Marafet

Literatúra na tému Analýza obratu majetku podniku. Obrat aktív: kalkulačný vzorec. Efektívnosť. Faktory ovplyvňujúce zrýchlenie obratu pracovného kapitálu

Moskovská štátna univerzita služieb

Práca na kurze

Predmet:

"Ekonomická analýza"

Predmet:

"Analýza obratu obežných aktív".

Hotovo: študent

Skupiny FVK 3.1.- T

Černenko A.A.

učiteľ:

Filimonová N.N.

Moskva, 2002

Úvod. 2

1. 1. Klasifikácia pracovného kapitálu. 4

2. Analýza zloženia obežného majetku. 6

2.1. Analýza peňažných tokov. 9

2.2. Analýza pohľadávok. 10

2.3. Analýza zásob. 13

3. Analýza obratu pracovného kapitálu. 21

3.1. Všeobecné hodnotenie obratu majetku spoločnosti. 21

3.2. Výpočet štandardu pracovného kapitálu. 25

3.3. Analýza efektívnosti využitia pracovného kapitálu. 27

4. Analýza obratu pracovného kapitálu v Intek Service LLC. 29

Záver 35

Úvod.

Na zlepšenie ekonomickej a finančnej činnosti podniku je nevyhnutná systematická ekonomická analýza.

Hlavnou úlohou analýzy je identifikovať a využiť zásoby produkcie. Vytvorenie trhovej ekonomiky určuje vývoj analýzy na mikroúrovni, teda na úrovni jednotlivého podniku alebo jeho divízie. Keďže tieto základné prepojenia v rámci akejkoľvek formy vlastníctva tvoria základ trhového hospodárstva.

Čo študuje analýza? - ekonomické procesy prebiehajúce v krajine a v podniku, ekonomická efektívnosť, náklady, konečné výsledky podniku.

Ekonomická činnosť podniku pozostáva z nasledujúcich procesov:

zásoby,

výroba,

implementácia a marketing.

V prvej etape podnik získava potrebný investičný majetok, výrobné zásoby.

Po druhé - časť prostriedkov vo forme zásob ide do výroby a časť sa používa:

platiť zamestnancom,

platenie daní,

platby sociálneho zabezpečenia

ďalšie výdavky.

Táto etapa končí uvoľnením hotových výrobkov.

V tretej fáze sa výrobky predávajú a spoločnosť dostáva finančné prostriedky a spravidla viac ako počiatočnú sumu o výšku zisku získaného z podnikania.

Predmetom ekonomickej analýzy sú: všetky aspekty ekonomických procesov, ktoré nie sú posudzované izolovane od seba, ale vo vzájomnej interakcii. Zároveň sa odhaľujú kauzálne vzťahy medzi jednotlivými aspektmi ekonomických procesov a odhaľujú faktory, ktoré podmieňujú výsledky týchto procesov.

Podstatou ekonomickej analýzy je, že ide o špeciálny typ riadiacej činnosti, integrálny prvok každej riadiacej funkcie, keďže proces riadenia zahŕňa tri fázy:

Výber a spracovanie potrebných informácií.

Analýza týchto informácií.

Robiť manažérske rozhodnutie.

Analýza je teda medzičlánkom medzi zberom informácií a rozhodovaním.

Hlavným cieľom tejto práce je určiť klasifikáciu pracovného kapitálu, určiť zloženie pracovného kapitálu, poskytnúť celkové hodnotenie obratu pracovného kapitálu, vypočítať normy pracovného kapitálu, analyzovať efektívnosť využitia pracovného kapitálu, na príklade Intek Service LLC.

1. Klasifikácia pracovného kapitálu.

Hlavný pracovný kapitál organizácie je úplne spotrebovaný v každom výrobnom procese, plne prenáša svoju hodnotu na hotový výrobok a mení svoju prirodzenú formu.

Klasifikácia aktív pracovného kapitálu:

1. Pracovný kapitál v zásobách:

a) suroviny, základné materiály;

b) nakúpené polotovary;

c) pomocné materiály;

d) palivo;

e) nádoby a obalové materiály;

f) náhradné diely na bežné opravy;

g) málo hodnotné a rýchlo sa opotrebujúce vybavenie a náradie domácnosti.

2. Pracovný kapitál vo výrobnom procese:

a) prebiehajúce práce;

b) náklady na vývoj nových produktov;

c) polotovary vlastnej výroby.

Suroviny- je to predmet práce, na ktorého ťažbu alebo výrobu bola vynaložená práca. Suroviny sú napr.: ruda, bavlna.

materiálov- ide o pracovné predmety, ktoré už prešli priemyselným spracovaním, napríklad valcovaný kov. Výrobky sú vyrábané zo základných materiálov, tvoria jeho hlavnú materiálovú náplň.

Polotovary- produkty práce, ktoré prešli jedným alebo viacerými štádiami výroby, ale vyžadujú ďalšie spracovanie alebo montáž.

Nádoby a obalové materiály- predstavujú všetky druhy obalov a materiálov potrebných na ich výrobu.

Nedokončená výroba- ide o pracovné predmety, ktoré sa spracúvajú alebo čakajú na ďalšie spracovanie a ešte sa nestali súčasťou hotového výrobku.

Zloženie, štruktúra a hodnota pracovného kapitálu rôznych združení (podnikov) sú rôzne, pretože závisia od charakteru a objemu produkcie, trvania výrobného cyklu, stupňa mechanizácie a automatizácie výroby.

Združenie (podnik) produkty nielen vyrába, ale aj predáva, preto má okrem obehového výrobného majetku aj obehové fondy. TO obehové fondy zahŕňajú hotové výrobky v sklade podniku, hotovosť a na bežnom účte v Štátnej banke, ako aj v čakajúcich platbách za odoslané výrobky.

Súčet obežných výrobných aktív a obehových prostriedkov v peňažnom vyjadrení je obežný majetok združenia (podniku).

Všetok majetok podniku možno rozdeliť na:

1. Imobilizovaný majetok (1 časť súvahy)

2. Mobilný majetok (súvahový oddiel 2), ktorý zahŕňa zásoby, hotovosť, pohľadávky a pod.

Stabilita finančnej pozície podniku vo veľkej miere závisí od vhodnosti a správnosti investovania finančných prostriedkov do aktív. Štruktúra ekonomických aktív do značnej miery závisí od druhu činnosti podniku.

Analýza zloženia obežných aktív.

Oddiel 2 súvahy "Obežné aktíva" kombinuje rôzne položky, ktoré zahŕňajú obežné aktíva (obežné aktíva).

Obežný majetok zahŕňa:

Zásoby (vrátane surovín, materiálov, IBE, hotových výrobkov, odoslaného tovaru atď.).

DPH z nakúpeného majetku.

Pohľadávky krátkodobý a dlhodobý dlh.

Krátkodobé finančné investície.

Hotovosť (vrátane hotovosti, bežného účtu, účtu v cudzej mene atď.)

Ostatné obežné aktíva.

Na účely hĺbkovej analýzy sa odporúča zoskupiť všetky obežné aktíva do rizikových kategórií. Napríklad je pravdepodobnejšie, že pohľadávky sa budú ľahšie predať (previesť na hotovosť) ako nedokončená výroba alebo výdavky budúcich období. V tomto prípade by sa mal brať do úvahy rozsah konkrétneho druhu pracovného kapitálu. Aktíva, ktoré možno použiť len na konkrétny účel, sú rizikovejšie (s menšou pravdepodobnosťou sa zrealizujú) ako viacúčelové aktíva. Čím viac prostriedkov je investovaných do aktív, ktoré spadajú do kategórie vysokých nárokov, tým je likvidita spoločnosti nižšia.

Stupeň rizika	Skupina obežných aktív
Minimum	Afinity k peňažným peniazom, ľahko obchodovateľné krátkodobé cenné papiere
	Pohľadávky podnikov s normálnou finančnou situáciou + zásoby (okrem zastaraných) + dopytované hotové výrobky hromadnej spotreby
	Priemyselné a technické výrobky, nedokončená výroba, výdavky budúcich období
	Pohľadávky podnikov v ťažkej finančnej situácii, zásoby hotových výrobkov, ktoré sa nepoužívajú, zastarané zásoby, nelikvidné aktíva

Pri vývoji vyššie uvedenej analýzy je vhodné posúdiť trend v pomere ťažko predajných aktív a celkovej hodnoty aktív, ako aj ťažko predajných a ľahko predajných aktív.

Vzostupný trend týchto ukazovateľov naznačuje pokles likvidity.

Pri vykonávaní takejto analýzy treba pamätať na to, že klasifikácia pracovného kapitálu na ťažko predajný a ľahko predajný nemôže byť konštantná, ale mení sa so zmenami konkrétnych ekonomických podmienok.

Napríklad v podmienkach nestability ponuky a pokračujúceho znehodnocovania rubľa môžu mať podniky záujem investovať do zásob a iných druhov zásob, ktorých trhové ceny neustále rastú, čo dáva dôvod klasifikovať aktíva tejto skupiny ako ľahko predať.

Také značné množstvo ťažko predajných aktív má na súvahu spoločnosti aj vážnejšie negatívne dôsledky. Tento takzvaný mŕtvy kapitál spomaľuje obrat finančných prostriedkov v podniku a následne znižuje efektivitu jeho činnosti. V našich podnikoch je pokles hodnôt ukazovateľov ziskovosti do značnej miery určený prítomnosťou a rastom podielu ťažko predajných aktív.

Napokon, ťažko predajné aktíva, ktoré sa prejavujú ako samostatné prvky pracovného kapitálu, skresľujú skutočný obraz likvidity podniku, pričom zavádzajú jeho manažment a obchodných partnerov.

Situáciu zhoršuje skutočnosť, že v mnohých našich podnikoch je výrazne oslabená kontrola nad bezpečnosťou inventárnych položiek.

Inventarizácia, ktorá sa často vykonáva formálne, neumožňuje vedúcemu podniku a jeho účtovnému oddeleniu vytvoriť objektívny obraz o prítomnosti a bezpečnosti hmotného majetku.

Ak ťažko predajné aktíva tvoria významnú časť pracovného kapitálu, potom by vedenie podniku a jeho hlavný účtovník mali prijať naliehavé opatrenia na stabilizáciu finančnej pozície podniku.

Tieto opatrenia by mali byť:

inventarizácia stavu majetku s cieľom identifikovať aktíva „nízkej“ kvality (opotrebované zariadenia, zastarané zásoby materiálu;

pohľadávky, nereálne inkasované) a objasnenie skutočnej hodnoty majetku podniku;

zlepšenie organizácie vysporiadania s kupujúcimi (v podmienkach inflácie, ako obvykle, je výhodnejšie predávať produkty rýchlejšie a lacnejšie, ako očakávať priaznivejšie podmienky na ich predaj);

zníženie nadmerných zásob zásob a v dôsledku toho zníženie odlivu hotovosti.

Pre stabilnú prevádzku podniku je obzvlášť dôležitá rýchlosť cash flow. Jednou z hlavných podmienok finančného blahobytu podniku je prílev prostriedkov na pokrytie jeho bežných záväzkov.

Nedostatok takejto minimálnej požadovanej hotovostnej rezervy svedčí o jeho vážnych finančných ťažkostiach.

Nadmerné sumy hotovosti naznačujú, že spoločnosť skutočne utrpí straty spojené po prvé s infláciou a znehodnotením peňazí a po druhé s premeškanou príležitosťou na ich ziskové umiestnenie a dodatočný príjem.

V tejto súvislosti je potrebné posúdiť racionalitu riadenia hotovosti v podniku.

Túto analýzu možno vykonať rôznymi spôsobmi.

Predovšetkým akýmsi barometrom výskytu finančných ťažkostí je tendencia znižovať podiel hotovosti na zložení obežných aktív podniku so zvyšujúcim sa objemom jeho krátkodobých záväzkov. Mesačná analýza pomeru hotovosti a najnaliehavejších záväzkov (ktorých termín končí v bežnom mesiaci) preto môže poskytnúť pomerne výrečný obraz o prebytku (nedostatku) hotovosti v podniku.

Ďalším spôsobom, ako posúdiť primeranosť peňažných prostriedkov v hotovosti, je určenie pomeru hotovostného obratu.

Na tento účel sa používa vzorec:

Interné účtovné údaje sa používajú na výpočet priemerných hotovostných zostatkov.

Aby bolo možné odhaliť skutočný cash flow v podniku, posúdiť synchronizáciu príjmu a výdaja finančných prostriedkov, ako aj prepojiť hodnotu získaného finančného výsledku so stavom finančných prostriedkov v podniku, je potrebné identifikovať a analyzovať všetky smery príjmu (prílevu) finančných prostriedkov, ako aj ich nakladania (odlevu).

Významný podiel pohľadávok v skladbe obežných aktív určuje ich osobitné miesto pri hodnotení obratu pracovného kapitálu. V najvšeobecnejšej podobe možno zmeny v objeme pohľadávok za rok charakterizovať súvahovými údajmi.

Na účely internej analýzy by mali byť zahrnuté analytické účtovné informácie: údaje z denníkov objednávok alebo záznamov o vysporiadaní, ktoré ich nahrádzajú kupujúcimi a zákazníkmi, dodávateľmi o vydaných zálohách, zodpovednými osobami, inými dlžníkmi.

Na zhrnutie výsledkov analýzy je zostavená súhrnná tabuľka, v ktorej sú pohľadávky rozdelené podľa podmienok vzniku.

Analýza krátkodobého dlhu sa vykonáva na základe údajov analytického účtovníctva vyrovnaní s dodávateľmi, prijatých bankových úverov, vyrovnaní s inými veriteľmi.

(časopisy-objednávky č. 4, 6, 8, 10, výpisy a pod.).

V priebehu analýzy sa vyberú záväzky, termíny, ktorých splátky sa vyskytujú vo vykazovanom období, ako aj odložené záväzky a záväzky po lehote splatnosti.

Na posúdenie obratu pohľadávok sa používa nasledujúca skupina ukazovateľov.

Obrat pohľadávok.

Treba si uvedomiť, že čím dlhšia je doba omeškania dlhu, tým vyššie je riziko nesplatenia.

Podiel pohľadávok na celkovom objeme obežných aktív.

čo vám umožní spravovať pohľadávky:

Monitorujte stav vyrovnania s kupujúcimi o odložených (po splatnosti) dlhoch;

Zamerajte sa na čo najviac kupujúcich, aby ste znížili riziko nezaplatenia zo strany jedného alebo viacerých veľkých kupujúcich;

Monitorujte pomer pohľadávok a záväzkov: výrazný prebytok pohľadávok ohrozuje finančnú stabilitu podniku a vyžaduje prilákanie ďalších (zvyčajne drahých) zdrojov financovania;

Využite spôsob poskytovania zliav za skorú platbu.

Ocenenie zásob sa vykonáva pre každý ich druh (zásoby, hotové výrobky, tovar atď.).

Obrat zásob charakterizuje rýchlosť pohybu hmotného majetku a jeho dopĺňania. Čím rýchlejší je obrat kapitálu umiestneného v zásobách, tým menej kapitálu je potrebné na daný objem obchodných transakcií.

Obrat zásob sa v jednotlivých odvetviach značne líši. V odvetviach s dlhým výrobným cyklom si udržiavanie zásob vyžaduje viac kapitálu.

Načasovanie obratu zásob podnikov v tom istom odvetví spravidla charakterizuje, ako úspešne využívajú kapitál. Ako už bolo zistené skôr, akumulácia zásob je spojená s veľmi významným dodatočným odlevom hotovosti, čo si vyžaduje posúdenie možnosti a realizovateľnosti skrátenia doby skladovania hmotného majetku. Pokles kúpnej sily peňazí núti podniky investovať dočasne voľné prostriedky do zásob materiálu. Navyše akumulácia zásob je často vynúteným opatrením na zníženie rizika nedodania (nedostatku) surovín a materiálov potrebných pre výrobný proces podniku.

V tejto súvislosti konštatujeme, že podnik, ktorý sa zameriava na jedného hlavného dodávateľa, je v zraniteľnejšom postavení ako podniky, ktoré stavajú svoje aktivity na zmluvách s viacerými dodávateľmi.

Zároveň je potrebné mať na pamäti, že politika akumulácie zásob inventárnych položiek nevyhnutne vedie k dodatočnému odlevu finančných prostriedkov v dôsledku:

zvýšenie nákladov vznikajúcich v súvislosti s držbou zásob (prenájom skladovacích priestorov a ich údržba, výdavky na pohyb zásob, poistenie majetku a pod.);

zvýšenie nákladov spojených s rizikom strát v dôsledku zastarania a poškodenia, ako aj krádeže a nekontrolovaného používania položiek zásob; je známe: čím väčší objem a doba uskladnenia majetku, tým slabšia (ťažšia) kontrola nad jeho bezpečnosťou;

zvýšenie zaplatených daní.

V podmienkach inflácie je skutočná obstarávacia cena vynaložených zásob (výška ich odpisu do obstarávacej ceny) výrazne nižšia ako ich súčasná trhová hodnota.

Výsledkom je, že výška zisku sa ukáže ako „nafúknutá“, ale práve z nej sa vypočíta splatná daň.

Podobný obraz je aj pri dani z pridanej hodnoty.

Skutočnosť, že hodnota dane z nehnuteľností rastie s nárastom objemu rezerv, zrejme nepotrebuje vysvetlenie; odklonenie prostriedkov z obehu, ich „smrť“.

Nadmerné rezervy zastavujú pohyb kapitálu, narúšajú finančnú stabilitu činnosti a nútia vedenie podniku, aby urýchlene hľadalo prostriedky potrebné na bežné činnosti (zvyčajne drahé). Preto nie bezdôvodne sa nadmerné zásoby nazývajú „cintorín podnikania“.

Tieto a ďalšie negatívne účinky politiky hromadenia zásob často úplne kompenzujú pozitívne účinky úspor z predchádzajúcich nákupov.

Značný odlev finančných prostriedkov spojený s nákladmi na tvorbu a skladovanie zásob si vyžaduje hľadanie spôsobov ich znižovania.

Zároveň, samozrejme, nehovoríme o znížení výšky nákladov na tvorbu a udržiavanie zásob skladových položiek na minimum.

Takéto riešenie by sa s najväčšou pravdepodobnosťou ukázalo ako neefektívne a viedlo by k nárastu strát iného druhu (napríklad z poškodenia a nekontrolovaného používania položiek zásob).

Výzvou je nájsť „zlatú strednú cestu“ medzi nadmerne veľkými zásobami, ktoré môžu spôsobiť finančné ťažkosti (nedostatok financií), a príliš malými zásobami, ktoré sú nebezpečné pre stabilitu výroby.

Takúto úlohu nie je možné riešiť v podmienkach samovoľnej tvorby zásob, je potrebný zavedený systém kontroly a analýzy stavu zásob.

V teórii a praxi riadenia zásob sa rozlišujú tieto hlavné znaky neuspokojivého systému kontroly zdrojov:

trend k neustálemu predlžovaniu doby skladovania zásob;

neustály rast zásob, výrazne prevyšujúci dynamiku nárastu objemu predaných produktov;

časté prestoje zariadení v dôsledku nedostatku materiálov;

nedostatok úložného priestoru;

periodické odmietnutie naliehavých objednávok z dôvodu nedostatku (absencie) zásob;

veľké množstvo odpisov v dôsledku prítomnosti zastaraných (zastaraných), pomaly obrátkových zásob;

Značné sumy odpisov zásob z dôvodu ich znehodnotenia a krádeží.

Hlavné ciele kontroly a analýzy stavu zásob:

Dosiahnutie stanovených cieľov zahŕňa realizáciu nasledujúcich účtovných a analytických prác.

Posúdenie racionality štruktúry rezerv, ktoré umožňuje identifikovať zdroje, ktorých objem je zjavne nadmerný, a zdroje, ktorých získavanie je potrebné urýchliť.

Vyhnete sa tak zbytočným kapitálovým investíciám do materiálov, ktoré ubúdajú alebo sa nedajú identifikovať. Rovnako dôležité je pri posudzovaní racionality skladovej štruktúry určiť objem a zloženie skazených a pomaly sa obrátkových materiálov. To zaisťuje, že zásoby sú udržiavané v najlikvidnejšom stave a že sa znížia prostriedky imobilizované v zásobách.

Stanovenie načasovania a objemu nákupov hmotného majetku. Ide o jednu z najdôležitejších a najťažších úloh pre súčasné podmienky fungovania ruských podnikov pri analýze stavu zásob.

Napriek nejednoznačnosti rozhodnutí prijatých pre každý konkrétny podnik, všeobecný prístup k určovaniu objemu nákupov, ktorý umožňuje zohľadniť:

priemerný objem spotreby materiálov počas výrobného a obchodného cyklu (spravidla sa zisťuje na základe výsledkov rozboru spotreby materiálových zdrojov v minulých obdobiach a objemu výroby v podmienkach zamýšľaného predaja);

dodatočné množstvo (bezpečnostná zásoba) zdrojov na kompenzáciu nepredvídaných nákladov na materiál (napríklad v prípade urgentnej objednávky) alebo na predĺženie doby potrebnej na vytvorenie potrebných zásob.

Selektívna regulácia zásob hmotného majetku, ktorá naznačuje, že pozornosť by sa mala zamerať na drahé materiály alebo materiály, ktoré majú vysokú spotrebiteľskú hodnotu. príťažlivosť.

V zahraničnej praxi sa rozšírila takzvaná metóda ABC, ktorej metódy možno uplatniť aj v ruských podnikoch.

Hlavnou myšlienkou metódy ABC je zhodnotiť každý typ materiálu z hľadiska jeho hodnoty. Týka sa to miery používania materiálu počas určitého obdobia; čas potrebný na doplnenie zásob tohto materiálu a náklady (straty) spojené s jeho absenciou na sklade; možnosť výmeny, ako aj straty z výmeny.

Malý podiel týchto materiálových zdrojov na celkovom objeme hmotného majetku skladovaného v sklade určuje hlavný objem peňažných tokov pri tvorbe zásob.

Takéto materiály sa považujú za zdroje skupiny A.

Materiály skupiny B sú sekundárne; sú lacnejšie ako materiály skupiny A, ale prevyšujú ich v počte položiek.

Materiály skupiny C sa považujú za relatívne nedôležité - ide o najmenej nákladné a najpočetnejšie materiálové hodnoty.

Ich získavanie a udržiavanie je sprevádzané nevýznamným (v porovnaní s celkovou sumou) odlivom hotovosti.

Zvyčajne sú náklady na držanie takýchto zásob nižšie ako náklady na udržiavanie prísnej kontroly nad objednanými dávkami, poistnými (rezervnými) zásobami a zostatkami zásob.

Materiálové zdroje sú rozdelené do uvedených skupín v závislosti od konkrétnych podmienok výroby.

Kľúčovým bodom je, že materiály skupiny A sú kontrolované najdôkladnejšie.

Osobitná pozornosť sa venuje:

výpočet ich potreby;

plánovanie tvorby zásob a ich použitie;

preukázanie hodnoty poistných zásob, inventarizácie.

Výpočet ukazovateľov obrátkovosti hlavných skupín zásob a ich porovnanie s podobnými ukazovateľmi minulých období za účelom zistenia súladu dostupnosti zásob s aktuálnymi potrebami podniku.

Za týmto účelom vypočítajte obrat materiálu účtovaného na rôznych podúčtoch („Surovina“, „Nakupované polotovary a komponenty, konštrukcie a diely“, „Palivo“, „Kontajnery a obalové materiály“, „Náhradné diely“ “ atď.), a potom celkový obrat materiálu určením váženého priemeru.

Keďže zásoby sa účtujú v nákladoch na ich obstaranie (obstaranie), potom sa na výpočet obrátkovosti zásob nepoužívajú tržby z predaja, ale náklady na predaný tovar.

Na odhad miery obratu zásob sa používa nasledujúci vzorec:

Analýza obratu pracovného kapitálu.

Finančná situácia podniku priamo závisí od toho, ako rýchlo sa prostriedky investované do aktív premenia na skutočné peniaze.

S mierou obratu súvisia:

Minimálna požadovaná výška zálohového (zapojeného) kapitálu a súvisiacich hotovostných platieb (úroky z bankových úverov, dividendy z akcií atď.);

Potreba dodatočných zdrojov financovania (a poplatkov za ne);

Výška nákladov spojených s držbou zásob a ich skladovaním;

Výška zaplatených daní atď.

Jednotlivé druhy majetku podniku majú rozdielne miery obrátkovosti.

Trvanie peňažných prostriedkov v obehu je určené kombinovaným vplyvom množstva viacsmerných vonkajších a vnútorných faktorov. Prvá by mala zahŕňať rozsah podnikania (výroba, zásobovanie a marketing, sprostredkovateľ a pod.), priemysel (nepochybne bude obrat pracovného kapitálu v závode na výrobu obrábacích strojov a v cukrárni objektívne odlišný), rozsah podniku (vo väčšine prípadov je obrat finančných prostriedkov v malých podnikoch oveľa vyšší ako vo veľkých podnikoch - to je jedna z hlavných výhod malých podnikov) a množstvo ďalších.

Nemenej vplyv na obrat aktív má ekonomická situácia v krajine as ňou spojené podmienky podnikania podnikov.

Inflačné procesy, absencia dobre vybudovaných ekonomických vzťahov s dodávateľmi a odberateľmi vo väčšine podnikov teda vedie k nútenej akumulácii zásob, čo výrazne spomaľuje proces obratu finančných prostriedkov.

Je však potrebné zdôrazniť, že doba peňažných prostriedkov v obehu je do značnej miery daná vnútornými podmienkami podniku, a to predovšetkým efektívnosťou (alebo nedostatkom) stratégie správy majetku. V závislosti od uplatňovanej cenovej politiky, štruktúry majetku, metodiky hodnotenia zásob má totiž podnik väčšiu či menšiu voľnosť ovplyvňovať dĺžku obratu svojich prostriedkov.

Treba mať na pamäti, že hodnota obratu obežných aktív je priamo ovplyvnená metodikou prijatou v podniku na ich hodnotenie a na základe úloh a zvolenej stratégie správy aktív má podnik určitú schopnosť regulovať hodnotu obratového pomeru jej aktív.

Vo všeobecnom prípade možno obrat prostriedkov investovaných do majetku posudzovať podľa týchto hlavných ukazovateľov: rýchlosť obratu (počet otáčok, ktoré kapitál podniku alebo jeho zložky vykoná počas analyzovaného obdobia) a doba obratu - priemer obdobie, za ktoré sa vráti do ekonomiky investovaná do výroby obchodné transakcie hotovosť.

Obrat majetku podniku sa zvyčajne vypočíta podľa vzorca:

Priemerná hodnota majetku podľa súvahy je určená vzorcom:

kde sa obrat aktív číselne rovná obratu obežných aktív.

Každé priemyselné združenie (podnik) musí zlepšiť využitie pracovného kapitálu.

Na posúdenie využitia pracovného kapitálu sa používajú dva ukazovatele:

trvanie jednej otáčky v dňoch

H \u003d T 1 + T 2 + T 3,

T 1 - cyklus obstarávania (získavanie a dodávka materiálu, paliva atď.);

T 2 - výrobný cyklus;

T 3- cyklus predaja produktu;

2) počet obratov počas plánovaného obdobia alebo pomer obratu, ktorý charakterizuje produkciu produktov za 1 rub. pracovný kapitál:

K asi. = T/H

T - trvanie plánovacieho obdobia, dni.

Čím kratšie trvá jedna revolúcia, tým viac revolúcií vykoná pracovný kapitál.

So zrýchlením obratu pracovného kapitálu sa ich potreba znižuje, vytvára sa rezerva na zvýšenie výkonu.

Na urýchlenie obratu pracovného kapitálu je potrebné skrátiť dobu ich zotrvania tak vo sfére výroby, ako aj vo sfére obehu.

Na to potrebujete:

skrátiť čas spracovania a montáže výrobkov mechanizáciou a automatizáciou výrobného procesu;

zlepšiť používanie nových technológií;

urýchliť kontrolu a prepravu produktov počas ich spracovania;

znížiť zásoby materiálu, paliva, obalov, nedokončenej výroby na stanovenú úroveň;

zabezpečiť rytmickú prácu všetkých výrobných miest a dielní podniku, včasné dodanie materiálov do podniku a na pracoviská;

urýchliť prepravu hotových výrobkov; rýchlo a rýchlo uzavrieť dohody so spotrebiteľmi;

zlepšiť kvalitu výrobkov, zabrániť vráteniu hotových výrobkov od spotrebiteľa atď.

Výpočet normy pracovného kapitálu sa vykonáva spravidla metódou priameho počítania na základe ukazovateľov výrobného programu za plánované obdobie, objemu výroby a predaja, sortimentu, frekvencie dodávok. trvanie výrobného cyklu.

Výpočet je možné vykonať aj analytickou metódou na základe vzťahu medzi tempom rastu objemu výroby a veľkosťou normalizovaného pracovného kapitálu v predchádzajúcom období.

štandardné- ide o minimálnu plánovanú výšku pracovného kapitálu, ktorú združenie (podnik) neustále potrebuje na bežnú prevádzku. Štandard (potreba) pracovného kapitálu na materiály v peňažnom vyjadrení H sa určuje podľa vzorca

H = RD,

R - jednodňová spotreba materiálov podľa odhadu výrobných nákladov, rubľov;

D - miera pracovného kapitálu v dňoch zásob.

Výpočet štandardu pracovného kapitálu nedokončenej výroby H o.s sa určuje podľa vzorca

Č.s \u003d SPK n.s / D + Z r,

S - výrobné náklady obchodovateľných produktov podľa odhadu nákladov na plánované obdobie;

P - trvanie výrobného cyklu vypočítané podľa výrobného plánu;

K n.z - koeficient zvýšenia nákladov (pomer nákladov na nedokončenú výrobu k plánovaným nákladom na výrobok);

D - počet dní v plánovacom období;

Z r - hodnota rezervného stavu nedokončenej výroby.

Osobitná pozornosť by sa mala venovať efektívnosti využívania pracovného kapitálu, pretože racionálne využívanie pracovného kapitálu ovplyvňuje hlavné ukazovatele hospodárskej činnosti priemyselného podniku: zvýšenie objemu výroby, zníženie výrobných nákladov a zvýšenie v ziskovosti podniku. Analýza efektívnosti využívania pracovného kapitálu by mala pomôcť identifikovať dodatočné rezervy a pomôcť zlepšiť hlavné ekonomické ukazovatele podniku.

Hlavným syntetickým ukazovateľom použitia pracovného kapitálu je:

Ukazovateľ rentability aktív (majetku).

Zrýchlenie obratu pracovného kapitálu závisí od času, ktorý strávia v rôznych fázach cyklu, čím sa skracuje jeho trvanie. Dosahuje sa zvýšením produkcie a predaja výrobkov, komplexnejším a racionálnejším využívaním materiálových zdrojov a skrátením doby technologického cyklu. Obrat je ovplyvnený využívaním najnovších výdobytkov vedecko-technického pokroku.

Analýza obratu pracovného kapitálu v Intek Service LLC.

Poďme analyzovať pomer obratu obežných aktív v podniku LLC "Intek-Service" za rok 2001.

Z tabuľky vyplýva, že nárast obratu ovplyvnilo zníženie doby trvania pracovného kapitálu.

Počas analyzovaného obdobia sa doba trvania pracovného kapitálu znížila o 1 deň. A podľa toho sa pomer obratu zvýšil o 0,13.

Trvanie obratu aktív sa môže meniť v závislosti od výšky tržieb a priemerných zostatkov. Na výpočet vplyvu faktorov sa používa metóda substitúcie reťazca:

P o. = 6000*90 / 20000= 27 dní.

P objem \u003d 13 000 * 90 / 20 000 \u003d 58,5 dňa.

P o. \u003d 13 000 * 90 / 45 000 \u003d 26 dní.

Preto zmena trvania obratu pracovného kapitálu v dôsledku:

Výška obratu pracovného kapitálu

P o. = 26- 58,5 = - 32,5 dňa

Priemerné zostatky pracovného kapitálu

P o. Zostatky = 58,5 - 27 = + 31,5 dňa

Ekonomický efekt v dôsledku zrýchlenia obratu kapitálu sa prejavuje v relatívnom uvoľnení finančných prostriedkov z obehu, ako aj vo zvýšení výšky výnosov a výšky zisku.

Množstvo prostriedkov uvoľnených z obehu v dôsledku zrýchlenia

(-E) alebo dodatočne prilákané prostriedky do obehu (+ E) so spomalením obratu kapitálu sa určí vynásobením jednodňového obratu za predaj zmenou dĺžky trvania obratu:

E \u003d Súčet otáčok \ dní * P rev. \u003d 45000 \ 90 * (26-27) \u003d - 500 miliónov rubľov.

V našom príklade v dôsledku zrýchlenia obratu pracovného kapitálu za 1 deň došlo k relatívnemu uvoľneniu finančných prostriedkov z obratu vo výške 500 miliónov rubľov.

Ak sa kapitál otočil vo vykazovanom štvrťroku nie za 26 dní, ale za 27, potom sa zabezpečia skutočné príjmy vo výške 45 000 miliónov rubľov. bolo by potrebné mať v obehu nie 13 000 miliónov rubľov. pracovný kapitál, a 13 500 miliónov rubľov, t.j. za 500 miliónov rubľov. viac.

Rovnaký výsledok je možné získať aj iným spôsobom, pomocou ukazovateľa obratu kapitálu. Na tento účel je potrebné od priemernej výšky pracovného kapitálu za vykazované obdobie odpočítať jeho odhadovanú hodnotu, ktorá by bola potrebná na zabezpečenie výšky obratu pri pomere obratu kapitálu za predchádzajúci rok.

E \u003d 13000-45000 / 3,33 \u003d - 500 miliónov rubľov.

Ak chcete zistiť vplyv pomeru obratu na zmenu výšky výnosov, môžete použiť faktorový model:

Vk.rev. \u003d 13000 * (3,46 - 3,333) \u003d 1647 miliónov rubľov.

V k1 \u003d (13000-6000) * 3,3333 \u003d 23333 miliónov rubľov.

Celkovo = 45 000 -20 000 = 25 000 miliónov rubľov.

P \u003d K obj. * P + K1 \u003d (3,46 - 3,3333) * 0,66 * 13 000 \u003d 1087 miliónov rubľov.

Po analýze našej spoločnosti sme videli, že v dôsledku zrýchlenia obratu pracovného kapitálu vo vykazovanom období spoločnosť navyše získala zisk vo výške 1087 miliónov rubľov.

Poďme určiť zmenu obratu pracovného kapitálu a výšku uvoľnenia (zapojenia) v podniku Intek-service LLC.

Urobme vhodné závery.

Zostávajúci pracovný kapitál pre:

Priemerné štvrťročné zostatky pracovného kapitálu na 1 štvorcový =

(240/2 + 242 + 238 + 240/2) / 4-1 = 240 miliónov rubľov.

Priemerné štvrťročné zostatky pracovného kapitálu za 2. štvrťrok =

(236/2 + 242 + 244 + 242/2) / 4-1 = 240 miliónov rubľov.

Obrat pracovného kapitálu na 1 m2 = 240 * 90 / 473, 7 =

Obrat pracovného kapitálu za 2 m2. = 240 * 90 / 509, 4 =

množstvo uvoľnenia = 509,4 / 90 * (-3,2) = - 18,1 milióna rubľov.

Poďme na záver:

Tabuľka ukazuje, že v druhom štvrťroku dosiahli výnosy z predaja výrobkov 509,4 milióna rubľov. v porovnaní s 1. štvrťrokom, v ktorom tržby z predaja dosiahli 473,7 milióna rubľov.

V dôsledku toho odchýlka predstavovala + 35,7 milióna rubľov, môžeme konštatovať, že zisk spoločnosti sa zvýšil v dôsledku zvýšenia výnosov z predaja, ako aj v dôsledku zníženia obratu pracovného kapitálu (v dňoch).

Obrátkovosť pracovného kapitálu v 2. štvrťroku klesla a dosiahla 42,4 dňa, v porovnaní s 1. štvrťrokom bol ukazovateľ 45,6 dňa, odchýlka bola 3,2 dňa.

Možno konštatovať, že čím nižší je obrat pracovného kapitálu, to znamená, že čím menej času sa strávi procesom obratu finančných prostriedkov, tým vyššie sú výnosy z predaja výrobkov, a tým väčší zisk podniku.

Preto je možné odporučiť podniku, aby pokračoval v práci týmto smerom a naďalej efektívne využíval svoje zdroje.

Na konci analýzy by mal podnik vypracovať opatrenia na urýchlenie obratu pracovného kapitálu:

Skrátenie trvania výrobného cyklu v dôsledku zintenzívnenia výroby:

používanie najnovších technológií,

mechanizácia a automatizácia výrobných procesov,

zvýšenie úrovne produktivity práce,

plné využitie výrobnej kapacity podniku,

pracovné a materiálne zdroje atď.

Zlepšenie organizácie materiálno-technického zásobovania s cieľom zabezpečiť nepretržité zásobovanie výroby potrebnými materiálnymi zdrojmi a skrátiť čas strávený kapitálom v zásobách.

Zrýchlenie procesu expedície produktov a evidencie zúčtovacích dokladov.

Skrátenie času stráveného na pohľadávkach.

Zvýšenie úrovne marketingového výskumu zameraného na urýchlenie propagácie tovaru od výrobcu k spotrebiteľovi

(vrátane prieskumu trhu, zlepšovania produktu a foriem jeho propagácie spotrebiteľovi, tvorby správnej cenovej politiky, organizácie efektívnej reklamy a pod.).

Záver

Cieľom tejto kurzovej práce bolo preštudovať analýzu obratu pracovného kapitálu vo forme, ktorá je univerzálna pre všetky podniky bez ohľadu na typ ich činnosti.

Analýza využitia pracovného kapitálu pomáha identifikovať dodatočné rezervy na zlepšenie ekonomickej výkonnosti podniku.

Na príklade spoločnosti Intek Service LLC sme zvážili, ako môže podnik získať dodatočný zisk zrýchlením obratu kapitálu.

Na základe uvedeného môžeme konštatovať, že analýza finančnej a ekonomickej činnosti podniku pri jej správnej realizácii prinesie

dodatočný zisk spoločnosti
Bibliografia.

"Metodika finančnej analýzy" Sheremet A.D. Moskva: INFRA-M, 2000.

"Finančná analýza" Efimova O.V. Moskovské účtovníctvo, 1999

"Teória ekonomickej analýzy" M.I. Bakanov, A.D. Šeremet, Moskva: Financie a štatistika, 2001

"Analýza ekonomickej aktivity podniku" Savitskaya G.V., 2. vydanie, revidované a doplnené, Moskva, Minsk: IP Ecoperspektiva, 2001.

(Tabuľka 12 prílohy 1 )

Účelom analýzy obratu majetku je charakterizovať princípy riadenia pracovného kapitálu podniku a stanovené všeobecné princípy financovania výrobného procesu.

Miera obratu aktív priamo súvisí s návratnosťou vlastného kapitálu.

Analýza obratu zahŕňa štúdiu obratu aktív (neobežných a obežných), krátkodobých záväzkov a analýzu „čistého cyklu“. Hlavným ukazovateľom charakterizujúcim obrat aktív je doba obratu - doba trvania jedného obratu aktíva (záväzku) v dňoch.

Tabuľka 15

obrat

Názvy ukazovateľov

OBRAT VO VZŤAHU K PRÍJMOM

OBRATOVÝ POMER (v ročnom vyjadrení)
Obrat aktív
Doba obratu všetkých aktív
Obrat fixných aktív
Doba obratu fixných aktív
Sadzba trvalého odpisovania majetku
Obrat obežného (obežného) majetku
Obdobie obratu obežného (obežného) majetku

VÝPOČET "ČISTÉHO CYKLU"
Obrat zásob materiálu




"Nákladový cyklus"




"Úverový cyklus"

"Čistý cyklus"

OBRATY VO VZŤAHU K JEDNOTLIVÝM ZÁKLADNÁM
Obrat zásob materiálu
Obrat nedokončenej výroby
Obrat hotových výrobkov a tovaru
Obrat pohľadávok
Obrat ostatných obežných aktív

Splatný obrat
Obrat sídiel s rozpočtom a personálom
Obrat ostatných krátkodobých záväzkov

Analýza obratu všetkých aktív podniku preukázala zvýšenie efektívnosti využívania majetku podniku ako celku. K zvýšeniu efektívnosti využívania majetku došlo v dôsledku zvýšenia efektívnosti využívania dlhodobého majetku (nárast obratu dlhodobého majetku). Najmä doba obratu neobežného majetku sa postupne znižovala z 8926 dní k 1.10.04 na 1572 dní k 1.10.06. Obrat neobežného majetku vzrástol z 0,04 na 0,23. Táto skutočnosť potvrdzuje, že uvedenie dlhodobého majetku do prevádzky v sledovanom období bolo „ospravedlnené“ nárastom objemu predaja.

Podobná situácia nastala pri obežných aktívach: doba obratu obežných aktív sa znížila z 23563 dní (4.1.2004) na 5580 dní (1.1.2007). V súlade s tým sa obrat obežných aktív zvýšil z 0,02 na 0,06.

Hodnota nákladového cyklu sa k 1. 10. 2006 znížila z 21987,3 dňa na 5523,2 dňa, čo naznačuje nižšiu potrebu podniku financovať výrobný proces.

Všimnite si, že čím dlhší je „nákladový cyklus“, tým viac finančných prostriedkov spoločnosť potrebuje na financovanie súčasných výrobných aktivít podniku. Zníženie nákladového cyklu naznačuje zlepšenie podmienok financovania bežných výrobných činností.

Počas celého analyzovaného roka má najväčší podiel na „nákladovom cykle“ obdobie obratu ostatných obežných aktív a obratu hotových výrobkov – 43 %, resp. 24 % v analyzovanom roku. Inými slovami, v reťazci "zásoby - nedokončená výroba - hotové výrobky na sklade - pohľadávky" účtujú ostatný obežný majetok a hotové výrobky počas maximálnej doby viazanosti finančných prostriedkov.

Doba obratu pohľadávok je definovaná ako pomer pohľadávok k priemerným denným tržbám z predaja a vyjadruje priemernú dobu platenia účtov odberateľmi. Pre OAO Lesosibirsky LDK č. 1 je doba omeškania platieb kupujúcimi v priemere 2305,5 dňa alebo 6,3 roka. Od 1. januára 2007 sa vyplatili všetci kupujúci z LLDK č.

Obdobie obratu zásob je definované ako pomer priemernej hodnoty zásob k hodnote spotrebovaných zásob. Objem spotrebovaných zásob v peňažnom vyjadrení sa určuje na základe údajov o nákladoch na predaný tovar za obdobie (Výkaz ziskov a strát, tabuľka 2) mínus odpisy a časovo rozlíšené mzdy za obdobie.

Počas celého analyzovaného roka zostala doba obratu zásob takmer nezmenená 6 rokov, čo sa týka reziva a drevovláknitých dosiek. V sklade podniku LLDK č.1 sa tak neustále sústreďuje objem zásob pokrývajúcich šesťročnú potrebu materiálu s plánovaným objemom výroby. Tento ukazovateľ sa však znížil o 1861,1 a k 1. októbru 2006 dosiahol 1262,7 dňa (3,5 roka).

Obdobie obratu nedokončenej výroby dáva predstavu o trvaní výrobného cyklu.

Hodnota ukazovateľa je definovaná ako pomer priemernej hodnoty nedokončenej výroby k nákladom na predaný tovar.

Za analyzované obdobie sa obrat nedokončenej výroby výrazne znížil a dosiahol 720,5 dňa oproti 1764,7 dňa.

Obdobie obratu hotových výrobkov charakterizuje priemernú dobu hotového výrobku na sklade (frekvenciu expedície) pri aktuálnych objemoch výroby a predaja. Hodnota ukazovateľa je definovaná ako pomer priemernej hodnoty hotových výrobkov k súčtu nákladov na predaj, obchodné a administratívne náklady.

Počas sledovaného obdobia sa aj tento ukazovateľ znížil z 5381,7 na 724,2 dňa. Táto skutočnosť poukazuje na znižovanie trvanlivosti hotových výrobkov na sklade, prípadne na pokles priemernej frekvencie expedície hotových výrobkov k zákazníkom, čo je spojené so zvýšením dopytu po vyrábanom tovare alebo poklesom zásob tovaru. .

Analýza obratu krátkodobých záväzkov nám umožňuje odhadnúť priemernú dobu trvania odložených platieb poskytnutých podniku jeho veriteľmi. Záväzky a stabilné záväzky (bežný dlh voči rozpočtu a personálu) sa považujú za súčasť krátkodobých záväzkov.

Obdobie obratu účtov charakterizuje obdobie úhrady faktúr dodávateľom zo strany OAO Lesosibirsky LDK č. 1 - trvanie doby odkladu poskytovanej dodávateľmi. Hodnota ukazovateľa je definovaná ako pomer priemernej sumy záväzkov k nákladom na predaj za obdobie mínus odpisy a časovo rozlíšené mzdy.

Počas analyzovaného obdobia obrat záväzkov výrazne poklesol zo 471,5 dňa (01.10.04) na 228,4 dňa (01.10.06), čo charakterizuje činnosť podniku pozitívne.

Okrem toho sa skrátilo obdobie obratu udržateľných záväzkov:

Pred rozpočtom a zamestnancami zo 492,4 na 123,1 (čo je asi 4,1 mesiaca);

V porovnaní s rokom 2004 (943,8) poklesol aj obrat ostatných krátkodobých záväzkov na 227,8 dňa.

Súčet období obratu zložiek krátkodobých záväzkov sa nazýva „úverový cyklus“. Čím väčšia je hodnota „úverového cyklu“, tým efektívnejšie podnik využíva možnosť získať finančné zdroje od účastníkov výrobného procesu – dodávateľov a odberateľov (za predpokladu, že podnik nemá dlhy po lehote splatnosti voči veriteľom, rozpočtu, personálu) . Čím dlhší je „úverový cyklus“, tým nižšie sú náklady na zdroje financovania bežných výrobných činností.

Počas sledovaného obdobia sa "úverový cyklus" OJSC "Lesosibirsky LDK č. 1" znížil z 1907,7 dní na 579,2, podnik menej efektívne využíva možnosti získavania finančných zdrojov od účastníkov výrobného procesu.

Spoločnosť tak má menej stabilné podmienky vyrovnania s dodávateľmi (7,6 mesiaca) a menej stabilné platby vopred od kupujúcich (4,1 mesiaca).

Rozdiel medzi „nákladovými“ a „úverovými“ cyklami sa nazýva „čistý cyklus“. Tento ukazovateľ charakterizuje organizáciu financovania výrobného procesu.

Z ekonomického hľadiska je „čistý cyklus“ tá časť „nákladového cyklu“, ktorá nie je financovaná priamymi účastníkmi výrobného procesu. Čím vyššia je hodnota ukazovateľa, tým vyššia je potreba podniku financovať bežné výrobné činnosti z cudzích zdrojov (úvery, zvýšenie vlastného imania). Táto situácia je nepriaznivá pre finančnú situáciu podniku.

Záporná hodnota čistého cyklu by znamenala, že dodávateľské a odberateľské úvery plne pokrývajú potrebu spoločnosti na financovanie prevádzkového kapitálu.

Za obdobie 01.10.04 - 01.10.06 hodnota "čistého cyklu" výrazne klesla z roku 20079,6 na 4944,0 dní. Treba si uvedomiť, že hodnota „čistého cyklu“ je rádovo 91 % „nákladového cyklu“, to znamená, že len 9 % potreby financovania obežného majetku je financovaných krátkodobými záväzkami – zo zdrojov ktoré vznikajú pri realizácii výrobného procesu. Dostupné zdroje financovania (vo forme záväzkov, bežného dlhu voči rozpočtu, mimorozpočtových prostriedkov, personálu) postačujú na pokrytie len 9 % potreby.

Možnými smermi na zníženie „čistého cyklu“ je zníženie „nákladového cyklu“ (čo sa stalo v tomto prípade) alebo (aj) zvýšenie „úverového cyklu“ (v tomto prípade však bol pozorovaný iba pokles ). Je potrebné zvýšiť úverový cyklus podniku v dôsledku zvýšenia záväzkov (priemerná doba splatnosti dodávateľských faktúr podnikom).

Zníženie „čistého cyklu“ by teda malo byť postavené na ceste znižovania období obratu prvkov obežných aktív. Analýza ukázala, že rezerva na zníženie obratových období je dodržaná pre celý nákladový cyklus (zásoby - 1861,1, nedokončená výroba - 1044,2, hotové výrobky a tovar - 4657,5, pohľadávky - 1550,2, ostatné obežné aktíva - 7351, 2).

Poďme analyzovať index obrat aktív. Ukazovateľ sa vzťahuje na skupinu finančných ukazovateľov „Obrat (obchodná činnosť)“. Zvyšné tri skupiny finančných ukazovateľov sú „Likvidita“, „Ziskovosť“, „Finančná stabilita“. Koeficienty likvidity a finančnej stability vyjadrujú solventnosť podniku a rentabilitu jeho efektívnosti. Obratové ukazovatele ukazujú intenzitu (obrátkovosť) využívania aktív alebo pasív. Určujú, ako podnik aktívne vykonáva svoju činnosť.

. ekonomický zmysel

Najprv definujeme ekonomický význam koeficientu. Ukazovateľ obratu aktív vyjadruje, ako spoločnosť využíva (ako intenzívne) svoje disponibilné aktíva. Koeficient určuje efektívnosť použitia vlastných prostriedkov (vlastných aj požičaných) pri výrobe a predaji produktov.

Tento pomer by sa mal čítať nasledovne. Napríklad ukazovateľ obratu aktív je 4 (analyzované obdobie je rok). Na základe toho môžeme konštatovať, že spoločnosť za rok (celkovo) prijala tržby, ktoré sú 4-krát vyššie ako hodnota majetku. Majetok firmy sa vraj obráti 4-krát do roka.

Čím vyššia je hodnota tohto ukazovateľa, tým efektívnejšie podnik funguje. Ukazovateľ obratu aktív je priamo úmerný objemu predaja (vo vzorci má v čitateli „Výnosy“). Nárast tohto pomeru naznačuje, že sa zvýšil aj predaj. Čím nižší je obrat, tým väčšia je závislosť podniku na financovaní jeho výrobného procesu. V tabuľke nižšie sú uvedené dôvody zmeny indikátora.

Miera obratu aktív. Synonymá

V rôznych ekonomických literatúrach sa tento koeficient často nazýva inak. Aby sa predišlo nejasnostiam pri jeho výklade, uvádzame najčastejšie používané synonymá obratu aktív:

produktivita zdrojov,
miera návratnosti aktív,
ukazovateľ obratu aktív,
celkový obrat aktív,
obratový pomer,
pomer správy aktív.

Miera obratu aktív. Vzorec na výpočet

Vzorec na výpočet obratu aktív je nasledujúci:

Podľa foriem súvahy sa ukazovateľ vypočíta podľa vzorca:

Obrat majetku = riadok 2110 / (rad 1600ng. + riadok 1600 kg. / 2)

Ng. – hodnota reťazca 1600 na začiatku roka.
kg. – hodnota riadku 1600 na konci roka.

Nezabudnite vydeliť 2, aby ste zistili priemernú hodnotu majetku za rok. Vykazované obdobie nemusí byť rok, ale mesiac.

Obdobie obratu aktív

Ukazovateľ obratu aktív sa dá ľahko premeniť na ukazovateľ obdobie obratu aktív. Tento ukazovateľ lepšie vyjadruje efektívnosť využitia aktív a predstavuje počet dní potrebných na premenu aktív na peňažnú zásobu. Vzorec na výpočet doby obratu aktív (jeden obrat):

Obdobie obratu majetku = 360 / Ukazovateľ obratu majetku

Video lekcia: „Výpočet kľúčových obratových pomerov pre OAO Gazprom“

Ukazovateľ obratu aktív. Výpočet na príklade Megafon OJSC

Výpočet obratu aktív pre OAO Megafon. Zostatok

Výpočet obratu aktív pre OAO Megafon. Správa o ziskoch a stratách

Na výpočet ukazovateľa je potrebné vziať súvahové údaje z oficiálnej webovej stránky Megafon OJSC.

Ukazovateľ obratu aktív 2014-1 = 68316/(449985+466559)/2 = 0,14
Ukazovateľ obratu aktív 2014-2 = 139153/(466559+458365)/2 = 0,30
Ukazovateľ obratu aktív 2014-3 = 213539/(458365+413815)/2 = 0,48

Nezabudnite, že musíte vziať priemernú hodnotu majetku za obdobie. Preto sme v menovateli vydelili 2 sumu majetku na začiatku obdobia a na konci. OJSC "Megafon" hodnota ukazovateľa obratu aktív sa zvýšila. Možno konštatovať, že spoločnosť zvýšila svoje tržby, keďže sú to tržby, ktoré priamo ovplyvňujú tento koeficient.

Miera obratu aktív. štandardné

Pre koeficient neexistuje žiadna špecifická štandardná hodnota. Oplatí sa to analyzovať, rovnako ako všetky ukazovatele obratu: v dynamike. Ak teda dochádza k klesajúcej tendencii – neefektívnemu využívaniu majetku a podobne aj naopak s rastúcim rastom – zvyšovanie kvality správy majetku.

V skutočnosti pri hodnotení podnikov v high-tech a kapitálovo náročných odvetviach má tento koeficient malé hodnoty. Je to spôsobené tým, že spoločnosti v takýchto odvetviach majú veľké aktíva. A pomer obratu v obchodných podnikoch bude mať veľké hodnoty, pretože intenzita hotovostného obratu je v týchto podnikoch vyššia.

Porovnanie ukazovateľov obratu aktív (AT) a návratnosť aktív (ROA)

Definujme si rozdiel medzi obratom aktív a rentabilitou aktív (ROA). Vzorec ROA je uvedený nižšie:

Ukazovateľ rentability aktív = Čistý zisk / Aktíva = riadok 2400 / riadok 1600

Rozdiely	Popisy
1 rozdiel.	priemer hodnota majetku.
2 rozdiel.	Používa sa ukazovateľ obratu aktív Tržby(s. 2110), zatiaľ čo v Návratnosti aktív Čistý zisk (2400).
3 rozdiel.	Ukazovateľ obratu aktív je vždy kladná hodnota.
4 rozdiel.	Ukazovateľ obratu aktív nedáva predstavu o ziskovosti, ako napríklad návratnosť aktív (ROA), ale ukazuje efektivitu prostredníctvom miery obratu aktív. Iba nepriamo odráža potenciálnu ziskovosť podniku.

Okrem uvažovaných finančných ukazovateľov je stanovený ukazovateľ charakterizujúci mieru zabezpečenia vlastného pracovného kapitálu.

Existujú dva spôsoby, ako to vypočítať:

Ďalším ukazovateľom, ktorý zabezpečuje platobnú schopnosť a likviditu podniku, je vlastný pracovný kapitál, ktorý je definovaný ako rozdiel medzi obežným majetkom a krátkodobými záväzkami. Spoločnosť má vlastný prevádzkový kapitál, pokiaľ obežný majetok prevyšuje krátkodobé záväzky. V praxi finančnej analýzy sa tento ukazovateľ nazýva aj čisté obežné aktíva, pracovný kapitál, pracovný kapitál.

Finančná situácia podniku, jeho likvidita a solventnosť priamo závisia od toho, ako rýchlo sa prostriedky investované do aktív premenia na skutočné peniaze. Tento efekt sa vysvetľuje skutočnosťou, že rýchlosť obratu finančných prostriedkov je spojená s:

maximálna požadovaná výška zálohového (zapojeného) kapitálu a súvisiacich hotovostných platieb (úroky z bankových úverov, dividendy z akcií atď.);
potreba dodatočných zdrojov financovania a poplatkov za ne;
výška nákladov spojených s držbou zásob a ich skladovaním;
výška zaplatených daní a pod.

Rôzne druhy aktív majú rôznu mieru obratu.

Trvanie peňažných prostriedkov v obehu je určené kombinovaným vplyvom množstva viacsmerných vonkajších a vnútorných faktorov. Prvý by mal zahŕňať rozsah podniku (výroba, dodávka a marketing, sprostredkovateľ atď.), Odvetvová príslušnosť, rozsah podniku (v malých podnikoch je miera obratu oveľa vyššia - to je ich hlavná výhoda). Ekonomická situácia v krajine as ňou súvisiace obchodné podmienky podnikov majú významný vplyv na obrat aktív. Inflačné procesy, absencia dobre vybudovaných ekonomických vzťahov s dodávateľmi a odberateľmi vo väčšine podnikov teda vedie k nútenej akumulácii zásob, čo výrazne spomaľuje proces obratu finančných prostriedkov.

Doba peňažných prostriedkov v obehu do značnej miery závisí od vnútorných podmienok podniku, stratégie a efektívnosti jeho správy majetku. V závislosti od uplatňovanej cenovej politiky, štruktúry majetku, metodiky odhadovania zásob má podnik väčšiu alebo menšiu voľnosť ovplyvňovať dĺžku obratu svojich prostriedkov.

Obrat prostriedkov investovaných do nehnuteľností je ukazovateľ charakterizujúci efektívnosť riadenia pracovného kapitálu a možno ho hodnotiť podľa týchto hlavných ukazovateľov:

obratovosť (počet obratov, ktoré kapitál podniku alebo jeho súčasti vykoná za analyzované obdobie) a doba obratu - priemerné obdobie, za ktoré sa podniku vrátia prostriedky investované do výroby a obchodnej činnosti. Na výpočet obratu sa používajú tieto vzorce:

Informáciu o výške výnosov obsahuje formulár 2 „Výkaz ziskov a strát“.

Pri analýze obratu finančných prostriedkov obchodného podniku sa výnosom z predaja rozumie predajná cena predaného tovaru alebo obrat.

Priemerná hodnota aktív podľa súvahy je určená vzorcom aritmetického priemeru:

kde O n a O k - hodnota aktív na začiatku a na konci obdobia.

Ak sa analýza vykonáva za obdobie dlhšie ako štvrťrok (polrok, rok), môže tento spôsob výpočtu priemernej hodnoty viesť k jej výraznému skresleniu. Presnejší výpočet priemernej hodnoty majetku sa získa z mesačných údajov o stave majetku. Potom sa hodnota majetku určí podľa vzorca

kde 0„ je hodnota aktív v P-tý mesiac.

Potom sa vypočíta trvanie jednej otáčky v dňoch:

Príklad analýzy dynamiky ukazovateľov obratu aktív pre podmienený podnik je uvedený v tabuľke. 11.2.

Tabuľka 11.2. Dynamika ukazovateľov obratu aktív v porovnaní s predchádzajúcim rokom

Poďme analyzovať miery obratu uvedené v tabuľke. 11.2.

Trvanie obratu obežných aktív sa oproti minulému roku predĺžilo o 12,7 dňa, čo svedčí o zhoršení finančnej situácie podniku (prostriedky investované v analyzovanom období do obežných aktív prechádzajú celým cyklom a opäť nadobúdajú podobu peniaze o 12,7 dňa dlhšie ako v predchádzajúcom roku). V dôsledku toho boli potrebné dodatočné finančné prostriedky na pokračovanie výrobných a obchodných aktivít minimálne na úrovni predchádzajúceho roka.

Vypočítajte množstvo dodatočných prostriedkov pritiahnutých do obehu podľa vzorca

Spomalenie obratu o 12,7 dňa si teda vyžiadalo prilákanie dodatočných prostriedkov do obehu vo výške 43 932,3 tisíc rubľov. Keďže obrat obežných aktív v analyzovanom roku dosiahol 2 198, za celý rok sa prilákali dodatočné prostriedky vo výške 96 563,1 tisíc rubľov. (43 932,3 x 2 198). Ako ukázala analýza pasív súvahy, takýmito prostriedkami sa pre podnik stali predovšetkým krátkodobé bankové úvery.

Na zistenie príčin poklesu celkového obratu obežných aktív je potrebné analyzovať zmeny v rýchlosti a dobe obratu hlavných druhov pracovného kapitálu (zásoby, hotové výrobky alebo tovary a pohľadávky). Na posúdenie obratu tovaru a pohľadávok sa používajú vzorce 11.3 a 11.7, pri výpočte obratu zásob a hotových výrobkov sa používajú vzorce im blízke, a to na základe hodnoty nákladov na predaný tovar (namiesto tržieb z predaja):

Priemerná hodnota rezerv sa určuje už uvažovanou metódou:

Presnejší výpočet priemerných zásob je založený na mesačných údajoch o zásobách:

Treba mať na pamäti, že vzorce 11.3 a 11.7, ktoré sú najjednoduchšie na výpočet (na základe účtovných údajov), presne necharakterizujú trvanie finančných prostriedkov v etapách výrobného a obchodného cyklu. Áno, prof. S. B. Barngolts v navrhovanom systéme klasifikácie pracovného kapitálu nazýva takéto ukazovatele všeobecnými alebo zovšeobecňujúcimi.

Presnejší výpočet doby obratu prostriedkov investovaných do konkrétnych druhov majetku je možné vykonať pomocou vzorca pre mobilitu účtu prof. Sherr, ktorý sa ďalej rozvíjal v prácach S. B. Barngoltsa.

Priemer zostáva tu predstavujú aritmetický priemer zostatkov majetku alebo záväzkov zaznamenaných na konkrétnom účte.

Pod obrat rozumie sa hodnota kreditného obratu konkrétneho vecného účtu za analyzované obdobie, ktorá je prevzatá z hlavnej knihy (obratového listu). Ak nás totižto zaujíma, ako dlho sa ten či onen druh majetku (nezáleží na tom, či ide o hmotný majetok alebo záväzky dlžníkov) zohľadňuje v súvahe podniku (t.j. skladovanie zásob tovaru a materiálu alebo splatnosť pohľadávok), potom je potrebné operovať so sumami, ktoré „odchádzajú“ z účtu, t. kupujúcich).

Vzorec 11.12 je univerzálny a možno ním určiť dobu obratu nielen majetku, ale aj záväzkov (záväzkov) podniku. V tomto prípade sa berú priemerné zostatky analyzovaného pasívneho účtu („Zúčtovanie s dodávateľmi a dodávateľmi“, „Krátkodobé bankové úvery“) a obratom sa rozumie hodnota jeho debetného obratu za dané obdobie.

Obdobie obratu pasívneho účtu je teda priemerná splatnosť záväzkov, ktoré sa v podniku vyvinuli. Preto je na jeho výpočet potrebné vziať obrat, ktorý charakterizuje „odchod“ súm záväzkov z účtu, teda debetný obrat.

Hlavnou výhodou vzorca 11.12 je, že umožňuje odhadnúť trvanie jednotlivých etáp obehu podnikových prostriedkov, pričom zabezpečuje väčšiu presnosť výpočtov.

Pre väčšinu priemyselných podnikov je charakteristická nasledujúca schéma výrobného a obchodného cyklu pohybu finančných prostriedkov: hromadenie zásob; výroba; skladovanie hotových výrobkov; implementáciu.

Na určenie reálnej hodnoty obratov na účtoch (čisté obraty) je potrebné vylúčiť sumy vnútorných obratov spojených so stornovaním účtov alebo pohybom homogénnych účtov (napríklad hotovostné účty).

Hodnota obratu obežného majetku je priamo ovplyvnená metódou ich hodnotenia prijatou v účtovnej politike podniku. Najbežnejšou metódou u nás bola doteraz metóda odhadu skutočných nákladov na obstaranie. Ak sa však používa v podmienkach dlhodobého skladovania zásob, ktoré sú typické pre mnohé podniky, po prvé, náklady na predaný tovar sú podhodnotené (a následne sú nadhodnotené zisk a daň z neho zaplatená) a po druhé , náklady na zvyškové materiály sú výrazne podhodnotené, čím sa umelo zvyšuje ich obrat.

Oceňovanie zásob tovaru a materiálu cenou prvých nákupov (FIFO) vedie k tomu, že náklady na predaný tovar sa tvoria na základe najnižších (inflačne) cien materiálu a ich zostatky sa oceňujú max. (Trhová hodnota. Preto bude obrat obežných aktív v tomto prípade objektívne nižší ako pri použití predtým diskutovaných metód odhadu rezerv.

Pre aktuálny výrobný a obchodný cyklus si viete vypočítať potrebu vlastného pracovného kapitálu. Na tento účel uvádzame príklad s údajmi v tabuľke. 11.3 o priemerných zostatkoch obežných aktív.

Tabuľka 11.3. Výpočet potreby vlastného pracovného kapitálu

Poradové číslo	Ukazovatele	Suma, tisíc rubľov
	Priemerná výška záloh poskytnutých dodávateľom
	Priemerný inventár
	Priemerná rozpracovaná práca
	Priemerná bilancia hotových výrobkov
	Priemerné pohľadávky
	Priemerná hodnota pohľadávok bez zisku v nich obsiahnutých (24,4 %)
	Celkový priemerný kapitál investovaný do obežných aktív (riadok 1 + riadok 2 + riadok 3 + riadok 4 + riadok 6)
	Priemerné zostatky na účtoch
	Preddavky prijaté od kupujúcich
	Potreba vlastného pracovného kapitálu (pracovného kapitálu) (s. 7 - s. 8 - s. 9)

Ako vyplýva z vyššie uvedeného výpočtu, pre súčasný objem činnosti je potrebný vlastný kapitál (nasmerovaný na tvorbu pracovného kapitálu) vo výške 274 616 tisíc rubľov.

V tabuľke. 11.4 sú uvedené výpočtové vzorce a odporúčané trendy v obratoch.

Tabuľka 11.4. Výpočet obratových pomerov

Index
Obrat pracovného kapitálu	Výnosy (nepo) z predaja: : Priemerná cena obežného majetku za obdobie	Zrýchlenie obratu – pozitívny trend
Obrat vlastného imania	Výnosy (nepo) z predaja: Priemerná výška vlastného kapitálu za obdobie
Celkový obrat dlhu	Výnosy (nepo) z predaja: : Priemerná hodnota získaného a vypožičaného kapitálu za dané obdobie
Obrat úverového dlhu	Výnosy (nepo) z predaja: : Priemerný dlh z úverov za obdobie

Pri účtovaní predaných výrobkov na akruálnej báze (expedíciou) zahŕňa skladba pohľadávok okrem nákladov aj zisk. Zahrnutie výšky potenciálneho zisku do výpočtu výšky investovaného kapitálu nemožno uznať za legitímne.
Priemerné percento zisku ako súčasť výnosov získané z konkrétneho výpočtu.

Najdôležitejšou zložkou finančných zdrojov podniku sú jeho obežné aktíva.

Na rozdiel od fixných aktív sa obehové aktíva úplne spotrebúvajú v každom výrobnom procese, prenášajú svoju hodnotu na hotový výrobok a menia svoju prirodzenú formu.

KLASIFIKÁCIA OBEŽNÉHO MAJETKU

1. Zásoby: suroviny, základné materiály; nakúpené polotovary; pomocné materiály; palivo; nádoby a materiály na nádoby; náhradné diely pre bežné opravy; nízkohodnotný a rýchlo sa opotrebujúci domáci inventár a náradie, nedokončená výroba; náklady na vývoj nových výrobkov, polotovarov vlastnej výroby.

2. Hotovosť: prostriedky na bežných a devízových účtoch, v pokladni atď.

3. Krátkodobé finančné investície: cenné papiere, krátkodobé pôžičky atď.

4. Pohľadávky: dlhy kupujúcich a zákazníkov, dcérskych spoločností a pridružených spoločností, účty v mene atď.

Každý priemyselný podnik musí zlepšiť využitie pracovného kapitálu. Úspešná realizácia výrobného cyklu podniku závisí od stavu obežných aktív, pretože nedostatok pracovného kapitálu spomaľuje činnosť podniku a vedie k neschopnosti splácať svoje účty a k bankrotu.

Na posúdenie využitia pracovného kapitálu sa používajú dva ukazovatele:

1) trvanie jednej otáčky v dňoch

H \u003d T 1 + T 2 + T 3,

kde T 1 - cyklus obstarávania (získavanie a dodávka materiálu, paliva atď.); T 2 - výrobný cyklus; T 3 - cyklus predaja produktu;

2) počet obratov počas plánovacieho obdobia. alebo obratový pomer, ktorý charakterizuje výstup 1 rub. pracovný kapitál:

K asi. = T/H

kde T je trvanie plánovacieho obdobia, dni.

Čím kratšie trvá jedna revolúcia, tým viac revolúcií vykoná pracovný kapitál. So zrýchlením obratu pracovného kapitálu sa ich potreba znižuje, vytvára sa rezerva na zvýšenie výkonu.

Na urýchlenie obratu pracovného kapitálu je potrebné skrátiť dobu ich zotrvania tak vo sfére výroby, ako aj vo sfére obehu. Na to je potrebné: skrátiť čas spracovania a montáže výrobkov mechanizáciou a automatizáciou výrobného procesu; zlepšiť používanie nových technológií; urýchliť kontrolu a prepravu produktov počas ich spracovania; znížiť zásoby materiálu, paliva, obalov, nedokončenej výroby na stanovenú úroveň; zabezpečiť rytmickú prácu všetkých výrobných miest a dielní podniku, včasné dodanie materiálov do podniku a na pracoviská; urýchliť prepravu hotových výrobkov; rýchlo a rýchlo uzavrieť dohody so spotrebiteľmi; zlepšiť kvalitu výrobkov, zabrániť vráteniu hotových výrobkov od spotrebiteľa atď.

Analýza obratu obežných aktív zahŕňa analýzu:

1. obrat majetku spoločnosti;

2. obrat pohľadávok;

3. obrat zásob.

1. Analýza obratu majetku spoločnosti.

Finančná situácia podniku priamo závisí od toho, ako rýchlo sa prostriedky investované do aktív premenia na skutočné peniaze.

Vo všeobecnom prípade sa miera obratu aktív podniku zvyčajne vypočíta podľa vzorca:

Tento ukazovateľ charakterizuje rýchlosť obratu obežných aktív podniku.

Podľa toho sa obrat obežných aktív určí takto:

Priemerná hodnota majetku podľa súvahy je určená vzorcom:

kde On, Ok - hodnota aktív na začiatku a na konci obdobia.

Potom sa určí trvanie jednej otáčky v dňoch:

kde sa obrat aktív číselne rovná obratu obežných aktív.

Ak sa zvýši trvanie obratu obežných aktív, potom je potrebné, aby sa pokračovalo vo výrobe a obchodných činnostiach aspoň na rovnakej úrovni, prilákať do obehu ďalšie prostriedky, ktoré sa vypočítajú podľa vzorca:

Tento ukazovateľ charakterizuje dodatočné priťahovanie finančných prostriedkov do obehu spôsobené spomalením (zrýchlením) obratu aktív.

Jedným zo spôsobov, ako posúdiť primeranosť finančných prostriedkov, je určiť dĺžku obdobia obratu. Na tento účel sa používa vzorec:

Na výpočet priemerných hotovostných zostatkov sa používajú interné účtovné údaje (ODn - zostatky na začiatku n-tého mesiaca) a vzorec:

kde n je počet mesiacov v období.

Tieto smery peňažných tokov sa zvyčajne posudzujú oddelene v kontexte bežných, investičných a finančných činností.

Prílev finančných prostriedkov v rámci bežnej činnosti je spojený s príjmom výnosov z predaja výrobkov, vykonaním prác a poskytovaním služieb, ako aj preddavkami od kupujúcich a odberateľov; odliv - s platbou na účty dodávateľov a iných protistrán, platbou miezd zamestnancom, výrobnými odvodmi do sociálneho poistenia a bezpečnostných fondov, zúčtovaním s rozpočtom za splatné dane. Medzi bežné činnosti je zvykom zahrnúť zaplatené (prijaté) úroky z úverov.

Peňažný tok v rámci investičnej činnosti je spojený s obstaraním (predajom) majetku, ktorý má dlhodobé využitie (predovšetkým príjem (vyradenie) dlhodobého a nehmotného majetku).

Finančná činnosť podniku je spojená najmä s prílevom finančných prostriedkov v dôsledku prijímania dlhodobých a krátkodobých úverov a pôžičiek a ich odlevom vo forme výplaty dividend a splácania dlhov z predtým prijatých úverov.

Analýza peňažných tokov sa vykonáva priamymi a nepriamymi metódami.

Priama metóda má nevýhodu: neodhaľuje vzťah medzi získaným finančným výsledkom a zmenou výšky hotovosti na účtoch spoločnosti (spoločnosť získa čistý zisk a jej hotovosť sa zníži). Pri analýze cash flow nepriamou metódou sa výška čistého zisku prepočítava na sumu hotovosti, t.j. opravuje sa nedostatok priamej metódy analýzy.

Na rozdiel od iných prístupov k hodnoteniu finančnej situácie, analýza peňažných tokov umožňuje vyvodiť informovanejšie závery o tom, koľko a z akých zdrojov podnik prijal prostriedky a aké sú hlavné smery ich použitia; či sú vlastné zdroje spoločnosti dostatočné na vykonávanie investičných činností; čo vysvetľuje nezrovnalosti medzi výškou získaného zisku a dostupnosťou finančných prostriedkov atď.

2. Analýza pohľadávok.

Na posúdenie obratu pohľadávok sa používa nasledujúca skupina ukazovateľov.

1. Obrat pohľadávok.

V prípade, že sa v priebehu roka výrazne menila výška tržieb z predaja o mesiace, používa sa aktualizovaný spôsob výpočtu priemernej výšky pohľadávok na základe mesačných údajov. potom:

kde ODZn je výška pohľadávok na konci n-tého mesiaca.

2. Doba splácania pohľadávok.

Treba si uvedomiť, že čím dlhšia je doba omeškania dlhu, tým vyššie je riziko nesplatenia.

3. Podiel pohľadávok na celkovom objeme obežných aktív.

4. Podiel pochybných pohľadávok na skladbe pohľadávok:

Tento ukazovateľ charakterizuje „kvalitu“ pohľadávok. Trend jej rastu naznačuje pokles likvidity.

Monitorujte stav vyrovnania s kupujúcimi o odložených (po splatnosti) dlhoch;

Zamerajte sa na čo najviac kupujúcich, aby ste znížili riziko nezaplatenia zo strany jedného alebo viacerých veľkých kupujúcich;

Monitorujte pomer pohľadávok a záväzkov: výrazný prebytok pohľadávok ohrozuje finančnú stabilitu podniku a vyžaduje prilákanie ďalších (zvyčajne drahých) zdrojov financovania;

Využite spôsob poskytovania zliav za skorú platbu.

3. Analýza obratu zásob.

Odhad obratu zásob sa vykonáva pre každý ich druh (zásoby, hotové výrobky, tovar atď.). Keďže zásoby sa účtujú v nákladoch na ich obstaranie (obstaranie), potom sa na výpočet obrátkovosti zásob nepoužívajú tržby z predaja, ale náklady na predaný tovar. Na odhad miery obratu zásob sa používa nasledujúci vzorec:

kde:

Trvanlivosť zásob sa určuje podľa vzorca:

Ukazovateľ charakterizuje dobu skladovania zásob.

Uvedené ukazovatele teda umožňujú charakterizovať stav obežných aktív a ich dynamiku.