Vlerat optimale të raporteve të likuiditetit. Raporti absolut i likuiditetit: formula e llogaritjes

Likuiditeti është lehtësia e zbatimit, shitjes, shndërrimit të aktiveve materiale ose të tjera në para për të mbuluar detyrimet aktuale financiare.

Raportet e likuiditetit janë tregues financiarë të llogaritur në bazë të deklaratave të kompanisë (bilanci i kompanisë - Formulari nr. 1) për të përcaktuar aftësinë e kompanisë për të shlyer borxhet aktuale nga aktivet ekzistuese aktuale (rrjedhëse). Kuptimi i këtyre treguesve është krahasimi i shumës së borxheve aktuale të ndërmarrjes dhe kapitalit të saj qarkullues, i cili duhet të sigurojë shlyerjen e këtyre borxheve.

Le të shqyrtojmë raportet kryesore të likuiditetit dhe formulat për llogaritjen e tyre:

Llogaritja e raporteve të likuiditetit ju lejon të analizoni likuiditetin e ndërmarrjes, d.m.th. analiza e aftësisë së ndërmarrjes për të mbuluar të gjitha detyrimet e saj financiare.

Vini re se aktivet e ndërmarrjes janë pasqyruar në bilanc dhe kanë likuiditet të ndryshëm. Le t'i renditim ato në rend zbritës, në varësi të shkallës së likuiditetit të tyre:

fondet në llogaritë dhe arkat e ndërmarrjes;
faturat bankare, letrat me vlerë të qeverisë;
llogaritë rrjedhëse të arkëtueshme, huatë e lëshuara, letrat me vlerë të korporatës (aksionet e ndërmarrjeve të listuara, faturat);
rezervat e mallrave dhe lëndëve të para në depo;
makina dhe pajisje;
ndërtesa dhe ndërtime;
Ndërtimi në vazhdim.

Raporti i tanishëm

Raporti korrent ose raporti i mbulimit ose raporti i likuiditetit total është një raport financiar i barabartë me raportin e aktiveve korrente (korrente) ndaj detyrimeve afatshkurtra (detyrimeve korente). Burimi i të dhënave është bilanci i shoqërisë (formulari nr. 1). Koeficienti llogaritet duke përdorur formulën:

Raporti aktual = aktivet rrjedhëse duke përjashtuar të arkëtueshmet afatgjata / detyrimet korente

Ktl = (f. 290 - fq. 230) / fq. 690 or
Ktl = faqe 290 / (faqe 610 + faqe 620 + faqe 660)

Ktl = faqe 1200 / (faqe 1520 + faqe 1510 + faqe 1550)

Raporti pasqyron aftësinë e kompanisë për të shlyer detyrimet aktuale (afatshkurta) duke përdorur vetëm aktivet rrjedhëse. Sa më i lartë të jetë treguesi, aq më e mirë është aftësia paguese e ndërmarrjes. Raporti i tanishëm karakterizojnë aftësinë paguese të ndërmarrjes jo vetëm për momentin, por edhe në rast rrethanash emergjente.

Një koeficient normal konsiderohet të jetë midis 1.5 dhe 2.5, në varësi të industrisë. Të dy raportet e ulëta dhe të larta janë të pafavorshme. Një vlerë nën 1 tregon një rrezik të lartë financiar që lidhet me faktin se kompania nuk është në gjendje të paguajë me besueshmëri faturat aktuale. Një vlerë më e madhe se 3 mund të tregojë një strukturë irracionale të kapitalit. Por është e nevojshme të merret parasysh se në varësi të fushës së veprimtarisë, strukturës dhe cilësisë së aseteve, etj., Vlera e koeficientit mund të ndryshojë shumë.

Duhet të theksohet se ky koeficient jo gjithmonë jep një pamje të plotë. Në mënyrë tipike, ndërmarrjet që kanë inventarë të vegjël dhe që janë të lehta për t'u marrë para nga kambialet, mund të operojnë lehtësisht me një raport më të ulët se kompanitë me inventarë të mëdhenj dhe shitje të mallrave me kredi.

Një mënyrë tjetër për të kontrolluar mjaftueshmërinë e aktiveve korrente është llogaritja e likuiditetit të shpejtë. Bankat, furnitorët dhe aksionarët janë të interesuar për këtë tregues, pasi kompania mund të ndeshet me rrethana në të cilat menjëherë do t'i duhet të paguajë disa shpenzime të paparashikuara. Kjo do të thotë se asaj do t'i nevojiten të gjitha paratë e saj, letrat me vlerë, llogaritë e arkëtueshme dhe mjete të tjera pagese, domethënë pjesa e aseteve të saj që mund të konvertohen në para.

Raporti i shpejtë (i shpejtë) i likuiditetit

Raporti karakterizon aftësinë e kompanisë për të shlyer detyrimet korente (afatshkurta) duke përdorur aktivet rrjedhëse. Ai është i ngjashëm me raportin aktual të likuiditetit, por ndryshon nga ai në atë që kapitali qarkullues i përdorur për llogaritjen e tij përfshin vetëm aktivet rrjedhëse me likuiditet të lartë dhe mesatarisht (paratë në llogaritë operative, stokun e lëndëve të lëngëta dhe lëndëve të para, mallrat dhe produktet e gatshme, llogaritë borxhi i arkëtueshëm afatshkurtër).

Asetet e tilla nuk përfshijnë punën në vazhdim, si dhe inventarët e përbërësve të veçantë, materialeve dhe produkteve gjysëm të gatshme. Burimi i të dhënave është bilanci i kompanisë në të njëjtën mënyrë si për likuiditetin aktual, por inventarët nuk merren parasysh si aktive, pasi nëse ato detyrohen të shiten, humbjet do të jenë maksimale midis të gjitha aktiveve rrjedhëse:

Raporti i shpejtë = (Paraja e gatshme + Investimet financiare afatshkurtra + Të arkëtueshmet afatshkurtra) / Detyrimet korrente

Raporti i shpejtë = (Aktivet rrjedhëse - Inventarët) / Detyrimet korrente

Kbl = (faqe 240 + faqe 250 + faqe 260) / (faqe 610 + faqe 620 + faqe 660)

Kbl = (faqe 1230 + faqe 1240 + faqe 1250) / (faqe 1520 + faqe 1510 + faqe 1550)

Ky është një nga raportet e rëndësishme financiare, që tregon se cila pjesë e detyrimeve afatshkurtra të shoqërisë mund të shlyhet menjëherë nga fondet në llogari të ndryshme, në letrat me vlerë afatshkurtra, si dhe të ardhurat nga shlyerjet me debitorët. Sa më i lartë të jetë treguesi, aq më e mirë është aftësia paguese e ndërmarrjes. Një vlerë raporti prej më shumë se 0.8 konsiderohet normale (disa analistë e konsiderojnë vlerën optimale të raportit të jetë 0.6-1.0), që do të thotë se paratë e gatshme dhe të ardhurat e ardhshme nga aktivitetet aktuale duhet të mbulojnë borxhet aktuale të organizatës.

Për të rritur nivelin e likuiditetit urgjent, organizatat duhet të marrin masa që synojnë rritjen e kapitalit të tyre qarkullues dhe tërheqjen e kredive dhe huamarrjeve afatgjata. Nga ana tjetër, një vlerë prej më shumë se 3 mund të tregojë një strukturë irracionale të kapitalit, kjo mund të jetë për shkak të qarkullimit të ngadaltë të fondeve të investuara në inventarë dhe rritjes së llogarive të arkëtueshme.

Në këtë drejtim, testi i lakmusit për aftësinë paguese aktuale mund të jetë raporti absolut i likuiditetit, i cili duhet të jetë më shumë se 0.2. Raporti absolut i likuiditetit tregon se çfarë pjese të borxhit afatshkurtër një organizatë mund të shlyejë në të ardhmen e afërt duke përdorur aktivet e saj më likuide (para të gatshme dhe letra me vlerë afatshkurtra).

Raporti absolut i likuiditetit

Raporti financiar i barabartë me raportin e mjeteve monetare dhe investimeve financiare afatshkurtra ndaj detyrimeve afatshkurtra (detyrimet korente). Burimi i të dhënave është bilanci i kompanisë në të njëjtën mënyrë si për likuiditetin aktual, por vetëm paratë dhe ekuivalentët e saj merren parasysh si aktive, formula e llogaritjes është:

Raporti absolut i likuiditetit = (Cash + Investimet financiare afatshkurtra) / Detyrimet korrente

Taksi = (faqe 250 + faqe 260) / (faqe 610 + faqe 620 + faqe 660)

Taksi = (faqe 1240 + faqe 1250) / (faqe 1520 + faqe 1510 + faqe 1550)

Një vlerë koeficienti më shumë se 0.2 konsiderohet normale. Sa më i lartë të jetë treguesi, aq më e mirë është aftësia paguese e ndërmarrjes. Nga ana tjetër, një tregues i lartë mund të tregojë një strukturë joracionale të kapitalit, një pjesë tepër të lartë të aktiveve jofunksionale në formën e parave të gatshme dhe fondeve në llogari.

Me fjalë të tjera, nëse bilanci i parave të gatshme ruhet në nivelin e datës së raportimit (kryesisht duke siguruar një marrje uniforme të pagesave nga palët), borxhi afatshkurtër që nga data e raportimit mund të shlyhet në pesë ditë. Kufizimi rregullator i mësipërm zbatohet në praktikën e huaj të analizës financiare. Në të njëjtën kohë, nuk ka asnjë justifikim të saktë pse, për të ruajtur një nivel normal të likuiditetit për organizatat ruse, shuma e parave të gatshme duhet të mbulojë 20% të detyrimeve korente.

Kapitali neto i punes

Kapitali qarkullues neto është i nevojshëm për të ruajtur stabilitetin financiar të ndërmarrjes. Kapitali qarkullues neto përkufizohet si diferenca midis aktiveve korrente dhe detyrimeve afatshkurtra, duke përfshirë fondet e huazuara afatshkurtra, llogaritë e pagueshme dhe detyrimet ekuivalente. Kapitali qarkullues neto është pjesa e kapitalit qarkullues të formuar nga kapitali i vet qarkullues dhe kapitali i borxhit afatgjatë, duke përfshirë kapitalin kuazi kapital, fondet e marra hua dhe detyrime të tjera afatgjata. Formula për llogaritjen e kapitalit neto të vlerësuar është:

Kapitali qarkullues neto = Mjetet rrjedhëse - Detyrimet rrjedhëse

Chob = faqe 290 - faqe 690

Chob = faqe 1200 - faqe 1500

Kapitali qarkullues neto është i nevojshëm për të ruajtur stabilitetin financiar të ndërmarrjes, pasi tejkalimi i kapitalit qarkullues ndaj detyrimeve afatshkurtra do të thotë që ndërmarrja jo vetëm që mund të shlyejë detyrimet e saj afatshkurtra, por gjithashtu ka rezerva për zgjerimin e aktiviteteve. Shuma e kapitalit qarkullues neto duhet të jetë mbi zero.

Mungesa e kapitalit qarkullues tregon paaftësinë e një ndërmarrje për të shlyer detyrimet afatshkurtra në kohë. Një tepricë e konsiderueshme e kapitalit qarkullues neto mbi kërkesën optimale tregon një përdorim joracional të burimeve të ndërmarrjes.

Formulat për llogaritjen e raporteve të likuiditetit në përputhje me standardet ndërkombëtare janë përshkruar në

Detyrimet e borxhit dhe kreditë që kanë nevojë për shlyerje urgjente janë pjesë përbërëse e aktivitetit të biznesit. Gjatë funksionimit të ndërmarrjes, kompania fiton asete që mund të përdoren për qëllime të ndryshme. Për të analizuar aftësinë paguese të një ndërmarrjeje, përdoren raportet e likuiditetit. Në bazë të formulave të veçanta, llogaritet kostoja e kredive afatshkurtra dhe sasia e kapitalit qarkullues që do të përdoret për shlyerjen e borxhit. Le të shohim se si të llogarisim raportin absolut të likuiditetit.

Raportet e likuiditetit janë me interes për menaxhmentin e ndërmarrjes dhe për subjektet e jashtme të analizës

Qëllimi i treguesit

Para se të zhyteni në llogaritjet komplekse të kontabilitetit, duhet të shpjegoni nevojën për të përdorur këtë informacion. Raporti absolut i likuiditetit është shuma totale e fondeve të disponueshme të një kompanie që mund të përdoren për të shlyer borxhe të ndryshme. Shkalla më e lartë e likuiditetit gjendet në para, llogaritë bankare dhe marrëveshjet financiare afatshkurtra.

Një numër i madh i aseteve në bazën e ndërmarrjes e bën më të lehtë zgjidhjen e problemeve që lidhen me borxhet ndaj kreditorëve.

Raportet e likuiditetit përdoren për të analizuar aftësinë paguese të një ndërmarrje dhe për të identifikuar shpejtësinë e shlyerjes së kredisë. Termi në fjalë duhet kuptuar si raport i shumës së aktiveve lehtësisht të realizueshme me shumën e detyrimeve afatshkurtra. Treguesi i likuiditetit absolut është i barabartë me shumën e shumës së burimeve monetare dhe investimeve afatshkurtra në raport me vlerën e detyrimeve.

Karakteristikat e treguesve

Më tej duhet të kalojmë duke folur për atë që karakterizon ky koeficient. Bazuar në këtë tregues, bëhen llogaritjet e pjesëve të detyrimeve afatshkurtra që mbulohen nga aktivet ekzistuese absolutisht likuide.

Koeficientët përdoren për qëllimet e mëposhtme:

Krijimi i llogaritjeve të aftësisë së ndërmarrjes për të shlyer kreditë afatshkurtra përmes shitjes së aktiveve me likuiditet të lartë.
Nëse lind nevoja për të studiuar aftësinë paguese të një ndërmarrje të caktuar.
Analiza e fizibilitetit të përdorimit të fondeve në dispozicion.
Identifikimi i nivelit të devijimit të parametrave nga vlera e caktuar.
Identifikimi i nevojës për të optimizuar burimet ekzistuese me një kornizë kohore të kufizuar.

Raporti absolut i likuiditetit karakterizon aftësinë e kompanisë për të shlyer detyrimet aktuale (afatshkurta) duke përdorur para, fondet në llogaritë rrjedhëse dhe investimet financiare afatshkurtra.

Dallimi midis likuiditetit aktual dhe atij absolut

Për të filluar, duhet të theksohet se ky tregues matet si në përqindje ashtu edhe në vlera numerike. Dallimi kryesor midis likuiditetit absolut dhe treguesve të tjerë është përbërja e aktiveve që mund të përdoren për të shlyer borxhet ekzistuese të kompanisë. Fjala “absolute” është kyçe, pasi në këtë rast merren parasysh vetëm ato asete që kanë lehtësinë më të lartë të shitjes.

Raporti aktual përfshin raportin e të gjitha aktiveve ekzistuese të një ndërmarrje me shumën e borxhit për një periudhë të shkurtër kohore. Gjatë llogaritjes së treguesve të shpejtë të likuiditetit, përdoren formulat e kontabilitetit. Një nga këto formula është pjesëtimi i aktiveve që kanë lehtësi shitjeje mesatare ose të lartë me shumën totale të detyrimeve afatshkurtra. Tjetra, ne propozojmë të shqyrtojmë një tabelë që tregon qartë ndryshimin midis këtyre treguesve:

Është e rëndësishme të theksohet se këta tregues përdoren ekskluzivisht për të analizuar shkallën e aftësisë paguese, duke marrë parasysh një periudhë të shkurtër kohe. Këto llogaritje mund të përdoren nga ekzekutuesit dhe kreditorët për të identifikuar aftësinë e kompanisë për të shlyer urgjentisht detyrimet e borxhit. Mjete të tilla analize pothuajse kurrë nuk përdoren nga investitorët strategjikë.

Ndikimi i faktorëve të ndryshëm në ndryshimet e vlerave

Çdo organizatë është një strukturë komplekse me një strukturë të zhvilluar që përbëhet nga disa elementë. Zhvillimi i kësaj strukture varet nga ndikimi i faktorëve të jashtëm dhe të brendshëm. Vlera në shqyrtim përdoret për të vlerësuar raportin e aktiveve me shkallë të lartë realizimi ndaj detyrimeve afatshkurtra. Bazuar në këtë fakt, mund të konkludojmë se raporti i likuiditetit varet nga faktorët që përcaktojnë vlerën e aktiveve.

Raporti pasqyron mjaftueshmërinë e aktiveve më likuide për shlyerjen e shpejtë të detyrimeve korente dhe karakterizon aftësinë paguese "të menjëhershme" të organizatës.

Niveli i qarkullimit financiar të një ndërmarrje përcaktohet bazuar në faktorë të tillë si:

kohëzgjatja e ciklit të funksionimit;
kërkesa sezonale për mallra ose shërbime;
kohëzgjatja e programit të investimit;
situata ekonomike në një zonë të caktuar tregu;
sistemi tatimor;
veçoritë e llogaritjeve;
niveli i besimit bankar.

Sipas ekspertëve të sektorit financiar, niveli i likuiditetit të aktiveve mund të varet nga një duzinë faktorësh të ndryshëm që duhet të merren parasysh kur analizohet aftësia paguese e një ndërmarrje.

Metodat e llogaritjes

Raporti i likuiditetit absolut tregon numrin e aktiveve të ndërmarrjes që mund të përdoren për të shlyer kreditë afatshkurtra. Për të llogaritur këtë vlerë, mund të përdoren formula të ndryshme.

Një nga metodat më të thjeshta të llogaritjes është si më poshtë:

K = shuma e mjeteve financiare + kosto e investimeve afatshkurtra (detyrime korente).
Në këtë formulë, "K" është raporti absolut i likuiditetit.

Raporti absolut i likuiditetit, formula e bilancit është si më poshtë:

K = rreshti 1240 + rreshti 1250/ rreshti 1510 + rreshti 1520 + rreshti 1530

Le të shohim përmbajtjen e këtyre rreshtave:

Rreshti 1240– shuma e investimeve financiare.
Linja 1250– burimet financiare në dispozicion.
Rreshti 1510- kapitali i huazuar.
Rreshti 1520- borxhet ndaj kreditorëve.
Rreshti 1530– të ardhurat e pritshme.

Për të bërë llogaritjet, do t'ju duhet të përdorni pasqyrat financiare. Në këtë shembull, ne kemi përdorur një bilanc të plotësuar në formularin nr. 1. Duhet të theksohet se në llogaritjet mund të përdoren edhe dokumente të tjera që lidhen me operacionet kontabël.

Interpretimi i të dhënave të marra

Kryerja e një analize të tillë ju lejon të merrni informacion në lidhje me aftësinë paguese të ndërmarrjes, të vlerësoni nivelin e problemeve ekzistuese dhe të identifikoni perspektivat për zhvillim të mëtejshëm. Gjatë analizës përdoren norma dhe standarde të caktuara, të cilat udhëhiqen nga zyrtari që kryen vlerësimin.

Sipas ekspertëve, vlera optimale e koeficientit varion ndërmjet 0.2 dhe 0.5 për qind. Një tregues që tejkalon ose zvogëlon këtë vlerë tregon se ndërmarrja ka probleme financiare.

Në rast se rezultati i marrë është dukshëm më i ulët se normalja, ekziston një rrezik i lartë i uljes së aftësisë paguese të ndërmarrjes për shkak të likuiditetit të ulët të aktiveve. Në rastet kur aktivet me likuiditet më të lartë janë në mungesë, çështja e aftësisë paguese duhet të konsiderohet më në detaje. Sipas ekspertëve, një tregues i barabartë me zero duhet të interpretohet si mungesë e aktiveve me të cilat kompania mund të shlyejë borxhin e saj.

Raporti absolut i likuiditetit nuk është aq i popullarizuar sa raportet aktuale dhe të shpejta dhe nuk ka një normë të vendosur fort

Në një situatë kur rezultati i llogaritjeve tejkalon normën e vendosur, ekziston mundësia e devijimeve në strukturën e kapitalit. Gjithashtu, kjo vlerë mund të tregojë përdorim joracional të aseteve me një shkallë të lartë shitjeje. Këtu është e nevojshme të bëhet një studim më i detajuar në lidhje me përdorimin e burimeve financiare të kompanisë.

Është e rëndësishme të theksohet se rritja e treguesit është dëshmi e ndryshimeve në raportet e aktiveve me likuiditet të lartë në raport me detyrimet korente, në favor të të parës. Për të bërë një parashikim më specifik, do të jetë e nevojshme të studiohet dinamika e ndryshimit. Një rritje e treguesve tregon një rritje të aftësisë paguese të ndërmarrjes dhe shfaqjen e mundësisë së shlyerjes së shpejtë të borxhit.

Vlera standarde, me një tendencë rënëse, tregon një rënie të fondeve që mund të përdoren për të zgjidhur në kohë problemet që lidhen me borxhet e kredive. Në këtë rast, do të jetë e nevojshme të tërheqni aktive të palëve të treta për të rivendosur aftësinë paguese.

Metodat për korrigjimin e aftësisë paguese të një ndërmarrje

Koeficienti i marrë si rezultat i llogaritjeve ndikon në nivelin e aftësisë paguese të ndërmarrjes. Për të rritur këtë vlerë, është e nevojshme të rritet masa financiare e organizatës dhe fluksi i parasë në ndërmarrje. Lejohet rritja e aftësisë paguese duke reduktuar detyrimet. Me fjalë të thjeshta, është e nevojshme të rritet vëllimi i shitjeve duke shitur aktive me efikasitet të ulët për para.

Për të reduktuar detyrimet, shpenzimet e kompanisë do të duhet të reduktohen. Për të zgjedhur një nga metodat për të përmirësuar gjendjen tuaj financiare, duhet të merrni parasysh karakteristikat e veprimtarisë sipërmarrëse.

Ne propozojmë të shqyrtojmë rregullat për llogaritjen e koeficientit duke përdorur shembullin e pasqyrave bankare për vitin 2018:

Asetet	Shënime	2018 mijë rubla	2017 Mijë rubla
Paratë e gatshme dhe ekuivalentët e saj	12	2 373 549	3 967 018
Rezerva të detyrueshme në llogaritë e Bankës Qendrore të Federatës Ruse		150 920	130 387
Aktivet financiare të matura me një çmim objektiv, ndryshimet në të cilat njihen në humbje ose fitim për periudhën		9 064	6038
Disponueshmëria e mjeteve financiare për shitje	13	2 620 370	3 226 832
Kredi dhe paradhënie të lëshuara për institucionet financiare	14	1 798 832	1134 344
Kreditë e lëshuara për klientët	15	13 308 947	14 304 041
Asetet fikse	16	438 114	462 767
Aktivet jo-materiale	17	378 810	389 671
Asetet e mbajtura për shitje	18	277 312	141 366
Prone investimi	19	112 681	188 239
Rezervat	20	98 256	149 948
Të arkëtueshmet për tatimin aktual mbi të ardhurat		19 744	3 434
Kërkesat e tatimit të shtyrë	11	134 981	107 865
Pasuri të tjera	21	253 481	119 479
Totali i aktiveve:		21 975 061	23 310 428
Detyrimet
Llogaritë dhe depozitat e institucioneve financiare		297 611	475 461
Llogaritë rrjedhëse dhe depozitat e klientëve	22	18 117 640	16 666 399
Kreditë e varura	23	503 727	503 737
kambialet	24	252 721	170 435
Detyrime të tjera	25	89 655	63 307
Totali i detyrimeve:		19 261 404	20 879 339
Kapitali
Kapitali aksionar	26	2 681 201	2 681 201
Kapital shtesë	26	90 000	90 000
Rezerva e rivlerësimit për aktivet financiare të disponueshme për shitje		51 325	(196 031)
Humbje e akumuluar		(108 869)	(144 081)
Kapitali total:		2 713 657	2 431 089

Në këtë rast përdoret formula: “K = aktive financiare (dhe ekuivalente) / detyrime totale = 2,373,549/19,261,404 = 0,12. Në vitin 2017, kjo shifër ishte 0.19.
Tjetra, duhet të përcaktoni arsyen e ndryshimeve që kanë ndodhur. Në këtë çështje, është e nevojshme të merren parasysh treguesit e aktiveve dhe detyrimeve. Arsyeja e rënies së treguesit është ulja e kostos së aktiveve financiare. Për shkak të rënies së burimeve financiare prej dyzet për qind, duke marrë parasysh një rënie të detyrimeve prej afërsisht tetë për qind.

konkluzioni

Mjeti i analizës në shqyrtim është një nga mënyrat për të përcaktuar shkallën e aftësisë paguese të një ndërmarrje të caktuar. Një tejkalim ose ulje e këtij treguesi nga norma e vendosur është dëshmi e problemeve që lidhen me strukturën e aktiveve.

Në rast se treguesit janë dukshëm më të ulët se norma e vendosur, ekziston rreziku i shkeljes së marrëveshjes për shlyerjen e borxhit ekzistues. Kur ky raport tejkalon nivelin e vendosur, është e rëndësishme të bëhet një analizë e plotë e strukturës së kapitalit.

Ne do ta shikojmë atë në artikull.

Raporti i tanishëm. Formula e llogaritjes së bilancit

Raporti i tanishëm (anglisht Raporti i tanishëm) llogaritet si raport i aktiveve me likuiditet të lartë, aktiveve të realizueshme shpejt dhe aktiveve të konvertueshme ngadalë me detyrimet më urgjente dhe detyrimet afatmesme. Ky tregues është një nga tre kriteret kryesore që karakterizojnë likuiditetin e një ndërmarrje. Likuiditeti, si rregull, barazohet me aftësinë paguese dhe aftësinë e një ndërmarrje (firmë, kompani) për të shitur aktivet me një çmim tregu. Koncepti i likuiditetit vjen nga termi likuidoj, domethënë shis. Likuiditeti është një nga konceptet kryesore të analizës financiare dhe tregon shkallën me të cilën aktivet konvertohen në para.

Më poshtë është një klasifikim i llojeve të aktiveve dhe detyrimeve të një ndërmarrje të përdorur për të vlerësuar likuiditetin.

A1 = Aktive me likuiditet të lartë (rreshti 1250)

A2 = aktive të realizueshme shpejt (rreshti 1230)

A3 = aktive të konvertueshme ngadalë (rreshti 1220)

—————————————————————

P1 = Detyrimet më urgjente (f. 1520)

P2 = Detyrime afatmesme (rreshti 1510)

Si rezultat, formula analitike për vlerësimin e likuiditetit korrent ka formën e mëposhtme:

Llogaritja e raportit aktual duke përdorur formularin e ri të bilancit

Bilanci i ri u miratua në vitin 2011, dallimet kryesore janë në emrat e linjave, dhe jo në kuptimin ekonomik të formulës.

Raporti i tanishëm= f.1200 / fq.1510+fq.1520+fq.1550

Llogaritja e raportit aktual duke përdorur formularin e vjetër të bilancit

Ekzistojnë dy mundësi për llogaritjen duke përdorur formulën e vjetër për këtë tregues.

Raporti i tanishëm= (f. 290 Formulari nr. 1) / (f. 610+ f. 620 + f. 630 + f. 640+ f. 660);

Raporti i tanishëm= (f.290-f.230 Formulari nr. 1) / f.690.

Standardi i raportit aktual

Nëse raporti korent është më i madh se 2, kjo tregon se kompania ka më shumë aktive korrente sesa detyrime afatshkurtra me mbulim të dyfishtë. Një ndërmarrje (kompani) ka një aftësi të lartë për të shlyer detyrimet (borxhet) e saj në afat të shkurtër. Vlera standarde e likuiditetit aktual e barabartë me 2 është marrë në praktikë dhe më së shpeshti gjendet në rregulloret e brendshme.

Në praktikën botërore, koeficienti optimal konsiderohet të jetë në rangun nga 1.5 në 2.5. Nëse raporti aktual i likuiditetit është më i vogël se 1, atëherë ndërmarrja nuk mund të paguajë me besueshmëri detyrimet afatshkurtra. Tabela e mëposhtme paraqet një krahasim të standardeve vendase dhe ndërkombëtare dhe nivelin e aftësisë paguese të ndërmarrjes.

vlerattregues	Standardet
vlerattregues	rusisht	Ndërkombëtare
<1		Aftësia paguese kritike
1,5-2	Aftësia paguese e ulët
2-3	Aftësia paguese e kënaqshme
>3	Aftësia paguese e lartë / Struktura e mundshme irracionale e kapitalit

Raporti aktual në infografik

Figura më poshtë në infografik tregon karakteristikat kryesore të raportit aktual, drejtimet e përdorimit, formulën e llogaritjes dhe vlerësimin e treguesit.

Kliko per te zmadhuar

Video mësim: "Një shembull i llogaritjes së raporteve të likuiditetit për OJSC Gazprom"

Krahasimi i raportit korent me tregues të tjerë të likuiditetit

Krahas raportit korent, në praktikën e analizës financiare shpesh përdoret raporti i shpejtë dhe raporti absolut. Ato tregojnë aftësinë e një ndërmarrje për të shlyer detyrimet e saj të borxhit me lloje aktivesh të shpejta të realizueshme dhe shumë likuide.

Kështu, raporti absolut i likuiditetit tregon aftësinë e një ndërmarrje për të shlyer borxhet e saj duke përdorur aktivet më likuide (para të gatshme dhe investime financiare afatshkurtra). Kjo do të thotë, ky tregues tregon shpejtësinë maksimale me të cilën një kompani mund të paguajë kreditorët (dhe huamarrësit e tjerë).

Raporti i shpejtë i likuiditetit tregon aftësinë e një ndërmarrje për të shlyer borxhet e saj duke përdorur jo vetëm aktive shumë likuide, por edhe ato të realizueshme shpejt - këto janë të arkëtueshme afatshkurtra.

Si të llogarisni raportin aktual për një industri?

Vlerat standarde ndikohen gjithashtu nga vlerat mesatare të industrisë të raportit aktual. Ne paraqesim një algoritëm për llogaritjen e treguesit aktual të likuiditetit për çdo industri.

Industri të ndryshme mund të kenë vlera të ndryshme raporti. Për të llogaritur vlerat mesatare të industrisë, përdoren kodet OKVED (Klasifikuesi i Aktiviteteve). Ndërmarrjet e angazhuara në të njëjtin lloj aktiviteti grupohen sipas tyre, vlerat e koeficientëve llogariten prej tyre dhe mesatarizohen.

Për shembull, le të marrim ndërmarrjet në industrinë e naftës dhe gazit, ndërmarrjet do të kenë llojet e mëposhtme të aktiviteteve.

Përveç zgjedhjes së ndërmarrjeve duke përdorur një kod të vetëm OKVED, duhet të zgjidhni edhe kompanitë sipas madhësisë për këtë ne përdorim treguesin "Vëllimi i të ardhurave nga shitjet". Kjo bëhet me qëllim që kampioni për analizë të jetë sa më homogjen.

Formula për llogaritjen e raportit aktual për një industri është si më poshtë:

Raporti aktual i industrisë= Raportet e likuiditetit aktual të ndërmarrjes (sipas një kodi OKVED dhe vëllimit të të ardhurave) / Numri i ndërmarrjeve

Për të gjitha ndërmarrjet e ngjashme bazuar në kodin dhe madhësinë e zgjedhur OKVED, llogaritet raporti aktual i likuiditetit dhe kryhet mesatarja aritmetike. Sistemi informativ për analizën e të dhënave – SPARK – është ideal për kryerjen e analizave të tilla. Për të përmirësuar saktësinë, mund të caktoni pesha të ndryshme për grupe të ndryshme ndërmarrjesh.

Një shembull i analizës së raportit aktual për SHA Transneft dhe industrinë

Raporti aktual i likuiditetit për vitin 2009 për Transneft OJSC është 3.48, që është mjaft i lartë sipas standardeve të përgjithshme. Le të krahasojmë ndërmarrjen me ndërmarrje të ngjashme që kanë një lloj aktiviteti dhe madhësie të ngjashme.

Lloji i veprimtarisë së Transneft OJSC - Industria e naftës dhe gazit, Produktet e naftës - shitjet, transporti, Nafta dhe gazi - prodhimi. Për SHA Transneft, të ardhurat nga shitjet tejkalojnë 1000 milion rubla. Llogaritja përfundimtare e vlerës mesatare të treguesit të industrisë është paraqitur në tabelën e mëposhtme.

Vlera aktuale e likuiditetit për ndërmarrje të ngjashme është llogaritur dhe ka arritur në 2.76. Siç mund ta shohim, Transneft OJSC ka një aftësi paguese më të lartë në raport me mesataren e industrisë. Kjo tregon gjendjen e mirë financiare të kësaj kompanie.

Një shembull i krahasimit të raportit aktual të një ndërmarrje me industrinë e saj

Përveç krahasimit me vlerën mesatare të industrisë së treguesit aktual të likuiditetit, mund ta krahasoni atë me treguesin për një rajon të zgjedhur, për shembull, Moskën, si një nga rajonet kryesore të Rusisë.

Parashikimi i raportit aktual

Një llogaritje pikë e raportit aktual të likuiditetit nuk mund të karakterizojë plotësisht gjendjen e ndërmarrjes. Prandaj, është e nevojshme të analizohet dinamika e ndryshimeve në tregues gjatë disa periudhave raportuese. Kjo na lejon të parashikojmë ndryshimet e saj të mëtejshme. Figura më poshtë tregon dinamikën e ndryshimeve në raportin aktual të likuiditetit dhe bën një parashikim bazuar në regresionin linear.

Dinamika e ndryshimeve në raportin aktual të likuiditetit për Transneft Sh.A

Siç mund ta shohim, ka një tendencë në rritje të ndryshimeve në raportin aktual të likuiditetit. Kjo tregon për programe të favorshme për rehabilitimin financiar të ndërmarrjes, kur në vitin 2007 treguesi ishte më pak se 0.5, që nuk korrespondon me standardet, ndërsa në vitin 2010 ishte më i lartë se vlera standarde (baraz me 2.1).

Si të rrisni raportin tuaj aktual

Siç zbuluam, raporti aktual i likuiditetit karakterizon gjendjen financiare të ndërmarrjes dhe përdoret nga shumë institucione krediti për të vlerësuar aftësinë paguese të kompanisë. Rritja e aftësisë paguese të një ndërmarrje çon në një ulje të kostos së kapitalit të marrë hua (normat e interesit të kredive), dhe për këtë arsye lejon një rritje të fitimit neto dhe përfitimit të kompanisë.

Le të shohim disa mënyra për të rritur koeficientin:

Reduktimi i volumit të llogarive të pagueshme për shkak të ristrukturimit të tyre nëpërmjet netimit ose shlyerjes si të pakërkuara.
Rritja e aktiveve rrjedhëse.
Rritja e aktiveve rrjedhëse dhe në të njëjtën kohë zvogëlimi i llogarive të pagueshme.

Përmbledhje

Raporti aktual i likuiditetit është një tregues i rëndësishëm i gjendjes financiare të një ndërmarrje/shoqërie, i cili duhet monitoruar gjithmonë. Rritja e treguesit e bën ndërmarrjen më tërheqëse për investitorët dhe kreditorët, gjë që mund t'i japë asaj më shumë levë shtesë dhe burime financiare për të rritur vlerën e saj në treg dhe përfitueshmërinë.

Raporti i likuiditetit- ky është një parametër i veçantë që llogaritet në bazë të pasqyrave financiare të kompanisë në formularin nr. 1. Duke llogaritur raportin e likuiditetit, ekziston mundësia për të përcaktuar efikasitetin real të ndërmarrjes. Për më tepër, parametri i llogaritur na lejon të nxjerrim përfundime në lidhje me aftësinë e tij për të shlyer borxhet brenda kornizës kohore të rënë dakord duke përdorur aktivet aktuale (rrjedhëse). Kuptimi kryesor i raportit është krahasimi i vëllimit të borxheve aktuale dhe kapitalit qarkullues të kompanisë që kërkohet për t'i shlyer ato.

Raporti i likuiditetit– një grup parametrash që përfshin disa koeficientë, përkatësisht likuiditet aktual, absolut dhe të shpejtë. Ky grup përfshin gjithashtu raportin e llogarive të arkëtueshme dhe llogarive të pagueshme.

Thelbi i raportit të likuiditetit

Për çdo shoqëri, një nga kriteret kryesore për efiçencën e operimit është treguesi i likuiditetit. Ky parametër tregon se sa shpejt mund të shesë produktet e tij dhe të shndërrojë asetet e prekshme (të tjera) në letra. Në të njëjtën kohë, ndërmarrja (shumë varet nga zona në të cilën kryhet puna dhe niveli i menaxhimit) mund të jetë likuid në një masë më të madhe ose më të vogël.

Të gjitha fondet e kompanisë mund të ndahen në aktive dhe me likuiditetin e tyre. Për shembull, aktivet ndahen në disa grupe:

Të gjitha aktivet në rend zbritës mund të përfaqësohen nga lista e mëposhtme:

Për të përcaktuar likuiditetin e kompanisë dhe aftësinë e saj për të shlyer borxhet në kohë, bëhen llogaritje të veçanta. Kriteret kryesore për likuiditetin janë një grup koeficientësh - likuiditeti absolut (mund të quhet). Këtu mund të përfshini edhe parametrin e likuiditetit aktual (total) dhe likuiditetit urgjent (të shpejtë). Gjithashtu llogaritet një parametër që merr parasysh raportin e borxhit të arkëtueshëm dhe kredisë së kompanisë.

Raportet e sipërpërmendura bëjnë të mundur përcaktimin e saktë të shkallës së aftësisë paguese dhe likuiditetit të ndërmarrjes dhe vlerësimin e perspektivave të zhvillimit të saj. Analiza e parametrave të marrë, si rregull, kryhet jo në bazë të vlerave aktuale aktuale, por në dinamikë. Kjo do të thotë, treguesit e llogaritur krahasohen me llogaritjet e ngjashme për periudhën e mëparshme kohore.

Raporti i likuiditetit: llojet dhe veçoritë e llogaritjes

Në parametrin “kapital qarkullues” nuk merren parasysh të arkëtueshmet afatgjata.
Parametri ndihmon në përcaktimin nëse kompania mund të shlyejë borxhet afatshkurtra në kohë përmes përdorimit të kapitalit qarkullues. Sa më i lartë të jetë niveli i koeficientit, aq më mirë aftësia paguese mund të mburret kompania. Për më tepër, analiza është e rëndësishme jo vetëm në kohën aktuale, por edhe në rast situatash emergjente.

Vlera normale e koeficientit është 1.5-2.5. Këtu situata varet nga industria ku operon kompania, cilësia dhe struktura e aseteve, njohuritë e menaxhimit, etj. Vlerat e koeficientit shumë të lartë dhe të ulët janë të pafavorshme. Nëse treguesi është nën një, atëherë mund të flasim për rrezikun maksimal financiar të ndërmarrjes, e cila nuk është në gjendje të përballojë llogaritë ekzistuese. Nga ana tjetër, një koeficient më i madh se tre është një shenjë e qartë e menaxhimit joracional.

2. Raporti i likuiditetit urgjent (i shpejtë). Ky tregues është më interesant për furnitorët, bankat dhe aksionarët. Me ndihmën e tij, ju mund të vlerësoni se sa shpejt një ndërmarrje mund të përballojë kostot e papritura dhe të konvertojë shpejt aktivet (detyrimet) e saj në para. Kjo do të thotë, koeficienti tregon nëse kompania mund të përballojë problemet duke përdorur burimet ekzistuese.

Raporti i shpejtë i likuiditetit shpesh ngatërrohet me një parametër tjetër - likuiditetin aktual. Në fakt, si pjesë e parametrit të parë, në rolin e kapitalit qarkullues merren parasysh vetëm aktivet me likuiditet të mesëm dhe të lartë (për shembull, paratë e gatshme, mallrat në magazina, lëndët e para, produktet e gatshme, llogaritë e arkëtueshme me një periudhë të shkurtër arkëtimi. ). Në të njëjtën kohë, rezervat e materialeve speciale (produkte gjysëm të gatshme, përbërës) nuk merren parasysh këtu.

Burimi i llogaritjes - Formulari nr. 1 i bilancit. Në këtë rast, shuma totale e aktiveve nuk merr parasysh inventarët e natyrës materiale dhe prodhuese, sepse në rast të shitjes së detyruar të tyre, humbje të mëdha janë të mundshme në të gjitha llogaritë.

Llogaritja e raportit të shpejtë të likuiditetit (KBL):

Kbl = (Investimet afatshkurtra + Paraja + Të arkëtueshmet afatshkurtra) / Detyrimet afatshkurtra.

Gjithashtu, raporti i shpejtë i likuiditetit mund të llogaritet duke përdorur formulën:

Ksl = (Fondet rrjedhëse - Inventarët) / Borxhet afatshkurtra.

Kjo masë ju lejon të vlerësoni se sa nga detyrimet tuaja mund të mbulojë një kompani me kapital në llogari të ndryshme dhe nëpërmjet përdorimit të llogarive të pagueshme ose shitjes së letrave me vlerë afatshkurtra. Sa më i lartë të jetë treguesi, aq më i mirë është aftësia paguese. Në këtë rast, parametri normal për koeficientin është 0.8. Një numër analistësh besojnë se norma është nga 0.6 në 1.0. Kjo do të thotë, në mënyrë ideale mjetet monetare të kompanisë dhe fitimet e mundshme në të ardhmen duhet të kompensojnë borxhin e kompanisë.

Për të rritur raportin, kompania duhet të përqendrojë përpjekjet e saj në rritjen e kapitalit të vet qarkullues dhe marrjen e kredive afatgjata. Në këtë rast, një vlerë e Ksl ose Kbl më e madhe se tre tregon një shpërndarje joracionale të kapitalit në dispozicion. Për shembull, arsyeja mund të jetë rritja e llogarive të arkëtueshme, kapitali i ngadaltë, etj.

3. Raporti absolut i likuiditetit (Kab) ju ndihmon të shihni se sa nga borxhi juaj afatshkurtër mund të shlyejë një kompani duke përdorur aktivet e saj më likuide (letrat me vlerë afatshkurtër dhe paratë). Burimi i llogaritjes është bilanci (si në rastin e mëparshëm). Formula për llogaritjen është si më poshtë:

Kab = (Paraja e gatshme e ndërmarrjes + Investimet afatshkurtra) / Detyrimet korente.

Vlera optimale e Kab duhet të jetë më e madhe se 0.2. Sa më i lartë ky parametër, aq më mirë aftësia paguese ka kompania. Nga ana tjetër, një tregues shumë i lartë është gjithashtu i keq. Ai thotë se struktura e kompanisë është formuar në mënyrë të paarsyeshme.

5. Raporti i llogarive të arkëtueshme dhe llogarive të pagueshme ju lejon të vlerësoni se si të arkëtueshmet janë në gjendje të mbulojnë borxhet e kredisë. Si rregull, pagesat në kohë të llogarive të arkëtueshme i lejojnë kompanisë të përmbushë detyrimet e saj në kohë. Cilësimi normal mund të ndryshojë. E gjitha varet nga një numër faktorësh - shkalla e agresivitetit të politikës, qëllimet e kompanisë, fuqia blerëse, etj. Për më tepër, një vlerë më e vogël se 1 është një shenjë e qartë e një rreziku të lartë të humbjes së aftësisë paguese.

Kdzkz = Llogaritë e arkëtueshme afatshkurtra / Llogaritë e pagueshme

Qëndroni të azhurnuar me të gjitha ngjarjet e rëndësishme të United Traders - regjistrohuni në faqen tonë

Raporti aktual i likuiditetit tregon aftësinë e kompanisë për të shlyer detyrimet e saj afatshkurtra duke përdorur aktivet rrjedhëse. Sa më i lartë ky koeficient, aq më fort kompania "qëndron në këmbë". Bazuar në këtë tregues, mund të flasim për aftësinë paguese të kompanisë.

Raporti aktual i likuiditetit është i rëndësishëm:

Për investitorët e mundshëm. Kur investojnë para në çdo ndërmarrje, investitorët duhet të llogarisin fitimin e mundshëm nga investimi i tyre.
Për bankat. Nëse një kompani merr një kredi nga një bankë, atëherë banka, në përputhje me rrethanat, llogarit të gjitha rreziqet dhe fitimet e mundshme.
Për furnitorët materialeve dhe lëndëve të para.

Një raport normal i rrymës konsiderohet të jetë midis 1.5 dhe 2.5. Nëse ky tregues është më pak se 1, kjo do të thotë se kompania nuk është në gjendje të paguajë faturat e saj aktuale. Nuk flitet për angazhime afatgjata. Nëse koeficienti është më shumë se 2.5, kjo tregon një përdorim joracional të kapitalit dhe një qarkullim të ngadaltë të fondeve.

Si të llogarisni raportin aktual

Për të llogaritur raportin aktual ekziston një formulë:

Ktl = Mjetet rrjedhëse të ndërmarrjes / Detyrimet rrjedhëse

Nga ana tjetër, aktivet rrjedhëse të një ndërmarrje mund të përfaqësohen në formën e një formule tjetër: ObAk = A1 + A2 + A3. Nëse shikoni bilancin, ObAk është rezultat i seksionit II. Detyrimet aktuale janë: KrOb = P1 + P2. Në bilanc, kjo është totali i seksionit V.

Prandaj, raporti aktual i likuiditetit mund të llogaritet duke përdorur formulën:

Ktl = (A1+A2+A3) / (P1+P2)

Ktl = Totali për Seksionin II / Totali për Seksionin V

Tani ju duhet të kuptoni se çfarë do të thotë A1, A2, A3, P1 dhe P2.

A1- aktivet që janë më likuide, pra kanë një “xhiro” të shpejtë. Asete të tilla përfshijnë:

para në dorë, mjete në llogarinë rrjedhëse të shoqërisë (rreshti 1250 i bilancit);
investime në letra me vlerë (afatshkurta) (rreshti 1240 i bilancit)

A2- aktivet e realizueshme shpejt. Këto janë aktive që ose janë tashmë në para ose mund të konvertohen në kohën më të shkurtër të mundshme. Asete të tilla përfshijnë:

borxhi i debitorëve, maturimi i të cilit nuk i kalon 12 muaj (rreshti 1230 i bilancit);
fonde të depozituara në bankë;
produktet e gatshme në depo dhe mallrat e dërguara.

A3- aktivet që kërkojnë kohë për t'u realizuar. Kjo perfshin:

Llogaritë e arkëtueshme, pagesat për të cilat priten brenda një periudhe që tejkalon 1 vit nga data e raportimit;
TVSH për aktivet e blera (rreshti 1220 i bilancit);
Në këtë grup nuk përfshihet zëri i bilancit “shpenzime të shtyra”.

P1- detyrimet më urgjente të shoqërisë, pra detyrimet e shoqërisë, shlyerja e të cilave pritet në një të ardhme shumë të afërt. Kjo perfshin:

Borxhi ndaj furnitorëve (linja e bilancit 1520);
Borxhi mbi detyrimet aktuale tatimore;
Borxhi ndaj punonjësve të ndërmarrjes për paga

P2- Detyrimet e shoqërisë për një periudhë afatshkurtër. Kjo perfshin:

Kredi dhe hua të ndryshme afatshkurtra (linja e bilancit 1510).

Nëse shuma e aktiveve rrjedhëse të një kompanie tejkalon shumën e detyrimeve të saj, kjo tregon se kompania ka një gjendje sigurie. Duke përdorur këtë rezervë, ajo mund të kompensojë humbjet që mund të lindin gjatë aktiviteteve të kompanisë.

Nëse detyrimet afatshkurtra tejkalojnë ose janë të barabarta me shumën e aktiveve korrente, kjo tregon se shoqëria nuk mund të paguajë as llogaritë rrjedhëse të nevojshme për funksionimin normal të shoqërisë.

Mënyrat për të rritur koeficientin

Për të rritur raportin aktual të likuiditetit, ekzistojnë mënyrat e mëposhtme:

Reduktimi i shumës së llogarive të pagueshme. Një nga mënyrat për të menaxhuar llogaritë e pagueshme është ristrukturimi i tyre. Shuma e tij mund të zvogëlohet duke ofruar shërbime të ndërsjella (d.m.th., të kompensuar), ose duke shlyer këtë borxh si të pakërkuar.
Rritja e aktiveve rrjedhëse.
Reduktimi i njëkohshëm si i aktiveve rrjedhëse ashtu edhe i kreditorëve. Kjo është mënyra më optimale dhe reale për të rritur raportin aktual të likuiditetit.

Llogaritja e raportit aktual të likuiditetit bëhet me një analizë të përgjithshme të aftësisë paguese të ndërmarrjes.

Analiza është e nevojshme për të llogaritur tregues të tjerë të rëndësishëm të aftësisë paguese të kompanisë: rivendosja e aftësisë paguese, humbja e aftësisë paguese.

Bazuar në këto llogaritje, mund të flasim për aftësinë paguese të një kompanie të caktuar në industrinë e saj.