă
Cifra de afaceri a capitalurilor proprii	Venituri (nepo) din vânzări: valoarea medie a capitalului propriu pentru perioada
Cifra de afaceri totală a datoriilor	Venituri (nepo) din vânzări: : Valoarea medie a capitalului atras și împrumutat pentru perioada respectivă
Cifra de afaceri a datoriilor cu împrumuturi	Încasări (nepo) din vânzări: : Datoria medie la împrumuturi pentru perioada

Atunci când se contabilizează produsele vândute pe bază de angajamente (prin expediere), pe lângă cost, componența conturilor de încasat include și profitul. Includerea în calculul sumei capitalului investit a sumei profitului potențial nu poate fi recunoscută ca legitimă.
Procentul mediu al profitului ca parte a veniturilor, obținut dintr-un anumit calcul.

Cea mai importantă componentă a resurselor financiare ale întreprinderii sunt activele sale circulante.

Spre deosebire de mijloacele fixe, activele circulante sunt consumate integral în fiecare proces de producție, își transferă valoarea produsului finit și își schimbă forma naturală.

CLASIFICAREA ACTIVELOR CIRCULANTE

1. Stocuri: materii prime, materii de bază; produse semifabricate achiziționate; materiale auxiliare; combustibil; containere și materiale pentru containere; piese de schimb pentru reparatii curente; inventar și unelte de uz casnic de valoare redusă și cu uzură rapidă, lucrări în curs; costuri pentru dezvoltarea de noi produse, semifabricate de fabricație proprie.

2. Numerar: fonduri în conturi curente și în valută, la mână etc.

3. Investiții financiare pe termen scurt: valori mobiliare, împrumuturi pe termen scurt etc.

4. Conturi de încasat: datorii ale cumpărătorilor și clienților, filialelor și afiliaților, facturi în numele etc.

Fiecare întreprindere industrială trebuie să îmbunătățească utilizarea capitalului de lucru. Implementarea cu succes a ciclului de producție al întreprinderii depinde de starea activelor circulante, deoarece lipsa fondului de rulment incetineste activitatea intreprinderii si duce la incapacitatea de a-si plati facturile si la faliment.

Pentru a evalua utilizarea capitalului de lucru se folosesc doi indicatori:

1) durata unei revoluții în zile

H \u003d T 1 + T 2 + T 3,

unde T 1 - ciclul de achiziție (achiziția și livrarea materialelor, combustibilului etc.); T 2 - ciclu de fabricație; T 3 - ciclul de vânzare a produselor;

2) numărul de cifre de afaceri în perioada de planificare. sau raportul cifrei de afaceri, care caracterizează producția de 1 rub. capital de lucru:

K despre. = T/H

unde T este durata perioadei de planificare, zile.

Cu cât durata unei revoluții este mai scurtă, cu atât capitalul de lucru va face mai multe revoluții. Odată cu accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru, nevoia de acestea scade, se creează o rezervă pentru a crește producția.

Pentru a accelera cifra de afaceri a capitalului de lucru, este necesar să se reducă timpul de ședere a acestora atât în sfera producției, cât și în sfera circulației. Pentru aceasta este necesar: reducerea timpului de prelucrare și asamblare a produselor prin mecanizarea și automatizarea procesului de producție; îmbunătățirea utilizării noilor tehnologii; accelerarea controlului și transportului produselor în timpul procesării acestora; reducerea stocurilor de materiale, combustibil, ambalaje, lucrări în curs la standardul stabilit; asigurarea lucrului ritmic al tuturor locurilor de producție și atelierelor întreprinderii, livrarea la timp a materialelor către întreprindere și locurile de muncă; accelerarea expedierii produselor finite; incheie prompt si rapid intelegeri cu consumatorii; îmbunătățirea calității produselor, prevenirea returnării produselor finite de la consumator etc.

Analiza cifrei de afaceri a activelor circulante include o analiză a:

1. cifra de afaceri a activelor societatii;

2. cifra de afaceri a creantelor;

3. rulajul stocurilor.

1. Analiza cifrei de afaceri a activelor firmei.

Poziția financiară a întreprinderii depinde direct de cât de repede sunt convertite fondurile investite în active în bani reali.

În cazul general, rata cifrei de afaceri a activelor unei întreprinderi este de obicei calculată folosind formula:

Acest indicator caracterizează rata de rotație a activelor circulante ale întreprinderii.

În consecință, cifra de afaceri a activelor circulante va fi determinată astfel:

Valoarea medie a activelor conform bilantului este determinata de formula:

unde He, Ok - valoarea activelor la începutul și la sfârșitul perioadei.

Apoi se determină durata unei revoluții în zile:

unde cifra de afaceri a activelor este numeric egală cu raportul cifrei de afaceri a activelor circulante.

Dacă durata cifrei de afaceri a activelor circulante crește, atunci pentru a continua activitățile de producție și comerciale cel puțin la același nivel, este necesar să se atragă în circulație fonduri suplimentare, care se calculează după formula:

Acest indicator caracterizează atragerea suplimentară a fondurilor în circulație, cauzată de o încetinire (accelerare) a rotației activelor.

O modalitate de a evalua caracterul adecvat al fondurilor este de a determina durata perioadei de rulaj. În acest scop, se utilizează formula:

Pentru a calcula soldurile medii de numerar se folosesc datele contabile interne (ODn - solduri la începutul lunii a n-a) și formula:

unde n este numărul de luni din perioadă.

Aceste direcții ale fluxului de numerar sunt de obicei considerate separat în contextul activităților curente, de investiții și financiare.

Intrarea de fonduri în cadrul activităților curente este asociată cu primirea de venituri din vânzarea produselor, efectuarea lucrărilor și prestarea de servicii, precum și avansuri de la cumpărători și clienți; ieșire - cu plata în conturile furnizorilor și a altor contrapărți, plata salariilor către angajați, contribuții de producție la fondurile de asigurări sociale și asigurări sociale, decontări cu bugetul impozitelor datorate. Se obișnuiește să includă dobânda plătită (primită) la împrumuturi ca activități curente.

Fluxul de numerar în contextul activităților de investiții este asociat cu achiziționarea (vânzarea) de proprietăți care au o utilizare pe termen lung (în primul rând primirea (cedarea) imobilizărilor și imobilizărilor necorporale).

Activitatea financiară a întreprinderii este legată în principal de intrările de fonduri ca urmare a primirii de împrumuturi și împrumuturi pe termen lung și scurt și a ieșirii acestora sub formă de plată a dividendelor și rambursare a datoriilor aferente împrumuturilor primite anterior.

Analiza fluxului de numerar se realizează prin metode directe și indirecte.

Metoda directă are un dezavantaj: nu dezvăluie relația dintre rezultatul financiar obținut și modificarea sumei de numerar din conturile companiei (firma primește un profit net, iar numerarul acestuia este redus). Atunci când se analizează fluxul de numerar folosind metoda indirectă, valoarea profitului net este convertită în suma de numerar, adică. se corectează deficienţa metodei directe de analiză.

Spre deosebire de alte abordări de evaluare a stării financiare, analiza fluxului de numerar face posibilă tragerea de concluzii mai informate despre cât și din ce surse au fost primite fondurile primite de întreprindere și care sunt principalele direcții de utilizare a acestora; dacă fondurile proprii ale companiei sunt suficiente pentru a desfășura activități de investiții; ce explică discrepanțele dintre valoarea profitului primit și disponibilitatea fondurilor etc.

2. Analiza creantelor.

Pentru evaluarea cifrei de afaceri a creanțelor se utilizează următorul grup de indicatori.

1. Cifra de afaceri a creanțelor.

În cazul în care în cursul anului suma încasărilor din vânzări s-a modificat semnificativ cu lunile, atunci se utilizează o metodă actualizată de calculare a sumei medii a creanțelor pe baza datelor lunare. Apoi:

unde ODZn este valoarea creanțelor la sfârșitul lunii a n-a.

2. Perioada de rambursare a creanţelor.

Trebuie avut în vedere faptul că, cu cât perioada de întârziere a datoriei este mai lungă, cu atât este mai mare riscul de neplată.

3. Ponderea creanțelor în volumul total al activelor circulante.

4. Ponderea datoriilor îndoielnice în componența creanțelor:

Acest indicator caracterizează „calitatea” creanțelor. Tendința de creștere a acestuia indică o scădere a lichidității.

Monitorizează starea decontărilor cu cumpărătorii privind datorii amânate (întârziate);

Vizează cât mai mulți cumpărători pentru a reduce riscul de neplată de către unul sau mai mulți cumpărători mari;

Utilizați metoda de acordare a reducerilor pentru plata anticipată.

3. Analiza rulajului stocurilor.

Estimarea cifrei de afaceri a stocurilor se realizează pentru fiecare dintre tipurile acestora (inventar, produse finite, mărfuri etc.). Deoarece stocurile sunt contabilizate la costul achiziției (achiziției), atunci pentru a calcula rata de rotație a stocurilor, nu se utilizează veniturile din vânzări, ci costul mărfurilor vândute. Pentru estimarea ratei de rotație a stocurilor se utilizează următoarea formulă:

în care:

Perioada de valabilitate a stocurilor este determinată de formula:

Indicatorul caracterizează durata de depozitare a stocurilor.

Astfel, indicatorii de mai sus fac posibilă caracterizarea stării activelor circulante și a dinamismului acestora.